南方润元纯债债券型证券投资基金2017年年度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年03月29日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

基金简介
基金基本情况
基金简称
南方润元纯债债券

基金主代码
202108

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2012年7月20日

基金管理人
南方基金管理股份有限公司

基金托管人
中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额
203,138,020.34份

基金合同存续期
不定期

下属分级基金的基金简称
南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类



下属分级基金的交易代码
202108
202110



报告期末下属分级基金的份额总额
133,291,079.47份
69,846,940.87份



注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方润元”。

基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。

投资策略
1、资产配置策略　?本基金将密切关注经济运行趋势，把握领先指标，预测未来走势，深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平，预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。2、债券投资策略　?首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。

业绩比较基准
中证全债指数。

风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。



基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人

名称
南方基金管理股份有限公司
中国建设银行股份有限公司

信息披露负责人
姓名
常克川
田青


联系电话
0755-82763888
010-67595096


电子邮箱
manager@southernfund.com
tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话
400-889-8899
010-67595096

传真
0755-82763889
010-66275853



信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com

基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址



主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2017年01月01日-2017年12月31日)
报告期(2016年01月01日-2016年12月31日)
报告期(2015年01月01日-2015年12月31日)


南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类
南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类
南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类

本期已实现收益
-26,607,011.38
-7,191,814.45
46,793,059.26
99,638,978.47
21,674,295.18
35,995,707.35

本期利润
-5,748,545.01
-4,188,646.78
-5,369,084.52
69,524,192.25
37,328,924.11
67,030,169.15

加权平均基金份额本期利润
-0.0100
-0.0233
-0.0074
0.0503
0.0971
0.1092

本期基金份额净值增长率
-1.33%
-1.69%
1.44%
1.03%
10.04%
9.47%

3.1.2 期末数据和指标
报告期(2017年12月31日)
报告期(2016年12月31日)
报告期(2015年12月31日)

期末可供分配基金份额利润
0.1685
0.1440
0.2013
0.1804
0.1455
0.1300

期末基金资产净值
157,928,744.64
81,027,585.16
1,414,824,283.20
457,835,141.96
1,383,682,063.03
2,503,544,920.34

期末基金份额净值
1.185
1.160
1.201
1.180
1.184
1.168

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方润元纯债A/B类

阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
-0.92%
0.08%
-0.69%
0.05%
-0.23%
0.03%

过去六个月
-1.25%
0.08%
-0.14%
0.05%
-1.11%
0.03%

过去一年
-1.33%
0.09%
-0.34%
0.06%
-0.99%
0.03%

过去三年
10.13%
0.13%
10.54%
0.08%
-0.41%
0.05%

过去五年
20.07%
0.15%
21.18%
0.09%
-1.11%
0.06%

自基金合同生效起至今
21.87%
0.14%
21.09%
0.09%
0.78%
0.05%

南方润元纯债C类

阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
-1.02%
0.07%
-0.69%
0.05%
-0.33%
0.02%

过去六个月
-1.44%
0.08%
-0.14%
0.05%
-1.30%
0.03%

过去一年
-1.69%
0.09%
-0.34%
0.06%
-1.35%
0.03%

过去三年
8.72%
0.13%
10.54%
0.08%
-1.82%
0.05%

过去五年
17.67%
0.15%
21.18%
0.09%
-3.51%
0.06%

自基金合同生效起至今
19.32%
0.14%
21.09%
0.09%
-1.77%
0.05%



自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较





过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较





过去三年基金的利润分配情况
注:无。

管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。??2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。??截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200亿元，旗下管理153只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。?
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



杜才超
本基金基金经理
2016年12月9日
-
5
中央财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金，历任债券交易员、债券研究员、信用分析师。2016年3月至2016年12月，任南方润元、南方稳利、南方多利、南方金利的基金经理助理。2016年12月至今，任南方丰元、南方润元、南方稳利、南方宣利基金经理。

金凌志
本基金基金经理
2017年7月28日
-
10
中央财经大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于中国出口信用保险公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目经理、信用分析师、基金经理助理、投资经理。2017年5月加入南方基金；2017年7月至今，任南方润元、南方荣知、南方纯元基金经理。

