招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书（二零二四年第一号）

招商优势企业灵活配置混合型证券投资基
金更新的招募说明书（二零二四年第一
号）
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
截止日：2024年01月29日
重要提示
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管
理委员会2011年10月8日《关于核准招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金募集的
批复》（证监许可〔2011〕1594号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2012年2月1
日正式生效。本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核
准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没
有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损
的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险。
投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明
书。
基金合同生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作
日内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的，
基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募说明
书。
本次更新招募说明书所载内容截至日为2024年1月29日，有关财务和业绩表现数据
截至日为2023年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。
目录
§1绪言...........................................................................................................................4
§2释义...........................................................................................................................5
§3基金管理人.................................................................................................................9
§4基金托管人...............................................................................................................20
§5相关服务机构...........................................................................................................22
§6基金的募集与基金合同的生效...................................................................................24
§7基金份额的申购、赎回及转换...................................................................................25
§8基金的投资...............................................................................................................34
§9基金的业绩...............................................................................................................49
§10基金的财产.............................................................................................................50
§11基金资产的估值......................................................................................................51
§12基金的收益与分配...................................................................................................56
§13基金的费用与税收...................................................................................................58
§14基金份额的注册登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻.......................................60
§15基金的会计和审计...................................................................................................62
§16基金的信息披露......................................................................................................63
§17风险揭示.................................................................................................................69
§18基金合同的变更、终止与基金财产的清算................................................................73
§19基金合同的内容摘要...............................................................................................75
§20基金托管协议的内容摘要........................................................................................92
§21对基金份额持有人的服务.......................................................................................103
§22其他应披露事项.....................................................................................................105
§23招募说明书存放及其查阅方式................................................................................108
§24备查文件................................................................................................................109
§1绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等
相关法律法规和《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金
合同”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，
或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
§2释义
在基金合同中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、基金或本基金：指招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金
2、基金管理人或本基金管理人：指招商基金管理有限公司
3、基金托管人或本基金托管人：指中国银行股份有限公司
4、基金合同或本基金合同：指《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
及对本基金合同的任何有效修订和补充
5、托管协议或本托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商优势企
业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书或本招募说明书：指《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金招募
说明书》，及其更新
7、基金产品资料概要：指《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料
概要》及其更新
8、份额发售公告：指《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金份额发售公告》
9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、司法解释、部门规章、
地方性法规、地方政府规章及其他对基金合同当事人有约束力的规范性文件及对该等法律
法规不时作出的修订
10、《基金法》：指2012年12月28日经第十一届全国人民代表大会常务委员会第三
十次会议通过，自2013年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机
关对其不时做出的修订
11、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布并于2019年9月1日实
施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及对其不时作出的修订
13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14、《流动性规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
15、中国：指中华人民共和国，就基金合同而言，不包括香港特别行政区、澳门特别
行政区和台湾地区
16、中国证监会：指中国证券监督管理委员会
17、银行业监督管理机构：指中国银行保险监督管理委员会
18、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律
主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
