鹏华产业债债券型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 1 月 21 日
鹏华产业债债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01 月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10 月 01日起至 2021年 12月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 鹏华产业债债券
基金主代码 206018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 2月 6日
报告期末基金份额总额 2,711,428,771.44 份
投资目标 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过对产业债积
极主动的投资管理，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 1.资产配置策略 在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经
济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分
析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益
率，在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债
券类资产与现金类资产之间进行动态调整。 2.债券投资策略 本基
金在债券投资中以产业债投资为主，一般情况下，在债券类投资产品
中，产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。投
资产业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益，所以在
个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。 本基金将主要采
取信用策略，同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策
略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基
础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取
信用溢价，以最大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 中债总指数收益率
风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合
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型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有中低风险收益特
征的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 10月 1日-2021 年 12月 31日）
1.本期已实现收益 24,722,949.83
2.本期利润 44,492,247.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0189
4.期末基金资产净值 3,061,792,023.48
5.期末基金份额净值 1.129
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.65% 0.06% 1.48% 0.08% 0.17% -0.02%
过去六个月 3.26% 0.07% 3.53% 0.09% -0.27% -0.02%
过去一年 6.11% 0.09% 5.69% 0.08% 0.42% 0.01%
过去三年 21.55% 0.13% 13.68% 0.11% 7.87% 0.02%
过去五年 34.90% 0.14% 23.15% 0.11% 11.75% 0.03%
自基金合同
生效起至今
75.54% 0.18% 45.93% 0.12% 29.61% 0.06%
注：业绩比较基准=中债总指数收益率
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2013年 02月 06日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
祝松 基金经理 2014-03-14 - 15年
祝松先生，国籍中国，经济学硕士，15
年证券从业经验。曾任职于中国工商银行
深圳市分行资金营运部，从事债券投资及
理财产品组合投资管理；招商银行总行金
融市场部，担任代客理财投资经理，从事
人民币理财产品组合的投资管理工作。
2014年 1月加盟鹏华基金管理有限公司，
从事债券投资管理工作，历任固定收益部
基金经理、公募债券投资部副总经理/基
金经理，现担任债券投资一部联席总经理
/基金经理。2014年 02 月至 2018 年 04
月担任鹏华普天债券证券投资基金基金
经理,2014年 02月至 2019年 09月担任
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鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)基金
经理,2014年 03月至今担任鹏华产业债
债券型证券投资基金基金经理,2015 年
03月至 2018年 03月担任鹏华双债加利
债券型证券投资基金基金经理,2015 年
12月至 2018年 04月担任鹏华丰华债券
型证券投资基金基金经理,2016 年 02月
至2018年04月担任鹏华弘泰灵活配置混
合型证券投资基金基金经理,2016 年 06
月至2018年04月担任鹏华金城保本混合
型证券投资基金基金经理,2016 年 06月
至2019年11月担任鹏华丰茂债券型证券
投资基金基金经理,2016 年 12月至 2019
年 11月担任鹏华丰惠债券型证券投资基
金基金经理,2016 年 12 月至今担任鹏华
永盛一年定期开放债券型证券投资基金
基金经理,2016 年 12月至 2018 年 07月
担任鹏华丰盈债券型证券投资基金基金
经理,2017年 03月至今担任鹏华永安 18
个月定期开放债券型证券投资基金基金
经理,2017年 05月至今担任鹏华永泰 18
个月定期开放债券型证券投资基金基金
经理,2018年 01月至 2019年 09月担任
鹏华永泽 18个月定期开放债券型证券投
资基金基金经理,2018年 02月至 2019年
11月担任鹏华丰达债券型证券投资基金
基金经理,2019 年 06月至今担任鹏华尊
晟 3个月定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理,2019 年 08月至今担任
鹏华金利债券型证券投资基金基金经
理,2019年 08月至今担任鹏华尊信 3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理,2019 年 09月至今担任鹏华丰
泽债券型证券投资基金(LOF)基金经
理,2019年 10月至 2021 年 12月担任鹏
华尊享 6 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理,2020 年 03月至今
担任鹏华丰诚债券型证券投资基金基金
经理,2021年 09月至今担任鹏华丰达债
券型证券投资基金基金经理,祝松先生具
备基金从业资格。本报告期内本基金基金
经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
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2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年四季度我国债券市场收益率整体先上后下，与上季末相比，上证国债指数上涨 1.03%，
银行间中债综合财富指数上涨 1.22%。10 月中上旬，商品价格上涨继续推升通胀预期，叠加银行
次级债、永续债等品种抛盘严重，债券市场收益率整体抬升；随后“保供稳价”政策效果显现，
煤炭等商品期货价格快速回落，债券市场情绪显著好转；四季度后期，央行降准政策落地，且市
场降息预期逐步增强，债券收益率出现明显下行。信用债方面，10 月中下旬后，机构配置力量再
度增强，信用利差继续压缩。
权益及可转债市场方面，四季度股票市场整体小幅震荡上涨，但板块轮动较快，上证综指小幅上
涨 2.01%，创业板指上涨 2.4%；转债方面，受估值拉动及转债结构比较符合权益风格等因素影响，
