-0.0399% 基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
华商新趋势优选混合 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商新趋势优选混合
基金主代码 166301
交易代码 166301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 14日
报告期末基金份额总额 1,118,332,923.48份
投资目标
本基金将重点投资于社会及国家发展出现的具有重
大变化且符合产业自身发展新趋势以及国家“十二
五”战略规划中的新兴产业和行业方向，精选质地优
秀、发展趋势良好，且具备估值优势的上市公司，追
求超过业绩比较基准的投资回报及基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金坚持“自上而下”、“自下而上”相结合的投资
视角。在实际投资过程中，一方面根据宏观经济数据，
积极主动调整大类资产配置比例；另一方面，秉承优
选“新趋势”核心理念，“自下而上”精选优质成长
上市公司股票，力求实现基金资产的长期稳健增值。
具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×65%＋上证国债指数收益率
×35%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
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金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期
收益产品。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金由华商中证 500指数分级证券投资基金通过基
金转型而来。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2022年 10月 1日 － 2022年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 26,499,741.13
2.本期利润 431,465,630.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.4736
4.期末基金资产净值 9,871,736,636.71
5.期末基金份额净值 8.827
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.55% 0.94% 1.37% 0.84% 6.18% 0.10%
过去六个月 3.98% 1.04% -8.46% 0.72% 12.44% 0.32%
过去一年 13.60% 1.45% -13.18% 0.83% 26.78% 0.62%
过去三年 147.60% 1.70% 1.73% 0.84% 145.87% 0.86%
过去五年 257.66% 1.65% 7.37% 0.84% 250.29% 0.81%
自基金合同
生效起至今
291.09% 1.69% 1.65% 0.93% 289.44% 0.76%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①根据基金管理人于 2014年 12月 18日收到的中国证监会《关于准予华商中证 500指数分级
证券投资基金变更注册的批复》（证监许可［2014］1378号）及基金管理人于 2015年 4月 30日
发布的《华商中证 500指数分级证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》、
2015年 5月 14日发布的《华商中证 500指数分级证券投资基金基金份额折算结果暨转型后华商
新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同等法律文件生效的公告》，自 2015 年 5 月 14
日起《华商中证 500指数分级证券投资基金基金合同》失效且《华商新趋势优选灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》生效。华商中证 500指数分级证券投资基金的基金类别变更为混合型，
其投资目标、理念、范围和策略调整，同时更名为“华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基
金”。修订后的《华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自 2015年 5月 14日
生效。
②根据《华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资
于国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、
债券（含中小企业私募债券）、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券、股指期货及法律
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法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金股票
资产的投资比例为 0-95%，其中投资于新趋势方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%，
债券、权证、银行存款、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具占基金资产的 5%—100%，其中权证占基金资产净值的 0—3%，每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计
不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金参
与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务
规则。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金
合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周海栋
基 金 经
理，公司
权益投资
总监，权
益投资部
总经理，
公司投资
决策委员
会委员，
公司公募
业务权益
投资决策
委员会委
员
2015年 5月
14日
- 14.5
男，中国籍，管理学
硕士，具有基金从业
资格。2003年 7月至
2004年 10月，就职于
上海慧旭药物研究
所，任研究员；2004
年 10 月至 2005 年 8
月，就职于上海拓引
数码技术有限公司，
任项目经理；2008 年
6月至 2010年 5月，
就职于中国国际金融
有限公司，任研究员；
2010年 5月加入华商
基金管理有限公司，
曾任研究发展部行业
研究员、机构投资部
投资经理；2012 年 3
月至 2014年 5月担任
华商策略精选灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理助理；
2014 年 5 月 5 日至
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2021年 12月 21日担
任华商策略精选灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理；
2015年 5月 14日起至
今担任华商新趋势优
选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理；2015年 9月 17日
至 2017 年 4 月 21 日
担任华商新动力灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理；
2016年 8月 5日起至
今担任华商优势行业
灵活配置混合型证券
投资基金的基金经
理；2017 年 12 月 21
日起至今担任华商盛
世成长混合型证券投
资基金的基金经理；
2018 年 4 月 11 日至
2019年 8月 23日担任
华商主题精选混合型
证券投资基金的基金
经理；2018 年 11 月
26 日至 2022 年 9 月
21 日担任华商乐享互
联灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理；2019年 3月 8日
至 2020 年 4 月 14 日
担任华商智能生活灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理；
2020年 2月 20日起至
今担任华商恒益稳健
混合型证券投资基金
的基金经理；2021 年
1月 19日起至今担任
华商甄选回报混合型
证券投资基金的基金
经理；2022年 5月 31
日起至今担任华商鑫
选回报一年持有期混
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合型证券投资基金的
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3
日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
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的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度，市场走势先抑后扬，其中十月份市场延续了三季度以来的下跌，进入十一月
份市场在一系列政策面因素明朗后开始反弹。结构上，受益防控政策优化的社服、计算机、传媒
等行业表现靠前，而煤炭、石油石化、新能源等新老能源方向表现偏弱。本季度本基金持仓变化
不大，均衡配置价值和成长，其中价值方向以有色、化工、交运等为主，成长方向以计算机、电
