南方全球精选配置证券投资基金招募说明
书(更新)
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
截止日:2020年09月19日
目录
§1 绪言............................................................................................................................................. 4
§2 释义............................................................................................................................................. 5
§3 风险揭示 ..................................................................................................................................... 9
§4 基金的投资 ............................................................................................................................... 15
§5 基金管理人 ............................................................................................................................... 33
§6 境外投资顾问 ........................................................................................................................... 43
§7 基金份额的申购和赎回 ........................................................................................................... 44
§8 基金的费用与税收 ................................................................................................................... 53
§9 基金的财产 ............................................................................................................................... 55
§10 基金资产估值 ......................................................................................................................... 57
§11 基金的收益与分配 ................................................................................................................. 61
§12 基金的会计与审计 ................................................................................................................. 63
§13 基金的信息披露 ..................................................................................................................... 64
§14 基金合同的变更、终止和基金财产的清算 ......................................................................... 69
§15 基金托管人 ............................................................................................................................. 72
§16 境外托管人 ............................................................................................................................. 77
§17 相关服务机构 ......................................................................................................................... 79
§18 基金合同的内容摘要 ........................................................................................................... 125
§19 基金托管协议的内容摘要 ................................................................................................... 144
§20 基金份额持有人服务 ........................................................................................................... 160
§21 其他应披露事项 ................................................................................................................... 162
§22 招募说明书存放及其查阅方式 ........................................................................................... 163
§23 备查文件 ............................................................................................................................... 164
重要提示
南方全球精选配置证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会2007年8月31
日证监基金字[2007]244号文核准募集,基金合同已于2007年9月19日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判
断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在
投资本基金前,投资者应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理
性判断市场,对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收
益,并承担基金投资中出现的风险,一是境外投资产品风险,包括海外市场风险、汇率风
险、政治风险等;二是开放式基金风险,包括利率风险、信用风险、流动性风险、操作风
险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险等。投资有风险,
