基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 22日
东方红创新优选定开混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红创新优选定开混合
场内简称 东证创优
基金主代码 169106
基金运作方式 契约型,定期开放式,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式
基金合同生效日 2018年 3月 22日
报告期末基金份额总额 1,441,054,099.40份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健
增值。
投资策略 本基金主要投资于固定收益类资产,本基金的投资策略将结合基金每
三年开放一次,在封闭期封闭运作,在开放期内有大规模申购赎回的
流动性需求的特点,做好流动性管理,在临近开放期和开放期内,将
重点关注基金资产的流动性和变现能力,分散投资,做好流动性管理
以应对开放期投资者的赎回需求。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300指数收益率*20%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券
投资基金品种,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,
低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外,还可根据法律法规规定投资港股通标的股
票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投
资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 81,711,337.66
2.本期利润 50,471,786.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0260
4.期末基金资产净值 1,477,435,898.62
5.期末基金份额净值 1.0252
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.46% 0.16% -0.36% 0.33% 2.82% -0.17%
过去六个月 6.51% 0.17% 2.79% 0.27% 3.72% -0.10%
过去一年 13.16% 0.22% 5.42% 0.26% 7.74% -0.04%
过去三年 32.65% 0.28% 10.86% 0.27% 21.79% 0.01%
自基金合同
生效起至今
32.81% 0.27% 10.26% 0.27% 22.55% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈觉平
上海东方
证券资产
管理有限
公司固定
收益研究
部总经理
助理、基
金经理
2018年 6月 26
日
- 9年
上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部总经理助理、基金经理,2018
年 06月至今任东方红创新优选三年定期
开放混合型证券投资基金基金经理、2020
年 01月至今任 东方红鑫裕两年定期开
放信用债债券型证券投资基金基金经理、
2020年 03月至今任东方红均衡优选两年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2020年 08月至今任东方红招盈甄选一年
持有期混合型证券投资基金基金经理、
2020年 08月至今任东方红鑫安 39个月
定期开放债券型证券投资基金基金经理、
2020年 10月至今任东方红明鉴优选两年
定期开放混合型证券投资基金基金经理。
复旦大学理学硕士。曾任上海新世纪资信
评估服务有限公司债券评级部债券分析
师,中国太平洋人寿保险股份有限公司资
产管理中心信用研究员,上海国泰君安证
券资产管理有限公司固定收益投资部研
究员,上海东方证券资产管理有限公司固
定收益研究部高级研究员、公募固定收益
投资部基金经理。具备证券投资基金从业
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资格。
孔令超
上海东方
证券资产
管理有限
公司固定
收益研究
部总经理
助理、基
金经理
2018年 6月 1
日
- 9年
上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部总经理助理、基金经理,2016
年 08月至今任东方红策略精选灵活配置
混合型发起式证券投资基金基金经理、
2016年 08月至今任东方红汇利债券型证
券投资基金基金经理、2016年 08月至今
任东方红汇阳债券型证券投资基金基金
经理、2018年 03月至今任东方红目标优
选三年定期开放混合型证券投资基金基
金经理、2018年 05月至今任东方红配置
精选混合型证券投资基金基金经理、2018
年 06月至今任东方红创新优选三年定期
开放混合型证券投资基金基金经理、2018
年 06月至今任东方红睿逸定期开放混合
型发起式证券投资基金基金经理、2018
年 07月至今任东方红稳健精选混合型证
券投资基金基金经理、2019年 09月至今
任 东方红聚利债券型证券投资基金基金
经理、2020年 01月至今任东方红品质优
选两年定期开放混合型证券投资基金基
金经理。北京大学金融学硕士。曾任平安
证券有限责任公司总部综合研究所策略
研究员,国信证券股份有限公司经济研究
所策略研究研究员,上海东方证券资产管
理有限公司公募固定收益投资部基金经
理。具备证券投资基金从业资格。
饶刚
曾任本基
金基金经
理
2018年 3月 22
日
2021年3月
13日
21年
2016年 07月至 2021年 03月任东方红策
略精选灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金经理、2016年 07月至 2021年
03月任东方红汇利债券型证券投资基金
基金经理、2016年 07月至 2021年 03月
任东方红汇阳债券型证券投资基金基金
经理、2017年 12月至 2021年 03月任东
方红目标优选三年定期开放混合型证券
投资基金基金经理、2018年 03月至 2021
年 03月任东方红创新优选三年定期开放
混合型证券投资基金基金经理。复旦大学
理学硕士。曾任兴业证券股份有限公司职
员,富国基金管理有限公司研究员、固定
收益部总经理兼基金经理、总经理助理,
富国资产管理(上海)有限公司总经理,
上海东方证券资产管理有限公司副总经
理。具备证券投资基金从业资格。
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注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有
人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券方面,一季度债券市场,资金面整体平稳,10年国债收益率窄幅震荡,中美利差走阔,
信用债继续分化,高等级品种利差先上后下。
从基本面看,国内外经济复苏斜率出现分化,海外复苏势头强劲带动大宗价格及通胀预期持
续上升,国内面临上游资源品输入型通胀压力以及经济环比动能可持续性的犹疑,10年国债收益
率在 3.1-3.3区间窄幅震荡,中美利差在美债收益率上行的主导下走阔。资金面上,年初流动性
宽裕,债市加杠杆幅度明显升高后,央行纠偏导致月末资金面快速收紧;随后两月央行操作恢复
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常态,资金面总体稳定。
往后看,国内地产调控持续加码、基建落地强度有限、信用环境边际收紧可能带来国内经济
热度的回落,二季度通胀读数的冲高基本已在预期内,而另一方面 4月税期以及二季度地方债供
给放量可能放大资金面波动,从历史来看具体需观察政治局会议对经济形势的定调以及央行实际
操作。总体来看 4月是一个重要的观察窗口期,短期债市震荡格局将延续。
信用方面,2021年以来延续分化态势,信用风险仍是全市场的关注重点,机构的信用审美标
准持续提高且趋同,高等级信用债利差先上后下,现处于历史低位,配置价值偏低。城投债存量
及增量规模占据信用债市场过半比例,区域及主体的分化已在估值和成交价格上明显反应,未来
差异可能进一步加大。近期高层发声频率及关注度明显高于过往,地方债务压力以及金融机构风
险仍待释放,在此背景下,我们在组合管理上继续做好流动性管理并控制久期风险,在投研端将
继续坚守基本面研究先行的原则,做到投研良好互动,深度识别、跟踪个券风险并对其积极定价,
同优质的企业一同成长。
权益方面,一季度 A股市场先扬后抑,上证综指下跌 0.9%,创业板指下跌 7%,春节前表现强
劲的食品饮料、电气设备、医药生物等板块在节后均有较大幅度的回调,而钢铁、公用事业等板
块年初以来表现较好。报告期内,权益仓位较去年年末有所降低,同时个股以低估值、基本面稳
