-0.0657% 基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2023年 04月 21日
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§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4
月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 2023年 3月 31日止。
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§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 富国天丰强化债券（LOF）
场内简称 富国天丰 LOF（富国天丰）
基金主代码 161010
交易代码
前端交易代码：161010
后端交易代码：161018
基金运作方式
契约型，本基金合同生效后三年内封闭运作，在交易所上市
交易，基金合同生效满三年后转为上市开放式。
基金合同生效日 2008年 10月 24日
报告期末基金份额总
额
974,760,127.88份
投资目标
本基金投资目标是在追求本金长期安全的基础上，力争为基
金份额持有人创造较高的当期收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产
配置和类属资产配置。一方面根据整体资产配置要求通过积
极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被
低估的且符合流动性要求的合适投资品种；另一方面通过风
险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式
有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到风险
收益最佳配比。 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家
财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，
采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、
期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断
等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价
格的变化进行预测，相机而动、积极调整。同时本基金也会
采取相关策略投资附权债券、资产证券化产品、新股申购、
存托凭证。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 01月 01日-2023
年 03月 31日）
1.本期已实现收益 1,474,647.88
2.本期利润 28,300,248.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0237
4.期末基金资产净值 1,145,404,160.61
5.期末基金份额净值 1.1751
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.82% 0.19% 0.95% 0.03% 0.87% 0.16%
过去六个月 0.93% 0.24% 0.92% 0.06% 0.01% 0.18%
过去一年 2.25% 0.25% 3.49% 0.05% -1.24% 0.20%
过去三年 17.02% 0.27% 10.03% 0.06% 6.99% 0.21%
过去五年 32.99% 0.27% 25.39% 0.07% 7.60% 0.20%
自基金合同
生效起至今
142.41% 0.26% 77.73% 0.08% 64.68% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、截止日期为 2023年 3月 31日。
2、本基金于 2008年 10月 24日成立，建仓期 6个月，从 2008年 10月 24日起
至 2009年 4月 23日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明凯 本基金现
任基金经
理
2019-03-19 － 10 硕士，曾任南京银行信用研究
员，鑫元基金管理有限公司研
究员、基金经理；自 2018年 2
月加入富国基金管理有限公
司，自 2018年 5月起历任固定
收益基金经理；现任富国基金
固定收益投资部固定收益投资
总监助理兼固定收益基金经
理。自 2019年 03月起任富国
可转换债券证券投资基金基金
经理；自 2019年 03月起任富
国收益增强债券型证券投资基
金基金经理；自 2019年 03月
起任富国天丰强化收益债券型
证券投资基金基金经理；自
2022年 04月起任富国利享回
报12个月持有期混合型证券投
资基金基金经理；具有基金从
业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天丰强化收益债券型证券投资基
金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证
券法》、《富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律
法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者
减少和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基
金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5
日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
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季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
摆脱了疫情的影响，消费、出行、生产等均出现了显著的复苏。为防止这种
复苏是相对短期的，政策端的呵护也是到位的。整体来看，目前是流动性宽松，
企业盈利预期向上的阶段，也是对权益市场最好的时期。对于债券而言，虽然中
长期包括通胀与经济增长超预期都可能构成利率上行风险，但短期政策利率较低
的现实仍然是有利于市场走势的。在这种对于股债而言均较好的环境中，组合保
持相对积极的态度，首先是权益仓位保持相对较高水平，且布局以成长类标的为
主，其次转债仓位也保持较高位置，期待额外增加组合弹性，最后在债券方面紧
抓票息策略，通过适度杠杆获取套息收益，同时少量参与中长端债券交易机会，
力争做到少量净值增厚。
不过在有利环境下，挑战也同时存在。市场虽然整体向上，但结构上却差异
极大。年初以来可以看到 TMT等科技类标的表现抢眼，中特估在政策支持下也出
现较大涨幅，但新能源、医药、食品饮料等传统白马则表现疲弱。从相应版块的
业绩表现来看，市场在预期层面表现的较为极端，特别对于当下业绩超预期、高
增长的标的并不热衷，反而去追逐当下业绩可能疲弱甚至亏损，但未来存在潜在
增长的标的，景气度投资阶段性让位于预期投资，或者热点炒作。造成这种局面
有对当下经济增长前景仍存担忧的现实，也有流动性结构中机构趋于恶化，大众
奔波涌入的客观因素。面对此种局面，作为组合管理人，在时间序列平衡概率和
相应的盈利可能，并将这种可能进行折现是自身相对能够把握的，企业长期盈利
水平仍然是决定公司估值的核心因素。故组合在一季度中采取相对均衡的操作方
式，既考虑当下业绩确定性，也考虑未来潜在可能性，并通过转债风险收益不对
成特征，获取相对平稳组合收益。从结果来看，部分成功了，部分也存在一些遗
8
憾，不断改进组合的构建水平，提升组合的风险抗性是永远不能停歇的脚步。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为 1.82%，同期业绩比较基准收益率为