李璇
本基金基金经理
2015年12月30日
2017年2月24日
10
女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师（CFA）,具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月至2012年6月，担任南方宝元基金经理；2012年12月至2014年9月，担任南方安心基金经理；2015年12月至2017年2月，担任南方润元基金经理；2013年7月至2017年9月，担任南方稳利基金经理；2016年8月至2017年12月，担任南方通利、南方荣冠基金经理；2010年9月至今，担任南方多利基金经理；2012年5月至今，担任南方金利基金经理；2016年8月至今，担任南方丰元基金经理；2016年9月至今，担任南方多元基金经理；2016年11月至今，任南方荣安基金经理；2016年12月至今，任南方睿见混合基金经理；2017年1月至今，任南方宏元、南方和利基金经理；2017年3月至今，任南方荣优基金经理；2017年5月至今，任南方荣尊基金经理；2017年6月至今，任南方荣知基金经理；2017年7月至今，任南方荣年基金经理；2017年9月至今，任南方兴利基金经理。

注:1.?对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。??2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。　
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。?公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面，美国经济温和扩张，全年共加息3次，符合市场预期，美联储17年10月开始缩表，初始规模为100亿/月，每3个月提高100亿，并最终达到500亿/月的水平。此外，特朗普税改法案成功落地。欧洲经济表现较好，多项指标创金融危机后的新高，欧央行对经济和通胀预期偏乐观，从2018年1月份开始缩减月度QE规模至300亿，并持续到9月份，但目前通胀依然较低，对是否会退出QE欧央行持保留态度。日本央行仍维持10年期利率0%的目标，将继续实施超宽松货币政策。全球经济17年以来共振复苏，尤其是制造业改善明显，货币政策进入边际收紧的通道，全球主要经济体债市收益率整体保持震荡走势。国内方面，17年经济展现了较强的韧性，GDP增速较16年小幅回升，全年累计同比增长6.9%，工业增加值年内波动较大，全年增速6.6%。通胀方面，CPI保持温和走势，全年均值为1.6%，PPI全年高位运行，同比上涨4.9%。??政策方面，货币政策中性偏紧，全年3次上调公开市场利率。央行9月底宣布定向降准，但主要采用公开市场操作、MLF等提供流动性,10月底央行创设63天逆回购,12月底建立“临时准备金动用安排”,全年资金面呈现紧平衡的态势。受益于美元指数的下跌，全年人民币兑美元录得较大升值。在央行中性偏紧的政策态度下，新的监管政策不断出台，金融监管进一步加强。??市场方面，全年债市处于熊市之中。前5月，经济基本面底部回升，同时在央行连续加息和监管加强的影响下，债市收益率大幅上行，信用利差大幅走扩，期限利差进一步压缩。进入6月后，央行出面加强监管协调，同时资金面未如预期的紧张，市场情绪逐渐平稳，收益率出现回落，随后三季度维持了震荡的格局。但进入四季度后，经济基本面依旧维持较强的韧性，同时监管文件逐步出台，债市再次出现较大下跌。目前收益率较去年末大幅上行，信用利差走扩，期限利差压缩，全年债市走出震荡上行的熊市行情。2017年的转债一级市场机制明显变化，投资群体更加多元，拿券不能再寄希望于申购，未来转债市场规模仍将继续扩大，中证转债和上证转债指数全年分别上涨-0.16%和0.62%。2017年A股市场结构性牛市突出，大盘蓝筹股一骑绝尘，沪深300指数上涨21.78%，而创业板下跌10.67%。 投资运作上，随着央行2月初提高公开市场利率，我们逐步降低组合的久期和仓位，但由于市场迅速调整及4月份银监会监管带来的第二轮大跌影响，组合承受了较大回撤，二季度末，随着市场冲击阶段结束，我们逐步增仓部分信用债，同时加强利率债波段，获得了较好的收益。由于经济韧性较强，监管政策频出，下半年组合整体以减仓为主，截至2017年末，产品久期不高，以防御为主。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，南方润元A/B级基金净值增长率为-1.33%，同期业绩比较基准增长率为-0.34%；南方润元C级基金净值增长率为-1.69%，同期业绩比较基准增长率为-0.34%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2018年消费平稳、投资继续下滑，出口边际拉动有所减弱。结合通胀整体平稳的判断，预计2018年名义增速大概率稳中有落，经济基本面情况或支持利率水平有所下降。但加强金融监管仍是全年主题，或导致市场利率较长期偏离与经济增速相适宜的水平。目前扰动债券市场的，无论是全年的通胀预期，货币政策，还是金融监管，都是偏中长期的因素，债市的磨顶时期或较长，仍需要耐心等待基本面和政策面更加明确的信号。在当前紧信用的背景下，企业融资环境恶化，需要严防信用风险，加强对于持仓债券的跟踪和梳理。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，由于本基金A/B类及H类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额；本基金每类基金份额的收益每年最多分配12次，每类基金份额的每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于该类基金份额的基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%；若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；本基金A/B类和C类基金份额收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的单位净值自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金A/B类和C类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；目前本基金H类基金份额收益分配方式仅为现金分红；如未来条件允许，本基金H类基金份额可增加红利再投资的收益分配方式供H类基金份额持有人选择，该项调整须经基金管理人与基金托管人协商一致并报中国证监会备案并公告后实施，无需召开基金份额持有人大会审议；增加红利再投资的收益分配后，如H类基金份额持有人未选择，本基金H类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日；基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
根据上述分配原则，本报告期内未有收益分配事项。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
审计报告
本基金2017年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2018)第22762号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

