基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年8月23日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
南方成份精选混合
基金主代码
202005
交易代码
202005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年5月14日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
4,286,741,544.81份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南方成份A
南方成份C
下属分级基金的交易代码
202005
006541
下属分级基金的后端交易代码
202006
报告期末下属分级基金的份额总额
4,236,690,335.66份
50,051,209.15份
注:1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方成份”。
2.本基金从2018年11月20日起新增C类份额,C类份额自2018年11月21日起存续。
基金产品说明
投资目标
本基金在保持公司一贯投资理念基础上,通过对宏观经济和上市公司基本面的深入研究,采取定量和定性相结合方法,精选成份股,寻找驱动力型的领先上市公司,在控制风险的前提下追求获取超额收益。
投资策略
本基金在保持公司一贯投资理念的基础上,紧密把握和跟踪中国宏观经济周期、行业增长周期和企业成长周期,通过对行业的深入分析和上市公司基本面的研究,主要投资两类企业:1、驱动力型增长行业:通过对中国宏观经济的把握,根据对上下游行业运行态势与利益分配等因素的观察,考量行业增长周期,以确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的行业/产业,从中优选代表性企业重点投资。2、行业领先型成长企业:强调处于企业成长生命周期的上升期,或面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的上市公司。通过投资此两类公司,进而为本基金获取中长期稳健的资产增值。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
常克川
郭明
联系电话
0755-82763888
010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899
95588
传真
0755-82763889
010-66105798
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
1、南方成份A
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
本期已实现收益
-50,129,645.39
本期利润
762,376,083.63
加权平均基金份额本期利润
0.1743
本期基金份额净值增长率
25.07%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.3544
期末基金资产净值
3,661,422,145.18
期末基金份额净值
0.8642
2、南方成份C
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
本期已实现收益
-241,072.16
本期利润
2,624,884.52
加权平均基金份额本期利润
0.0594
本期基金份额净值增长率
24.57%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.3508
期末基金资产净值
43,045,128.37
期末基金份额净值
0.8600
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
4、本基金从2018年11月20日起新增C类份额,C类份额自2018年11月21日起存续。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方成份A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.96%
0.81%
4.41%
0.93%
-0.45%
-0.12%
过去三个月
-2.21%
1.26%
-0.71%
1.23%
-1.50%
0.03%
过去六个月
25.07%
1.36%
21.89%
1.24%
3.18%
0.12%
过去一年
1.28%
1.43%
8.61%
1.22%
-7.33%
0.21%
过去三年
18.99%
1.06%
19.80%
0.89%
-0.81%
0.17%
自基金合同生效起至今
97.41%
1.44%
20.12%
1.41%
77.29%
0.03%
南方成份C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.89%
0.81%
4.41%
0.93%
-0.52%
-0.12%
过去三个月
-2.41%
1.26%
-0.71%
1.23%
-1.70%
0.03%
过去六个月
24.57%
1.36%
21.89%
1.24%
2.68%
0.12%
自基金合同生效起至今
13.70%
1.36%
15.56%
1.19%
-1.86%
0.17%
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
/
/
注:1、本基金从2018年11月20日起新增C类份额,C类份额自2018年11月21日起存续。
2、本基金转型日为2007年05月14日。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立,成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年7月,根据南方基金管理股份有限公司股东大会决议,并经中国证监会核准,本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本,认购完成后注册资本为36172万元人民币。目前股权结构为:华泰证券股份有限公司41.16%、深圳市投资控股有限公司27.44%、厦门国际信托有限公司13.72%、兴业证券股份有限公司9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)2.20%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超过8800亿元,旗下管理191只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户理财投资组合。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金基金经理