19、个人投资者：指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的自然人
20、机构投资者：指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中华人民共和国注
册登记或经政府有关部门批准设立的机构
21、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及其
他相关法律法规规定的条件，经中国证监会批准可投资于中国证券市场，并取得国家外汇
管理局额度批准的中国境外的机构投资者
22、基金投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者，以及法律法规
或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者
23、基金份额持有人：指依招募说明书和基金合同合法取得基金份额的基金投资者
24、基金销售业务：指基金的宣传推介、认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转
托管及定期定额投资等业务
25、销售机构：指直销机构和代销机构
26、直销机构：指招商基金管理有限公司
27、代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务
资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构
28、基金销售网点：指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点
29、注册登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括基金
投资者基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、清算和结算、
代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
30、注册登记机构：指办理注册登记业务的机构。基金的注册登记机构为招商基金管
理有限公司或接受招商基金管理有限公司委托代为办理注册登记业务的机构
31、基金账户：指注册登记机构为基金投资者开立的、记录其持有的、基金管理人所
管理的基金份额余额及其变动情况的账户
32、基金交易账户：指销售机构为基金投资者开立的、记录基金投资者通过该销售机
构办理交易业务而引起的基金份额的变动及结余情况的账户
33、基金合同生效日：指基金募集期结束后达到法律法规规定及基金合同约定的备案
条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并收到其书面确认的日期
34、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，按照基金合同规
定的程序终止基金合同的日期
35、基金募集期限：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超
过3个月
36、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限
37、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
38、日：指公历日
39、月：指公历月
40、T日：指销售机构在规定时间受理基金投资者有效申请工作日
41、T＋n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日），n指自然数
42、开放日：指为基金投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
43、交易时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
44、认购：指在基金募集期间，基金投资者申请购买基金份额的行为
45、申购：指在基金存续期内，基金投资者申请购买基金份额的行为
46、赎回：指在基金存续期内基金份额持有人按基金合同规定的条件要求卖出基金份
额的行为
47、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时的公告在本基金份
额与基金管理人管理的其他基金份额间的转换行为
48、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施变更所持基金份额
销售机构的操作
49、巨额赎回：本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换
中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超
过上一日基金总份额的10%的情形
50、元：指人民币元
51、基金可供分配利润：指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实
现收益的孰低数
52、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及
其他资产的价值总和
53、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的净资产值
54、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数的数值
55、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金
份额净值的过程
56、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网
站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
57、《业务规则》：指《招商基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管
理人所管理的开放式证券投资基金注册登记方面的业务规则，由基金管理人和基金投资者
共同遵守
58、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价
格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含
协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资
产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
59、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服，且在基金合同由
基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全部或部分履行基金
合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征
用、没收、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易
60、基金份额类别：本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分
为不同的类别：A类基金份额和C类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别
计算、公布基金份额净值
61、A类基金份额：指在投资者申购时收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提
销售服务费的基金份额
62、C类基金份额：指在投资者申购时不收取申购费用，但从本类别基金资产中计提
销售服务费的基金份额
63、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额
持有人服务的费用
§3基金管理人
3.1基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
设立日期：2002年12月27日
注册资本：人民币13.1亿元
法定代表人：王小青
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）
持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。
2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让
给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的
55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由
人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4
月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招商
银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核
心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
3.2主要人员情况
3.2.1董事会成员
王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年7月至1994年9月在中国农业银行江苏省
海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998
年5月至2004年4月在中国证监会上海专员办工作。2004年4月至2005年4月在天一证
券有限责任公司工作。2005年4月至2007年8月历任中国人保资产管理有限公司风险管理
部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007年8
月至2020年3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书
记，投委会主任委员等职。2020年3月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、
董事、总经理、董事长等职。2021年9月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021
年10月至2023年7月任招商银行股份有限公司行长助理。2021年11月起兼任招商信诺资
产管理有限公司董事长。2023年1月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023年2月起
兼任招商银行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。2023年7月起任招商银行股份有限
公司副行长。现任公司党委书记、董事长。
李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994年7月加入招商银行，曾任总行统计信息
中心副主任、计划财务部副总经理、资产负债管理部副总经理、全面风险管理办公室副总
经理兼操作风险管理部总经理、风险管理部副总经理、财务会计部副总经理、财务会计部
总经理，兼任采购管理部总经理等职务。2023年11月起任招商银行总行资产负债管理部总
经理，兼任招商永隆银行有限公司董事、招银金融租赁有限公司董事、招银网络科技（深
圳）有限公司董事。现任公司董事。
缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004年7月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌
