国泰基金管理有限公司国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)基金合同

国泰基金管理有限公司

国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）
基金合同







基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司




目 录

第一部分 前言和释义 2
前 言 2
释 义 3
第二部分 基金的基本情况 12
第三部分 封闭期基金份额的分离与收益分配规则 15
第四部分 基金份额的发售 19
第五部分 基金备案 22
第六部分 基金份额的上市与交易 23
第七部分 基金份额的申购与赎回 25
第八部分 基金合同当事人及权利义务 39
第九部分 基金份额持有人大会 46
第十部分 基金管理人、基金托管人的更换条件和程序 55
第十一部分 基金的托管 57
第十二部分 基金份额的注册登记 58
第十三部分 基金的投资 60
第十四部分 基金的财产 66
第十五部分 基金资产估值 69
第十六部分 基金费用与税收 75
第十七部分 基金的收益与分配 78
第十八部分 基金的会计与审计 80
第十九部分 封闭期届满与基金份额转换 81
第二十部分 基金的信息披露 83
第二十一部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 90
第二十二部分 业务规则 93
第二十三部分 违约责任 93
第二十四部分 争议的处理和适用的法律 94
第二十五部分 基金合同的效力 94
第二十六部分 其他事项 94 基金合同
2

第一部分 前言和释义

前 言
为保护基金投资者合法权益，明确《基金合同》当事人的权利与义务，规范
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”或“基金”）运
作，依照《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下
简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证
券投资基金销售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《公开募集开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、证券投资基金信
息披露内容与格式准则第 6 号《基金合同的内容与格式》及其他有关规定，在平
等自愿、诚实信用、充分保护基金投资者及相关当事人的合法权益的原则基础上，
特订立《国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）基金合同》（以下简称“本合
同”或《基金合同》）。
《基金合同》是规定《基金合同》当事人之间权利义务的基本法律文件，其
他与本基金相关的涉及《基金合同》当事人之间权利义务关系的任何文件或表述，
如与《基金合同》有冲突的，均以本合同为准。《基金合同》的当事人包括基金
管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金投资者自依《基金合同》取得基金
份额，即成为基金份额持有人和《基金合同》的当事人，其持有基金份额的行为
本身即表明其对《基金合同》的承认和接受。《基金合同》的当事人按照法律法
规和《基金合同》的规定享有权利，同时需承担相应的义务。
本基金由基金管理人按照法律法规和《基金合同》的规定募集，并经中国证
监会核准。中国证监会对基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益作出
实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者投资于本基金，必
须自担风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益。
《基金合同》应当适用《基金法》及相关法律法规之规定，若因法律法规的
修改或更新导致《基金合同》的内容与届时有效的法律法规的规定不一致，应当 基金合同
3
以届时有效的法律法规的规定为准，及时作出相应的变更和调整，同时就该等变
更或调整进行公告。
本基金合同关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于
2020 年9 月 1 日起执行。
释 义

《基金合同》中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

本合同、《基金合同》 《国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）基金
合同》及对本合同的任何有效的修订和补充
中国 中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香
港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区)
法律法规 中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门
规章及规范性文件及其修订与解释
《基金法》 《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对
其不时做出的修订
《销售办法》 《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不
时做出的修订
《运作办法》 《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不
时做出的修订
《信息披露办法》 中国证监会2019 年 7 月 26 日颁布、同年9 月 1 日
实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》及颁布机关对其不时做出的修订
《流动性风险管理规定》指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月1
日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风
险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
元 中国法定货币人民币元
基金或本基金 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）
招募说明书 《国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）招募说明 基金合同
4
书》，即用于公开披露本基金的基金管理人及基金
托管人、相关服务机构、封闭期基金份额的分离与
收益分配原则、基金的募集、基金合同的生效、基
金份额的上市交易、基金份额的申购和赎回、基金
的投资、基金的业绩、基金的财产、基金资产的估
值、基金收益与分配、基金的费用与税收、基金的
会计与审计、封闭期届满与基金份额转换、基金的
信息披露、风险揭示、基金合同的变更、终止与基
金财产的清算、基金合同的内容摘要、基金托管协
议的内容摘要、对基金份额持有人的服务、其他应
披露事项、招募说明书的存放及查阅方式、备查文
件等涉及本基金的信息，供基金投资者选择并决定
是否提出基金认购或申购申请的要约邀请文件，及
其更新
托管协议： 基金管理人与基金托管人签订的《国泰估值优势混
合型证券投资基金（LOF）托管协议》及其任何有
效修订和补充
发售公告 《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
基金份额发售公告》
《业务规则》 《国泰基金管理有限公司开放式基金业务规则》
《上市规则》 《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》
上市公告书 《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金之国
泰估值优先基金份额和国泰估值进取基金份额上市
交易公告书》
中国证监会 中国证券监督管理委员会
银行监管机构 中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权
的机构
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金份额持有人 根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金 基金合同
5
份额的投资者；
基金代销机构 符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，
取得基金代销业务资格，并与基金管理人签订基金
销售与服务代理协议，代为办理本基金发售、申购、
赎回和其他基金业务的代理机构
销售机构 基金管理人及基金代销机构
基金销售网点 基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点
注册登记业务 基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括
投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及
基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持
有人名册等
基金注册登记机构 国泰基金管理有限公司或其委托的其他符合条件
的办理基金注册登记业务的机构
《基金合同》当事人 受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利
并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托
管人和基金份额持有人
个人投资者 符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投
资基金的自然人
机构投资者 符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金
的在中国合法注册登记并存续或经政府有关部门
批准设立的并存续的企业法人、事业法人、社会团
体和其他组织
合格境外机构投资者 符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办
法》及相关法律法规规定的可投资于中国境内合法
募集的证券投资基金的中国境外的基金管理机构、
保险公司、证券公司以及其他资产管理机构
投资者 个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和
法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的
其他投资者的总称
基金合同生效日 基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件， 基金合同
6
基金管理人聘请法定机构验资并办理完毕基金备
案手续，获得中国证监会书面确认之日
募集期 自基金份额发售之日起不超过 3个月的期限
基金存续期 《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间
日/天 公历日
月 公历月
工作日 上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
开放日 销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作
日
交易时间 开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
T日 申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
T+n日 自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T日）
认购 在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的
行为
发售 在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金
份额的行为
申购 基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金
管理人购买基金份额的行为
赎回 基金份额持有人根据基金销售网点规定的手续，向
基金管理人卖出基金份额的行为
巨额赎回 在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎
回申请总数加上基金转换中转出申请份额总数后
扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总
数后的余额）超过上一日本基金总份额的 10%时的
情形
场外 通过深圳证券交易所交易系统外的销售机构进行基
金份额认购、申购和赎回等业务的销售机构和场
所。通过该等场所办理基金份额的认购、申购、赎
回也称为场外认购、场外申购、场外赎回
场内 通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单 基金合同
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位利用交易所开放式基金交易系统办理基金份额
认购、申购、赎回和上市交易等业务的场所。通过
该等场所办理基金份额的认购、申购、赎回也称为
场内认购、场内申购、场内赎回
日常交易 场外申购和赎回等场外基金交易，以及场内申购和
赎回及上市交易等场内基金交易
注册登记系统 中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结
算系统
证券登记结算系统 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登
记结算系统
上市交易 基金存续期间投资者通过场内会员单位以集中竞价
的方式买卖基金份额的行为
转托管 投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从
某一交易账户转入另一交易账户的业务
系统内转托管 基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统
内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统
内不同会员单位（席位或交易单元）之间进行转登
记的行为
跨系统转托管 基金份额持有人将持有的 A 类基金份额在注册登记
系统和证券登记结算系统间进行转登记的行为。除
经基金管理人另行公告，C 类基金份额不能进行跨
系统转托管
基金份额转换 在封闭期末按照《基金合同》规定的份额转换规则，
估值优先和估值进取基金份额在转换日自动转换
为上市开放式基金（LOF）份额
基金份额转换日 本基金份额所分离的估值优先和估值进取基金份额
转换日为基金合同生效之日起至三年封闭期末对
应日。如该对应日为非工作日，则封闭期到期日顺
延到下一个工作日
基金份额的本金 基金份额持有人的实际认购份额与基金份额发售面 基金合同
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值（1.000 元）的乘积
基金账户 基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资
者持有基金管理人管理的开放式基金份额情况的
账户
交易账户 各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销
售机构办理基金交易所引起的基金份额的变动及
结余情况的账户
基金转换 投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金
管理人管理的某一开放式基金（转出基金）的全部
或部分基金份额转换为基金管理人管理且由同一
注册登记机构办理登记结算的其他开放式基金（转
入基金）的基金份额的行为
定期定额投资计划 投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款
日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定
扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及
基金申购申请的一种投资方式
A 类基金份额 在投资人申购时收取申购费用，在赎回时根据持有
期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计
提销售服务费的基金份额
C 类基金份额 在投资人申购时不收取申购费用，在赎回时根据持
有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提
销售服务费的基金份额
销售服务费 从C类基金份额的基金资产中计提的，用于本基金
市场推广、销售以及基金份额持有人服务的费用
基金收益 基金投资所得红利、股息、债券利息、证券投资收
益、证券持有期间的公允价值变动、银行存款利息
以及其他收入。
基金资产总值 基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息
和本基金应收的申购基金款以及其他投资所形成
的价值总和 基金合同
9
基金资产净值 基金资产总值扣除负债后的净资产值
基金份额净值（NAV） 计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
基金份额参考净值 在 T 日基金份额净值计算的基础上，采用“虚拟清
算”原则，即假定 T 日为本基金在封闭期内的提前
终止日，本基金按照基金合同约定的份额收益分配
和资产分配规则进行资产分配从而计算得到T日本
基金基金份额所分离的两类基金份额的估算价值。
基金份额参考净值是对两类基金份额价值的一个
估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值
基金份额分离 本基金通过基金资产及收益的不同分配安排，将基
金份额分成预期收益与风险不同的两个类别，即优
先类基金份额（估值优先）和进取类基金份额（估
值进取）
估值优先 本基金份额按基金合同约定规则所分离的优先类基
金份额
估值进取 本基金份额按基金合同约定规则所分离的进取类基
金份额
估值优先约定基准收益率 本基金在封闭期为每份估值优先所设定的每年应
获得的收益率, 估值优先约定年基准收益率为单
利 5.7%
估值优先约定应得收益 估值优先在封闭期的应获得的约定基准收益和可
能获得超额收益分配的总金额。但基金管理人并不
承诺或保证封闭期满时估值优先持有人的该等收
益，即如在封闭期末本基金资产出现极端损失情况
下，估值优先仍可能面临无法取得约定应得收益乃
至投资本金受损的风险
估值进取应得资产及收益 在封闭期末，本基金净资产优先分配予估值优先
基金份额的本金及约定应得收益后的剩余净资产
封闭期或基金封闭期 自基金合同生效之日起至三年后对应日止。如该对
应日为非工作日，则封闭期到期日顺延到下一个工 基金合同
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作日
基金资产估值 计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产
净值的过程
货币市场工具 现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存
单；剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七
天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；
期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；中国证
监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的
金融工具
流动性受限资产 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无
法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期
日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含
协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、
流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证
券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券
等
指定媒介 中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报
刊及指定互联网网站（包括基金管理人网站、基金
托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒
介
不可抗力 本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客
观事件
基金产品资料概要 《国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）基金
产品资料概要》及其更新（本基金合同关于基金产
品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于
2020年 9 月 1 日起执行）。
侧袋机制 指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一
个专门账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化
解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风
险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主
袋账户，专门账户称为侧袋账户
特定资产 包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术 基金合同
11
仍导致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）
按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产
价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价
值存在重大不确定性的资产
基金合同
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第二部分 基金的基本情况