四季度转债市场整体表现较好，中证转债指数上涨 7.05%，转债整体性价比继续下降。
报告期内本基金以买入并持有中高评级信用债为主，并加仓了中长期利率债，组合久期有所提升。
此外，报告期内本基金对可转债和可交换债进行了小幅仓位调整和持仓结构调整。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 1.65%，同期业绩比较基准增长率为 1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,398,426,504.70 93.94
其中：债券 3,398,426,504.70 93.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 69,124,650.48 1.91
8 其他资产 150,021,592.78 4.15
9 合计 3,617,572,747.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
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1 国家债券 35,007,000.00 1.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 537,851,000.00 17.57
其中：政策性金融债 427,045,000.00 13.95
4 企业债券 1,658,911,100.00 54.18
5 企业短期融资券 278,500,950.00 9.10
6 中期票据 588,132,700.00 19.21
7 可转债（可交换债） 300,023,754.70 9.80
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,398,426,504.70 110.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 210210 21国开 10 2,500,000 255,400,000.00 8.34
2 113011 光大转债 757,760 84,884,275.20 2.77
3 210308 21进出 08 600,000 59,832,000.00 1.95
4 200219 20国开 19 500,000 51,480,000.00 1.68
5 188050 21国发 01 500,000 50,625,000.00 1.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
国家开发银行
2021 年 3月 3日，国家外汇管理局海南省分局针对国家开发银行海南省分行擅自提供对外担
保的违法违规行为，对其给予警告并处罚款 4266.16万元。
中国进出口银行
2021 年 7月 13日，中国银行保险监督管理委员会针对中国进出口银行的以下违法违规行为：
一、违规投资企业股权；二、个别高管人员未经核准实际履职；三、监管数据漏报错报；四、违
规向地方政府购买服务提供融资；五、违规变相发放土地储备贷款；六、向用地未获国务院批准
的项目发放贷款；七、违规开展租金保理业务变相支持地方政府举债；八、租金保理业务基础交
易不真实；九、向租赁公司发放用途不合规的流动资金贷款；十、违规向个别医疗机构新增融资；
十一、个别并购贷款金额占比超出监管上限；十二、借并购贷款之名违规发放股权收购贷款；十
三、违规向未取得“四证”的固定资产项目发放贷款；十四、违规发放流动资金贷款用于固定资
产投资；十五、授信额度核定不审慎；十六、向无实际用款需求的企业发放贷款导致损失；十七、
突破产能过剩行业限额要求授信；十八、项目贷款未按规定设定抵质押担保；十九、贷款风险分
类不审慎；二十、信贷资产买断业务贷前调查不尽职；二十一、向借款人转嫁评估费用；二十二、
同业业务交易对手名单制管理落实不到位；二十三、贸易背景审查不审慎；二十四、对以往监管
通报问题整改不到位，对公司处以罚款 7345.6万元。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,491.13
2 应收证券清算款 101,831,787.90
3 应收股利 -
4 应收利息 46,768,324.80
5 应收申购款 1,369,988.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 150,021,592.78
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 113011 光大转债 84,884,275.20 2.77
2 110067 华安转债 38,019,286.20 1.24
3 123111 东财转 3 21,542,176.20 0.70
4 113037 紫银转债 15,256,895.00 0.50
5 110043 无锡转债 13,914,878.60 0.45
6 128081 海亮转债 12,137,602.40 0.40
7 128048 张行转债 10,348,268.50 0.34
8 128034 江银转债 9,488,430.90 0.31
9 128107 交科转债 7,876,608.00 0.26
10 127005 长证转债 7,683,469.80 0.25
11 110064 建工转债 7,586,241.00 0.25
12 113048 晶科转债 7,305,034.20 0.24
13 110073 国投转债 5,821,965.00 0.19
14 123059 银信转债 5,339,705.73 0.17
15 127006 敖东转债 4,889,205.90 0.16
16 123070 鹏辉转债 4,461,248.32 0.15
17 113050 南银转债 3,977,918.40 0.13
18 113596 城地转债 3,286,560.00 0.11
19 127019 国城转债 2,698,501.00 0.09
20 113043 财通转债 2,429,800.00 0.08
21 128022 众信转债 2,400,756.96 0.08
22 110074 精达转债 2,396,694.00 0.08
23 113569 科达转债 2,126,000.00 0.07
24 113604 多伦转债 2,090,152.90 0.07
25 128075 远东转债 1,917,480.96 0.06
26 128141 旺能转债 1,911,124.80 0.06
27 127013 创维转债 1,826,282.92 0.06
28 113606 荣泰转债 1,795,138.50 0.06
29 113602 景 20 转债 1,433,500.00 0.05
30 123083 朗新转债 1,426,316.13 0.05
31 123049 维尔转债 1,311,391.68 0.04
32 128131 崇达转 2 1,281,400.00 0.04
33 113033 利群转债 1,106,400.00 0.04
34 128095 恩捷转债 850,163.10 0.03
35 127033 中装转 2 810,216.00 0.03
36 123063 大禹转债 786,883.00 0.03
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37 113598 法兰转债 769,980.00 0.03
38 128125 华阳转债 744,179.40 0.02
39 110079 杭银转债 622,700.00 0.02
40 128138 侨银转债 609,924.00 0.02
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,996,707,646.66
报告期期间基金总申购份额 772,934,354.83
减：报告期期间基金总赎回份额 58,213,230.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,711,428,771.44
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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（一）《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华产业债债券型证券投资基金 2021年第 4 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。


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