路证券营业部负责人、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总经理、深圳深南大道车公
庙证券营业部负责人、财富管理及机构业务总部机构业务部负责人。2022年12月至今担任
招商证券财富管理及机构业务总部财富管理部负责人。现任公司董事。
徐勇先生，复旦大学法学博士。1990年7月至1992年9月在上海钢铁汽车运输股份有
限公司工作。1998年4月至2009年3月在上海市政府办公厅工作。2009年3月至2014年
3月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书记，上海分公司党委书记、
副总经理、总经理。2014年3月至2015年7月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组
副组长、党委委员、副总经理。2015年7月至2022年5月历任长江养老保险股份有限公司
党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022
年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。
张思宁女士，中国人民银行金融研究所金融学博士研究生。1989年8月至1992年11
月历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992年11月至2012年6月历任中国证监会
发行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，
中国证监会创业板部主任。2012年6月至2014年6月任上海证监局党委书记、局长。2014
年6月至2017年4月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017年5月起任证通股份
有限公司董事长。目前兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。
陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982年9月至1985年9月担任上海新联
纺织品进出口公司职工大学教师。1991年3月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历
任讲师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993年4月至1994年6月于加拿
大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009年2月至2015年3月兼任摩根士丹利华鑫基金
管理有限公司独立董事。1994年12月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海
交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、
《系统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董
事。
梁上坤先生，南京大学会计学博士研究生。2013年7月起在中央财经大学工作，曾任
讲师、副教授、教授。现任中央财经大学会计学院系主任，兼任常州百瑞吉生物医药股份
有限公司独立董事、上海同达创业投资股份有限公司独立董事、北京卓信智恒数据科技股
份公司独立董事。现任公司独立董事。
3.2.2监事会成员
刘杰先生，厦门大学会计系会计学博士。1999年7月加入招商证券参加工作，曾任招
商证券资本市场策划部总经理助理、招商局国际有限公司（现招商局港口控股有限公司）财
务部副总经理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总经理助理、招商局金融集团有
限公司财务总监，招商局仁和人寿保险股份有限公司党委委员、副总经理和财务总监。
2023年4月至今担任招商证券副总裁（财务负责人），2023年8月至今担任招商证券董事
会秘书。现任公司监事会主席。
孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994年加入招商银行参加工作，曾任深
圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总经理助理、深圳分行国际业务部副总经
理、深圳分行中小企业金融部负责人、深圳分行公司银行部总经理、深圳分行公司金融总
部总经理、深圳分行公司金融事业部副总裁兼公司金融总部总经理、广州分行投行与金融
市场总部总裁兼投资银行二部总经理、广州分行投行与金融市场总部总裁、广州分行行长
助理、总行同业客户部总经理助理、总行同业客户部副总经理。2022年2月至今在总行资
产负债管理部工作任总行资产负债管理部副总经理兼投资管理部总经理，兼任境外分行管
理部总经理、招商信诺资产管理有限公司董事、招银网络科技（深圳）有限公司董事、深圳
市银通前海金融资产交易中心有限公司董事。现任公司监事。
马龙先生，南开大学经济学博士。2009年7月至2012年8月任职于泰达宏利基金管理
有限公司，曾任研究员；2012年11月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研
究员、基金经理、总监助理、副总监、专业总监，现任公司首席固定收益投资官、员工监
事。
詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004年7月至2013年12月任职于招商基金管
理有限公司，历任信息技术部软件开发岗、业务助理、业务经理、高级工程师、副总监。
2013年12月至2016年9月任职于汇添富基金管理股份有限公司，曾任互联网金融总部副
总监。2016年10月加入招商基金管理有限公司，现任互联网金融发展部总监、员工监事。
何剑萍女士，华南理工大学会计学学士。2006年7月加入招商基金管理有限公司，历
任基金核算部助理基金会计、基金会计、副总监、专业总监，现任基金核算部总监、员工
监事。
3.2.3公司高级管理人员
徐勇先生，总经理，简历同上。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任
风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部
高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任
招商财富资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加
入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；
2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
董方先生，副总经理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通
银行股份有限公司深圳分行。2001年5月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产
管理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023年8月加入
招商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、深圳分公司和
成都分公司总经理。
孙明霞女士，副总经理，工学硕士。曾在人力资源和社会保障部工作，2016年6月加
入招商基金管理有限公司任总经理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、
财务负责人、北京分公司总经理，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
3.2.4基金经理
翟相栋先生，硕士。2015年6月加入中信建投证券股份有限公司，任TMT研究员；
2019年1月加入释觉投资管理有限公司（现成都鸿蓉私募基金管理有限公司），任TMT研
究员；2020年6月加入招商基金管理有限公司，任固定收益投资部研究员，现任投资管理
四部专业副总监兼招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2022
年4月29日至今）。
本基金历任基金经理包括：赵龙先生，管理时间为2012年2月1日至2014年1月29
日；郭锐先生，管理时间为2012年7月10日至2016年3月2日；张林先生，管理时间为
2016年1月8日至2019年6月14日；钟赟先生，管理时间为2017年2月22日至2019年
3月23日；潘明曦先生，管理时间为2019年6月14日至2021年9月4日；张磊先生，管
理时间为2021年9月4日至2022年9月9日。
3.2.5投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红裕、于立
勇、马龙。
徐勇先生，简历同上。
杨渺先生，简历同上。
裴晓辉先生，总经理助理兼固定收益投资部和国际业务部部门负责人。
王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。
朱红裕先生，公司首席研究官。
于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。
马龙先生，公司首席固定收益投资官。
3.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。
3.3基金管理人的职责
根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责：
1、依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理
基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；
4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6、编制季度、中期和年度基金报告；
7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回及转换价格；
8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；
9、召集基金份额持有人大会；
10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行
为；
12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
3.4基金管理人的承诺
1、本基金管理人承诺不得从事违反《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运作
办法》、《销售办法》、《信息披露管理办法》等法律法规及规章的行为，并承诺建立健全
的内部控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。
2、基金管理人的禁止行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。
3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动：
（1）承销证券，但是法律法规或监管部门另有规定的除外；
（2）向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股
票或者债券；
（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金