一、基金名称
国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

二、基金的类别
混合型证券投资基金

三、基金的运作方式
契约型基金
本基金《基金合同》生效后，在封闭期内不开放申购、赎回业务。封闭期届
满后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。

四、基金的封闭期限
本基金《基金合同》生效后，封闭期为三年（含三年），封闭期届满后转为
上市开放式基金（LOF）。本基金封闭期自《基金合同》生效之日起至三年后对应
日止。如该对应日为非工作日，则封闭期到期日顺延到下一个工作日。

五、基金的投资目标
坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳
定增值。

六、基金份额分离
本基金《基金合同》生效后，在封闭期内，基金份额持有人的总认购份额自
动按 1：1 的比例分离成预期收益与风险不同的两个份额类别，即优先类基金份
额（基金份额简称“估值优先”）和进取类基金份额（基金份额简称“估值进取”），
两类基金份额的基金资产合并运作。


七、基金份额的上市与交易 基金合同
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本基金《基金合同》生效后，在三年封闭期内，由初始基金份额所分离的两
类份额，估值优先与估值进取将同时申请在深圳证券交易所上市与交易。在封闭
期结束后，估值优先与估值进取将分别以各自份额净值为基础，按照本基金的基
金份额净值（NAV）转换为同一上市开放式基金（LOF），并继续在深圳证券交易
所上市与交易。

八、基金的最低募集份额总额
本基金的最低募集份额总额为2 亿份。

九、基金份额发售面值和认购费用
本基金基金份额发售面值为人民币1.00 元。
本基金认购费率最高不超过5%，具体费率按招募说明书的规定执行。

十、基金存续期限
不定期

十一、基金份额的类别
本基金根据申购费用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额
分为不同的类别。在投资人申购时收取申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎
回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A 类基金份额；在
投资人申购时不收取申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类
别基金资产中计提销售服务费的，称为C 类基金份额。
本基金A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置基金代码。由于基金费用的不
同，本基金A 类基金份额和 C类基金份额将分别计算并公布基金份额净值和基金
份额累计净值。
投资人可自行选择申购的基金份额类别。投资人可通过场内、场外两种渠道
申购与赎回 A 类基金份额；可通过场外渠道申购与赎回C 类基金份额。本基金 A
类基金份额参与上市交易，C 类基金份额不参与上市交易。
本基金份额类别的具体设置、费率水平等由基金管理人确定，并在招募说明
书及基金产品资料概要中列明。根据基金运作情况，在不违反法律法规规定、基 基金合同
14
金合同约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人
在履行适当程序后可以增加新的基金份额类别、调整现有基金份额类别的申购费
率、调低赎回费率或销售服务费率、变更收费方式或者停止现有基金份额类别的
销售，或对基金份额分类办法及规则进行调整等，而无需召开基金份额持有人大
会。













基金合同
15
第三部分 封闭期基金份额的分离与收益分配规则

一、封闭期基金份额的分离规则
本基金在封闭期将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照 1:1 的
比例分离成预期收益与风险不同的两种份额类别，即优先类基金份额（基金份额
简称“估值优先”）和进取类基金份额（基金份额简称“估值进取”）。
根据本基金初始基金总份额的比例分离规则，估值优先在基金份额持有人初
始有效认购基金总份额中的份额占比为 50%，估值进取在基金份额持有人初始有
效认购基金总份额中的份额占比为 50%，且两类基金份额的基金资产合并运作。
在本基金封闭期，估值优先与估值进取两类基金份额同时在深圳证券交易所
分别上市和交易，交易代码不同。初始基金份额持有人或二级市场投资者可以在
市场内单独交易估值优先或者估值进取份额。

二、封闭期末估值优先和估值进取基金份额的收益分配规则
本基金份额所分离的两类基金份额估值优先和估值进取在封闭期末具有不
同的资产及收益分配安排，即估值优先和估值进取基金份额的风险和收益特性不
同。
在封闭期末，本基金净资产优先分配估值优先基金份额的本金及估值优先约
定应得收益，即估值优先为低风险且预期收益相对稳定的基金份额；本基金在优
先分配估值优先基金份额的本金及约定应得收益后的剩余净资产分配予估值进
取基金份额，即估值进取为高风险且预期收益相对较高的基金份额。
估值优先约定应得收益和估值进取应得资产及收益的分配规则如下：
（1）估值优先基金份额约定年基准收益率为 5.7%，其对应收益分配金额采
用单利计算，年基准收益率及收益均以基金份额的认购面值为基准进行计算；
（2）在封闭期末，当本基金基金份额净值超过 1.6 元时，即基金份额总收
益率超过 60%，则再次将基金份额净值超出 1.6 元的超额收益部分的 15%分配予
估值优先基金份额；
（3）在封闭期末，本基金净资产优先分配予估值优先基金份额的本金及估
值优先约定应得收益后的剩余净资产分配予估值进取基金份额； 基金合同
16
（4）在封闭期末，如本基金净资产等于或低于估值优先份额的本金及估值
优先约定应得收益的总额，则本基金净资产全部分配予估值优先份额后，仍存在
额外未弥补的估值优先份额本金及估值优先约定应得收益总额的差额，则不再进
行弥补。
基金管理人并不承诺或保证封闭期满时估值优先持有人的约定应得收益，即
如在封闭期末本基金资产出现极端损失情况下，估值优先仍可能面临无法取得约
定应得收益乃至投资本金受损的风险。
在封闭期内本基金不对估值优先和估值进取基金份额进行收益分配。对投资
者认购或上市交易购买并持有到期的每一份估值优先和估值进取基金份额，在本
基金封闭期届满后，按照《基金合同》所约定的资产收益分配规定分别计算估值
优先和估值进取封闭期末净值，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金
份额净值（NAV）转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，以在基金转换运作
方式的同时实现基金份额持有人的资产及收益分配。

三、本基金基金份额净值的计算
本基金在封闭期内及封闭期届满转为上市开放式(LOF)基金后，均依据以下
公式计算 T 日基金份额净值：
T日基金份额净值＝T 日闭市后的基金资产净值／T 日基金份额的余额数量
封闭期内，T 日基金份额的余额数量为估值优先和估值进取的份额总额；封
闭期届满转为上市开放式(LOF)基金后，T 日基金份额的余额数量为该 LOF 基金
份额总额。基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4位四舍五
入，由此产生的误差计入基金财产。
T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1 日内公告。如遇特殊情况，
经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。

四、估值优先和估值进取在封闭期末的基金份额净值计算
按照上述本基金资产及收益分配规则，在封闭期末对估值优先与估值进取单
独进行基金份额净值计算，并按各自的基金份额净值进行资产分配及份额转换。
假设 NAV 为本基金在封闭期截止当日 T 基金份额净值，NAVa 为封闭期截止
当日 T 估值优先基金份额净值，NAVb为封闭期截止当日T 估值进取基金份额净 基金合同
17
值。估值优先约定基准年收益率为Ra 为单利 5.7%。
封闭期截止当日T 的估值优先与估值进取基金份额净值计算公式如下：
（1）当 NAV<0.586 时，则估值优先与估值进取截至封闭期末当日 T 基金份
额净值:
NAVa=NAV/0.5；
NAVb=0；
（2）当 0.586≤NAV≤1.600 时，则估值优先与估值进取截至封闭期末当日
T 基金份额净值:
NAVa＝1+3×Ra；
NAVb=（NAV-0.5×NAVa）/0.5；
（3）当 NAV>1.600 时，则估值优先与估值进取截至封闭期末当日 T 基金份
额净值:
NAVa＝1+3×Ra+15%×（NAV-1.600）/0.5；
NAVb =（NAV-0.5×NAVa）/0.5；
在封闭期末计算估值优先与估值进取份额净值时，各自保留小数点后 8位，
小数点后第9 位四舍五入，由此产生的计算误差归入基金资产，并由基金管理人
通知基金托管人对账务进行调整。

五、估值优先和估值进取基金份额参考净值的计算
基金管理人在基金份额净值计算的基础上，采用“虚拟清算”原则计算并公
告估值优先和估值进取基金份额参考净值。封闭期间的基金份额参考净值是对两
类基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
估值优先和估值进取基金份额参考净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内与
本基金基金份额净值一同公告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延
迟计算或公告。
设第T 日为基金份额参考净值日，NAV 为本基金封闭期内第 T日基金份额净
值；NAVa为封闭期内第 T 日估值优先基金份额参考净值；NAVb为封闭期内第 T
日估值进取基金份额参考净值；估值优先约定年收益率 Ra 约定为单利 5.7%；基
金封闭期内每年天数设定为 Ty（y=1,2,3。 T1 、T2、、T3 可能均为 365，或其中
之一为366，而其余为 365），则封闭期实际总天数为Tt=T1+ T2+ T3天（Tt的值等 基金合同
18
于 365+365+365=1095 或 365+365+366=1096）。在封闭期内，基金管理人可根据
基金运作的实际情况对用于估值优先和估值进取基金份额参考净值计算的实际
运作天数进行调整，如调整，届时可参见更新的基金招募说明书及基金管理人公
告。
封闭期内第T 日，估值优先和估值进取基金份额参考净值的计算公式如下：
（1）当 NAV＜0.5×（1+3×Ra×T/Tt）时，则估值优先与估值进取在封闭
期内第 T 日（0＜T≤Tt）基金份额参考净值:
NAVa=NAV/0.5；
NAVb=0；
（2）当0.5×（1+3×Ra×T/Tt）≤NAV≤1.600 时，则估值优先与估值进取
在封闭期内第 T 日（0＜T≤Tt）基金份额参考净值:
NAVa＝1+3×Ra×T/Tt；
NAVb=（NAV-0.5×NAVa）/0.5；
（3）当NAV>1.600，则估值优先与估值进取在封闭期内第 T 日（0＜T≤Tt）
基金份额参考净值:
NAVa＝1+3×Ra×T/Tt+15%×（NAV-1.600）/0.5；
NAVb =（NAV-0.5×NAVa）/0.5；
估值优先与估值进取基金份额参考净值的计算，保留到小数点后3 位，小数
点后第 4 位四舍五入。

六、估值优先和估值进取基金份额净值转换
本基金封闭期届满，本基金所分离的两类基金份额将按约定的收益的分配规
则进行净值计算，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）
转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，并办理基金的申购、赎回业务。
有关基金份额转换及申购、赎回规则及实施办法见本基金招募说明书相应部
分。有关基金份额转换及申购、赎回开始时间见本基金管理人届时的公告。


基金合同
19
第四部分 基金份额的发售

本基金基金份额发售面值为人民币1.00 元，按发售面值发售。
一、募集期
自基金份额发售之日起不超过3 个月，具体发售时间见《招募说明书》及《发
售公告》。

二、发售对象
符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者及合格境外机构投资者，以及
法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。