投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书及基金产品资料概要等信息披露文件。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2020年9月19
日,有关财务数据和净值表现截止日为2020年6月30日(未经审计)。
§1 绪言
本基金按照中国法律法规成立并运作,若基金合同、招募说明书的内容与届时有效的
法律法规的强制性规定不一致,应当以届时有效的法律法规的规定为准。
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证
券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以
下简称《销售办法》)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披
露办法》)、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(以下简称:《试行办法》)、
《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》(以下简称
《通知》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称《流动性风险
规定》)以及《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或
对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基
金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的
承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
§2 释义
在本招募说明书中除非文义另有所指,下列词语具有以下含义:
本合同、《基金合同》指《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》及对本合同的任
何有效的修订和补充
中国 指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区及台湾地区)
法律法规指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规范性文件
《基金法》指《中华人民共和国证券投资基金法》
《销售办法》指《证券投资基金销售管理办法》
《运作办法》指《证券投资基金运作管理办法》
《信息披露办法》指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
《试行办法》指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
《通知》《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》
《流动性风险规定》指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
元 指中国法定货币人民币元
基金或本基金指依据《基金合同》所募集的南方全球精选配置证券投资基金
《招募说明书》 指《南方全球精选配置证券投资基金招募说明书》,即供基金投资者
选择并决定是否提出基金认购或申购申请的要约邀请文件,及其更新
基金产品资料概要指《南方全球精选配置证券投资基金基金产品资料概要》及其更新
《托管协议》指基金管理人与基金托管人签订的《南方全球精选配置证券投资基金托管
协议》及其任何有效修订和补充
《发售公告》指《南方全球精选配置证券投资基金基金份额发售公告》
《业务规则》指《南方基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
中国证监会指中国证券监督管理委员会
银行监管机构指中国银行保险监督管理委员会或其他经国务院授权的机构
国家外汇局指国家外汇管理局或其授权的代表机构
基金管理人指南方基金管理股份有限公司
基金托管人指中国工商银行股份有限公司
境外托管人指符合法律法规规定的条件,根据基金托管人与其签订的合同,为本基金
提供境外资产托管服务的境外金融机构
境外投资顾问指符合法律法规规定的条件,根据基金管理人与其签订的合同,为本基
金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务的境外金融机构。基金管理人有
权根据基金运作情况选择、更换或撤销境外投资顾问
基金份额持有人指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金
份额的投资者
基金代销机构指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基金代销业务资
格,并与基金管理人签订基金销售与服务代理协议,代为办理本基金发售、申购、赎回和
其他基金业务的代理机构
销售机构指基金管理人及基金代销机构
基金销售网点指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点
注册登记业务指基金登记、存管、清算和交收业务,具体内容包括投资者基金账户管
理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名
册等
基金注册登记机构指南方基金管理股份有限公司或其委托的其他符合条件的办理基金
注册登记业务的机构
《基金合同》当事人指受《基金合同》约束,根据《基金合同》享受权利并承担义务的
法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
个人投资者指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金的自然人
机构投资者指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国合法注册登记
并存续或经政府有关部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体和其他组织
投资者指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买开放式证券投资
基金的其他投资者的总称
基金合同生效日基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件,基金管理人聘请法
定机构验资并办理完毕基金备案手续,获得中国证监会书面确认之日
基金中基金指投资对象为证券投资基金的基金,其投资组合主要由各种基金组成
募集期指自基金份额发售之日起不超过3个月的期限
基金存续期指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间
日/天指公历日
月指公历月
工作日指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
开放日指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日(即上海和深圳证券交易
所交易日,但美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所全部因节假日休
市的日期除外)
T日 指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
T+n日指自T日起第n个工作日(不包含T日)
认购指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为
发售指在本基金募集期内,销售机构向投资者销售本基金份额的行为
申购指《基金合同》生效后,投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管理人购买
基金份额的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理
赎回指《基金合同》生效后,基金份额持有人根据基金销售网点规定的手续,向基金管
理人卖出基金份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开
始办理
巨额赎回指在单个开放日,本基金的基金份额净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换
