-0.1221% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
国泰信用互利债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 10月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰信用互利债券
基金主代码 160217
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 3月 19日
报告期末基金份额总额 2,337,219,228.53份
投资目标
在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管
理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、债券投资策略：（1）久期策略； （2）收益率曲线策
略； （3）类属配置策略； （4）信用债策略；（5）可
转债策略； （6）回购套利策略。
2、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
中债-信用债总指数收益率*90%+同期银行活期存款利率
*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
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基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。
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下属分级基金的基金简称 国泰信用互利债券 A 国泰信用互利债券 C
下属分级基金的交易代码 160217 008504
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,327,411,246.78份 9,807,981.75份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
国泰信用互利债券 A 国泰信用互利债券 C
1.本期已实现收益 12,292,407.41 63,477.43
2.本期利润 -371,274.27 19,850.07
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0002 0.0018
4.期末基金资产净值 2,403,322,110.98 10,102,739.02
5.期末基金份额净值 1.0326 1.0301
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰信用互利债券 A：
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
国泰信用互利债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
4
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 0.10% 0.13% 0.30% 0.02% -0.20% 0.11%
过去六个月 2.54% 0.16% 0.80% 0.02% 1.74% 0.14%
过去一年 2.84% 0.15% 1.09% 0.02% 1.75% 0.13%
自基金合同
生效起至今
7.54% 0.13% 1.53% 0.03% 6.01% 0.10%
2、国泰信用互利债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.08% 0.13% 0.30% 0.02% -0.22% 0.11%
过去六个月 2.51% 0.16% 0.80% 0.02% 1.71% 0.14%
过去一年 2.74% 0.15% 1.09% 0.02% 1.65% 0.13%
自基金合同
生效起至今
7.16% 0.13% 1.56% 0.03% 5.60% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰信用互利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 3月 19日至 2022年 9月 30日)
1．国泰信用互利债券 A：
国泰信用互利债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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注：本基金的合同生效日为 2020年 3月 19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2．国泰信用互利债券 C：
注：（1）本基金的合同生效日为 2020年 3月 19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
（2）自 2020年 3月 23日起，本基金 C类份额开始计算基金份额净值和基金份额累计净值。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玉
国泰上
证 5年
期国债
ETF、上
证 10年
期国债
ETF、国
2020-03-13 - 6年
硕士研究生。曾任职于光大银行上
海分行。2016 年 1 月加入国泰基
金，历任交易员、基金经理助理。
2019年 12月起任上证 5年期国债
交易型开放式指数证券投资基金
和上证 10年期国债交易型开放式
指数证券投资基金的基金经理，
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泰金龙
债券、
国泰信
用互利
债券、
国泰中
债 1-3
年国开
债、国
泰中证
细分化
工产业
主题
ETF、国
泰中证
环保产
业
50ETF、
国泰中
证环保
产业
50ETF
联接、
国泰中
证细分
化工产
业主题
ETF联
接、国
泰中证
光伏产
业 ETF
发起联
接、国
泰中证
影视主
题
ETF、国
泰中证
新材料
主题
ETF、国
泰中证
港股通
2020 年 3 月起兼任国泰金龙债券
证券投资基金和国泰信用互利债
券型证券投资基金（由国泰信用互
利分级债券型证券投资基金转型
而来）的基金经理，2020 年 4 月
至 2021年 7月任国泰聚瑞纯债债
券型证券投资基金的基金经理，
2020年 6月至 2021年 7月任国泰
惠泰一年定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理，2020
年 8月至 2021年 8月任国泰添福
一年定期开放债券型发起式证券
投资基金和国泰惠瑞一年定期开
放债券型发起式证券投资基金的
基金经理，2020 年 8 月起兼任国
泰中债 1-3 年国开行债券指数证
券投资基金的基金经理，2021年 3
月起兼任国泰中证细分化工产业
主题交易型开放式指数证券投资
基金和国泰中证环保产业 50交易
型开放式指数证券投资基金的基
金经理，2021 年 6 月起兼任国泰
中证环保产业 50交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金
和国泰中证细分化工产业主题交
易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金的基金经理，2021
年 10月起兼任国泰中证影视主题
交易型开放式指数证券投资基金
和国泰中证光伏产业交易型开放
式指数证券投资基金发起式联接
基金的基金经理，2021年 11月起
兼任国泰中证新材料主题交易型
开放式指数证券投资基金的基金
经理，2021年 12月起兼任国泰中
证港股通 50交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金的基
金经理，2022 年 2 月起兼任国泰
中证新材料主题交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金
的基金经理。
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50ETF
发起联
接、国
泰中证
新材料
主题
ETF发
起联接
的基金
经理
刘波
国泰信
用互利
债券、
国泰可
转债债
券、国
泰招惠
收益定
期开放
债券、
国泰金
龙债
券、国
泰鑫享
稳健 6
个月滚
动持有
债券的
基金经
理
2020-09-25 - 14年
硕士研究生。曾任职于太平养老保
险、长信基金、中欧基金。2020
年 5月加入国泰基金，拟任基金经
理。2020 年 9 月起任国泰信用互
利债券型证券投资基金和国泰可
转债债券型证券投资基金的基金
经理，2021 年 2 月起兼任国泰招
惠收益定期开放债券型证券投资
基金和国泰金龙债券证券投资基
金的基金经理，2021 年 5 月起兼
任国泰鑫享稳健 6 个月滚动持有
债券型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
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金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，在稳定全国经济大盘政策的持续作用下，国内经济呈现改善趋势，改善幅度受新冠