三、募集规模上限
本基金的募集规模上限详见招募说明书的有关规定。

四、发售方式和销售渠道
本基金通过场内、场外两种方式公开发售。在基金募集阶段，本基金以同一
个基金份额认购代码在场内和场外同时募集。
场外将通过基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点公开发售（具
体名单详见发售公告）。场内将通过深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员
单位发售（具体名单详见发售公告或相关业务公告）。尚未取得相应业务资格，
但属于深圳证券交易所会员的其他机构，可在本基金上市后，代理投资者通过深
圳证券交易所交易系统参与本基金的上市交易。
通过场外认购的基金份额登记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金
账户下；通过场内认购的基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人证券
账户下。
登记在注册登记系统中的基金份额既可以直接申请场外赎回，但在本基金封
闭期内，不可申请场外赎回，也可以在办理跨系统转托管后，通过跨系统转托管
转至证券登记结算系统在深圳证券交易所上市交易。
登记在证券登记结算系统中的基金份额既可以在深圳证券交易所上市交易， 基金合同
20
也可以直接申请场内赎回，但在本基金封闭期内，不可申请场内赎回。
本基金认购采取全额缴款认购的方式。基金投资者在募集期内可多次认购，
认购一经受理不得撤销。
基金发售机构认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表发售机构
确实接收到认购申请。认购的确认以注册登记机构或基金管理公司的确认结果为
准。

五、认购费用
本基金场外认购以认购金额为基数采用比例费率计算认购费用，认购费率最
高不超过认购金额的 5%，具体在招募说明书中列示。场内会员单位应按照场外
认购费率设定投资者场内认购的认购费用。基金认购费用不列入基金财产，主要
用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。

六、募集期利息的处理方式
《基金合同》生效前，投资者的认购款项只能存入专门账户，不得动用。认
购款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，其中利
息转份额以基金注册登记机构的记录为准。

七、基金认购份额的计算
1、场外认购份额的计算
本基金场外认购采用金额认购的方式。基金的认购金额包括认购费用和净认
购金额。计算公式为：
（1）净认购金额 = 认购金额/（1＋认购费率）；
（2）认购费用 = 认购金额-净认购金额；
（3）认购份额 = （净认购金额＋认购利息）/ 基金份额发售面值。
2、场内认购金额的计算
本基金场内认购采用份额认购方法，计算公式为：
认购金额＝挂牌价格×（1＋认购费率）×认购份额
认购费用＝挂牌价格×认购份额×认购费率
净认购金额＝挂牌价格×认购份额 基金合同
21
利息折算的份额＝利息/挂牌价格
其中，挂牌价格为基金份额发售面值
3、场外认购份额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分
四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。利息折算的份额保留到小数点后两位，
小数点后两位以后部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
场内认购金额计算结果保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍
五入。利息折算的份额保留至整数位（最小单位为 1 份），余额计入基金财产。
4、本基金的认购费率将按照《运作办法》、《销售办法》的规定，参照行业
惯例，结合市场实际情况收取。具体费率详见本基金的《招募说明书》和《发售
公告》。
5、估值优先与估值进取基金份额的计算
本基金在封闭期内将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照 1:1
的比例分离成预期收益与风险不同的两个份额类别，即估值优先和估值进取，则
估值优先和估值进取份额的计算公式如下：
估值优先认购份额=认购份额总额×0.5
估值进取认购份额=认购份额总额-估值优先认购分额
其中，估值优先认购份额计算结果采用四舍五入的方式，场内保留到整数位，
场外保留到小数点后两位，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

八、基金份额的认购和持有限额
基金管理人可以对每个账户的认购和持有基金份额进行限制，具体限制请参
见《招募说明书》或相关公告。

九、基金份额的分离比例确认
基金管理人对基金份额的认购申请后所分离的两类基金份额比例进行确认，
具体确认方式及规则见基金份额发售公告。 基金合同
22

第五部分 基金备案

一、基金备案的条件
本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，
基金募集金额不少于2亿元人民币且基金份额持有人的人数不少于200人的条件
下，基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在 10 日
内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会办理
基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得
中国证监会书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基
金管理人在收到中国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。
基金管理人应将基金募集期间募集的资金存入专门账户，在基金募集行为结束
前，任何人不得动用。
《基金合同》生效时，认购款项在募集期内产生的利息将折合成基金份额归
投资者所有。

二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式
如果《基金合同》不能生效，基金管理人应当承担下列责任：
1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
2、在基金募集期限届满后30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同
期存款利息。

三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
《基金合同》生效后，基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低
于 5,000 万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续 20 个工作日出现
前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。
法律法规另有规定时，从其规定。 基金合同
23
第六部分 基金份额的上市与交易

一、上市交易的基金份额
《基金合同》生效后，在本基金符合法律法规和深圳证券交易所规定的上市
条件的情况下，本基金在封闭期内，基金份额所分离的估值优先与估值进取两类
基金份额同时申请上市与交易。
在本基金封闭期届满，估值优先与估值进取份额分别按照《基金合同》约定
及深圳证券交易所规则转换为上市开放式基金（LOF）基金份额，转换后的 A 类
基金份额继续在深圳证券交易所上市与交易。
本基金C 类基金份额不上市交易，未来在履行适当程序后可上市交易，无需
召开基金份额持有人大会审议，基金管理人将按规定公告。

二、上市交易的地点
本基金A 类基金份额上市交易的地点为深圳证券交易所。
本基金A 类基金份额（封闭期内估值优先与估值进取）上市后，登记在证券
登记结算系统中的 A 类基金份额可直接在深圳证券交易所上市交易；登记在注册
登记系统中的A类基金份额通过办理跨系统转托管业务将A类基金份额转至证券
登记结算系统后，方可上市交易。

三、上市交易的时间
《基金合同》生效后三个月内开始在深圳证券交易所上市交易。
在确定本基金 A 类基金份额上市交易的时间后，基金管理人应依据法律法规
规定在指定媒介上刊登 A 类基金份额上市交易公告书。

四、上市交易的规则
本基金A 类基金份额在深圳证券交易所的上市交易需遵循《上市规则》、《深
圳证券交易所交易规则》等有关规定，包括但不限于：
1、本基金在封闭期内所分离的估值优先与估值进取两类基金份额上市首日
的开盘参考价为前一交易日两类基金份额的参考净值；
2、本基金封闭期届满，估值优先与估值进取份额转换为上市开放式基金 基金合同
24
（LOF）基金份额后，本基金基金份额上市首日的开盘参考价为前一交易日的基
金份额净值；
3、本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行；
4、本基金买入申报数量为100 份或其整数倍；
5、本基金申报价格最小变动单位为0.001 元人民币；
6、本基金上市交易遵循《深圳证券交易所交易规则》及相关规定。

五、上市交易的费用
本基金A 类基金份额上市交易的费用按照深圳证券交易所有关规定办理。

六、上市交易的行情揭示
本基金A 类基金份额在深圳证券交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系
统揭示。行情发布系统同时揭示基金前一交易日的基金份额参考净值。

七、上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市
本基金A 类基金份额的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市按照深圳证
券交易所的相关规定执行。

八、相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则
等相关规定内容进行调整的，本基金基金合同相应予以修改，且此项修改无须
召开基金份额持有人大会。 基金合同
25
第七部分 基金份额的申购与赎回

本基金封闭期届满后，本基金份额所分离的两类基金份额将自动按转换规则
转换为上市开放式基金（LOF）份额，并开放申购与赎回业务。投资者可以通过
上市交易、场外申购赎回、场内申购赎回三种方式，实现基金份额的日常交易。
投资人可通过场内或场外两种方式进行A 类基金份额的申购与赎回，可通过场外
方式申购与赎回 C 类基金份额。申购、赎回规则具体如下：

一、基金份额的场外申购与赎回
（一）申购与赎回场所
本基金的销售机构包括基金管理人和基金管理人委托的代销机构。
基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提
供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。基金管理人可根据情况变更或增减基
金代销机构，并在管理人网站公示。
（二）申购与赎回的开放日及时间
本基金的申购、赎回自《基金合同》生效后，基金封闭期届满并转换为上市
开放式基金(LOF)之日起不超过 30 天开始办理，基金管理人应在开始办理申购赎
回的具体日期前按照《信息披露办法》的有关规定，在至少一家指定报刊及基金
管理人互联网网站公告。
申购和赎回的开放日为证券交易所交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回
时除外），投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办理时
间在招募说明书中载明或另行公告。
若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理
人可对开放日和开放日的具体业务办理时间进行调整，但此项调整应在实施日2
日前在指定媒介公告。
（三）申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份
额净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 基金合同
26
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
4、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质
利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披
露办法》的有关规定在指定报刊及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。
（四）申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向
基金销售机构提出申购或赎回的申请。
投资者在申购本基金时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资者在提
交赎回申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回的申请无
效而不予成交。
2、申购和赎回申请的确认
T日规定时间受理的申请，正常情况下，基金管理人或其委托的基金注册登
记机构在 T+1 日内为投资者对该交易的有效性进行确认，在 T＋2 日后（包括该
日）投资者可向销售机构或以销售机构规定的其他方式查询申购与赎回的成交情
况。
基金发售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表发售机构
确实接收到申购申请。申购的确认以基金注册登记机构或基金管理公司的确认结
果为准。
3、申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成
功，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户。
投资者T 日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关
基金销售机构在 T＋7 日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。
在发生巨额赎回的情形时，款项的支付办法参照《基金合同》的有关条款处理。
（五）申购与赎回的数额限制
1、基金管理人可以规定投资者首次申购和每次申购的最低金额以及每次赎
回的最低份额。具体规定请参见《招募说明书》；
2、基金管理人可以规定投资者每个交易账户的最低基金份额余额。具体规
定请参见《招募说明书》； 基金合同
27
3、基金管理人可以规定单个投资者累计持有的基金份额上限。具体规定请
参见《招募说明书》；
4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
具体请参见相关公告；
5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述对申购的金额和赎回
的份额的数量限制，基金管理人必须在调整生效前依照《信息披露办法》的有关
规定至少在一家指定报刊及基金管理人网站公告。
（六）申购费用和赎回费用
1、本基金 A 类基金份额的申购费用由 A 类基金份额的投资人承担，不列入
基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。本基金C
类基金份额不收取申购费。赎回费用由基金赎回人承担。
2、投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投
资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的
余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于法律法规或中国证监会规
定的比例下限。其中，对持续持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.50%
的赎回费并全额计入基金财产。
3、本基金A 类基金份额的申购费率最高不超过5%，各类基金份额的赎回费
率最高不超过 5%。
4、本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》
的规定确定并在《招募说明书》中列示。基金管理人可以根据《基金合同》的相
关约定调整费率或收费方式，基金管理人应于新的费率或收费方式实施日前按照
《信息披露办法》的有关规定，在至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根
据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资
者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定
期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履
行相关手续后基金管理人可以适当调低基金销售费用。
（七）申购份额与赎回金额的计算 基金合同
28
1、本基金申购份额的计算：
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/申购当日该类基金份额净值
2、本基金赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回价格以T 日的各类基金份额净值为基准进行计
算，计算公式：
赎回总金额=赎回份额×T日该类基金份额净值
赎回费用=赎回总金额×赎回费率
净赎回金额=赎回总金额?赎回费用
3、本基金基金份额净值的计算：
T日的各类基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情
况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。本基金各类基金份额净值的
计算，保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此产生的误差计入基
金财产。
4、申购份额、余额的处理方式：
申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日该类
基金份额净值为基准计算，申购份额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后两
位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
5、赎回金额的处理方式：
赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日该类基金份额净值为基准并
扣除相应的费用，赎回金额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后两位以后的
部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
（八）申购和赎回的注册登记
投资者申购基金成功后，基金注册登记机构在T+1 日为投资者登记权益并办
理注册登记手续，投资者自T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。
投资者赎回基金成功后，基金注册登记机构在T+1 日为投资者办理扣除权益
的注册登记手续。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调 基金合同
29
整，并于开始实施日前按照《信息披露办法》的有关规定，在至少一家指定报刊
及基金管理人网站公告。