中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上
一日本基金总份额的10%时的情形
基金账户指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基金管理人管理的
开放式基金份额情况的账户
交易账户指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认购、申购、
赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变动及结余情况的账户
转托管指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入另一交易
账户的业务
基金转换指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管理的任一开放式
基金(转出基金)的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的任何其他开放式基金(转
入基金)的基金份额的行为
定期定额投资计划指投资者通过有关销售机构提出申请,约定每期扣款日、扣款金额
及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金
申购申请的一种投资方式
基金收益指基金投资所得的股票红利、股息、债券利息、票据投资收益、买卖证券差
价、银行存款利息以及其他收益和因运用基金财产带来的成本或费用的节约
基金资产总值指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金应收的申
购基金款以及其他投资所形成的价值总和
基金资产净值指基金资产总值扣除负债后的净资产值
基金资产估值指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值的过程
流动性受限资产 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以
变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含协议约
定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持
证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。法律法规或中国证监会另有规定
的,从其规定
指定媒体/介指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站
(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会电子披露网站)等媒介
不可抗力指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件或因素,包括但
不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、疫情、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭
击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或
停止交易等
以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容,法律法规、业务规则修订后,如适用本
基金,相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。
§3 风险揭示
本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。基
金投资中出现的风险分为如下两类,一是境外投资产品风险,包括海外市场风险、汇率风
险、政治管制风险、政治风险等;二是开放式基金风险,包括利率风险、信用风险、流动
性风险、操作风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险、
衍生品风险等等。
一、境外投资产品风险
1、海外市场风险
市场风险是指由于市场因素如基础利率、汇率、股票价格和商品价格的变化或由于这
些市场因素的波动率的变化而引起的证券价格的非预期变化,并产生损失的可能性。
由于本基金将投资于海外股票市场,因此一方面基金净值会因全球股市的整体变化而
出现价格波动。另一方面,各国各地区处于不同的产业经济循环周期之中,这也将对基金
的投资绩效产生影响。具体而言,海外股票市场对于负面的特定事件的反映各不相同;各
国或地区有其独特的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势;并且美国、英国、
香港等证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定,使得这些国家或地区
证券的每日涨跌幅空间相对较大。以上所述因素都可能会带来市场的急剧下跌,从而导致
投资风险的增加。
2、汇率风险
一方面,本基金每日的净资产价值以人民币计价,因此当汇率发生变动时,将会影响
到人民币计价的净资产价值。另一方面,对应资产可能投资于以非美元报价的各类资产,
因此非美元资产的表现将受资产所持货币兑美元的汇率变动所影响。
为了避免币值波动而影响到基金的投资收益,基金管理公司将利用远期合约、互换以
及其他经中国证监会认可的金融衍生产品,就本基金投资的货币间汇率进行避险,以降低
汇率风险。
3、政治管制风险
在所投资国家或地区中,包含成熟市场以及新兴市场。新兴市场国家一般对外汇的管
制较严格,因此存在一定的外汇管制风险,可能导致汇兑损益。本基金将尽量避免投资于
政治管制过于严格的国家或地区,同时密切关注已投资地区的政治管制风险。
4、政治风险
国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化,
导致市场波动而影响基金收益,也会产生风险,称之为政治风险。例如,外国政府可能会
鉴于政治上的优先考虑,改变支付政策;新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。
本基金以全球市场为主要的投资地区,因此全球的政治、社会或经济情势的变动(包括
天然灾害、战争、暴动或罢工等),都可能对本基金所参与的投资市场或投资产品造成直接
或者是间接的负面冲击。本基金将在内部及外部研究机构的支持下,密切关注各国政治、
经济和产业政策的变化,适时调整投资策略以应对政治风险的变化。
二、开放式基金风险
1、利率风险
利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失。利率风险是债券投
资所面临的主要风险,息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平。
国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。
但本基金主要投资于基金与股票,因此利率风险相对较低,利率的波动仅间接影响到
股市。
2、信用风险
信用风险是指债券发行人是否能够实现发行时的承诺,按时足额还本付息的风险。一
般认为:国债的信用风险可以视为零,而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确
定,信用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券的价
格,从而影响到基金资产。投资标的可能因财务结构恶化或整体产业衰退,致使专业评等机
构调降该投资标的债信,进而使得该投资标的产生潜在资本损失之风险。但本基金主要投
资基金与股票,由于是分散投资,债信风险相对较低。衍生品有一定的交易对手信用风险,
可通过严格筛选交易对手来控制。
3、流动性风险
(1)流动性风险是指金融资产不能迅速变现,而可能遭受折价损失的风险。本基金管
理的资产中,境外的投资标的有不同的投资限制和清算流程,由于变现时间较长,因此市
场出现巨幅波动时,可能将有短期的流动性风险。
流动性风险将主要表现在以下几个方面:基金资产不能迅速转变成现金,或变现成本
很高;不能应付可能出现的投资人大额赎回的风险;证券投资中个券和个股的流动性风险
等。这些风险的主要形成原因是:
1)市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素