力设备、医药为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，本基金份额净值为 8.827元，份额累计净值为 8.827元。本季度基
金份额净值增长率为 7.55%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.37%，本基金份额净值增长率高
于业绩比较基准收益率 6.18个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,348,836,923.08 72.95
其中：股票 7,348,836,923.08 72.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 531,885.60 0.01
其中：债券 531,885.60 0.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,482,743,995.67 24.65
8 其他资产 241,247,620.22 2.39
9 合计 10,073,360,424.57 100.00
注：报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为 9,220,267.47元，占净值比 0.09%。本报告所指
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的“股票”均包含存托凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,717,748,022.00 17.40
C 制造业 3,055,594,526.28 30.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
132,022,044.87 1.34
E 建筑业 61,206,600.00 0.62
F 批发和零售业 97,928,597.62 0.99
G 交通运输、仓储和邮政业 315,213,334.62 3.19
H 住宿和餐饮业 35,299,481.40 0.36
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,649,584,067.45 16.71
J 金融业 108,212,847.47 1.10
K 房地产业 35,785,531.32 0.36
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 106,076,453.35 1.07
N 水利、环境和公共设施管理业 34,093,215.00 0.35
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 66,597.20 0.00
R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00
S 综合 - -
合计 7,348,836,923.08 74.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601899 紫金矿业 55,697,686 556,976,860.00 5.64
2 000933 神火股份 15,987,200 239,168,512.00 2.42
3 000630 铜陵有色 64,865,387 202,380,007.44 2.05
4 600536 中国软件 3,276,092 191,094,446.36 1.94
5 603979 金诚信 7,346,110 188,133,877.10 1.91
6 603728 鸣志电器 5,265,002 175,482,516.66 1.78
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7 000807 云铝股份 14,724,188 163,732,970.56 1.66
8 603885 吉祥航空 9,892,479 157,687,936.22 1.60
9 002268 卫 士 通 4,792,393 146,311,758.29 1.48
10 688232 新点软件 2,300,316 131,256,030.96 1.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 531,885.60 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 531,885.60 0.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 111007 永和转债 3,880 531,885.60 0.01
注：本基金本报告期末持有 1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
在预测市场风险较大时，应用择时对冲策略，即在保有股票头寸的同时，在市场面临下跌时
择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。
此外，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金资产组合将积极
寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略，稳定收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
神火股份
于 2022年 01月 01日公告收到《行政处罚事先告知书》和《行政处罚决定书》，监事曹兴华
先生因涉嫌内幕交易公司股票，中国证券监督管理委员会决定对其立案调查。曹兴华先生为公司
监事，未直接持有公司股份；经公司核查，曹兴华先生本次内幕交易行为不涉及公司资金，上述
处罚决定仅涉及其个人，与公司的日常经营管理、业务活动无关，对公司的正常经营不产生影响；
本次处罚事项未触及《深圳证券交易所股票上市规则》（2020年修订）第 14.5.1条、第 14.5.2
条和第 14.5.3条规定的重大违法强制退市的情形。
于 2022年 10月 1日公告收到中国证券监督管理委员会河南监管局印发的行政监管措施决定
书《关于对河南神火煤电股份有限公司和李宏伟、李仲远、吴长伟采取出具警示函措施的决定》
（[2022]32号）。河南神火煤电股份有限公司存在以下问题：（一）关联交易未及时披露。2021
年 1月 20日至 12月 31日期间，神火股份控股子公司神隆宝鼎新材料有限公司与控股股东河南神
火集团有限公司控股子公司河南神火光明房地产开发有限公司、河南神火建筑安装工程有限公司
共签署 3份三方抵账协议，抵账金额共计 5100万元。公司未及时对上述关联交易履行信息披露义
务。（二）内幕信息知情人登记管理不到位。公司《内幕信息知情人登记管理制度》未按照《上市
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公司监管指引第 5号-上市公司内幕信息知情人登记管理制度》（证监会公告[2022]17号）要求及
时修订完善；2021、2022年个别重大事项未按规定实施内幕信息知情人登记。
于 2022年 10月 11日公告收到深交所印发的《关于对河南神火煤电股份有限公司的监管函》。
公司存在以下违规行为：一、未对关联交易履行信息披露义务。2021 年 1 月 20 日至 12 月 31
日期间，公司控股子公司神隆宝鼎新材料有限公司与控股股东河南神火集团有限公司控股子公司
河南神火光明房地产开发有限公司、河南神火建筑安装工程有限公司共签署 3份三方抵账协议，
抵账金额共计 5,100 万元，分别占公司 2019 年末、2020年末经审计净资产的 0.66%、0.73%。
公司未对上述关联交易履行信息披露义务。二、内幕信息知情人登记管理不到位。公司《内幕信
息知情人登记管理制度》未按照《上市公司监管指引第 5 号—上市公司内幕信息知情人登记管理
制度》（证监会公告[2022]17 号）要求及时修订完善。公司 2021、2022年个别重大事项未按规
定实施内幕信息知情人登记。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 857,036.63
2 应收证券清算款 113,429,999.85
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 126,960,583.74
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 241,247,620.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 603885 吉祥航空 74,397,648.64 0.75
非公开发行股票流
通受限
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 702,859,175.46
报告期期间基金总申购份额 536,149,501.11
减:报告期期间基金总赎回份额 120,675,753.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,118,332,923.48
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准基金设立的文件；
华商新趋势优选混合 2022年第 4季度报告
第 14 页 共 14 页
2、中国证监会《关于准予华商中证 500指数分级证券投资基金变更注册的批复》；
3、《华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
4、《华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、《华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
华商基金管理有限公司
2023年 1月 20日