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基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 4月 22日
景顺长城资源垄断混合(LOF)2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城资源垄断混合(LOF)
场内简称 景顺资源 LOF
基金主代码 162607
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2006年 1月 26日
报告期末基金份额总额 3,150,202,279.76份
投资目标 本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点,重点投资
于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司股票,以获取基金
资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司的股
票比例至少高于股票投资的 80%。从业务价值、估值、管理能力、自
由现金流量与分红政策四个方面结合必要的合理性分析对上市公司
的品质和估值水平进行鉴别,选择目标股票构建组合。债券投资部分
着重本金安全性和流动性。
业绩比较基准 沪深 300指数×80%+中国债券总指数×20%
风险收益特征 本基金是混合型基金,属于风险程度较高的投资品种,其预期风险和
预期收益水平低于股票型基金,高于货币型基金与债券型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -82,921,655.19
2.本期利润 48,275,274.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0151
4.期末基金资产净值 1,799,319,033.87
5.期末基金份额净值 0.571
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.82% 2.40% -11.61% 1.17% 14.43% 1.23%
过去六个月 8.27% 2.03% -10.24% 0.94% 18.51% 1.09%
过去一年 1.63% 1.65% -12.14% 0.91% 13.77% 0.74%
过去三年 86.18% 1.43% 10.96% 1.02% 75.22% 0.41%
过去五年 114.40% 1.38% 25.97% 0.99% 88.43% 0.39%
自基金合同
生效起至今
800.42% 1.66% 249.44% 1.34% 550.98% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的资产配置比例为:对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%,持有现金或者到期
日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于具有自然资源优势以及
垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的 80%。按照本基金基金合同的规定,本
基金自 2006年 1月 26日合同生效日起至 2006年 4月 25日为建仓期。建仓期结束时,本基金投
资组合达到上述投资组合比例的要求。自 2017年 9月 15日起,本基金业绩比较基准由“富时中
国 A200指数×80%+中国债券总指数×20%”变更为“沪深 300指数×80%+中国债券总指数×20%”。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩文强
本基金的
基金经理
2020年 4月 29
日
- 13年
管理学博士。曾任中国人寿资产管理有限
公司基金投资部研究员、投资经理。2019
年 8月加入本公司,自 2019年 10月起担
任股票投资部基金经理,现任股票投资部
总监、基金经理。具有 13年证券、基金
行业从业经验。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基
金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合
法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17次,为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易,按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度海内外的经济,从海外来说, 3月份美联储第一次加息靴子落地,首次加息 25bp且
后续不排除单次幅度扩大的可能,但对于后续的缩表计划并未给出明确指引,市场对此理解偏鸽。
对美联储的操作节奏维持此前的看法,前期为应对通胀以及滞后的政策反应,美联储在早期需要
加速退出,但后续随着经济基本面的加速回落,节奏将再度趋缓。经济基本面来看,海外仍在延
续边际放缓态势,而从美国曲线形态来看,似乎也正在逐步叠加衰退或危机的可能,10Y-2Y利差
目前已快速趋近于 0,该指标不意味着危机马上发生,但历史上倒挂之后加息将中止。此外,近
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期俄乌局势虽然反复,但似乎趋于缓和,避险情绪、风险偏好均有所扭转,带动大宗商品价格以
及美元等有所回落,后续进展仍有待观察。国内方面,3月份统计局公布 1-2月经济宏观数据与
微观数据有多处背离,可能来源于口径的不一致,类似于 2016年供给侧改革时的情形。此外最新
公布的 3月份 PMI低于市场预期,且出现了较大幅度边际下滑,除此前的因素之外疫情冲击也对
经济造成不利影响。事实上,更为关键的是政策端如何理解,金稳委、央行重点定调稳增长,虽
然当前仍未看到太多政策方面的具体行动,特别是房地产政策方面仍主要体现为“因城施策”,
为达成全年 5.5%左右的增长目标似乎仍有较大发力空间。货币政策方面,近期的动作稍低于市场
预期,并未再度进行“降准降息”,而是采用了利润上缴等方面支持财政支出,公开市场操作方
面仍较为谨慎,对此的理解可能更多在于“谋定而后动”,年内仍有宽松的必要与空间。
一季度,本基金维持了一个较高的仓位,组合结构做了一部分调整。将仓位全面向房地产和
房地产产业链集中。在历史最低估值、最低持仓,政策转向友好的背景下,行业完成了供给侧出
清,CR10集中度提升已是大势所趋。改善的竞争格局必然带来业绩的修复和估值的提升,我们认
为受益集中度提升的房地产公司迎来了过去 10年最好的投资机会。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观场景判断短期内仍倾向于“稳货币、宽信用”,货币宽松时间点被延后,4月是近期的
观察窗口,美联储正式开始加息可能也会影响到后续政策节奏,相比之下宽信用、稳增长更为确
定。随着此前权益市场的大幅剧烈调整,股票相对于债券的性价比得到进一步提升,但风险偏好、
外资流动以及国内货币宽松的克制,短期权益市场可能处于磨底阶段。
随着宽信用的推进,我们认为股票市场会走出类似于 2017年的行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2022年 1季度,本基金份额净值增长率为 2.82%,业绩比较基准收益率为-11.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,687,963,142.29 93.36