二、基金份额的场内申购与赎回
（一）申购与赎回场所
深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位（具体名单见本基金相关业
务公告）。
（二）申购与赎回的开放日及时间
本基金的申购、赎回自《基金合同》生效后，基金封闭期届满并转换为上市
开放式基金 (LOF)之日起不超过 30 天开始办理，基金管理人应在开始办理申购
赎回的具体日期前按照《信息披露办法》的有关规定，在至少一家指定报刊及基
金管理人互联网网站公告。
申购和赎回的开放日为深圳证券交易所交易日（基金管理人公告暂停申购或
赎回时除外），投资者应当在开放日办理申购和赎回申请。开放日的具体业务办
理时间在招募说明书中载明或另行公告。
（三）申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份
额净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。申
购和赎回申报单位以深圳证券交易所的规定为准；
3、当日的申购与赎回申请可以在当日交易结束时间前撤销，在当日的交易
时间结束后不得撤销；
4、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质
利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披
露办法》的有关规定在指定报刊及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。
（四）申购与赎回的程序
1、申购和赎回的申请方式
基金投资者需遵循深圳证券交易所场内申购赎回相关业务规则，在开放日的
业务办理时间内提出申购或赎回的申请。投资者在申购本基金时须按业务办理单
位规定的方式备足申购资金，投资者在提交赎回申请时，其账户内必须有足够的 基金合同
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基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效而不予成交。
2、申购和赎回申请的确认
T日规定时间受理的申请，正常情况下，基金管理人或其委托的基金注册登
记机构在 T+1 日内为投资者对该交易的有效性进行确认，在 T＋2 日后（包括该
日）投资者可向办理场内申购、赎回业务的机构或根据该等机构规定的其他方式
查询申购与赎回的成交情况。
基金发售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表发售机构
确实接收到申购申请。申购的确认以基金注册登记机构或基金管理公司的确认结
果为准。
3、申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成
功，若申购不成功或无效，申购款项将退回投资者账户。
投资者T 日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关
基金销售机构在 T＋7 日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。
在发生巨额赎回的情形时，款项的支付办法参照《基金合同》的有关条款处理。
（五）申购与赎回的数额限制
1、基金管理人可以规定投资者首次申购和每次申购的最低金额以及每次赎
回的最低份额。具体规定请参见《招募说明书》；
2、基金管理人可以规定投资者每个交易账户的最低基金份额余额。具体规
定请参见《招募说明书》；
3、基金管理人可以规定单个投资者累计持有的基金份额上限。具体规定请
参见《招募说明书》；
4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，
基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、
拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。
具体请参见相关公告；
5、基金管理人、深圳证券交易所或中国证券登记结算有限责任公司可在法
律法规允许的情况下，调整上述对申购的金额和赎回的份额的数量限制，基金管
理人必须在调整生效前按照《信息披露办法》的有关规定至少在一家指定报刊及
基金管理人网站公告并报中国证监会备案。 基金合同
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（六）申购费用和赎回费用
1、本基金 A 类基金份额的申购费用由 A 类基金份额的投资人承担，不列入
基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用
由基金赎回人承担。
2、投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投
资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的
余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于法律法规或中国证监会规
定的比例下限。其中，对持续持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.50%
的赎回费并全额计入基金财产。
3、本基金A 类基金份额申购费率最高不超过 5%，赎回费率最高不超过 5%。
4、本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》
的规定确定并在《招募说明书》中列示。基金管理人可以根据《基金合同》的相
关约定调整费率或收费方式，基金管理人应于新的费率或收费方式实施日前按照
《信息披露办法》的有关规定，在至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根
据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资
者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定
期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履
行相关手续后基金管理人可以适当调低基金销售费用。
（七）申购份额与赎回金额的计算
1、本基金申购份额的计算：
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/申购当日该类基金份额净值
2、本基金赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回价格以T 日的各类基金份额净值为基准进行计
算，计算公式：
赎回总金额=赎回份额×T日该类基金份额净值
赎回费用=赎回总金额×赎回费率 基金合同
32
净赎回金额=赎回总金额?赎回费用
3、本基金基金份额净值的计算：
T日的各类基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情
况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。本基金各类基金份额净值的
计算，保留到小数点后4位，小数点后第5 位四舍五入，由此产生的误差计入基
金财产。
4、申购份额、余额的处理方式：
申购份额计算结果保留到整数位，整数位后小数部分的份额对应的资金返还
至投资者资金账户（返还资金的计算公式及方法请参见招募说明书）。
5、赎回金额的处理方式：
赎回金额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后两位以后的部分四舍五
入，由此产生的误差计入基金财产。
（八）申购和赎回的注册登记
本基金A 类基金份额场内申购和赎回的注册登记业务，按照深圳证券交易所
及中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
（九）办理本基金 A类基金份额场内申购、赎回业务应遵守深圳证券交易所
及中国证券登记结算有限责任公司的有关业务规则。若相关法律法规、中国证
监会、深圳证券交易所或中国证券登记结算有限责任公司对场内申购、赎回业
务规则有新的规定，将按新规定执行。

三、拒绝或暂停申购的情形及处理方式
出现如下情形时，基金管理人可以暂停或拒绝基金投资者的申购申请：
（1）不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
（2）证券交易场所在交易时间非正常停市，导致当日基金资产净值无法计
算；
（3）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能
对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益；
（4）本基金的资产组合中的重要部分发生暂停交易或其他重大事件，继续
接受申购可能会影响或损害其他基金份额持有人利益时； 基金合同
33
（5）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场
价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商
确认后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请；
（6）基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资人持有基
金份额的比例达到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形。法律法规
或中国证监会另有规定的除外；
（7）法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形；
（8）基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购。
发生上述（1）、（2）、（3）、（4）、（5）、（7）、（8）情形之一且基金管理人决
定暂停申购的，申购款项将全额退还投资者。发生上述（1）到（5）、（7）项暂
停申购情形时，基金管理人应当在至少一家指定报刊及基金管理人网站刊登暂停
申购公告。发生上述第（6）项情形时，基金管理人可以采取比例确认等方式对
该投资人的申购申请进行限制，基金管理人有权拒绝该等全部或者部分申购申
请。

四、暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形及处理方式
出现如下情形时，基金管理人可以拒绝接受或暂停基金份额持有人的赎回申
请或者延缓支付赎回款项：
（1）不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项；
（2）证券交易场所依法决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金
资产净值；
（3）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续 2 个或 2 个以上开放日巨额赎
回，导致本基金的现金支付出现困难；
（4）本基金的资产组合中的重要部分发生暂停交易或其他重大事件，继续
接受赎回可能会影响或损害其他基金份额持有人利益时；
（5）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场
价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商
确认后，基金管理人应当暂停接受基金赎回申请或延缓支付赎回款项； 基金合同
34
（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形之一且基金管理人决定拒绝接受或暂停基金份额持有人的赎
回申请或者延缓支付赎回款项的，基金管理人应在当日立即向中国证监会备案。
已接受的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能足额支付的，可延期支
付部分赎回款项，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总
量的比例分配给赎回申请人，未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应
的处理办法在后续开放日予以支付。
同时，在出现上述第（3）款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎
回款项，最长不超过 20 个工作日，并在至少一家指定报刊及基金管理人网站公
告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。
暂停基金的赎回，基金管理人应及时在至少一家指定报刊及基金管理人网站
上刊登暂停赎回公告。
在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理，并依照
有关规定在至少一家指定报刊及基金管理人网站上公告。

五、巨额赎回的情形及处理方式
1、巨额赎回的认定
本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请总数加上基金转换中转出申
请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过
上一日基金总份额的 10%时，即认为发生了巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定全
额赎回或部分顺延赎回。
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时，
按正常赎回程序执行。
（2）部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资者的赎回申请有困难或认 基金合同
35
为支付投资者的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人
在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的 10%的前提下，对其余赎回申请
延期予以办理。对于单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额
占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份
额；投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分
予以撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。依照
上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎
回为止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。
若本基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额50%以上的
赎回申请的情形下：对于该基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总
份额 50%以上的部分，基金管理人可以延期办理赎回申请；对于该基金份额持有
人当日赎回申请未超过50%的部分，可以根据前段“（1）全额赎回”或“（2）部
分顺延赎回”的约定方式与其他基金份额持有人的赎回申请一并办理。其中，场
内的处理方式按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的有关业
务规则办理。
（3）巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应在 2
日内通过指定报刊及基金管理人的公司网站或代销机构的网点刊登公告。同时以
邮寄、传真或《招募说明书》规定的其他方式通知基金份额持有人，并说明有关
处理方法。
本基金连续2 个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂
停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20
个工作日，并应当在至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。

六、重新开放申购或赎回的公告
如果发生暂停的时间为一天，基金管理人应于重新开放日在至少一家指定报
刊及基金管理人网站刊登基金重新开放申购或赎回的公告并公布最近一个开放
日的各类基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束基金重新开放申购或赎
回时，基金管理人应提前2个工作日在至少一家指定报刊及基金管理人网站刊登
基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开始办理申购或赎回的开放日公告最 基金合同
36
近一个工作日的各类基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊
登暂停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前2个
工作日在至少一家指定报刊及基金管理人网站刊登基金重新开放申购或赎回的
公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日的各类基金份额净值。
七、基金的转换
为方便基金份额持有人，未来在各项技术条件和准备完备的情况下，投资者
可以依照基金管理人的有关规定选择在本基金和基金管理人管理的且由同一注
册登记机构办理登记结算的其他基金之间进行基金转换。基金转换的数额限制、
转换费率等具体规定可以由基金管理人届时另行规定并公告。

八、基金份额的登记、系统内转托管和跨系统转托管
1、基金份额的登记
（1）本基金的份额采用分系统登记的原则。场外认购或申购的基金份额登
记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下；场内认购、申购或上市交
易买入的基金份额登记在证券登记结算系统基金份额持有人证券账户下。
（2）登记在证券登记结算系统中的基金份额既可以在深圳证券交易所上市
交易，也可以直接申请场内赎回，但在本基金封闭期内，不可申请场内赎回。
（3）登记在注册登记系统中的基金份额既可以直接申请场外赎回，但在本
基金封闭期内，不可申请场外赎回，也可以在办理跨系统转托管后，通过跨系统
转托管转至证券登记结算系统在深圳证券交易所上市交易。
2、系统内转托管
（1）系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统
内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（席位或交易
单元）之间进行转登记的行为。
（2）基金份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理基金赎回
业务的销售机构（网点）时，销售机构（网点）之间不能通存通兑时的，可办理
已持有基金份额的系统内转托管。
（3）基金份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市
交易的会员单位（席位）时，可办理已持有基金份额的系统内转托管。 基金合同
37
3、跨系统转托管
（1）跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的 A 类基金份额在注册登记
系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。除经基金管理人另行公告，C
类基金份额不能进行跨系统转托管。
（2）本基金跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司
的相关规定办理。
九、定期定额投资计划
基金管理人可以为投资者办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在
届时发布公告或更新的招募说明书中确定。

十、基金的非交易过户
非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额
按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。
基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行而产生的非交易过户。
其中，“继承”指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继
承；“捐赠”指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金
会或社会团体的情形；“司法强制执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金
份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。
无论在上述何种情况下，接受划转的主体应符合相关法律法规和《基金合同》规
定的持有本基金份额的投资者的条件。办理非交易过户必须提供基金注册登记机
构要求提供的相关资料。
基金注册登记机构受理上述情况下的非交易过户，其他销售机构不得办理该
项业务。

