工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7月 1 日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银纯债定开
场内简称 工银纯债、工银纯债定开
基金主代码 164810
基金运作方式 契约型开放式（本基金自基金合同生效日起每封闭三年集中开放申购
与赎回一次）
基金合同生效日 2012 年 6月 21 日
报告期末基金份额总额 213,372,955.69 份
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准
的投资收益。
投资策略 本产品的主要投资策略包括：期限配置策略、类属配置策略、期限结
构策略及证券选择策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场
失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期存款利率是指每年的第
一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期“金融机构人民币存款
基准利率”。
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 7月 1日-2021 年 9月 30 日）
1.本期已实现收益 2,526,026.82
2.本期利润 2,373,978.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0114
4.期末基金资产净值 219,938,850.39
5.期末基金份额净值 1.0308
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.15% 0.04% 0.69% 0.01% 0.46% 0.03%
过去六个月 1.96% 0.04% 1.38% 0.01% 0.58% 0.03%
过去一年 4.07% 0.05% 2.75% 0.01% 1.32% 0.04%
过去三年 13.23% 0.07% 8.25% 0.01% 4.98% 0.06%
过去五年 12.09% 0.09% 13.75% 0.01% -1.66% 0.08%
自基金合同
生效起至今
45.63% 0.09% 30.96% 0.01% 14.67% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2012 年 6 月 21 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于
80％，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比
例限制；开放期内现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%，其中现
金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；封闭期内，本基金不受该比例的限制。