的影响,在某些时期成交活跃,流动性非常好,而在另一些时期,则可能成交稀少,流动
性差。在市场流动性相对不足时,交易变现都有可能因流动性问题而增加变现成本,对本
基金的资产净值造成不利影响。这种风险在发生大额赎回时表现尤为突出。
2)证券市场中流动性不均匀,存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异,即
使在市场流动性比较好的情况下,一些个股的流动性可能仍然比较差,这种情况的存在使
得本基金在进行个股和个券操作时,可能难以按计划买入或卖出相应的数量,或买入卖出
行为对个股和个券价格产生比较大的影响,增加个股和个券的建仓成本或变现成本。这种
风险在出现个股和个券停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。
(2)本基金的申购、赎回安排
本基金采用开放方式运作,申购和赎回的开放日为上海和深圳证券交易所交易日(若该
交易日美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所全部为节假日则本基金
不开放),投资者应当在开放日的开放时间办理申购和赎回申请。
(3)投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资范围为在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证
券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金(ETF),主动管理的股票型公募基金,
在香港证券市场公开发行、上市的股票,货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的
其他金融工具。根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求,本
基金会审慎评估所投资资产的流动性,并针对性制定流动性风险管理措施,因此本基金流
动性风险也可以得到有效控制。
(4)巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额总数
后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一日基金总份额的
10%时,即认为发生了巨额赎回。当出现巨额赎回时,基金管理人可以根据本基金当时的资
产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。本基金连续2个开放日以上发生巨额赎回,如
基金管理人认为有必要,可暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款
项,但不得超过支付时间20个工作日,并应当在至少一家指定媒体公告。
当基金发生巨额赎回,在单个基金份额持有人超过基金总份额50%以上的赎回申请情
形下,基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对于其超过基金总份额50%以上
部分的赎回申请实施延期办理,延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,无优先
权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止;
如基金管理人只接受其基金总份额50%部分作为当日有效赎回申请,基金管理人可以根据
“全额赎回”或“部分顺延赎回”的约定方式对该部分有效赎回申请与其他基金份额持有
人的赎回申请一并办理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部
分予以撤销;延期部分如选择取消赎回的,当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如投
资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
(5)实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。如果出现流
动性风险,基金管理人经与基金托管人协商,在确保投资者得到公平对待的前提下,可实
施备用的流动性风险管理工具,作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施,
包括但不限于延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期
赎回费、暂停基金估值以及中国证监会认定的其他措施。同时基金管理人应时刻防范可能
产生的流动性风险,对流动性风险进行日常监控,保护持有人的利益。当实施备用的流动
性风险管理工具时,有可能无法按基金合同约定的时限支付赎回款项。
4、操作风险
操作风险是指那些由于不合理的内部程序,人为造成的或者是系统性的,由外部事件
引发损失的风险。以下事件有可能引发操作风险:
(1) 内部的欺骗:如资产的不合理配置、逃税、故意虚报头寸;
(2) 外部的欺骗:如信息剽窃、第三方的伪造和盗窃、黑客的入侵;
(3) 对员工的操作:如歧视、员工薪酬、雇员的安全和健康;
(4) 对客户、产品和商业方面的操作:如市场操纵、反垄断、非正常贸易、产品瑕疵、
违反诚信、帐务混乱等;
(5) 对资产的毁损:如自然灾害、恐怖主义、人为的破坏;
(6) 业务和系统的崩溃:如基础设施崩溃、软件或硬件的失败;
(7) 执行、传递过程中的管理:如数据录入错误、会计入账错误、命令通报失败、资
产损失被忽视等。
对于操作风险的控制主要有三个层次。首先是基本指标方面,主要是对于那些与年利
润有关的指标的控制。其次是对于各个业务的年利润相关指标的监控。最后是对内部可能
产生的风险的测量、报告、控制和减缓。
5、会计核算风险
会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险,如经常性的
串户,帐务记重,透支、过失付款,资金汇划系统款项错划,日终轧帐假平,会计备份数
据丢失,利息计算错误等。
通过双会计制以及基金会计核算、托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。
6、税务风险
在投资各国或地区市场时,因各国、地区税务法律法规的不同,可能会就股息、利息、
资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金,包括预扣税,该行为可能会使得资产回
报受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能变化,或者加以具有追溯力的修
订,所以可能须向该等国家或地区缴纳本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额
外税项。
本基金在投资海外市场时会事先了解清楚各地区的税务法律法规,完成投资所在国家
或地区的税务扣缴工作。
7、交易结算风险
结算风险是一种特殊形式的信用风险。当双方在同一天进行交换时,就会产生结算风
险。在一方已经进行了支付后,如果另一方发生违约,就会产生结算风险。
本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算,规避结算风险。
8、法律风险
指由于交易合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定,或者由于税制、破产制
度的改变等法律上的原因,给交易者带来损失的可能性。法律风险主要发生在OTC(也称为
柜台市场)的交易中。
法律风险主要来自两个方面:一是合约的不可实施性,包括合约潜在的非法性,对手
缺乏进行该项交易的合法资格,以及现行的法律法规发生变更而使该合约失去法律效力等;
二是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行平
仓交易。对于法律风险,本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手,
并借助于本基金聘请的海外律师严格合约的各项条款与内容,同时,关注相应国家或地区
法律环境的变化,有效规避法律风险。
9、金融模型风险
模型风险指由于使用不恰当的模型来分析有价证券而引起损失的风险。导致模型失败
的原因有以下几点:(1)数据录入时可能出错;(2)模型参数的估计错误;(3)模型错
误;(4)错误地运用模型。
要消除模型风险并不容易。随着业界使用的模型越来越复杂,