十一、基金的冻结与解冻
基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻
以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结
部分产生的权益按照我国法律法规、监管规章以及国家有权机关的要求来决定是
否冻结。在国家有权机关作出决定之前，被冻结部分产生的权益先行一并冻结。
被冻结部分份额仍然参与收益分配。 基金合同
38

十二、本基金份额的非交易过户、转托管、冻结与解冻，依据相关法律法
规，并按照本基金注册登记机构、深圳证券交易所等相关机构的规定办理。

十三、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回
本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见招募说明书或相关公
告。 基金合同
39
第八部分 基金合同当事人及权利义务
一、基金管理人
（一）基金管理人简况
名称：国泰基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1200 号2 层225 室
法定代表人：邱军
设立日期：1998 年 3 月 5 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[1998]5号
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿壹千万元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：400-888-8688
（二）基金管理人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括
但不限于：
（1）依法募集基金；
（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用
并管理基金财产；
（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批
准的其他费用；
（4）销售基金份额；
（5）召集基金份额持有人大会；
（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管
人违反了《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，
并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
（8）选择、委托、更换基金代销机构，对基金代销机构的相关行为进行监
督和处理；
（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金注册登记机构办理基金注册 基金合同
40
登记业务并获得《基金合同》规定的费用；
（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；
（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；
（12）在符合有关法律法规和《基金合同》的前提下，制订和调整《业务规
则》，决定和调整除调高管理费率和托管费率之外的基金相关费率结构和收费方
式；
（13）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利
益行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
（14）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资融券；
（15）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者
实施其他法律行为；
（16）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提
供服务的外部机构；
（17）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括
但不限于：
（1）依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;如认为基金代销机构违反《基金合同》、
基金销售与服务代理协议及有关法律法规规定，应呈报中国证监会和其他监管部
门，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（2）办理基金备案手续；
（3）自《基金合同》生效之日起,以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用
基金财产；
（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化
的经营方式管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分别
管理，分别记账，进行证券投资；
（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外,不得利用基金财产
为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
（7）依法接受基金托管人的监督； 基金合同
41
（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的
方法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，
确定基金份额申购、赎回的价格；
（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及
报告义务；
（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、
《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不
向他人泄露；
（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有
人分配基金收益；
（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大
会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相
关资料 15年以上；
（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且
保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的
公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；
（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、
变现和分配；
（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
并通知基金托管人；
（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法
权益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基
金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有
人利益向基金托管人追偿；
（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基 基金合同
42
金事务的行为承担责任；但因第三方责任导致基金财产或基金份额持有人利益受
到损失，而基金管理人首先承担了责任的情况下，基金管理人有权向第三方追偿；
（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其
他法律行为；
（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能
生效，基金管理人承担因募集行为而产生的债务和费用，将已募集资金并加计银
行同期存款利息在基金募集期结束后30 日内退还基金认购人；
（25）执行生效的基金份额持有人大会的决定；
（26）建立并保存基金份额持有人名册，定期或不定期向基金托管人提供基
金份额持有人名册；
（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、基金托管人
（一）基金托管人简况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
法定代表人：陈四清
成立时间：1984 年 1 月 1 日
批准设立机关和批准设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银
行职能的决定》（国发[1983]146 号）
注册资本：人民币35,640,625.7089 万元
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会和中国人民银行证监基字【1998】3
号
（二）基金托管人的权利与义务
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括
但不限于：
（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全
保管基金财产；
（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批 基金合同
43
准的其他收入；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基
金合同》及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的
情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
（4）以基金托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限公司上海分
公司和深圳分公司开设证券账户；
（5）以基金托管人名义开立证券交易资金账户，用于证券交易资金清算；
（6）以基金的名义在中央国债登记结算有限公司开设银行间债券托管账户，
负责基金投资债券的后台匹配及资金的清算；
（7）提议召开或召集基金份额持有人大会；
（8）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；
（9）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括
但不限于：
（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、
合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，
确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的
基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，
保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；
（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财
产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户,按照《基金合同》的约定，
根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有
规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；
（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基
金份额申购、赎回价格； 基金合同
44
（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说
明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果
基金管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取
了适当的措施；
（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 15 年以
上；
（12）建立并保存基金份额持有人名册；
（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和
赎回款项；
（15）按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金份额持有人依法自行召
集基金份额持有人大会；
（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；
（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和
分配；
（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会
和银行监管机构，并通知基金管理人；
（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿
责任不因其退任而免除；
（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义
务，基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金利益向基金
管理人追偿；
（21）执行生效的基金份额持有人大会的决定；
（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

三、基金份额持有人
基金投资者购买本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，
基金投资者自取得依据《基金合同》募集的基金份额，即成为本基金份额持有人
和《基金合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人 基金合同
45
作为《基金合同》当事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。
同一类别每份基金份额具有同等的合法权益。
1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利
包括但不限于：
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会
审议事项行使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依
法提起诉讼；
（9）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。
2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务
包括但不限于：
（1）遵守《基金合同》；
（2）缴纳基金认购、申购、赎回款项及法律法规和《基金合同》所规定的
费用；
（3）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的
有限责任；
（4）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；
（5）返还在基金交易过程中因任何原因，自基金管理人、基金托管人及代
销机构处获得的不当得利；
（6）执行生效的基金份额持有人大会的决定；
（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 基金合同
46

第九部分 基金份额持有人大会

基金份额持有人大会由基金份额持有人或基金份额持有人的合法授权代表
共同组成。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。
1、在封闭期内，基金份额持有人大会的审议事项应分别由估值优先、估值
进取基金份额持有人独立进行表决。估值优先、估值进取基金份额持有人持有的
每一份基金份额在其份额类别内拥有同等的投票权。
2、本基金封闭期届满，满足基金合同约定的存续条件，本基金无需召开基
金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF）。基金份额持有人将按其
所持上市开放式基金的每一基金份额享有相应的投票权。
一、召开事由
1、当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：
（1）终止《基金合同》；
（2）更换基金管理人；
（3）更换基金托管人；
（4）转换基金运作方式，但本基金封闭期到期后转为上市开放式基金（LOF）除外；
（5）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准或销售服务费率；
（6）变更基金类别；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金投资目标、范围或策略（法律法规和中国证监会另有规定的除外）；
（9）变更基金份额持有人大会程序；
（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%，下同）基金份额的
基金份额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事
项书面要求召开基金份额持有人大会（在封闭期内，依据本基金合同享有基金份
额持有人大会召集提议权、自行召集权、提案权、新任基金管理人和基金托管人
提名权的单独或合计持有本基金总份额10%以上基金份额的基金份额持有人或类
似表述均指“单独或合计持有估值优先和估值进取各自的基金总份额 10%以上基
金份额的基金份额持有人”）； 基金合同
47
（12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；
（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额
持有人大会的事项。
2、以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额
持有人大会：
（1）调低基金管理费、基金托管费或销售服务费率；
（2）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（3）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、赎
回费率；
（4）经中国证监会允许，基金推出新业务或服务；
（5）基金管理人、基金注册登记机构、代销机构在法律法规规定的范围内
调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管等业务的规则；
（6）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
（7）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修
改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化；
（8）除按照法律法规和《基金合同》规定应当召开基金份额持有人大会的
以外的其他情形。

二、会议召集人及召集方式
1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基
金管理人召集；
2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集；
3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人
提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，
并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当
由基金托管人自行召集。
4、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求
召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自
收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持 基金合同
48
有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60 日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金
份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人
应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金
份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之
日起 60日内召开。
5、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开
基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表
基金份额 10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30 日
报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金
管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权
益登记日。

三、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 35 天，在至少一家指
定报刊及基金管理人网站公告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点、方式和会议形式；
（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决形式；
（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；
（4）授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理
有效期限等）、送达时间和地点；
（5）会务常设联系人姓名及联系电话；
（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（7）召集人需要通知的其他事项。
2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定通讯方式和
表决方式，并在会议通知中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方
式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表决意见提交的截止时间和收取方式。
3、如召集人为基金管理人，还应另行通知基金托管人到指定地点对表决意
见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行通知基金管理人到指定地 基金合同
49
点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行通知基金
管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金
托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响表决意见的计票效力。

四、基金份额持有人出席会议的方式
基金份额持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式召开。
会议的召开方式由会议召集人确定，但更换基金管理人和基金托管人必须以
现场开会方式召开。
1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代
表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有
人大会，基金管理人或托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时
符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人
持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》
和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相
符；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权利登记日持有基金份额的凭证显示，
有效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 50%（含50%）。
2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以召集
人通知的非现场方式在表决截至日以前提交至召集人指定的地址或系统。通讯开
会应以召集人通知的非现场方式进行表决。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）会议召集人按《基金合同》规定公布会议通知后，在表决截止日前公
布 2 次相关提示性公告；
（2）召集人按基金合同规定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，
则为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托
管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会
议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经
通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具意见的，基金份额持有人 基金合同
50
所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 50%（含50%）；
（4）上述第（3）项中直接出具意见的基金份额持有人或受托代表他人出具
意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具意见的代理人出具的
委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基
金合同》和会议通知的规定，并与基金登记注册机构记录相符，并且委托人出具
的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定；
（5）会议通知公布前报中国证监会备案。

五、议事内容与程序
1、议事内容及提案权
议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修
改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合
并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份
额持有人大会讨论的其他事项。
基金管理人、基金托管人、单独或合并持有权益登记日基金总份额 10%（含
10%）以上的基金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召集人提
交需由基金份额持有人大会审议表决的提案；也可以在会议通知发出后向大会召
集人提交临时提案，临时提案应当在大会召开日至少 30 天前提交召集人并由召
集人公告。
基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应
当在基金份额持有人大会召开日 30 天前公告。
基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
召集人对于基金管理人、基金托管人和基金份额持有人提交的临时提案进行
审核，符合条件的应当在大会召开日 30 天前公告。大会召集人应当按照以下原
则对提案进行审核：
（1）关联性。大会召集人对于提案涉及事项与基金有直接关系，并且不超
出法律法规和《基金合同》规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会
审议；对于不符合上述要求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果召集人决
定不将基金份额持有人提案提交大会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进
行解释和说明。 基金合同
51
（2）程序性。大会召集人可以对提案涉及的程序性问题做出决定。如将提
案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主
持人可以就程序性问题提请基金份额持有人大会做出决定，并按照基金份额持有
人大会决定的程序进行审议。
单独或合并持有权益登记日基金总份额 10%（含 10%）以上的基金份额持有
人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，或基金管理人或基金托管人提交基
金份额持有人大会审议表决的提案，未获基金份额持有人大会审议通过，就同一
提案再次提请基金份额持有人大会审议，其时间间隔不少于6 个月。法律法规另
有规定除外。
基金份额持有人大会的召集人发出召开会议的通知后，如果需要对原有提案
进行修改，应当最迟在基金份额持有人大会召开前 30 日公告。否则，会议的召
开日期应当顺延并保证至少与公告日期有30 日的间隔期。
2、议事程序
（1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公
布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。
大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持
大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权
代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和
代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次
基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人不出席或主持基金份额
持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名
（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或代表有表决权的基金份额、委
托人姓名（或单位名称）等事项。
（2）通讯开会
在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决
截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证
机关监督下形成决议。
基金合同
52
六、表决
基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。但在封闭期内，基金份额
持有人大会的审议事项应分别由估值优先、估值进取基金份额持有人独立进行表
决，且估值优先、估值进取基金份额持有人持有的每一份基金份额在其份额类别
内拥有同等的投票权。
基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表
决权的 50%以上（含 50%）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以特别决议
通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。但在封闭期内，一般决议须
同时经参加大会的估值优先、估值进取各自的基金份额持有人或其代理人所持表
决权的50%以上（含 50%）通过方为有效。
2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持
表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方为有效。但在封闭期内，特别决议
须同时经参加大会的估值优先、估值进取各自的基金份额持有人或其代理人所持
表决权的三分之二以上(含三分之二)通过方为有效。转换基金运作方式、更换基
金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》以特别决议通过方为有效。
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，提交符合
会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，符合会议
通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表
决，但应当计入出具意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。