0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,152,361,930.51 87.63
其中：债券 1,152,361,930.51 87.63
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 162,522,863.11 12.36
7 其他资产 118,057.35 0.01
8 合计 1,315,002,850.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 国家债券 20,390,128.77 1.78
2 央行票据 － －
3 金融债券 419,378,182.48 36.61
其中：政策性金融债 30,308,243.84 2.65
4 企业债券 263,896,249.17 23.04
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 232,787,991.50 20.32
7 可转债（可交换债） 215,909,378.59 18.85
10
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,152,361,930.51 100.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 127947 21铁道 08 1,000,000 103,067,643.84 9.00
2 185212 22国君 C1 1,000,000 100,689,452.05 8.79
3
102200216 22中电海康
MTN001
900,000
90,550,607.67 7.91
4
2028017 20农业银行永
续债 01
500,000
51,775,638.36 4.52
5 185644 22华宝 01 420,000 43,011,150.58 3.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰君安证券股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国人民银行上海分行的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同
及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念
进行投资决策。
本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票资产。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 72,822.82
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 －
5 应收申购款 45,234.53
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 118,057.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 127049 希望转 2 19,711,756.16 1.72
2 123107 温氏转债 12,834,657.53 1.12
3 123151 康医转债 12,160,610.57 1.06
4 123121 帝尔转债 11,256,158.00 0.98
5 111004 明新转债 10,337,810.41 0.90
6 110084 贵燃转债 8,752,597.83 0.76
7 113054 绿动转债 8,623,254.79 0.75
8 127028 英特转债 7,930,338.61 0.69
9 127027 靖远转债 7,300,663.36 0.64
10 127006 敖东转债 7,191,199.93 0.63
11 123156 博汇转债 6,824,994.52 0.60
12 113648 巨星转债 6,661,947.95 0.58
13 118000 嘉元转债 5,545,054.79 0.48
14 128141 旺能转债 4,734,494.90 0.41
15 127029 中钢转债 4,477,412.88 0.39
16 123147 中辰转债 4,433,425.25 0.39
17 123114 三角转债 4,186,993.93 0.37
18 127017 万青转债 4,134,649.30 0.36
19 123150 九强转债 4,108,524.66 0.36
20 127063 贵轮转债 3,893,914.49 0.34
21 113549 白电转债 3,855,507.33 0.34
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22 127016 鲁泰转债 3,763,278.90 0.33
23 127045 牧原转债 3,740,996.71 0.33
24 110085 通 22转债 3,713,146.85 0.32
25 127018 本钢转债 3,605,921.92 0.31
26 127069 小熊转债 2,909,467.95 0.25
27 123098 一品转债 2,783,821.23 0.24
28 113637 华翔转债 2,421,397.37 0.21
29 123142 申昊转债 2,419,706.85 0.21
30 123129 锦鸡转债 2,399,197.29 0.21
31 128066 亚泰转债 2,277,737.99 0.20
32 127068 顺博转债 2,029,073.02 0.18
33 123133 佩蒂转债 2,015,064.11 0.18
34 113647 禾丰转债 1,744,867.78 0.15
35 123077 汉得转债 1,443,027.40 0.13
36 128134 鸿路转债 1,429,372.68 0.12
37 113628 晨丰转债 769,502.63 0.07
38 113598 法兰转债 405,133.03 0.04
39 128120 联诚转债 362,112.88 0.03
40 128081 海亮转债 177,520.96 0.02
41 123083 朗新转债 19,282.74 0.00
42 118018 瑞科转债 17,851.36 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
14
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,326,336,089.73
报告期期间基金总申购份额 19,437,509.82
报告期期间基金总赎回份额 371,013,471.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 974,760,127.88
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 42,458,331.97
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 42,458,331.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.36
注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
17
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天丰强化收益债券型证券投资基金的文件
2、富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金合同
3、富国天丰强化收益债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天丰强化收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：
http://www.fullgoal.com.cn。
富国基金管理有限公司
2023年 04月 21日