-0.3828% 基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
长城安心回报混合 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城安心回报混合
基金主代码 200007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 8月 22日
报告期末基金份额总额 717,862,838.40份
投资目标 以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率 2倍的回
报为目标，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资
本增值，争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。
投资策略 分析上市公司股息率、固定收益品种当期收益率、上市
公司持续成长潜力，动态配置基金资产。采用“注重收
益、关注成长、精选个股”的投资策略，通过把握上市
公司股息率预期、持续成长潜力，选择具有持续分红能
力或持续成长潜力的企业作为主要投资对象。
业绩比较基准 银行一年期定期存款（税前）利率的 2倍
风险收益特征 本基金是绝对回报产品，其预期收益与风险低于股票基
金，高于债券基金与货币市场基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长城安心回报混合 A 长城安心回报混合 C
下属分级基金的交易代码 200007 015965
报告期末下属分级基金的份额总额 717,625,793.24份 237,045.16份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
长城安心回报混合 A 长城安心回报混合 C
1.本期已实现收益 73,091,368.46 6,523.50
2.本期利润 -6,612,123.45 780.41
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0095 0.0083
4.期末基金资产净值 1,042,596,094.66 342,860.03
5.期末基金份额净值 1.4528 1.4464
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长城安心回报混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.75% 0.78% 0.74% 0.01% -1.49% 0.77%
过去六个月 -8.74% 0.81% 1.51% 0.01% -10.25% 0.80%
过去一年 -8.59% 0.98% 3.05% 0.01% -11.64% 0.97%
过去三年 22.95% 1.22% 9.42% 0.01% 13.53% 1.21%
过去五年 41.66% 1.25% 16.19% 0.01% 25.47% 1.24%
自基金合同
生效起至今
344.97% 1.40% 114.23% 0.02% 230.74% 1.38%
长城安心回报混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 -0.88% 0.78% 0.74% 0.01% -1.62% 0.77%
过去六个月 -9.00% 0.81% 1.51% 0.01% -10.51% 0.80%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
-11.03% 0.89% 2.42% 0.01% -13.45% 0.88%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：①本基金合同规定本基金投资组合为：股票投资比例为基金净资产的 10%－85%；权证投资比
例为基金净资产的 0%-3%；债券投资比例为基金净资产的 10%－85%；现金或者到期日在一年以内
的政府债券为基金净资产的 5%以上，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款。
②本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符
合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐然
本基金的
基金经理
2023年 2月 10
日
- 8年
男，中国籍，硕士，注册金融分析师（CFA）。
2015年 7月-2016年 8月曾就职于融通基
金管理有限公司，任职行业研究员；2016
年 8月-2017年 6月曾就职于国鑫基金管
理有限公司，任职行业研究员。2017年 6
月加入长城基金管理有限公司，历任行业
研究员、基金经理助理。自 2022年 9月
至今任“长城优选回报六个月持有期混合
型证券投资基金”基金经理，自 2023年
2月至今任“长城安心回报混合型证券投
资基金”基金经理。
韩林
本基金的
基金经理
2023年 2月 10
日
- 13年
男，中国籍，硕士。2010年 6月-2013
年 8月曾就职于兴业证券股份有限公司
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任研究员，2013年 9月-2021年 7月曾就
职于农银汇理基金管理有限公司，历任研
究员（2013年 9月-2015年 7月）、基金
经理（2015年 7月-2021年 7月），2021
年 8月加入长城基金管理有限公司。自
2021年 11月至今任“长城价值成长六个
月持有期混合型证券投资基金”基金经
理，自 2023年 1月至今任“长城数字经
济混合型证券投资基金”基金经理，自
2023年 2月至今任“长城安心回报混合
型证券投资基金”基金经理。
何以广
公司总经
理助理、
研究部总
经理、本
基金的基
金经理
2017年 3月 16
日
2023年2月
10日
12年
男，中国籍，博士，注册金融分析师（CFA）、
注册会计师（CPA）。2011年 6月加入长
城基金管理有限公司。曾任公司总经理助
理、研究部总经理、投委会委员、基金经
理、基金经理助理、行业研究员，自 2015
年 5月至 2016年 7月任“长城优化升级
混合型证券投资基金”基金经理，自 2017
年 8月至 2018年 12月任“长城环保主题
灵活配置混合型证券投资基金”,自 2016
年 9月至 2018年 12月任“长城久富核心
成长混合型证券投资基金(LOF)”基金经
理，自 2021年 3月至 2022年 10月任“长
城价值成长六个月持有期混合型证券投
资基金”基金经理。自 2015年 6月至 2023
年 2月任“长城中小盘成长混合型证券投
资基金”基金经理，自 2017年 3月至 2023
年 2月任“长城安心回报混合型证券投资
基金”基金经理，自 2018年 6月至 2023
年 2月任“长城智能产业灵活配置混合型
证券投资基金”基金经理，自 2019年 8
月至 2023年 2月任“长城研究精选混合
型证券投资基金”基金经理，自 2020年
12月至 2023年 2月任“长城均衡优选混
合型证券投资基金”基金经理，自 2020
年 12月至 2023年 2月任“长城品质成长
混合型证券投资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的
规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金
份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因
公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得