七、计票
1、现场开会
（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持
人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基
金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基
金份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管 基金合同
53
理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始
后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票
人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当
场公布计票结果。
（3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀
疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行
重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清
点结果。
（4）计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大
会的，不影响计票的效力。
2、通讯开会
在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金
托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进
行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代
表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。

八、生效与公告
基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5 日内报中国证监会
核准或者备案。
基金份额持有人大会的决议自中国证监会依法核准或者出具无异议意见之
日起生效。
基金份额持有人大会决议自生效之日起 2 个工作日内在至少一家指定报刊
及基金管理人网站上公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人
大会决议时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓名等一同公告。
基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议。
生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金
托管人均有约束力。
基金合同
54
九、实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定
若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人
和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关
基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人
持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例：
1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关
基金份额 10%以上（含 10%）；
2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登
记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额
持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分
之一）；
4、在参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小
于在权益登记日相关基金份额的二分之一、召集人在原公告的基金份额持有人大
会召开时间的 3 个月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有
人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授
权他人参与基金份额持有人大会投票；
5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上
（含 50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持
人；
6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分
之一以上（含二分之一）通过；
7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三
分之二以上（含三分之二）通过。
同一主侧袋账户内的每份基金份额具有平等的表决权。 基金合同
55
第十部分 基金管理人、基金托管人的更换条件和程序
一、基金管理人和基金托管人职责终止的情形
（一）基金管理人职责终止的情形
有下列情形之一的，基金管理人职责终止：
1、被依法取消基金管理资格；
2、被基金份额持有人大会解任；
3、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；
4、法律法规和《基金合同》规定的其他情形。
（二）基金托管人职责终止的情形
有下列情形之一的，基金托管人职责终止：
1、被依法取消基金托管资格；
2、被基金份额持有人大会解任；
3、依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；
4、法律法规和《基金合同》规定的其他情形。

二、基金管理人和基金托管人的更换程序
（一）基金管理人的更换程序
1、提名：新任基金管理人由基金托管人或由代表10%以上（含 10%）基金份
额的基金份额持有人提名；
2、决议：基金份额持有人大会在基金管理人职责终止后 6 个月内对被提名
的基金管理人形成决议，该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的
2/3 以上（含2/3）表决通过；
3、临时基金管理人：新任基金管理人产生之前，由中国证监会指定临时基
金管理人；
4、核准：基金份额持有人大会选任基金管理人的决议须经中国证监会核准
生效后方可执行；
5、公告：基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会核准后 2 日内在
至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。
6、交接：基金管理人职责终止的，基金管理人应妥善保管基金管理业务资 基金合同
56
料，及时向临时基金管理人或新任基金管理人办理基金管理业务的移交手续，临
时基金管理人或新任基金管理人应及时接收。新任基金管理人应与基金托管人核
对基金资产总值；
7、审计：基金管理人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请会计师事务
所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案；
8、基金名称变更：基金管理人更换后，如果原任或新任基金管理人要求，
应按其要求替换或删除基金名称中与原基金管理人有关的名称字样。
（二）基金托管人的更换程序
1、提名：新任基金托管人由基金管理人或由代表10%以上（含 10%）基金份
额的基金持有人提名；
2、决议：基金份额持有人大会在基金托管人职责终止后 6 个月内对被提名
的基金托管人形成决议，该决议需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的
2/3 以上（含2/3）表决通过；
3、临时基金托管人：新任基金托管人产生之前，由中国证监会指定临时基
金托管人；
4、核准：基金份额持有人大会更换基金托管人的决议须经中国证监会核准
生效后方可执行；
5、公告：基金托管人更换后，由基金管理人在中国证监会核准后 2 日内在
至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。
6、交接：基金托管人职责终止的，应当妥善保管基金财产和基金托管业务
资料，及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续，新任基金托管人或者临时
基金托管人应当及时接收。新任基金托管人与基金管理人核对基金资产总值；
7、审计：基金托管人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请会计师事务
所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案。
（三）基金管理人与基金托管人的同时更换
1、提名：如果基金管理人和基金托管人同时更换，由单独或合计持有基金
总份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人提名新的基金管理人和基金托管人；
2、基金管理人和基金托管人的更换分别按上述程序进行；
3、公告：新任基金管理人和新任基金托管人应当依照有关规定予以公告并
报中国证监会备案。 基金合同
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第十一部分 基金的托管

基金托管人和基金管理人按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定订立
托管协议。
订立托管协议的目的是明确基金托管人与基金管理人之间在基金财产的保
管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利
义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
基金合同
58
第十二部分 基金份额的注册登记

一、基金注册登记业务
本基金的注册登记业务指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包
括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册等。

二、基金注册登记业务办理机构
本基金的注册登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的
机构办理。基金管理人委托其他机构办理本基金注册登记业务的，应与代理人签
订委托代理协议，以明确基金管理人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份
额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册
等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有人的合法权益。

三、基金注册登记机构的权利
基金注册登记机构享有以下权利：
1、取得注册登记费；
2、建立和管理投资者基金账户；
3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；
4、在法律法规允许的范围内，对注册登记业务的办理时间进行调整，并依
照有关规定于开始实施前在指定报刊上公告；
5、法律法规规定的其他权利。

四、基金注册登记机构的义务
基金注册登记机构承担以下义务：
1、配备足够的专业人员办理本基金份额的注册登记业务；
2、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的注册登
记业务；
3、保持基金份额持有人名册及相关的申购与赎回等业务记录15年以上； 基金合同
59
4、对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对
投资者或基金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律
法规规定的其他情形除外；
5、按《基金合同》及招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、提供
其他必要的服务；
6、接受基金管理人的监督；
7、法律法规规定的其他义务。
基金合同
60
第十三部分 基金的投资

一、投资目标
坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳
定增值。

二、投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市
的股票（含存托凭证）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许
基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
其中，封闭期内股票投资占基金资产的 60%-100%，债券、货币市场工具、
现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券
品种占基金资产的 0%-40%。
封闭期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，股票投资占基金资
产的 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，本基
金在封闭期后保留不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府
债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产
配置比例进行适当调整。

三、投资理念
坚持价值投资理念和估值优势原则，采用“自上而下”与“自下
而上”相结合的分析方法，精选具有竞争力及估值优势的优质公司，
通过科学的组合管理，实现投资目标。

四、投资策略
1、资产配置 基金合同
61
本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政
策、国家产业政策以及资本市场资金环境，重点考察市场估值水平，使用联邦
（FED）模型和风险收益规划模型，确定大类资产配置方案。
（1）联邦模型（Fed model）
本基金使用联邦模型分析市场 PE 与国债收益率之间的关系，判断我国股票
市场和债券市场的估值水平是否高估或低估，为配置债券和股票的比例提供了客
观的标准。本基金在该资产配置模型中使用 7 年国债到期收益率与剔除 PE 为负
和大于 100 的个股的平均市盈率倒数之差来判断债券市场与股票市场的相对投
资价值。
（2）风险收益规划模型
利用联邦模型的结果，同时结合对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、
国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测未来一段时间
内固定收益市场、股票市场的风险与收益水平，结合基金合同的资产配置范围，
借助风险收益规划模型，得到一定阶段股票、债券和现金资产的配置比例。
2、行业配置
本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性以及周期性规律，来优化配置相
应的行业。ROIC，投资资本回报率，是评估资本投入回报有效性的常用指标。该
指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获得现金盈利的能力，
也用来衡量企业创造价值的能力。
在宏观经济处于周期底部阶段时，应选择 ROIC 低于其长期平均水平较多的
的行业进行超配，分享经济复苏时行业盈利能力恢复所带来的收益；在宏观经济
处于周期顶部阶段时，应选择低配 ROIC 明显高于其长期平均水平的行业，规避
经济回落时行业盈利快速下滑的风险。
3、个股选择策略
本基金的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通过对企业的基本面和市
场竞争格局进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在实施严
格的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的合理回报。
第一步，利用“企业竞争力模型”，对上市公司的资源基础竞争力、经营过
程竞争力、业绩表现竞争力进行总体评价，筛选具有竞争力的优质上市公司，构
成具有竞争力优势的股票池。 基金合同
62
企业竞争力模型的主要指标体系：
（1）资源基础指标: 包括企业总资产、净资产、人力资源数量和质量等指标；
（2）经营过程指标: 包括总资产周转率、存货周转率、成本控制水平等体
现经营管理水平的技术指标；
（3）业绩表现指标: 包括利润总额、净利润率、市场份额、净资产收益率
等财务指标。
本基金采用主观赋权法，对上述指标进行加权，得出上市公司竞争力综合排名。
第二步，通过相对价值评估，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票投资
组合。
在企业竞争力股票池范围内，本基金利用相对价值评估，形成可投资的股票
组合。相对价值评估主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值
指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括股息贴现模型、自由现
金流贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA 等方法。
第三步，实地调研。公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其
管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。
第四步，构建投资组合。本基金将在案头分析和实地调研的基础上构建投
资组合。在构建投资组合过程中，本基金还将注重投资对象的交易活跃程度，以
保证整体组合具有良好的流动性。
4、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存
托凭证的投资。
5、债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济
周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
6、权证投资策略
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上，主要用于
锁定收益和控制风险。
（1）考虑标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权
方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值； 基金合同
63
（2）计算权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参
数的敏感性，为权证的具体操作提供依据。
7、资产支持证券投资策略
对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合分析。在给定提前还款率下，分
析各档次资产支持证券的收益率和加权平均期限的变化情况。

五、投资限制
（一）禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
1、承销证券；
2、向他人贷款或提供担保；
3、从事承担无限责任的投资；
4、买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外；
5、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人
发行的股票或债券；
6、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、
基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；
8、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其
他行为。
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程
序后可不受上述规定的限制。
（二）投资组合限制
本基金的投资组合将遵循以下限制：
a、本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%；
b、本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；
c、本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证 基金合同
64
券，不得超过该证券的 10%；
d、本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40%；
e、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产
净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金管理
人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证
监会另有规定的，遵从其规定；
f、封闭期后现金或到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%。
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；
g、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20%；本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金
持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
h、本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超
过该资产支持证券规模的 10%；
i、本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
j、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
k、本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范
围保持一致；
l、本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外
的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产
的投资；
m、本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
n、本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；
o、本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境
内上市交易的股票合并计算；
p、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
《基金法》或其他有关法律法规或监管部门取消上述限制的，履行适当程序
后，基金不受上述限制。 基金合同
65
除第f、g、k 和 l 项另有约定外，由于证券市场波动、上市公司合并或基金
规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在
限制之内，但基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规
另有规定的从其规定。

