兴科证券投资基金2007年第一季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。
二、基金产品概况
基金简称: 基金兴科
基金运作方式: 契约型封闭式
基金合同生效日: 2000年4月8日报告期末
基金份额总额: 500,000,000份
投资目标: 以新的理念去发掘投资机会,通过积极的投资策略,
获取长期的资本增值。投资策略: 技术进步,观念更新,21世纪带来了巨大的变化。
本基金投资于那些能适应新时代发展需要的上市公司。
基金管理人: 华夏基金管理有限公司
基金托管人: 交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标
基金本期净收益 319,960,796.82元
基金份额本期净收益 0.6399元
期末基金资产净值 1,247,035,185.30元
期末基金份额净值 2.4941元
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净
份额净 业绩比较 业绩比较基
值增长
阶段 值增长 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率标准
率① 率③ 准差④
差②
过去三个月 14.94% 3.77% - - - -
(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%;持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10%;遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达
兴科证券投资基金2007年第一季度报告到上述规定的投资比例。四、管理人报告
1、基金经理简介
王志华先生,经济学学士。曾任中国宝安集团中南证券深圳证券业务部调研部经理、君安证券公司证券投资部总经理助理。1999年加入华夏基金管理有限公司,历任研究员、兴安证券投资基金基金经理(2001年11月至2004年9月期间)、兴科证券投资基金基金经理(2004年2月至2004年9月期间)。现任兴科证券投资基金基金经理(2006年2月起任职)。
2、本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,因市场波动导致基金兴科于个别交易日投资于国家债券的比例低于基金资产净值的20%、证券投资合计市值占净值比低于80%,上述指标已于合理期限内调整,未违反法律法规及基金合同的规定,也未对投资人利益造成实际影响。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
(1)本基金业绩表现
截至2007年3月31日,本基金份额净值为2.4941元,本报告期份额净值增长率为14.94%,同期上证综指上涨19.01%,深圳成指上涨28.61%。
(2)行情回顾及运作分析
2007年第1季度,市场延续2006年年底上升势态继续大幅上扬。期间上证指数一度在3000点整数关口区域出现调整,调整持续了两个半月之后在3月下旬一举向上突破3000点。板块、个股分化依然突出,结构性牛市特点非常明显,而这种结构的变化由上年的板块轮动特色变为风格轮动。1季度股价表现突出的主要是中小盘股、低价股、三线股、垃圾股和重组股,而上季度表现优越的大盘权重股远远落后指数。国资委和地方国资委主导的资产注入主题主导了市场的预期和投资交易行为,市场热钱大量流入各种大集团下的小上市公司以及经营不善倾向于转壳重组的低价绩差重组公司。由于企业重组预期导致的企业突变大大提升投资者对该类公司股价大幅上涨的预期空间,优质公司公布的出色年报、季报业绩并没有作用于市场的股价运行方向。越来越多的重组消息,越来越多的短线投机交易充斥市场。长线价值持有型的投资在这个季度遭遇了业绩落后、投资者失望的挑战。
其实提高上市公司质量是一个长期系统性的工作,需要全社会市场经济环境、法律法规的健全,信用体系的建设,不可能通过一次性的资产注入就可以毕其功于一役的。有关重组过程的规范,有关重组公司的信息披露都是当前市场迫切需要解决的问题之一。否则市场上信息严重不对称,内幕操控股价的现象很难好转,市场的健康有序运行也就无从谈起。
1季度宏观经济继续保持较高速度增长。投资增长,银行信贷的增长,进出口贸易的增长,大多数企业盈利的增长都还处在高位,流动性过剩和财富效应给股市拓宽了资金渠道。
1季度基金兴科对大盘蓝筹股的高配置导致了收益的落后,低估了市场对资产重组板块的热情,对中小盘公司的低配和对地产板块的较高配置也是收益落后的原因。
(3)市场展望和投资策略
展望下一个报告期的市场,对市场构成压力作用的因素有:由于国内经济方面通胀率在走高,投资增速还较快,贸易顺差还保持在较高水平,贷款增速未见放缓,流动性过剩还在恶化,宏观调控将会继续加强;随着上证指数不断创下新高,成交量不断创下天量,市场累积的风险也在继续加大,就占市值多数的沪深300成分股公司而言,目前整体上还处在合理估值范围之内,但其他为数较多的概念多于实质的股票,其股价大多数已经存在一定程度的泡沫成分,隐含了未来资产注入、重组以及业绩巨大变化的预期,一旦资产注入、重组和业绩增长达不到市场预期,过度炒作的股价将必然面临较大幅度的调整,应该高度警惕这些低价、重组、和资产注入类公司的股价对未来的过度透支。另外,新股发行和非流通股解禁可流通的压力会较上季度更大,对市场也构成一定程度的压力。对市场有利因素有:随着过往一年多时间股市的大幅上涨,财富效应继续显现,社会资金加速流入股市;优质公司业绩优良或者超预期的增长将继续成为支持股价的基本因素,两税合并等税收体制的改革将使大多数公司的盈利得到改善;随着一系列有关改善上市公司质量、信息披露等相关制度的逐步实施,以往流通股东和管理层及大股东的利益博弈格局会得到较大程度的改变,也增强了流通股东的持股信心;部分公司由于资产注入和重组的如期实施会增厚公司业绩,改善以往关联交易过多、流通股东利益得不到有效保护、主业竞争力不强等种种不利格局,并进一步支撑市场对这类公司的参与热情。
投资策略方面,行业上继续重点关住房地产、金融、品牌消费品、零售等资产性质类行业,以及“十一五”规划中国家重点投资的3G、数字电视、机床、铁路、造船、航空制造、军工、电力设备、软件、新能源等政府支持类行业;继续重点挖掘上述行业中自主创新能力强的、自主定价能力强并具备一定品牌优势、管理优势、技术创新优势、市场竞争优势的龙头企业,维持对其中估值合理,业绩增长势头强劲的公司的持有策略,对其中估值过高、出现泡沫的公司坚决减持,适当增加防御性资产的配置,适度配置资产注入确定、估值水平相对合理的公司。
基金兴科存续期至2007年5月30日终止。本基金将继续优化股票资产组合,保持整体资产的较好流动性。同时,在相关法律政策框架之内,持有人大会决议通过的条件下,认真做好本基金转型的相关工作。
基金兴科将继续遵循华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的宗旨,以持有人利益为第一位,诚实守信,勤奋工作,力争可持续地为投资者获得良好收益。五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占总资产比例
股票 975,204,843.32 72.95%
债券 254,967,711.00 19.07%
权证 - -
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计 101,669,295.35 7.61%
其他资产 4,961,334.80 0.37%
合计 1,336,803,184.47 100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 54,993,941.95 4.41%
C 制造业 373,153,971.21 29.92%
C0 其中:食品、饮料 84,956,093.99 6.81%