2015年12月30日
-
13年
美国密歇根大学经济学硕士学位,具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金,曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员,南方高增及南方隆元基金经理助理;现任权益投资部总经理、境内权益投资决策委员会委员;2009年9月至2013年4月,任南方500基金经理;2010年2月至2016年10月,任南方绩优基金经理;2017年1月至2018年6月,任南方教育股票基金经理;2011年2月至今,任南方高增基金经理;2015年12月至今,任南方成份基金经理;2017年11月至今,任南方互联混合基金经理。
黄春逢
本基金基金经理
2015年12月30日
-
7年
上海交通大学金融学硕士,具有基金从业资格。2011年7月至2014年12月,任职于国泰君安研究所,担任银行业分析师;2015年1月加入南方基金研究部,任金融行业高级研究员;2015年4月至2015年12月,任南方避险、南方保本、南方利淘的基金经理助理;2015年5月至2015年12月,任南方利鑫的基金经理助理;2015年6月至2015年12月,任南方丰合的基金经理助理;2015年12月至今,任南方成份基金经理;2017年7月至今,任南方平衡配置基金经理;2017年8月至今,任南方金融混合基金经理;2019年1月至今,任南方益和混合基金经理。
邹寅隆
本基金基金经理助理
2017年5月15日
-
4年
清华大学计算机科学与技术专业硕士,具有基金从业资格。2014年7月加入南方基金,历任助理研究员、研究员,负责计算机行业研究。2017年5月至今,任南方成份、南方高增、南方教育股票基金经理助理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内,两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度,国内宏观经济数据在春节复工后开始出现一些积极变化。社融增速开始逐步企稳,信贷结构出现一定改善,3月PMI指数跃升至荣枯线之上,地产销售数据开始局部回暖,工程机械及水泥等经济同步指标均出现不同程度的边际改善。进入二季度,国内宏观经济景气度较一季度出现小幅回落,PMI从3月的50.8%回落至6月的49.4%。由于一季度宏观经济景气度相对较好,二季度社融供给出现了局部的逆周期调节,整体社融增速及新增信贷规模相较一季度有所回落。物价方面由于猪肉和鲜果蔬菜价格出现较大幅度上行,CPI在二季度出现跳升,6月CPI反弹至2.7%但依然在3%的通胀目标以下。考虑到下半年猪价仍有继续上行的可能,而原油价格的变动存在一定不确定性,下半年通胀因素可能会成为资本市场的一个重要影响变量。从市场角度,A股在一季度出现了系统性的估值修复行情,一方面源自2018年压制市场估值的两大因素流动性和风险偏好均出现显著改善,另一方面来自海外和国内的增量资金入市也起到了重要的推动作用。二季度市场风险偏好在中美贸易摩擦出现反复的背景下出现剧烈波动,人民币离岸汇率也出现了快速贬值迹象,风险偏好下行叠加流动性逆周期管理的预期使得市场估值水平再次出现较大幅度的波动。一季度我们保持了积极的权益仓位,在市场反弹过程中取得了较好的效果。二季度考虑到风险偏好及流动性的边际变化,我们在4月调低了权益仓位,随着市场估值快速下行,风险因素已在估值中较充分得到反映,我们在5-6月份又将仓位稳步提升至较为积极的水平。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A份额净值为0.8642元,报告期内,份额净值增长率为25.07%,同期业绩基准增长率为21.89%;本基金C份额净值为0.8600元,报告期内,份额净值增长率为24.57%,同期业绩基准增长率为21.89%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为当前A股市场整体估值水平仍处于较低分位。展望三季度,市场整体来看仍是机遇大于风险。海外主要经济体的长端利率均出现持续下行,美联储有望在下半年开启新一轮降息周期,全球流动性的持续宽松无疑为权益市场带来较好的基础。随着国内社融增速的触底回升,宏观经济显著失速的风险正在快速降低。同时,下半年中美贸易摩擦也有望在双方的共同努力下得到缓解。我们继续看好流动性宽松环境下低估值高分红类的权益资产,同时也将重点布局在科技、消费、生物医药、养殖等领域具有核心竞争力的行业龙头。此外,受益于美国真实利率的下行,黄金也将具备一定的投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红,但未经确权的基金份额默认方式是红利再投资;基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况,本报告期本基金未有分配事项。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对南方成份精选混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,南方成份精选混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方成份精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,南方成份精选混合型证券投资基金未对基金份额持有人进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方成份精选混合型证券投资基金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:南方成份精选混合型证券投资基金
报告截止日:2019年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末2019年6月30日
上年度末2018年12月31日
资产:
银行存款
102,538,319.19
116,783,635.61
结算备付金
91,280,569.14
11,494,120.68
存出保证金
1,888,138.59
1,091,744.65
交易性金融资产
3,440,424,828.93
2,816,362,044.92
其中:股票投资
3,214,784,328.93
2,623,210,044.92
基金投资
-
-
债券投资
225,640,500.00
