基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年3月27日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方永利1年定期开放债券(LOF)
场内简称
南方永利
基金主代码
160130
交易代码
160130
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年4月25日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
82,081,501.28份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013年6月6日
下属分级基金的基金简称
南方永利1年定期开放债券(LOF)A
南方永利1年定期开放债券(LOF)C
下属分级基金的交易代码
160130
160132
报告期末下属分级基金的份额总额
80,044,476.97份
2,037,024.31份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方永利”。
基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准
一年期定期存款税后收益率+1.2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105798
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
1、南方永利1年定期开放债券(LOF)A
单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年
2017年
2016年
本期已实现收益
-1,006,595.78
3,361,851.56
-13,585,109.20
本期利润
-1,228,901.39
4,913,154.38
-10,237,328.47
加权平均基金份额本期利润
-0.0124
0.0369
-0.0539
3.1.2 期末数据和指标
2018年末
2017年末
2016年末
期末可供分配基金份额利润
-0.1452
-0.1272
-0.1565
期末基金资产净值
77,633,969.68
114,325,349.15
144,524,033.38
期末基金份额净值
0.970
0.983
0.945
3.1.3 累计期末指标
2018年末
2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率
44.59%
46.53%
40.87%
2、南方永利1年定期开放债券(LOF)C
单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年
2017年
2016年
本期已实现收益
-28,034.75
88,709.76
-483,627.80
本期利润
-46,384.12
145,312.77
-422,573.40
加权平均基金份额本期利润
-0.0159
0.0323
-0.0604
3.1.2 期末数据和指标
2018年末
2017年末
2016年末
期末可供分配基金份额利润
-0.1606
-0.1390
-0.1643
期末基金资产净值
1,947,437.98
3,620,976.73
5,094,556.64
期末基金份额净值
0.956
0.973
0.939
3.1.3 累计期末指标
2018年末
2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率
38.55%
41.02%
36.09%
注:
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方永利1年定期开放债券(LOF)A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.52%
0.34%
0.58%
0.01%
-2.10%
0.33%
过去六个月
-0.10%
0.31%
1.16%
0.01%
-1.26%
0.30%
过去一年
-1.32%
0.28%
2.33%
0.01%
-3.65%
0.27%
过去三年
-1.02%
0.35%
7.35%
0.01%
-8.37%
0.34%
过去五年
43.59%
0.77%
15.16%
0.01%
28.43%
0.76%
自基金合同生效起至今
44.59%
0.73%
18.47%
0.01%
26.12%
0.72%
南方永利1年定期开放债券(LOF)C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.65%
0.33%
0.60%
0.01%
-2.25%
0.32%
过去六个月
-0.31%
0.31%
1.21%
0.01%
-1.52%
0.30%
过去一年
-1.75%
0.27%
2.42%
0.01%
-4.17%
0.26%
过去三年
-2.25%
0.35%
7.64%
0.01%
-9.89%
0.34%
自基金合同生效起至今
38.55%
0.80%
14.24%
0.01%
24.31%
0.79%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
/
/
注:
1.本基金的基金合同生效日为2013年4月25日。
2.本基金自2014年4月28日起增加C类收费模式,原有收费模式称为A类。
过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
/
/
过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构:华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模近8,300亿元,旗下管理178只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘文良
本基金基金经理
2015年8月20日
-
6年
北京大学金融学专业硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师;2015年2月至2015年8月,任南方永利基金经理助理;2015年12月至2017年2月,任南方弘利基金经理;2015年12月至2017年5月,任南方安心基金经理;2016年11月至2018年2月,任南方荣发基金经理;2016年11月至2018年2月,任南方卓元基金经理;2017年5月至2018年7月,任南方和利、南方和元、南方纯元基金经理;2017年6月至2018年7月,任南方高元基金经理;2015年8月至今,任南方永利基金经理;2016年6月至今,任南方广利基金经理;2016年7月至今,任南方甑智混合基金经理;2017年8月至今,任南方祥元基金经理;2017年9月至今,任南方兴利基金经理;2018年3月至今,任南方希元转债基金经理。
注:
1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定,针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动,以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则,投资管理制度和细则,集中交易管理办法,公平交易操作指引,异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制,完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估,以及履行相关的报告和信息披露义务,切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为,保护投资者合法权益。
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为7次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
去杠杆带来的信用收缩导致2018年经济基本面转弱,货币政策转向宽松,银行间流动性充裕,但7月以来的宽信用政策传导不畅,社融增速持续下行,中美贸易战加剧使得市场风险偏好大幅降低,2月之后走出明显的股熊债牛行情,利率曲线陡峭化下行,全年来看,1年国债、1年国开收益率分别下行119BP、193BP,10年国债、10年国开收益率分别下行65BP、118BP,利率债和高等级信用债表现好于中低评级信用债,沪深300指数下跌25.31%,中证500指数下跌33.32%,创业板指数下跌28.65%。可转债市场规模明显上升,权重较高的金融转债表现相对较好,但整体仍跟随权益市场下行,全年中证转债指数下跌1.16%。南方永利基金纯债部分以信用债为主,择机参与利率债波段交易,但力度有限,二季度开放期之前提前减仓准备流动性,错失了部分信用利差修复的收益,四季度重点提高了信用债的配置比例,全年来看股票和可转债配置比例偏高,在熊市环境下大幅拖累了净值表现,导致全年组合收益较差。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A份额净值为0.970元,报告期内,份额净值增长率为-1.32%,同期业绩基准增长率为2.33%;本基金C份额净值为0.956元,报告期内,份额净值增长率为-1.75%,同期业绩基准增长率为2.42%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