年度财务报表
资产负债表
会计主体：南方润元纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日

资 产：



银行存款
196,896.55
7,996,292.79

结算备付金
2,459,927.31
65,325,061.38

存出保证金
23,514.14
176,457.78

交易性金融资产
317,643,704.40
2,481,492,985.00

其中：股票投资
-
-

基金投资
-
-

债券投资
312,637,204.40
2,481,492,985.00

资产支持证券投资
5,006,500.00
-

贵金属投资
-
-

衍生金融资产
-
-

买入返售金融资产
-
-

应收证券清算款
10,595,825.92
6,923,414.94

应收利息
8,927,106.11
44,708,825.48

应收股利
-
-

应收申购款
48,273.84
1,683,431.42

递延所得税资产
-
-

其他资产
-
-

资产总计
339,895,248.27
2,608,306,468.79

负债和所有者权益
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日

负 债：



短期借款
-
-

交易性金融负债
-
-

衍生金融负债
-
-

卖出回购金融资产款
89,568,000.00
714,000,000.00

应付证券清算款
9,725,159.72
14,450,858.34

应付赎回款
1,056,614.83
5,274,094.06

应付管理人报酬
135,436.00
1,041,768.14

应付托管费
41,672.62
320,544.02

应付销售服务费
28,152.99
217,368.10

应付交易费用
9,115.25
42,725.52

应交税费
-
-

应付利息
-6,694.72
14,220.07

应付利润
-
-

递延所得税负债
-
-

其他负债
381,461.78
285,465.38

负债合计
100,938,918.47
735,647,043.63

所有者权益：



实收基金
203,138,020.34
1,565,630,921.43

未分配利润
35,818,309.46
307,028,503.73

所有者权益合计
238,956,329.80
1,872,659,425.16

负债和所有者权益总计
339,895,248.27
2,608,306,468.79

注:报告截止日2017年12月31日，基金份额总额203,138,020.34份，其中南方润元纯债债券型证券投资基金A/B类基金份额133,291,079.47份，基金份额净值为1.185元；南方润元纯债债券型证券投资基金C类基金份额69,846,940.87份，基金份额净值为1.160元；无南方润元纯债债券型证券投资基金H类基金份额。

利润表
会计主体：南方润元纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日

一、收入
7,527,055.16
114,140,166.90

1.利息收入
55,820,831.46
155,732,726.61

其中：存款利息收入
491,762.12
1,655,570.49

债券利息收入
54,915,503.32
149,793,339.10

资产支持证券利息收入
6,575.34
-

买入返售金融资产收入
406,990.68
4,283,817.02

其他利息收入
-
-

2.投资收益（损失以“-”填列）
-72,650,925.60
36,912,857.61

其中：股票投资收益
-
-

 基金投资收益
-
-

债券投资收益
-72,650,925.60
36,912,857.61

资产支持证券投资收益
-
-

贵金属投资收益
-
-

衍生工具收益
-
-

股利收益
-
-

3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
23,861,634.04
-82,276,930.00

4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-

5.其他收入(损失以“-”号填列)
495,515.26
3,771,512.68

减：二、费用
17,464,246.95
49,985,059.17

1．管理人报酬
5,979,210.69
16,397,921.01

2．托管费
1,839,757.17
5,045,514.18

3．销售服务费
867,775.60
6,603,593.01

4．交易费用
28,225.47
192,960.00

5．利息支出
8,283,893.07
21,184,269.97

其中：卖出回购金融资产支出
8,283,893.07
21,184,269.97

6．其他费用
465,384.95
560,801.00

三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-9,937,191.79
64,155,107.73