六、业绩比较基准
本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率
×20%
选择该业绩比较基准，是基于以下因素：
(1) 沪深300 指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，并且不易被操纵；
(2) 沪深300指数编制和发布有一定的历史，有较高的知名度和市场影响力；
(3) 沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个
市场第一个统一指数；
(4) 中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交
易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场
的国债、金融债券及企业债券组成，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价
基准。
基于本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够真实、客观
地反映本基金的风险收益特征。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数
时，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

七、风险收益特征
本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。

八、基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法
1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 基金合同
66
2、有利于基金资产的安全与增值；
3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份
额持有人的利益。
4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金
份额持有人的利益。

九、基金的融资融券
本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资融券。

十、侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金
份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事
务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业
绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变
现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书的规定。





第十四部分 基金的财产

一、基金资产总值
基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的
申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。
其构成主要有：
1、银行存款及其应计利息；
2、结算备付金及其应计利息； 基金合同
67
3、根据有关规定缴纳的保证金及其应收利息；
4、应收证券交易清算款；
5、应收申购款；
6、股票投资及其估值调整；
7、债券投资及其估值调整和应计利息；
8、权证投资及其估值调整；
9、其他投资及其估值调整；
10、其他资产等。

二、基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

三、基金财产的账户
本基金以基金托管人的名义开立资金结算账户和托管专户用于基金的资金
结算业务，并以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户、以本基金的
名义开立银行间债券托管账户并报中国人民银行备案。开立的基金专用账户与基
金管理人、基金托管人、基金代销机构和基金注册登记机构自有的财产账户以及
其他基金财产账户相独立。

四、基金财产的保管和处分
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金代销机构的财产，并由基
金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产；基金
管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或其他情形而取得的财产和收益，
归入基金财产。基金管理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构以
其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻
结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不
得被处分。
基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务
相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互
抵销。 基金合同
68
基金合同
69

第十五部分 基金资产估值

一、估值目的
基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产是否保值、增值，依据经
基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金申购
与赎回价格的基础。

二、估值日
本基金的估值日为相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规
定需要对外披露基金净值的非营业日。

三、估值对象
基金所拥有的股票、债券、权证和银行存款本息等资产和负债。

四、估值程序
基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人完成估值后，将估值结果加盖
业务公章以书面形式加密传真至基金托管人，基金托管人按法律法规、《基金合
同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后在基金管理人传真的书
面估值结果上加盖业务公章返回给基金管理人；月末、年中和年末估值复核与基
金会计账目的核对同时进行。

五、估值方法
本基金按以下方式进行估值：
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易
所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发
生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发
生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价格。 基金合同
70
（2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交
易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及
重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
（3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中
所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后
经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债
券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允
价格；
（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌
的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）
估值；
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价
值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交
易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，
按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
3、因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收
盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，
则估值为零。
4、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用
估值技术确定公允价值。
5、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估
值。
6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基 基金合同
71
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
7、本基金投资存托凭证的估值核算依照境内上市交易的股票执行，国家有
最新规定的，按其规定进行估值。
8、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，
按国家最新规定估值。
根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金资产净值，基金托管人复核、
审查基金管理人计算的基金资产净值。因此，就与本基金有关的会计问题，如经
相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对
基金资产净值的计算结果对外予以公布。

六、基金份额净值的确认和估值错误的处理
各类基金份额净值的计算保留到小数点后4 位，小数点后第 5位四舍五入。
当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理人应当立即纠正，并采取合理
的措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过该类基金资产净值的0.25%时，
基金管理人应报中国证监会备案；当估值错误偏差达到该类基金份额净值的0.5%
时，基金管理人应当公告，并报中国证监会备案。因基金估值错误给投资者造成
损失的，应先由基金管理人承担，基金管理人对不应由其承担的责任，有权向过
错人追偿。
关于差错处理，本合同的当事人按照以下约定处理：
1、差错类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或注册登记机构、
或代理销售机构、或投资者自身的原因造成差错，导致其他当事人遭受损失的，
责任人应当对由于该差错遭受损失的当事人（“受损方”）按下述“差错处理原则”
给予赔偿承担赔偿责任。
上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计
算差错、系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同
行业现有技术水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力，按照下述规
定执行。
由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差 基金合同
72
错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差
错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
2、差错处理原则
（1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各
方，及时进行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方
未及时更正已产生的差错，给当事人造成损失的由差错责任方承担；若差错责任
方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则
其应当承担相应赔偿责任。差错责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，
确保差错已得到更正。
（2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失
负责，并且仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差
错责任方仍应对差错负责，如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还
不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则差错责任方应赔偿受损方
的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付
不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损
方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超
过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。
（4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。
（5）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人原因造成基金资产损
失时，基金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人原因造
成基金资产损失时，基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。除基金管理
人和托管人之外的第三方造成基金资产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理
人负责向差错责任方追偿。
（6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律、
行政法规、《基金合同》或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁
决对受损方承担了赔偿责任，则基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索，
并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和遭受的损失。
（7）按法律法规规定的其他原则处理差错。
3、差错处理程序 基金合同
73
差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确
定差错的责任方；
（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；
（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔
偿损失；
（4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构的交易数据的，由
基金注册登记机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认；
（5）基金管理人及基金托管人基金份额净值计算错误偏差达到该类基金份
额净值的 0.25%时，基金管理人应当报告中国证监会；基金管理人及基金托管人
基金份额净值计算错误偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当
公告并报中国证监会备案。

七、暂停估值的情形
1、与本基金投资有关的证券交易场所遇法定节假日或因其他原因暂停营业
时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时；
3、当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协
商确认后，基金管理人应当暂停估值；
4、法律法规规定、中国证监会认定和《基金合同》约定的其他情形。

八、特殊情形的处理
1、基金管理人按估值方法的第 6 项进行估值时，所造成的误差不作为基金
资产估值错误处理；
2、由于证券交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他不可抗
力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检
查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金
托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施
消除由此造成的影响。
基金合同
74
九、实施侧袋机制期间的基金资产估值
本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披
露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。

基金合同
75

第十六部分 基金费用与税收

一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、从C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计
算方法如下： 基金合同
76
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率
为 0.40%。
本基金 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值的
0.40%的年费率计提。销售服务费的计算方法如下：
H=E×0.40%÷当年天数
H为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
C 类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基
金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月前
2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人代付给销售
机构。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 4－9 项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、
信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。 基金合同
77

四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，须召开基金份额
持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无
须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的有关规定，在
至少一家指定报刊和基金管理人网站上公告。

五、实施侧袋机制期间的基金费用
本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但
应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管
理费，详见招募说明书的规定。

六、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。 基金合同
78
第十七部分 基金的收益与分配

一、基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除
相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余
额。

二、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。

三、基金收益分配原则
1、本基金在封闭期内及封闭期届满时，收益分配应遵循下列原则：
(1)在封闭期内，本基金不单独对基金份额所分离的估值优先与估值进取
基金份额进行收益分配；
(2)在封闭期届满，按照《基金合同》第三部分关于封闭期末收益分配规则
与封闭期末基金份额净值计算的约定，单独计算出估值优先与估值进取份额各自
的份额净值并转换为上市开放式基金（LOF）份额，基金份额持有人可通过赎回
基金份额实现应得收益；
(3)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2、本基金封闭期届满并转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金收益分
配应遵循下列原则：
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
4 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生
效不满 3 个月可不进行收益分配；
（2）场外认购/申购的基金份额，登记在注册登记系统的基金收益分配方
式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转
为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方
式是现金分红；
（3）场内认购/申购和上市交易的 A 类基金份额，登记在证券登记结算系 基金合同
79
统的基金收益分配方式只能为现金分红，基金份额持有人不能选择其他的分红方
式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所和注册登记机构的相关规
定；
（4）基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基
准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
（5）基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）
的时间不得超过 15 个工作日；
（6）由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销
售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，在收益分配数额方
面可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
（7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

四、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收
益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

五、收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信
息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。

六、基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当
投资者的现金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金
注册登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。

七、实施侧袋机制期间的收益分配
本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规
定。
基金合同
80
第十八部分 基金的会计与审计

一、基金会计政策
1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；
2、基金的会计年度为公历年度的1 月 1 日至 12 月 31 日；
3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4、会计制度执行国家有关会计制度；
5、本基金独立建账、独立核算；
6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的
会计核算，按照有关规定编制基金会计报表；
7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对
并以书面方式确认。

二、基金的年度审计
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券、期货
相关从业资格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审
计。
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。
3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更
换会计师事务所需按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。








基金合同
81
第十九部分 封闭期届满与基金份额转换
一、封闭期届满后基金的存续形式
本基金《基金合同》生效满三年后，满足《基金合同》约定的存续条件，本
基金无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名
称为“国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）”。
本基金在封闭期届满后，按照《基金合同》在封闭期内的收益分配约定分别
对估值优先份额和估值进取份额计算封闭期末基金份额净值，并以各自的份额净
值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）转换为同一上市开放式基金（LOF）
的份额。
本基金份额转换为上市开放式基金（LOF）份额后，基金份额仍将在深圳证
券交易所上市交易。

二、封闭期届满后的份额转换规则
1、对投资者认购或通过上市交易购买并持有到期的每一份估值优先份额和
估值进取基金份额，在本基金封闭期届满后，按照《基金合同》所约定的资产收
益分配规定分别计算估值优先和估值进取封闭期末净值，并以各自的份额净值为
基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）转换为同一上市开放式基金（LOF）的
份额。无论基金份额持有人单独持有或同时持有估值优先和估值进取份额，均无
需支付转换基金份额的费用。
2、估值优先和估值进取的封闭期末份额转换
（1）转换日确定
本基金份额所分离的估值优先和估值进取基金份额转换日为《基金合同》生
效之日起至三年封闭期末对应日。如该对应日为非工作日，则封闭期到期日顺延
到下一个工作日。转换日确定日期，届时见基金管理人公告。
（2）转换方式及份额计算
本基金封闭期末转换日日终，基金管理人将根据估值优先和估值进取基金份
额转换比例对基金份额持有人转换日登记在册的基金份额实施转换。转换后，估
值优先和估值进取基金份额持有人基金份额数按照转换规则将相应增加或减少。
本基金封闭期末转换日 T 的份额净值计算见《基金合同》第三部分。
估值优先基金份额和估值进取基金份额转换公式为： 基金合同
82
估值优先转换后基金份额数＝转换前估值优先基金份额数×T 日估值优先
基金份额净值/T 日基金份额净值
估值进取转换后基金份额数＝转换前估值进取基金份额数×T 日估值进取
基金份额净值/T 日基金份额净值
其中，转换后基金份额数，场外保留到小数点后 2 位，场内保留到整数位，
T 日基金份额净值保留到小数点后 8 位，采用循环进位的方法分配因小数点运
算引起的剩余份额。
3、基金转换日当日及后续申购与赎回的计算
本基金份额在转换日（如非工作日，则顺延至工作日）后不超过 30 天开放
申购、赎回业务，转换日后的基金份额申购、赎回以申购、赎回当日的基金份额
净值计算申购份额、赎回款项。份额转换后的本基金开放份额申购、赎回日期，
届时见基金管理人公告。
在转换日后，基金份额净值将在转换日基金份额净值的基础上变动，投资者
申购、赎回价格将以当日基金份额净值计算。转换后的基金份额的申购、赎回的
具体操作办法见本基金招募说明书或基金管理人的相关公告。