193,152,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
130,000,000.00
100,000,000.00
应收证券清算款
-
-
应收利息
3,496,633.89
5,583,820.16
应收股利
-
-
应收申购款
564,933.55
1,272,649.52
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,770,193,423.29
3,052,588,015.54
负债和所有者权益
本期末2019年6月30日
上年度末2018年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
48,418,167.97
76,600,386.83
应付赎回款
5,046,019.25
3,344,112.54
应付管理人报酬
4,453,522.09
3,995,873.19
应付托管费
742,253.68
665,978.88
应付销售服务费
28,112.74
19.59
应付交易费用
6,233,012.17
2,281,922.94
应交税费
8.70
5.79
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
805,053.14
1,105,908.89
负债合计
65,726,149.74
87,994,208.65
所有者权益:
实收基金
1,337,465,850.85
1,338,553,672.40
未分配利润
2,367,001,422.70
1,626,040,134.49
所有者权益合计
3,704,467,273.55
2,964,593,806.89
负债和所有者权益总计
3,770,193,423.29
3,052,588,015.54
注:报告截止日2019年6月30日,南方成份A份额净值0.8642元,基金份额总额4,236,690,335.66份;南方成份C份额净值0.8600元,基金份额总额50,051,209.15份;总份额合计4,286,741,544.81份。
利润表
会计主体:南方成份精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项目
本期2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
814,685,929.01
-643,143,500.83
1.利息收入
9,553,636.56
18,407,930.31
其中:存款利息收入
1,043,051.29
1,088,474.95
债券利息收入
3,417,025.51
6,418,230.32
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
5,093,559.76
10,901,225.04
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-11,593,708.00
39,347,064.16
其中:股票投资收益
-36,860,513.32
-9,902,434.97
基金投资收益
-
-
债券投资收益
1,243,942.18
190,793.70
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
24,022,863.14
49,058,705.43
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
815,371,685.70
-702,187,957.07
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
1,354,314.75
1,289,461.77
减:二、费用
49,684,960.86
49,944,968.92
1.管理人报酬
27,187,737.46
32,891,897.32
2.托管费
4,531,289.57
5,481,982.89
3.销售服务费
146,071.65
-
4.交易费用
17,689,643.80
11,343,987.08
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
0.93
2,994.06
7.其他费用
130,217.45
224,107.57
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
765,000,968.15
-693,088,469.75
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
765,000,968.15
-693,088,469.75
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:南方成份精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项目
本期2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,338,553,672.40
1,626,040,134.49
2,964,593,806.89
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
765,000,968.15
765,000,968.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-1,087,821.55
-24,039,679.94
-25,127,501.49
其中:1.基金申购款
288,651,127.32
501,702,496.91
790,353,624.23
2.基金赎回款
-289,738,948.87
-525,742,176.85
-815,481,125.72
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,337,465,850.85
2,367,001,422.70
3,704,467,273.55
项目
上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,219,972,147.65
3,692,303,067.20
4,912,275,214.85
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-693,088,469.75
-693,088,469.75
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
122,52