减：所得税费用
-
-

四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-9,937,191.79
64,155,107.73



所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方润元纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日 至 2017年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日


实收基金
未分配利润
所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值）
1,565,630,921.43
307,028,503.73
1,872,659,425.16

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
-9,937,191.79
-9,937,191.79

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,362,492,901.09
-261,273,002.48
-1,623,765,903.57

其中：1.基金申购款
396,620,462.85
75,829,828.38
472,450,291.23

2.基金赎回款
-1,759,113,363.94
-337,102,830.86
-2,096,216,194.80

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-

五、期末所有者权益（基金净值）
203,138,020.34
35,818,309.46
238,956,329.80

项目
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日


实收基金
未分配利润
所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值）
3,311,419,329.55
575,807,653.82
3,887,226,983.37

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
-
64,155,107.73
64,155,107.73

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-1,745,788,408.12
-332,934,257.82
-2,078,722,665.94

其中：1.基金申购款
8,173,952,562.58
1,749,661,653.32
9,923,614,215.90

2.基金赎回款
-9,919,740,970.70
-2,082,595,911.14
-12,002,336,881.84

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-

五、期末所有者权益（基金净值）
1,565,630,921.43
307,028,503.73
1,872,659,425.16

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松
徐超
徐超

基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人



报表附注
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：?(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。?(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对于内地投资者持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。?对于香港市场投资者通过基金互认持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向该内地基金分配利息时按照7%的税率代扣代缴所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，应由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时按照10%的税率代扣代缴所得税。
关联方关系
关联方名称
与本基金的关系

南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)
基金管理人、登记机构、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金销售机构

华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)
基金管理人的股东、基金销售机构

兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)
基金管理人的股东、基金销售机构

厦门国际信托有限公司
基金管理人的股东

深圳市投资控股有限公司
基金管理人的股东

南方资本管理有限公司
基金管理人的子公司

南方东英资产管理有限公司
基金管理人的子公司

注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。?2.?根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。

本报告期及上年度可比期间的关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易
股票交易
注:无。
权证交易
注:无。
应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日


当期
佣金
占当期佣金总量的比例（%）
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例（%）

华泰证券
-585.90
12.60
-585.90
12.60

兴业证券
-3,278.51
70.50
-3,278.51
70.50

关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日


当期
佣金
占当期佣金总量的比例（%）
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比例（%）

华泰证券
-
-
-
-

兴业证券
-
-
-
-

注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。?2.?该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

关联方报酬
基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费
5,979,210.69
16,397,921.01

其中：支付销售机构的客户维护费
627,684.95
795,609.44

注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.65%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值?X?0.65%?/?当年天数。

基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费
1,839,757.17
5,045,514.18

注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值?X?0.20%?/?当年天数。

销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方名称
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日


当期发生的基金应支付的销售服务费


南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类
合计

南方基金
-
425,705.44
425,705.44

中国建设银行
-
81,986.67
81,986.67

华泰证券
-
3,065.39
3,065.39

兴业证券
-
343.14
343.14

合计
-
511,100.64
511,100.64

获得销售服务费的各关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日


当期发生的基金应支付的销售服务费


南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类
合计

南方基金
-
5,931,928.23
5,931,928.23

中国建设银行
-
104,375.47
104,375.47

华泰证券
-
5,218.52
5,218.52

兴业证券
-
2,172.90
2,172.90

合计
-
6,043,695.12
6,043,695.12

注:支付销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.40%的年费率计提，每日计提，按月支付。由本基金的基金管理人南方基金向本基金的基金托管人中国建设银行发送划付指令，经中国建设银行复核后从基金财产中一次性支付给各销售机构。A/B类基金份额、H类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值?X?0.40%?/?当年天数。

与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日

银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购


基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出

兴业证券
-
-
-
-
-
-

上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日

银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购


基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出

兴业证券
-
11,212,687.60
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-



各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。

由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日 至 2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日 至 2016年12月31日


期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入

中国建设银行股份有限公司
196,896.55
77,692.98
7,996,292.79
280,246.68


注:本基金由基金托管人中国建设银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。

本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
其他关联交易事项的说明
注:无。

期末(2017年12月31日)本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
注:无。
交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额89,568,000.00元，于2018年1月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值?(a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：?第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。?(b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为317,643,704.40元，无第一层次或第三层次(2016年12月31日：第二层次2,481,492,985.00元，无第一层次或第三层次)。?(ii)公允价值所属层次间的重大变动本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。?(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。?(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日：同)。?(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。?(2)增值税根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。?根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。?此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。?上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。?(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