托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
上述禁止行为中的（1）-（6）项为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁
止性规定，如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金在履行适当程序后可不受
上述规定的限制。
4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法
律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
（1）越权或违规经营；
（2）违反基金合同或托管协议；
（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；
（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
（6）玩忽职守、滥用职权；
（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息；
（8）除为公司进行基金投资外，直接或间接进行其他股票交易；
（9）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；
（10）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
5、本基金管理人承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。
6、基金经理承诺：
（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取
最大利益；
（2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；
（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资
内容、基金投资计划等信息；
（4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。
3.5内部控制制度
1、内部控制的原则
健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。
2、内部控制的组织体系
公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决
策层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：
（1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层
的行为行使监督权。
（2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负
责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风
险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽
查情况等。
（3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控
制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患，
或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时，应当及时
向公司董事会和中国证监会报告。
（4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委
员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针
对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。
（5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情
况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。
（6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在
权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规
章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
3、内部控制制度概述
（1）内控制度概述
公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。
其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它
们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。
公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、
公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制
度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任
进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。
（2）风险控制制度
内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、
岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信
息披露制度、监察稽核制度等。
（3）监察稽核制度
公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据
国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方
法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合
理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的
监控工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。
4、内部控制的五个要素
内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
（1）控制环境
公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一
个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经
营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个
业务环节。
（2）风险评估
公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类，
找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的
手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。
（3）控制活动
公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。
1）组织结构控制
各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金
投资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、
相互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：
①以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职
责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同
的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。
②各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、
相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续
部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
③以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈
的第三道监控防线。
2）操作控制
公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔
离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、
客户投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。
3）会计控制
公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分帐管理，独立核算；公司会计核算与
基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基
金以及本基金下分别设立账户，分帐管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。
（4）信息沟通
即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。
公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，
保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当
的人员进行处理。
公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度
按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。
1）执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经
理报告；
2）监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门
向总经理、督察长分别报告；
3）督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会；
如发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。
（5）内部监控
督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控
制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理
委员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以
充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有
效性。
§4基金托管人
4.1基本情况
名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
首次注册登记日期：1983年10月31日