3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
李敏
固定收益
部副总经
理，本基
金的基金
经理
2021年 8月12
日 - 14 年
先后在中国泛海控股集团担任投资经理，
在中诚信国际信用评级有限责任公司担
任高级分析师，在平安证券有限责任公司
担任高级业务总监；2010 年加入工银瑞
信，现任固定收益部副总经理、基金经理；
2013年10月10日至2019年10月10日，
担任工银瑞信信用纯债两年定期开放债
券型证券投资基金基金经理；2014 年 7
月 30 日至 2017 年 2月 6日，担任工银瑞
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信保本 2号混合型发起式证券投资基金
(自 2016 年 2月 19 日起，变更为工银瑞
信优质精选混合型证券投资基金)基金经
理；2015 年 5月 26 日至 2017 年 4 月 26
日，担任工银瑞信双债增强债券型证券投
资基金(自 2016 年 9月 26 日起，变更为
工银瑞信双债增强债券型证券投资基金
（LOF）)基金经理；2015 年 5月 26 日至
2018 年 3月 7日，担任工银瑞信保本混
合型证券投资基金(自 2018 年 2月 9日
起，变更为工银瑞信灵活配置混合型证券
投资基金)基金经理；2016 年 10 月 27 日
至 2018 年 3 月 20 日，担任工银瑞信恒丰
纯债债券型证券投资基金基金经理；2016
年 11 月 15 日至 2018 年 5月 3 日，担任
工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金
基金经理；2016 年 11 月 22 日至 2018 年
2 月 23 日，担任工银瑞信新得益混合型
证券投资基金基金经理；2016 年 12 月 7
日至 2019 年 1月 15 日，担任工银瑞信新
得润混合型证券投资基金基金经理；2016
年 12 月 29 日至 2018 年 2月 23 日，担任
工银瑞信新增利混合型证券投资基金基
金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7
月 27 日，担任工银瑞信新增益混合型证
券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29
日至 2018 年 7月 27 日，担任工银瑞信银
和利混合型证券投资基金基金经理；2016
年 12 月 29 日至今，担任工银瑞信新生利
混合型证券投资基金基金经理；2017 年 3
月 23 日至 2018 年 7月 27 日，担任工银
瑞信新得利混合型证券投资基金基金经
理；2017 年 5月 24 日至 2018 年 6 月 12
日，担任工银瑞信瑞利两年封闭式债券型
证券投资基金基金经理；2019 年 11 月 18
日至今，担任工银瑞信目标收益一年定期
开放债券型投资基金基金经理；2020 年 1
月 9 日至今，担任工银瑞信信用纯债债券
型证券投资基金基金经理；2020 年 1 月
15 日至今，担任工银瑞信新增益混合型
证券投资基金基金经理；2020 年 1 月 15
日至今，担任工银瑞信新得利混合型证券
投资基金基金经理；2020 年 2月 17 日至
今，担任工银瑞信瑞盈 18个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理；2020 年 2
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月 17日至今，担任工银瑞信聚福混合型
证券投资基金基金经理；2021 年 8 月 12
日至今，担任工银瑞信纯债定期开放债券
型证券投资基金基金经理。
李娜
固定收益
部投资副
总监，本
基金的基
金经理
2017年 5月27
日
2021年8月
12 日 13 年
曾在中国工商银行总行担任交易员；2016
年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副
总监、基金经理。2017年1月24日至2018
年 3月 20 日，担任工银瑞信恒丰纯债债
券型证券投资基金基金经理；2017 年 1
月 24 日至 2018 年 5月 3日，担任工银瑞
信恒泰纯债债券型证券投资基金基金经
理；2017 年 4月 14 日至今，担任工银瑞
信瑞丰纯债半年定期开放债券型证券投
资基金（自 2018 年 6 月 1日起，变更为
工银瑞信瑞丰定期开放纯债债券型发起
式证券投资基金；自 2020 年 12 月 15 日
起，变更为工银瑞信瑞丰半年定期开放纯
债债券型发起式证券投资基金）基金经
理；2017 年 5月 27 日至至 2021 年 8 月
12 日，担任工银瑞信纯债定期开放债券
型证券投资基金基金经理；2017 年 5 月
27 日至 2020 年 1 月 9 日，担任工银瑞信
目标收益一年定期开放债券型投资基金
基金经理；2017 年 6 月 8日至 2019 年 5
月 23 日，担任工银瑞信瑞利两年封闭式
债券型证券投资基金基金经理；2017 年 6
月 27 日至 2020 年 9月 10 日，担任工银
瑞信丰实三年定期开放债券型证券投资
基金基金经理，2018 年 6月 7 日至 2019
年 8月 14 日，担任工银瑞信瑞景定期开
放债券型发起式证券投资基金基金经理；
2018 年 6月 11 日至今，担任工银瑞信瑞
祥定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理；2018 年 11 月 7日至今，担任
工银瑞信瑞福纯债债券型证券投资基金
基金经理；2021 年 5 月 20 日至今，担任
工银瑞信瑞盛一年定期开放纯债债券型
发起式证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
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本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年三季度，国内的焦点是上游涨价和地产。动力煤市场价格超过 1400 元/吨，多地出现
电煤缺口，影响电力供应甚至拉闸限电。以钢煤为代表的上游行业，过去多年被认为是过剩产能
行业，实施了较长时间的供给侧改革，优化了行业竞争格局的同时，也约束了行业供给的增长。
尽管下游需求增速随整体宏观并不快，但多年积累后，行业供需关系逐渐逆转。类似的长期变量
还包括：能源绿色化的长期趋势下，稳定的火电占比持续下降；双碳背景下对各地的能耗考核趋
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严。疫情后需求的反弹、全球供应链和运输链的恢复不均、以及一些气候因素导致新能源出力不
足等，短期因素触发了长期因素的集中爆发，对上游行业形成了实质性的供给侧约束，价格大幅
上涨。而另一边，是下游需求偏弱，除了疫情对部分行业造成的影响，地产景气度的快速下行也
是重要原因。
房地产面临着全行业的流动性压力。本轮调控时间长、范围广、力度大，并且政策精准度不
断提升，从各个方面对地产行业构成影响。大型品牌房企的风险暴露，一方面给相关的金融领域
带来风险，引发金融机构进一步的主动收缩；另一方面也产生了显著的社会影响，使销售端快速
冷却。地产产业链的问题，对基本面构成显著负面影响。
全球主要经济体也面临着能源和上游供应收缩带来的通胀问题，美联储后续的政策成为关注
的焦点。在上述复杂的情况下，国内政策处于稳定状态，资本市场流动性偏宽松。
债券收益率在三季度中期止跌回升。理财产品净值化等，给部分资产带来短期的冲击。地产
债券的信用风险，也是市场关注的焦点，在行业政策面和基本面见到曙光之前，还将面临较大的
调整压力。
本基金保持中性久期，力求规避信用风险，以获取票息收益为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 1.15%，业绩比较基准收益率为 0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 289,436,738.67 93.11
其中：债券 289,436,738.67 93.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
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产
7 银行存款和结算备付金合计 5,950,690.02 1.91
8 其他资产 15,458,644.90 4.97
9 合计 310,846,073.59 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 130,401,000.00 59.29
其中：政策性金融债 80,458,000.00 36.58
4 企业债券 82,380,938.67 37.46
5 企业短期融资券 16,994,700.00 7.73
6 中期票据 59,660,100.00 27.13
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 289,436,738.67 131.60
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210405 21 农发 05 200,000 20,352,000.00 9.25
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2 190207 19 国开 07 200,000 20,096,000.00 9.14
3 2028006 20 邮储银行永续债 200,000 20,012,000.00 9.10
3 210206 21 国开 06 200,000 20,012,000.00 9.10
5 210304 21 进出 04 200,000 19,998,000.00 9.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,201.11
2 应收证券清算款 12,400,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,048,443.79
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,458,644.90
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 216,454,141.94
报告期期间基金总申购份额 58,866,899.69
减：报告期期间基金总赎回份额 61,948,085.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 213,372,955.69
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额 29,497,541.79
报告期期间买入/申购总份 -
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额
报告期期间卖出/赎回总份
额 -
报告期期末管理人持有的本
基金份额 29,497,541.79
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%） 13.82
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。

9.2 存放地点
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基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。



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