-0.2457% 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇一九年三月三十日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金由国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型而来。2018年7月19日至2018年8月20日，国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型相事项的议案》，内容包括：将国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型为国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金，基金运作方式由“契约型、以定期开放方式运作”变更为“契约型开放式”，以及修改投资范围、投资策略、业绩比较基准、估值方法、收益分配原则、基金份额的申购与赎回、调整基金费用和基金合同提前终止的情形等，并相应修订基金合同。上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。根据基金份额持有人大会决议，自2018年9月21日起，《国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金基金合同》生效，《国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》自同日起失效。转型后的基金投资目标、投资范围、投资策略以及风险收益特征与转型前差异较大。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金基金的报告期自2018年9月21日（转型生效日）起至2018年12月31日止，国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金的报告期自2018年1月1日起至2018年9月20日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
基金简称
国投瑞银和盛丰利债券
基金主代码
161230
交易代码
161230
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年9月21日
基金管理人
国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,488,164.79份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
国投瑞银和盛丰利债A
国投瑞银和盛丰利债C
下属分级基金的交易代码
161230
161231
报告期末下属分级基金的份额总额
1,146,190.78份
341,974.01份
2.1.2 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
基金简称
国投瑞银双债丰利定开债券
基金主代码
161230
交易代码
161230
基金运作方式
契约型、以定期开放方式运作
基金合同生效日
2016年2月3日
基金管理人
国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
201,514,724.12份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
下属分级基金的场内简称
丰利A类
-
下属分级基金的交易代码
161230
161231
报告期末下属分级基金的份额总额
201,077,615.98份
437,108.14份
2.2 基金产品说明
2.2.1 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
（一）资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过对债券资产的主动管理，力求在严格控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并根据对股票市场的趋势研判，适度参与股票投资，力求提高基金总体收益率。
（二）债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
1、基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
2、债券投资策略
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
3、组合构建及调整
本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券投资组合。
4、中小企业私募债券
对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。
（三）资产支持证券的投资管理
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。
（四）股票投资策略
基金管理人将把握权益类资产出现的趋势性或结构性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资权益类资产，努力获取超额收益。在股票投资方面，基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
（五）权证投资管理
1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.2.2国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，主要通过对可转债、信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并根据对权益类市场的趋势研判适度参与权益类资产投资，力求提高基金总体收益率。
2、债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
同时为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
3、股票投资策略
基金管理人将把握权益类资产出现的趋势性或结构性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资权益类资产，努力获取超额收益。
业绩比较基准
中证可转债指数×40%+中证信用债指数×60%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘凯
田青
联系电话
400-880-6868
010-67595096
电子邮箱
service@ubssdic.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-880-6868
010-67595096
传真
0755-82904048
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.1.1期间数据和指标
报告期
2018年9月21日至2018年12月31日
国投瑞银和盛丰利债A
国投瑞银和盛丰利债C
本期已实现收益
-5,997,664.89
-43,981.53
本期利润
264,372.88
1,992.48
加权平均基金份额本期利润
0.0054
0.0053
本期加权平均净值利润率
0.55%
0.54%
本期基金份额净值增长率
1.18%
0.89%
3.1.1.2期末数据和指标
2018年末
国投瑞银和盛丰利债A
国投瑞银和盛丰利债C
期末可供分配利润
-131,926.51
-41,181.46
期末可供分配基金份额利润
-0.1151
-0.1204
期末基金资产净值
1,152,700.66
341,899.26
期末基金份额净值
1.0057
0.9998
3.1.2 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.2.1期间数据和指标
报告期
2018年1月1日至2018年9月20日
2017年
2016年
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
本期已实现收益
-20,872,410.55
-40,894.72
41,389,745.93
65,250.60
41,140,616.47
65,249.81
本期利润
-5,184,227.78
-11,257.28
28,645,640.98
43,479.70
31,896,064.08
49,526.06
加权平均基金份额本期利润
-0.0178
-0.0144
0.0357
0.0316
0.0398
0.0360
本期加权平均净值利润率
-1.78%
-1.45%
3.55%
3.15%
3.89%
3.53%
本期基金份额净值增长率
-0.27%
-0.53%
3.60%
3.24%
3.98%
3.58%
3.1.2.2期末数据和指标
报告期末(2018年9月20日)
2017年末-
2016年末-
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
国投瑞银双债丰利定开债A
国投瑞银双债丰利定开债C
期末可供分配利润
-1,113,328.19
-3,915.44
7,101,539.38
10,498.27
2,207,080.83
-1,352.34
期末可供分配基金份额利润
-0.0055
-0.0090
0.0089
0.0076
0.0028
-0.0010
期末基金资产净值
199,964,287.79
433,192.70
809,506,461.15
1,385,595.53
804,612,002.60
1,373,744.92
期末基金份额净值
0.9940
0.9910
1.0090
1.0080
1.0030
0.9990
3.2 基金净值表现
3.2.1 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
1.42%
0.21%
0.52%
0.16%
0.90%
0.05%
自基金合同生效起至今
1.18%
0.20%
1.11%
0.16%
0.07%
0.04%
国投瑞银和盛丰利债C：
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
1.17%
0.21%
0.52%
0.16%
0.65%
0.05%
自基金合同生效起至今
0.89%
0.20%
1.11%
0.16%
-0.22%
0.04%
1、本基金由国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型而来并于2018年9月21日合同生效，因此上表报告期间的起始日为2018年9月21日。截止本报告期末本基金转型合同生效未满一年。本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年9月21日至2018年12月31日)
1、国投瑞银和盛丰利债A
/
2、国投瑞银和盛丰利债C
/
注：1、本基金由国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型而来并于2018年9月21日合同生效，上图报告期间的起始日为2018年9月21日。截止本报告期末本基金转型合同生效未满一年。
2、本基金建仓期为自基金转型日起的六个月。截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
3.2.1.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国投瑞银和盛丰利债A
/
2、国投瑞银和盛丰利债C