纯债方面,2019年上半年经济增长下行压力较大,美联储进入加息周期末期,海外和汇率因素对我国央行的制约降低,国内货币政策进一步宽松,保持流动性合理充裕的同时,重点疏通利率传导机制,由宽货币、紧信用向宽货币、宽信用过渡,2018年以利率债和AAA信用债为代表的避险资产表现较好,未来半年利率仍处于下行趋势当中,但收益空间显著小于2018年,目前龙头房地产和民企、城投债的信用利差仍较高,预计在宽信用逐步落地的过程中有信用利差收敛的行情。权益方面,考察全部A股动态市盈率与10年国开债收益率的差值,该指标在2018年2月初接近历史极低区间,说明当时权益资产的性价比显著弱于债券,经过一年的股熊债牛,该指标目前已经接近历史极高区间,说明目前权益类资产的相对价值显著上升,虽然当前市场面临经济增速下行、贸易战冲击等诸多不利因素,市场情绪也十分悲观,但市场估值也蕴含了上述悲观预期,我们相信金融资产的运行具有均值回复的特征,当前对权益市场不必过度悲观。结构上,相对看好5G、军工、计算机、新能源等成长板块龙头,同时关注汽车、建材、券商等政策敏感型资产。可转债方面,我们看到2018年底、2019年初新发个券债性保护优化,上市以后定价较低,具备低绝对价格、低转股溢价率、较高到期收益率的特点,性价比较好,2018年11月以来大量的新券发行上市以及几只大盘银行转债的发行预期,使得可转债市场估值压缩至低位,2018年我们看到20多个下修转股价的案例,转债的条款保护生效,当前可转债市场呈现类似2008年的底部特征。考虑到纯债收益率下行幅度较大,配置可转债的机会成本也大幅降低,在向风险资产切换但市场波动率依然较高的阶段,可转债配置价值突出。2019年上半年,南方永利基金纯债方面将在控制好信用风险的前提下,积极在一二级市场上挖掘有利差压缩空间的信用债,在获取票息收益的同时把握信用利差修复的行情;权益方面将主要从绝对收益的角度出发,重点把握可转债市场底部的机会,精选个券,增厚组合收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次;基金合同生效满6个月后,若基金在每季度最后一个交易日收盘后某类基金份额类别每10份基金份额可分配利润金额高于0.05元(含),则基金须在15个工作日之内进行该基金份额类别的收益分配,各基金份额类别每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的80%;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,登记在登记系统基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额,可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。登记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额,只能选择现金分红的方式,具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018年,本基金托管人在对南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)对基金份额持有人未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
审计报告
本基金2018年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2019)第23152号“标准无保留意见的审计报告”。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2018年12月31日
单位:人民币元
资产
本期末2018年12月31日
上年度末2017年12月31日
资产:
银行存款
1,440,835.64
1,250,648.68
结算备付金
7,159,418.93
1,936,699.22
存出保证金
13,230.46
16,822.58
交易性金融资产
128,919,800.26
127,658,939.44
其中:股票投资
816,245.76
7,573,857.88
基金投资
-
-
债券投资
125,090,154.50
120,085,081.56
资产支持证券投资
3,013,400.00
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
4,781,312.12
-
应收利息
2,707,427.04
1,556,889.13
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
145,022,024.45
132,419,999.05
负债和所有者权益
本期末2018年12月31日
上年度末2017年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
59,400,000.00
14,000,000.00
应付证券清算款
5,691,787.13
25,852.08
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
47,837.79
69,644.27
应付托管费
13,667.95
19,898.37
应付销售服务费
669.04
1,221.97
应付交易费用
1,678.89
9,519.50
应交税费
16,295.72
-
应付利息
-15,319.73
-6,463.02
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
284,000.00
354,000.00
负债合计
65,440,616.79
14,473,673.17
所有者权益:
实收基金
82,081,501.28
120,027,735.23
未分配利润
-2,500,093.62
-2,081,409.35
所有者权益合计
79,581,407.66
117,946,325.88
负债和所有者权益总计
145,022,024.45
132,419,999.05
注:报告截止日2018年12月31日,南方永利1年定期开放债券(LOF)A份额净值0.970元,基金份额总额80,044,476.97份;南方永利1年定期开放债券(LOF)C份额净值0.956元,基金份额总额2,037,024.31份;总份额合计82,081,501.28份。
利润表
会计主体:南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间2017年1月1日至2017年12月31日
一、收入
1,350,046.93
7,541,990.11
1.利息收入
5,762,736.80
5,927,327.95
其中:存款利息收入
54,284.00
56,853.55
债券利息收入
5,663,871.60
5,776,501.62
资产支持证券利息收入
44,581.20
-
买入返售金融资产收入
-
93,972.78
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-4,172,043.68
6,756.33
其中:股票投资收益
-2,257,149.03
221,930.26
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-2,019,864.46
-259,282.18
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
104,969.81
44,108.25
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-240,654.98
1,607,905.83
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
8.79
-
减:二、费用
2,625,332.44
2,483,522.96
1.管理人报酬
701,597.65
927,964.70
2.托管费
200,456.33
265,132.72
3.销售服务费
11,354.31
17,231.17
4.交易费用
18,463.75
46,037.03
5.利息支出
1,288,169.98
767,967.34
其中:卖出回购金融资产支出
1,288,169.98
767,967.34
6.税金及附加
20,113.82
-
7.其他费用
385,176.60
459,190.00
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-1,275,285.51
5,058,467.15
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-1,275,285.51
5,058,467.15
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)
本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日
单位:人民币元
项目
本期2018年1月1日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
120,027,735.23
-2,081,409.35
117,946,325.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-1,275,285.51
-1,275,285.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-37,946,233.95
856,601.24
-37,089,632.71
其中:1.基金申购款
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