到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。
本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关
政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
23年一季度，市场主线较为清晰。2月中旬之前，市场对复苏抱有较高预期，顺周期股票取
得较好回报。2月中旬之后，经济预期下修，恰逢 AI现象级产品持续吸引市场关注，人工智能产
业链成为交易主线。
本基金的投资策略是左侧布局周期成长股，在企业盈利周期低谷的时候以较低的估值介入，
在盈利上行阶段择机退出。本季度主要的亏损发生在化工和机械行业，主要的盈利来自电子和金
融，部分持仓股票受 AI驱动取得了较大涨幅，虽然这并非我们买入的本意。
我们认为，二三季度有较大概率能观察到部分行业从去库存状态转入补库存状态。本产品的
持仓会继续集中在电子、化工、机械、金融等行业。同时保持对汽车、出口链等行业的跟踪，观
察是否出现合适介入的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城安心回报混合 A的基金份额净值为 1.4528元，本报告期基金份额净值增
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长率为-0.75%;截至本报告期末长城安心回报混合 C的基金份额净值为 1.4464元，本报告期基金
份额净值增长率为-0.88%。同期业绩比较基准收益率为 0.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 868,658,246.62 82.24
其中：股票 868,658,246.62 82.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 116,720,828.56 11.05
其中：债券 116,720,828.56 11.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 69,461,181.80 6.58
8 其他资产 1,452,693.83 0.14
9 合计 1,056,292,950.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 18,687,837.00 1.79
C 制造业 667,685,859.93 64.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 77,329.12 0.01
F 批发和零售业 12,134,068.00 1.16
G 交通运输、仓储和邮政业 24,673,690.00 2.37
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,827,263.57 3.63
J 金融业 102,697,812.00 9.85
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,874,387.00 0.47
S 综合 - -
合计 868,658,246.62 83.29
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 603225 新凤鸣 4,457,560 48,364,526.00 4.64
2 300033 同花顺 198,100 40,471,830.00 3.88
3 300661 圣邦股份 189,700 29,441,440.00 2.82
4 601233 桐昆股份 1,966,100 28,233,196.00 2.71
5 003025 思进智能 1,081,098 28,086,926.04 2.69
6 688008 澜起科技 370,879 25,783,508.08 2.47
7 600309 万华化学 263,000 25,216,440.00 2.42
8 601601 中国太保 905,600 23,473,152.00 2.25
9 300900 广联航空 650,200 20,266,734.00 1.94
10 300979 华利集团 384,500 20,193,940.00 1.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 48,026,048.16 4.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,103,561.64 2.89
其中：政策性金融债 30,103,561.64 2.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 38,591,218.76 3.70
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 116,720,828.56 11.19
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019688 22国债 23 478,000 48,026,048.16 4.60
2 220216 22国开 16 300,000 30,103,561.64 2.89
3 123158 宙邦转债 123,029 17,039,880.53 1.63
4 113623 凤 21转债 73,130 8,342,840.70 0.80
5 118030 睿创转债 31,980 4,776,548.57 0.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 396,173.62
2 应收证券清算款 1,036,607.67
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 19,912.54
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,452,693.83
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 123158 宙邦转债 17,039,880.53 1.63
2 113623 凤 21转债 8,342,840.70 0.80
3 118013 道通转债 1,909,205.38 0.18
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城安心回报混合 A 长城安心回报混合 C
报告期期初基金份额总额 694,460,835.88 40,420.36
报告期期间基金总申购份额 34,744,874.88 229,072.38
减:报告期期间基金总赎回份额 11,579,917.52 32,447.58
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 717,625,793.24 237,045.16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会同意长城安心回报混合型证券投资基金募集的文件
（二）《长城安心回报混合型证券投资基金基金合同》
（三）《长城安心回报混合型证券投资基金托管协议》
（四）《长城安心回报混合型证券投资基金招募说明书》
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
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理有限公司咨询。
咨询电话：0755-29279188
客户服务电话：400-8868-666
公司网址：http://www.ccfund.com.cn