三、封闭期届满后基金的投资管理
1、封闭期届满，如本基金继续存续并转换为上市开放式基金（LOF）后，则
本基金的投资管理程序、投资策略、投资理念、投资范围不变；
2、封闭期届满后，如本基金继续存续并转换为上市开放式基金（LOF）后，
则本基金的有关投资限制继续符合《基金合同》的约定，并符合相关法律法规的
规定。

四、封闭期届满的公告
1、封闭期届满时，在符合本基金存续条件下，本基金将继续存续。基金管
理人应依照相关法律法规的规定就本基金继续存续的相关事宜进行公告；
2、封闭期届满时，本基金将转换为上市开放式基金（LOF），基金管理人将
在临时公告或在招募说明书中公告相关规则。基金管理人可以修改相关规则，并
将在临时公告或更新的招募说明书中公告；
3、在封闭期到期前三十个工作日，基金管理人还将进行提示性公告。 基金合同
83
第二十部分 基金的信息披露

一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、
《基金合同》及其他有关规定。

二、信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人
大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非
法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律
法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、
完整性、及时性、简明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信
息通过中国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网
站（以下简称“指定网站”）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合
同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2、对证券投资业绩进行预测；
3、违规承诺收益或者承担损失；
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6、中国证监会禁止的其他行为。

四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信
息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文
本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币 基金合同
84
元。
五、公开披露的基金信息
公开披露的基金信息包括：
（一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要
基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的 3日前，
将基金招募说明书、《基金合同》摘要登载在指定报刊和基金管理人网站上；基
金管理人、基金托管人应当将《基金合同》、基金托管协议登载在网站上。
1、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，
说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披
露及基金份额持有人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息
发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载
在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新
一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。
2、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基
金份额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资
者重大利益的事项的法律文件。
3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运
作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。
4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简
明的基金概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变
更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定
网站及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，
基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品
资料概要。
（二）基金份额发售公告
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披
露招募说明书的当日登载于指定报刊和基金管理人网站上。
（三）《基金合同》生效公告
基金管理人应当在《基金合同》生效的次日在指定报刊和基金管理人网站上
登载《基金合同》生效公告。 基金合同
85
（四）上市公告书
基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理人应当在基金份额上市交
易 3 个工作日前，将上市公告书登载在指定报刊和网站上。
（五）基金净值信息
1、在本基金封闭期间：
本基金的《基金合同》生效后，在估值优先和估值进取两类份额开始上市交
易前，基金管理人将至少每周公告一次基金资产净值和基金份额净值和两类基金
的基金份额的参考净值；
在估值优先和估值进取上市交易后，基金管理人应当通过基金管理人网站、
上市的证券交易所、基金销售网点以及其他媒介，在每个交易日的次日披露基金
份额净值、估值优先和估值进取基金份额参考净值；
基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值、基金
份额净值和估值优先和估值进取两类基金的基金份额参考净值。基金管理人应当
在前款规定的市场交易日的次日，将基金资产净值、基金份额净值、两类基金的
基金份额参考净值登载在指定报刊和基金管理人网站上。
基金托管人对估值优先和估值进取的参考净值、封闭期届满时基金份额净值
的折算及相关披露内容进行复核。
2、在本基金封闭期届满并转换为上市开放式基金（LOF）后：
在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公告一次各
类基金资产净值和基金份额净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日
的次日，通过指定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的各类基金
份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半
年度和年度最后一日的各类基金份额净值和基金份额累计净值。
（六）基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份
额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金
销售机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。
（七）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告 基金合同
86
基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年
度报告登载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年
度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所
审计。
基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将
中期报告登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。
基金管理人应当在季度结束之日起15 个工作日内，编制完成基金季度报告，
将季度报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。
《基金合同》生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中
期报告或者年度报告。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情
形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决
策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告
期内持有份额变化情况及本基金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其
流动性风险分析等。
（八）临时报告
本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2 日内编制临时报告书，
并登载在指定报刊和指定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产
生重大影响的下列事件：
1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
2、《基金合同》终止、基金清算；
3、转换基金运作方式、基金合并；
4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事
务所；
5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等
事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制 基金合同
87
人变更；
8、基金募集期延长或提前结束募集；
9、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门
负责人发生变动；
10、基金管理人的董事在最近12 个月内变更超过百分之五十，基金管理人、
基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之
三十；
11、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；
12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到
重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管
业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；
13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；
14、基金收益分配事项；
15、管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提
方式和费率发生变更；
16、任一类基金份额净值计价错误达该类基金份额净值百分之零点五；
17、本基金开始办理申购、赎回；
18、本基金发生巨额赎回并延期办理；
19、本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
20、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
21、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
22、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价
格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
（九）澄清公告
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消
息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份
额持有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，
并将有关情况立即报告中国证监会、基金上市交易的证券交易所。 基金合同
88
（十）基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会核准或者备案，并
自生效之日起 2 个工作日内在至少一家指定报刊及基金管理人网站上公告。如果
采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、
公证机构、公证员姓名等一同公告。
基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会，基金管理人、基金托管
人对基金份额持有人大会决定的事项不依法履行信息披露义务的，召集人应当履
行相关信息披露义务。
（十一）实施侧袋机制期间的信息披露
本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同
和招募说明书的规定进行信息披露，详见招募说明书的规定。
（十二）中国证监会规定的其他信息。

六、信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及
高级管理人员负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息
披露内容与格式准则等法律法规规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约
定，对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回
价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等
公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。
基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金
信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
基金管理人、基金托管人除依法在指定报刊和基金管理人网站上披露信息
外，还可以根据需要在其他公共媒体披露信息，但是其他公共媒体不得早于指定
媒介和基金上市交易的证券交易所网站披露信息，并且在不同媒介上披露同一信
息的内容应当一致。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专 基金合同
89
业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10
年。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资
者决策提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基
金正常投资操作的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中
国证监会及自律规则的相关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不
得从基金财产中列支。

七、信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法
规规定将信息置备于各自住所和基金上市交易的证券交易所网站，供社会公众查
阅、复制。

八、本基金信息披露事项以法律法规规定及本章节约定的内容为准。 基金合同
90
第二十一部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算

一、《基金合同》的变更
1、以下变更《基金合同》的事项应经基金份额持有人大会决议通过：
（1）更换基金管理人；
（2）更换基金托管人；
（3）转换基金运作方式，但本基金封闭期到期后转为上市开放式基金
（LOF）除外；
（4）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准或销售服务费率；
（5）变更基金类别；
（6）变更基金投资目标、范围或策略（法律法规和中国证监会另有规定
的除外）；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）变更基金份额持有人大会召开程序；
（9）终止《基金合同》；
（10）其他可能对基金当事人权利和义务产生重大影响的事项。
但出现下列情况时，可不经基金份额持有人大会决议，由基金管理人和基金
托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案：
（1）调低基金管理费、基金托管费或销售服务费率；
（2）法律法规要求增加的基金费用的收取；
（3）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、
赎回费率；
（4）经中国证监会允许，基金推出新业务或服务；
（5）基金管理人、基金注册登记机构、代销机构在法律法规规定的范围
内调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管等业务的规则；
（6）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；
（7）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或
修改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化；
（8）除按照法律法规和《基金合同》规定应当召开基金份额持有人大会 基金合同
91
的以外的其他情形。
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议经中国证监会核准生
效后方可执行，基金管理人应在中国证监会核准后按照《信息披露办法》的有关
规定，在至少一家指定报刊及基金管理人网站公告。

二、《基金合同》的终止
有下列情形之一的，《基金合同》应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止的；
2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新
基金托管人承接的；
3、《基金合同》约定的其他情形；
4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

三、基金财产的清算
1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内
成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行
基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托
管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人
员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、
估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
4、基金财产清算程序：
（1）《基金合同》终止后，由基金财产清算小组统一接管基金；
（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
（3）对基金财产进行估值和变现；
（4）制作清算报告；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算
报告出具法律意见书；
（6）将清算报告报中国证监会备案并公告。 基金合同
92
（7）对基金财产进行分配；
5、基金财产清算的期限为6 个月。

四、清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费
用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。

五、基金财产清算剩余资产的分配
若在封闭期届满前基金合同终止，则本基金依据基金财产清算的分配方案，
将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿
基金债务后，根据前述“虚拟清算”的原则计算并确定估值优先和估值进取基金
份额持有人分别应得的剩余资产比例，并据此比例对估值优先和估值进取的基金
份额持有人进行剩余基金资产的分配。
若在封闭期届满，即本基金转为上市开放式基金（LOF）后基金合同终止，
则本基金依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除
基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的
基金份额比例进行分配。

六、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所
审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产清算
公告于《基金合同》终止并报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小
组进行公告。

七、基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15 年以上。


基金合同
93
第二十二部分 业务规则

基金份额持有人应遵守《业务规则》。《业务规则》由基金管理人制订，并由
其解释与修改。

第二十三部分 违约责任

一、因《基金合同》当事人的违约行为造成《基金合同》不能履行或者不
能完全履行的，由违约的一方承担违约责任；如属《基金合同》当事人双方或
多方当事人的违约，根据实际情况，由违约方分别承担各自应负的违约责任。
但是发生下列情况，当事人可以免责：
1、基金管理人及基金托管人按照中国证监会的规定或当时有效的法律法规
的作为或不作为而造成的损失等；
2、基金管理人由于按照《基金合同》规定的投资原则而行使或不行使其投
资权而造成的损失等；
3、不可抗力。

二、基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反《基金法》
等法律法规的规定或者《基金合同》约定，给基金财产或者基金份额持有人造
成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产
或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任，对损失的赔偿，仅
限于直接损失。

三、在发生一方或多方违约的情况下，在最大限度地保护基金份额持有人
利益的前提下，《基金合同》能够继续履行的应当继续履行。非违约方当事人在
职责范围内有义务及时采取必要的措施，防止损失的扩大。没有采取适当措施
致使损失进一步扩大的，不得就扩大的损失要求赔偿。非违约方因防止损失扩
大而支出的合理费用由违约方承担。
基金合同
94
第二十四部分 争议的处理和适用的法律

各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争
议，如经友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当
时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当
事人具有约束力，仲裁费由败诉方承担。
《基金合同》受中国法律管辖。

第二十五部分 基金合同的效力

《基金合同》是约定基金当事人之间、基金与基金当事人之间权利义务关系
的法律文件。
1、《基金合同》经基金管理人、基金托管人双方盖章以及双方法定代表人或
授权代表签字并在募集结束后经基金管理人向中国证监会办理基金备案手续，并
经中国证监会书面确认后生效。
2、《基金合同》的有效期自其生效之日起至基金财产清算结果报中国证监会
备案并公告之日止。
3、《基金合同》自生效之日起对包括基金管理人、基金托管人和基金份额持
有人在内的《基金合同》各方当事人具有同等的法律约束力。
4、《基金合同》正本一式六份，除上报有关监管机构一式二份外，基金管理
人、基金托管人各持有二份，每份具有同等的法律效力。
5、《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、代销机
构的办公场所和营业场所查阅；投资者也可按工本费购买《基金合同》复制件或
复印件，但内容应以《基金合同》正本为准。

第二十六部分 其他事项

《基金合同》如有未尽事宜，由《基金合同》当事人各方按有关法律法规协
商解决。 基金合同
95
本页无正文，为本基金基金合同签字页。

《基金合同》当事人盖章及其法定代表人或授权代表签字、签订地、签订日



基金管理人：国泰基金管理有限公司（章）



法定代表人或授权代表： （签字）




基金托管人：中国工商银行股份有限公司（章）



法定代表人或授权代表： （签字）






签订地点：中国北京
签 订 日： 年 月 日