健的大盘蓝筹为主,在市场回调中较好地控制了回撤。展望下一阶段,在疫苗推进的基准假设下,
未来一段时间将呈现宏观经济逐渐改善,货币流动性边际收紧,同时股票市场估值不低并且分化
较大的环境,权益市场的波动预计将加大。在投资策略上,我们将继续坚持价值投资理念,自下
而上精选个股,优选基本面稳健、估值合理的个股进行配置,同时根据宏观环境、流动性以及估
值水平适时调整权益仓位和行业配置。
转债方面,一季度中证转债指数下跌 0.4%,部分低评级、低价转债在 1月份延续了 2020年 4
季度的下跌态势,估值持续压缩,但在 2月份之后,这类转债的估值得到了快速修复。当前转债
相较于去年在估值水平上有所收敛,但优质公司享受高溢价的情况仍然存在。我们长期仍然看好
转债的配置价值,未来若转债市场的估值水平继续回落,我们将积极把握公司基本面优质、估值
合理的个券的配置机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0252元,份额累计净值为 1.3002元;本报告期间基
金份额净值增长率为 2.46%,业绩比较基准收益率为-0.36%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 189,215,414.18 12.09
其中:股票 189,215,414.18 12.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 491,696,394.80 31.43
其中:债券 491,696,394.80 31.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 400,000,000.00 25.57
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 258,687,605.26 16.53
8 其他资产 224,888,624.53 14.37
9 合计 1,564,488,038.77 100.00
注:1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 58,936,159.37元人民币,
占期末基金资产净值比例 3.99%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 69,551,002.01 4.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 24,036.12 0.00
E 建筑业 10,899,000.00 0.74
F 批发和零售业 20,493.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 475,550.89 0.03
J 金融业 31,239,200.00 2.11
K 房地产业 18,010,200.30 1.22
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 59,771.67 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 130,279,254.81 8.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
00能源 39,725,725.08 2.69
01原材料 1,422,437.94 0.10
02工业 - -
03可选消费 8,693,859.55 0.59
04主要消费 - -
05医药卫生 - -
06金融地产 2,590,476.70 0.18
07信息技术 6,503,660.10 0.44
08电信业务 - -
09公用事业 - -
合计 58,936,159.37 3.99
注:以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 01088 中国神华 2,934,000 39,725,725.08 2.69
2 601601 中国太保 430,000 16,271,200.00 1.10
2 02601 中国太保 100,000 2,590,476.70 0.18
3 000002 万 科A 600,000 18,000,000.00 1.22
4 600887 伊利股份 350,000 14,010,500.00 0.95
5 600741 华域汽车 463,339 12,774,256.23 0.86
6 000333 美的集团 138,300 11,372,409.00 0.77
7 002415 海康威视 200,000 11,180,000.00 0.76
8 601398 工商银行 2,000,000 11,080,000.00 0.75
9 601668 中国建筑 2,100,000 10,899,000.00 0.74
10 002078 太阳纸业 500,000 7,860,000.00 0.53
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注:对于同时在 A+H股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 45,552,800.00 3.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,530,000.00 6.80
其中:政策性金融债 20,098,000.00 1.36
4 企业债券 281,819,559.50 19.07
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 35,494,500.00 2.40
7 可转债(可交换债) 28,299,535.30 1.92
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 491,696,394.80 33.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 143764 18电投 05 500,000 50,300,000.00 3.40
2 155130 19京投 01 500,000 50,185,000.00 3.40
3 175190 20中金 09 400,000 40,404,000.00 2.73
4 149361 21申证 D1 400,000 40,028,000.00 2.71
5 019649 21国债 01 400,000 39,968,000.00 2.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指
期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约
数量,以期萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合国债期
货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进
行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 94,702.49
2 应收证券清算款 195,179,021.60
3 应收股利 -
4 应收利息 9,753,413.94
5 应收申购款 19,861,486.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 224,888,624.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 132015 18中油 EB 14,879,340.00 1.01
2 132009 17中油 EB 9,993,756.50 0.68
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,987,884,087.75
报告期期间基金总申购份额 180,936,754.16
减:报告期期间基金总赎回份额 727,766,742.51
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,441,054,099.40
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金的文件;
2、《东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》;
3、《东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》;
4、东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金财务报表及报表附注;
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021年 4月 22日