其中:股票 1,687,963,142.29 93.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
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其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 110,015,441.79 6.08
8 其他资产 10,000,918.54 0.55
9 合计 1,807,979,502.62 100.00
注:本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”,“其他资产”中的“应收利息”指本基金
截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额,下同。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 353,177,052.17 19.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 144,037,257.32 8.01
F 批发和零售业 174,619,943.19 9.70
G 交通运输、仓储和邮政业 23,111.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 158,665.28 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 1,015,734,450.88 56.45
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 191,111.30 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,687,963,142.29 93.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600153 建发股份 13,716,700 174,476,424.00 9.70
2 600048 保利发展 9,748,666 172,551,388.20 9.59
3 600383 金地集团 11,705,775 167,158,467.00 9.29
4 001979 招商蛇口 10,606,100 160,788,476.00 8.94
5 601155 新城控股 4,775,255 153,619,953.35 8.54
6 001914 招商积余 8,482,084 149,708,782.60 8.32
7 601668 中国建筑 26,476,130 144,030,147.20 8.00
8 000656 金科股份 25,226,203 123,860,656.73 6.88
9 002271 东方雨虹 2,651,129 119,141,737.26 6.62
10 000786 北新建材 3,720,410 112,765,627.10 6.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 607,515.80
2 应收证券清算款 8,648,363.85
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 745,034.82
6 其他应收款 4.07
7 其他 -
8 合计 10,000,918.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
根据财政部《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7号)、《企业会
计准则第 23号—金融资产转移》(财会〔2017〕8号)、《企业会计准则第 24号—套期会计》(财
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会〔2017〕9号)、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》(财会〔2017〕14号)(以上统称新金
融工具相关会计准则)和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》(财会〔2020〕
22号),并经与托管人协商一致,自 2022年 1月 1日起,本公司对旗下公开募集证券投资基金开
始执行新金融工具相关会计准则。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,147,622,197.74
报告期期间基金总申购份额 269,021,923.52
减:报告期期间基金总赎回份额 266,441,841.50
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 3,150,202,279.76
注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20220101-20220124;
20220322-20220323
682,949,730.88 - 53,000,000.00 629,949,730.88 19.99
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会
出现如下风险:
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险:
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(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性
风险;
(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含
本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩
余投资者的赎回办理造成影响;
(3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,
影响基金的投资运作和收益水平;
(4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份
额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文
件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断
市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,
亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
注:机构 1报告期末持有本基金实际份额占比为 19.9971%。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)募集注册的文件;
2、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;
3、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》;
4、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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