疫情多点散发、美元加息缩表、乌克兰危机持续等因素一定制约。市场方面，三季度资金面相对
充裕，10 年期国债收益率下行 6bp 到 2.76%，3 年期 AAA 信用债收益率下降 28bp 到 2.67%，3
年期 AA信用债收益率下降 29bp到 3.02%，中证转债指数下跌 3.82%，沪深 300指数下跌 15.16%。
报告期内，本组合继续维持中高评级、中短久期债券投资策略，以期获得稳定的票息收益。
同时，考虑到稳增长政策持续，权益类资产估值存在一定吸引力，本组合均衡配置了一定比例的
优质平衡型及偏股型转债资产，并分散配置了一定比例的股票资产，以期获得较好的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A类本报告期内的净值增长率为 0.10%，同期业绩比较基准收益率为 0.30%。
本基金 C类本报告期内的净值增长率为 0.08%，同期业绩比较基准收益率为 0.30%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，在稳字当头、稳中求进总基调下，国内经济将继续呈现缓步复苏趋势，俄乌
局势、美元加息、国内疫情等不确定因素依然值得关注。市场方面，当前债券收益率处于历史较
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低水平，考虑到经济缓步回暖、通胀分化、美元加息缩表因素，债市可能呈现窄幅震荡趋势，中
短久期、中高评级信用债依然是债券配置首选；转债和股票方面，当前权益资产估值处于相对较
低水平，资产配置环境变化趋势有利于权益类资产估值的修复，我们将继续保持一定权益类资产
配置比例，分散配置部分基本面优良的平衡型及偏股型转债，同时，均衡配置部分成长、消费及
稳增长周期细分行业龙头股票资产，以期获得相对稳定的投资回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,209,169,025.40 91.28
其中：债券 2,209,169,025.40 91.28
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 198,831,361.82 8.22
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,968,389.96 0.33
7 其他各项资产 4,249,570.80 0.18
8 合计 2,420,218,347.98 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 196,895,605.47 8.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 97,136,918.19 4.02
其中：政策性金融债 97,136,918.19 4.02
4 企业债券 589,698,381.19 24.43
5 企业短期融资券 94,008,964.77 3.90
6 中期票据 849,016,485.34 35.18
7 可转债（可交换债） 382,412,670.44 15.85
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,209,169,025.40 91.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019629 20国债 03 1,410,000
143,070,961.6
4
5.93
2 018008 国开 1802 949,560 97,136,918.19 4.02
3 102102040
21中电国际
MTN002
500,000 52,602,367.12 2.18
4 102102103
21鲁钢铁
MTN003
500,000 52,562,786.30 2.18
5 101900979
19深圳创投
MTN003
500,000 52,015,232.88 2.16
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行”违规外）没有被监管部门立案
调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国家开发银行及下属分支机构因发放固定资产贷款未落实实贷实付要求；贷款业务严重违反审慎
经营规则；未严格执行受托支付；未按规定报送案件信息；监管标准化数据（EAST）系统数据质
量及数据报送存在违法违规行为；通过资金滞留方式以贷转存；流动资金贷款“三查”不到位，未
能有效实施信贷风险管控；违规向“四证”不全的房地产项目发放贷款；授信管理不尽职；部分贷
款用途不合规等原因，多次受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 41,992.29
2 应收证券清算款 4,187,375.76
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3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 20,202.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,249,570.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110082 宏发转债 46,970,838.20 1.95
2 113048 晶科转债 39,976,424.68 1.66
3 113052 兴业转债 30,587,601.01 1.27
4 110081 闻泰转债 30,238,580.21 1.25
5 113056 重银转债 21,919,516.16 0.91
6 110073 国投转债 20,025,742.03 0.83
7 113053 隆 22转债 17,822,781.51 0.74
8 128109 楚江转债 17,361,479.77 0.72
9 113049 长汽转债 15,097,000.46 0.63
10 123115 捷捷转债 13,647,724.98 0.57
11 128136 立讯转债 13,209,619.77 0.55
12 118000 嘉元转债 12,281,357.79 0.51
13 127049 希望转 2 12,174,185.18 0.50
14 110043 无锡转债 11,034,458.83 0.46
15 113011 光大转债 11,014,284.25 0.46
16 128137 洁美转债 10,830,707.74 0.45
17 127037 银轮转债 8,432,926.89 0.35
18 113641 华友转债 5,635,650.56 0.23
19 113602 景 20转债 2,901,816.20 0.12
20 127025 冀东转债 2,386,431.00 0.10
21 118003 华兴转债 1,845,918.08 0.08
22 113616 韦尔转债 1,527,969.37 0.06
23 128142 新乳转债 1,494,593.71 0.06
24 127036 三花转债 1,359,969.59 0.06
25 113050 南银转债 600,923.42 0.02
26 113584 家悦转债 583,588.34 0.02
国泰信用互利债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
13
27 118005 天奈转债 558,589.09 0.02
28 128119 龙大转债 545,822.05 0.02
29 113618 美诺转债 22,001.75 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰信用互利债券A 国泰信用互利债券C
本报告期期初基金份额总额 1,950,986,322.90 14,052,066.01
报告期期间基金总申购份额 388,484,404.89 905,742.83
减：报告期期间基金总赎回份额 12,059,481.01 5,149,827.09
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,327,411,246.78 9,807,981.75
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 2022年 07月 01 633,85 - - 633,851,130. 27.12%
国泰信用互利债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
14
日至 2022年 09月
30日
1,130.5
4
54
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、国泰信用互利债券型证券投资基金基金合同
2、国泰信用互利债券型证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰信用互利分级债券型证券投资基金变更注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日