投资组合报告
期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）

1
权益投资
-
-


其中：股票
-
-

2
固定收益投资
317,643,704.40
93.45


其中：债券
312,637,204.40
91.98


 资产支持证券
5,006,500.00
1.47

3
贵金属投资
-
-

4
金融衍生品投资
-
-

5
买入返售金融资产
-
-


其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-

6
银行存款和结算备付金合计
2,656,823.86
0.78

7
其他各项资产
19,594,720.01
5.76

8
合计
339,895,248.27
100.00



报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:无。
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注:无。
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注:无。

期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）

1
国家债券
-
-

2
央行票据
-
-

3
金融债券
49,411,782.20
20.68


其中：政策性金融债
20,054,782.20
8.39

4
企业债券
263,225,422.20
110.16

5
企业短期融资券
-
-

6
中期票据
-
-

7
可转债（可交换债）
-
-

8
同业存单
-
-

9
其他
-
-

10
合计
312,637,204.40
130.83



期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（%）

1
122844
11筑城投
219,470
21,947,000.00
9.18

2
124752
PR文金滩
259,000
21,092,960.00
8.83

3
124776
PR绿地债
289,920
21,042,393.60
8.81

4
108601
国开1703
200,990
20,054,782.20
8.39

5
122456
15绿城03
200,970
19,845,787.50
8.31



期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值
占基金资产净值比例（%）

1
1789382
17臻金1优先
50,000
5,006,500.00
2.10



报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。

投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金本报告期末未持有股票。
期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额

1
存出保证金
23,514.14

2
应收证券清算款
10,595,825.92

3
应收股利
-

4
应收利息
8,927,106.11

5
应收申购款
48,273.84

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
19,594,720.01



期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?

期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
基金份额持有人信息
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构




机构投资者
个人投资者




持有份额
占总份额比例（%）
持有份额
占总份额比例（%）

南方润元A/B
8,960
14,876.24
45,365,709.91
34.04
87,925,369.56
65.96

南方润元C
8,189
8,529.36
16,807,336.49
24.06
53,039,604.38
75.94

合计
17,149
11,845.47
62,173,046.40
30.61
140,964,973.94
69.39

注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金
南方润元纯债A/B类
212,606.36
0.1595


南方润元纯债C类
3,894.82
0.0056


合计
216,501.18
0.1066

注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目
份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
南方润元纯债A/B类
-


南方润元纯债C类
0~10


合计
0~10

本基金基金经理持有本开放式基金
南方润元纯债A/B类
-


南方润元纯债C类
-


合计
-



开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方润元纯债A/B类
南方润元纯债C类

基金合同生效日（2012年7月20日）基金份额总额
3,259,899,102.72
5,302,512,220.88

本报告期期初基金份额总额
1,177,777,304.75
387,853,616.68

本报告期基金总申购份额
283,626,126.18
112,994,336.67

减：本报告期基金总赎回份额
1,328,112,351.46
431,001,012.48

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-

本报告期期末基金份额总额
133,291,079.47
69,846,940.87



重大事件揭示
基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。





基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2017年1月23日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。
2017年12月8日南方基金管理股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘任史博担任公司副总经理。?
2017年9月1日，中国建设银行发布公告，聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。





涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。?





基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。??





为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用81,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为6年。





管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。





基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注



成交金额
占当期股票成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例


华泰证券
1
-
-
-585.90
12.60%


中金公司
1
-
-
-786.06
16.90%


兴业证券
1
-
-
-3,278.51
70.50%


注:交易单元的选择标准和程序?根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：A：选择标准1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。B：选择流程?公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易


成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例

华泰证券
1,335,935,154.81
82.25%
33,736,000,000.00
77.73%
-
-

兴业证券
238,133,208.92
14.66%
9,662,997,000.00
22.27%
-
-

中金公司
50,169,232.00
3.09%
-
-
-
-



影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）

机构
1
20170101-20170206
429,736,234.39
116,975,376.30
546,711,610.69
0.00
0.00


2
20170101-20171023
398,088,375.79
-
398,088,375.79
0.00
0.00


3
20171211-20171214; 20171220-20171231;
-
41,840,167.36
-
41,840,167.36
20.60

个人
-
-
-
-
-
-
-

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注:申购份额包含红利再投资和份额折算。