C1 纺织、服装、皮毛 16,839,514.93 1.35%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,274,595.00 1.95%
C5 电子 17,632,500.00 1.41%
C6 金属、非金属 151,358,235.12 12.14%
C7 机械、设备、仪表 49,818,527.42 3.99%
C8 医药、生物制品 28,274,504.75 2.27%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 72,186,694.76 5.79%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 21,212,036.10 1.70%
G 信息技术业 25,406,532.76 2.04%
H 批发和零售贸易 14,625,846.36 1.17%
I 金融、保险业 173,197,718.35 13.89%
J 房地产业 129,772,845.53 10.41%
K 社会服务业 34,712,341.76 2.78%
L 传播与文化产业 23,910,875.78 1.92%
M 综合类 52,032,038.76 4.17%
合计 975,204,843.32 78.20%
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 占净值比例
1 600036 招商银行 3,400,000 59,466,000.00 4.77%
2 600519 贵州茅台 549,859 52,022,159.99 4.17%
3 000002 万 科A 3,100,000 51,460,000.00 4.13%
4 600900 长江电力 3,100,000 40,982,000.00 3.29%
5 601398 工商银行 7,250,000 39,947,500.00 3.20%
6 000069 华侨城A 1,749,614 34,712,341.76 2.78%
7 600000 浦发银行 1,300,000 34,684,000.00 2.78%
8 000039 中集集团 1,399,901 34,549,556.68 2.77%
9 000895 S双 汇 1,061,700 32,933,934.00 2.64%
10 600456 宝钛股份 799,996 32,679,836.60 2.62%
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占净值比例
1 国 债 253,359,711.00 20.32%
2 金融债 - -
3 央行票据 - -
4 企业债 1,608,000.00 0.13%
5 可转债 - -
合 计 254,967,711.00 20.45%
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 20国债⑽ 89,329,790.00 7.16%
2 02国债⒁ 84,897,964.50 6.81%
3 20国债⑷ 51,390,757.60 4.12%
4 21国债⑶ 15,883,998.90 1.27%
5 02国债⑽ 11,857,200.00 0.95%
(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末,本基金未持有资产支持证券。
(七)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位:元
应收利息 3,915,682.68
交易保证金 1,045,652.12
合计 4,961,334.80
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量(份) 成本总额(元)
邯钢JTB1 1,800,000 4,683,755.48
主动投资权证
五粮YGC1 291,600 5,422,302.40六、基金管理人持有的基金份额及其变动情况
单位:份
期初持有基金份额总额 48,911,705
报告期间买入份额总额 1,060,016
报告期间卖出份额总额 -
报告期末基金份额总额 49,971,721
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人;华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
目前华夏基金管理资产规模超过900亿元,累计分红近150亿元,是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一,也是为投资人分红最多的基金公司之一。
华夏基金旗下共有11只开放式基金,4只封闭式基金,1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金,华夏基金已经初步建立了完善的产品线,可以满足各类风险偏好投资者的需求,是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金在业内最早提出“研究创造价值”的投资理念,制定了严格的管理制度和规范的管理体系,目的是严谨投资,获取稳定可靠的收益。多年来,无论熊市牛市华夏基金始终保持了稳健、良好的业绩,为投资人创造了丰厚的回报。
同时,华夏基金全力打造高质量的华夏基金客户服务品牌,今年1季度:
● 公司进一步完善了电话、网站的自助服务功能,并通过客户问答、电子
邮件、短信服务、网站论坛等方式加强主动服务工作,继续提高电话应
答能力;
● 华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、
ChinaPay CD卡等多种银行卡支付,方便投资人进行网上交易;
华夏基金稳定的业绩、良好的品牌和优质的客户服务,赢得了业界广泛认可,1季度以来,获多家中介机构评选的多种奖项:
● 2007年1月,在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选
中,华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
● 2007年1月26日,华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国
基金管理公司综合实力奖”。
● 2007年1月27日,公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品
牌基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
● 2007年2月,在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中,华夏基
金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
● 2007年4月,在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”
活动中,成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司TOP大奖”的基金管理
公司。八、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《兴科证券投资基金基金合同》;
3、《兴科证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
(二)存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
(三)查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○七年四月十八日