/
注：本基金2018年9月21日起开始运作，当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.2.2 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
2018年1月1日-2018年9月20日
-0.27%
0.19%
2.68%
0.28%
-2.95%
-0.09%
自基金合同生效起至今
7.44%
0.16%
2.88%
0.24%
4.56%
-0.08%
国投瑞银双债丰利定开债C：
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
2018年1月1日-2018年9月20日
-0.53%
0.19%
2.68%
0.28%
-3.21%
-0.09%
自基金合同生效起至今
6.36%
0.16%
2.88%
0.24%
3.48%
-0.08%
1、自2018年9月21日起，国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型为国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金，因此上表报告期间的结束日为2018年9月20日。本基金转型前以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值；本基金转型前以中证可转债指数、中证信用债指数为基础构建业绩比较基准，主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.3自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年9月21日至2018年12月31日)
1、国投瑞银双债丰利定开债A
/
2、国投瑞银双债丰利定开债C
/
注：自2018年9月21日，国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金转型为国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金，因此上图报告期间的结束日为2018年9月20日。
3.2.4 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国投瑞银双债丰利定开债A
/
2、国投瑞银双债丰利定开债C
/
3.3过去三年基金的利润分配情况
3.3.1 国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
本基金转型后至本报告期末未进行利润分配。
3.3.2 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
1、国投瑞银双债丰利定开债A：
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016年
0.370
29,688,983.25
0.00
29,688,983.25
-
2017年
0.296
23,751,182.43
0.00
23,751,182.43
-
2018年
0.124
5,141,824.63
0.00
5,141,824.63
-
合计
0.790
58,581,990.31
0.00
58,581,990.31
-
2、国投瑞银双债丰利定开债C：
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016年
0.370
50,878.40
0.00
50,878.40
-
2017年
0.230
31,629.09
0.00
31,629.09
-
2018年
0.118
10,669.31
0.00
10,669.31
-
合计
0.718
93,176.80
0.00
93,176.80
-
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。截止2018年12月底，在公募基金方面，公司共管理70只基金，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务方面，自2008年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种；在境外资产管理业务方面，公司自2006年开始为QFII信托计划提供投资咨询服务，具有丰富经验，并于2007年获得QDII资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
桑俊
本基金基金经理，研究部副总经理
2018-09-21
-
10
中国籍，博士，具有基金从业资格。曾任职国海证券研究所。2012年5月加入国投瑞银。曾任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新回报灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新动力灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银优选收益混合型证券投资基金及国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金（原国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金）、国投瑞银研究精选股票型证券投资基金及国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金经理。
刘莎莎
本基金基金经理，固定收益部总监助理
2018-09-21
-
11
中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任中诚信证券评估公司分析师、阳光保险资产管理中心信用研究员、泰康资产管理有限公司信用研究员。2013年7月加入国投瑞银。曾任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金和国投瑞银和安债券型证券投资基金基金经理。现任国投瑞银岁增利债券型证券投资基金（原国投瑞银岁增利一年期定期开放债券型证券投资基金）、国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金（原国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金）、国投瑞银岁赢利一年期定期开放债券型证券投资基金、国投瑞银中高等级债券型证券投资基金及国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制定了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规定》等系列制度，并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则：
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时，坚持基金持有人利益优先；
2、当不同资产委托人利益发生冲突时，应公平的对待不同的资产委托人；
3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合；
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下：
1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程，提高投资管理的科学性和客观性，确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆盖所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动，同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4、建立科学的投资决策体系，加强交易分配的内部控制，通过严格的制度、流程、技术手段等保证公平交易原则的实现，同时通过监察稽核，事后分析及信息披露来加强对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下：
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执行相关的信息管理系统，充分发挥系统的自动控制功能，根据公平交易管理的要求，在系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制，对触及阀值的行为视情况分别采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如：符合交易条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易，内部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理，控制阀值的修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的业务活动，通过建立明确的业务规则和流程，在关键控制点采取双人复核或集体决策等控制机制，通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求，实现对关键业务风险的管理。如：以公司名义进行的一级市场申购结果分配，需要经过严格的公平性审核，由交易部负责人、运营部负责人、监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位，分别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控，并按既定的报告要求及时揭示违反规定的情况，监督督促公平交易制度的执行。如：交易部对相同投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督，监察稽核部对日中不同组合交易相同证券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对公司执行公平交易的情况进行专项稽核，监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析，发现控制薄弱环节或交易价差异常，将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中，披露公司整体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明，接受社会监督。公司定期接受外部审计的检查，公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评价业务时，将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情况，并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题，也将在向证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式，也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析，并会同证券交易所等对公司异常交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为，将依法采取相关监管措施。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内，管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（