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
法定代表人：葛海蛟
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号
托管部门信息披露联系人：许俊
传真：（010）66594942
中国银行客服电话：95566
4.2基金托管部门及主要人员情况
中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富的银行、
证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕
士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开
展托管业务。
作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、
基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券
商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管
等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析
等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。
4.3证券投资基金托管情况
截至2023年9月30日，中国银行已托管1061只证券投资基金，其中境内基金1008
只，QDII基金53只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF、REITs等
多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。
4.4托管业务的内部控制制度
中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的组成部分，
秉承中国银行风险控制理念，坚持“规范运作、稳健经营”的原则。中国银行托管业务部
风险控制工作贯穿业务各环节，通过风险识别与评估、风险控制措施设定及制度建设、内
外部检查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险管控。
2007年起，中国银行连续聘请外部会计会计师事务所开展托管业务内部控制审阅工作。
先后获得基于“SAS70”、“AAF01/06”、“ISAE3402”和“SSAE16”等国际主流内控审
阅准则的无保留意见的审阅报告。2020年，中国银行继续获得了基于“ISAE3402”和
“SSAE16”双准则的内部控制审计报告。中国银行托管业务内控制度完善，内控措施严密，
能够有效保证托管资产的安全。
4.5托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》的
相关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，
或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，及时通知基金管理人，并及时向国务院证券监
督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法
律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的,应当及时通知基金管理人，并及
时向国务院证券监督管理机构报告。
§5相关服务机构
5.1基金份额销售机构
5.1.1直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83076995
传真：（0755）83199059
联系人：李璟
招商基金机构业务部
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：（010）56937404
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼
电话：（0755）83190401
联系人：张鹏
招商基金直销交易服务联系方式
地址：广东省深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦7层招商基金客户服务部直
销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
5.1.2代销机构
本基金代销机构信息请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理人可根
据有关法律法规规定调整销售机构，并在基金管理人网站公示。
5.2注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：王小青
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
5.3律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人：廖海
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
5.4会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：付建超
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注册会计师：吴凌志、江丽雅
联系人：吴凌志、江丽雅
§6基金的募集与基金合同的生效
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露管理
办法》、《业务规则》等有关法律、法规、规章及基金合同，并经中国证券监督管理委员会
证监许可〔2011〕1594号文核准公开募集。募集期从2011年12月14日起到2012年1月
20日止，共募集1,411,639,981.86份基金份额，有效认购总户数为4,661户。
本基金的基金合同已于2012年2月1日正式生效。
基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于
5000万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，基金
管理人应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。
法律法规另有规定时，从其规定。
§7基金份额的申购、赎回及转换
7.1申购、赎回及转换的场所
办理本基金的申购、赎回及转换的销售机构为基金管理人和基金管理人委托的销售代
理人。
其中，直销机构为招商基金管理有限公司，代销渠道为中国银行股份有限公司、招商
银行股份有限公司、招商证券股份有限公司等。具体代销渠道名单以份额发售公告为准。
直销及代销机构请参见本招募说明书“相关服务机构”。
1、基金管理人可根据有关法律法规的规定，酌情增加或减少符合要求的机构代理销售
本基金，并在基金管理人网站公示。销售机构可以酌情增加或减少其销售网点、变更营业
场所。
2、投资者应当通过销售机构指定的营业场所或按销售机构提供的其他方式（如传真、
电话或网上交易等形式）办理基金的申购、赎回及转换。
7.2申购、赎回及转换的开放日期及办理时间
1、开放日及开放时间
申购、赎回和转换的开放日为证券交易场所的交易日，以上海、深圳证券交易所为主，
基金管理人公告暂停申购、赎回或转换时除外。具体业务办理时间由基金管理人与代销机
构约定，每交易日交易时间以后提交的申请，按下一交易日的业务申请处理。
若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将
视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的
有关规定在指定媒介上公告。
投资人在开放日之外的日期和时间提出申购、赎回及转换申请的，其基金份额申购、
赎回或转换的价格为下次办理基金份额申购、赎回或转换时间所在开放日的价格。
2、申购与赎回的开始时间
本基金的日常申购、赎回自基金合同生效后不超过三个月开始办理，具体业务办理时
间在申购、赎回开始的公告中规定。在确定申购开始、赎回开始的时间后，基金管理人应
在申购、赎回开放日前２日在中国证监会指定的媒介上刊登公告。
3、转换业务的开始时间
本基金管理人在条件成熟的情况下提供本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转
换服务。转换业务开通时间由基金管理人届时另行公告。
7.3申购、赎回及转换的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回及转换价格以申请当日收市后计算的各类基金份额
净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回及转换以份额申请；
3、赎回遵循“先进先出”的业务规则，即先确认的认购或申购的基金份额先赎回或先
转换；
4、当日的申购、赎回及转换申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
5、基金投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项，基金投资者交付款项后，申
购申请方为有效；
6、基金转换只适用于在同一销售机构购买的本基金管理人所管理的开通了转换业务的
各基金品种之间；
7、本基金管理人只在转出和转入的基金均有交易的当日，方可受理投资者的转换申请；
8、基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提
下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在
指定媒介公告。
7.4申购、赎回及转换的有关限制
1、基金申购的限制
原则上，投资者通过代销网点和本基金管理人官网交易平台首次申购和追加申购的最
低金额均为1元；通过本基金管理人直销中心申购，首次最低申购金额为50万元人民币，
追加申购单笔最低金额为10元人民币。实际操作中，各销售机构在符合上述规定的前提下，
可根据情况调高首次申购和追加申购的最低金额，具体以销售机构公布的为准，投资人需
遵循销售机构的相关规定。
投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。
2、基金赎回的限制
每次赎回基金份额不得低于1份，基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点保
留的基金份额余额不足1份的，在赎回时需一次全部赎回。实际操作中，以各代销机构的
具体规定为准。
通过本基金管理人电子商务网上交易平台赎回，每次赎回份额不得低于1份。
如遇巨额赎回等情况发生而导致延期赎回时，赎回办理和款项支付的办法将参照基金
合同有关巨额赎回或连续巨额赎回的条款处理。
3、基金转换的限制
基金转换分为转换转入和转换转出。通过各销售机构网点转换的，转出的基金份额不
得低于1份。
通过本基金管理人电子商务网上交易平台转换的，每次转出份额不得低于1份。留存
份额不足1份的，只能一次性赎回，不能进行转换。
4、投资者投资招商基金“定期定额投资计划”时，每期扣款金额最低不少于人民币
10元。实际操作中，以各销售机构的具体规定为准。
5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人
应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停
基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益，具体请参见相关公告。
6、基金管理人可根据有关法律法规和市场情况，调整申购金额、赎回份额的数量限制，
基金管理人必须在调整前依照有关规定在指定媒体和基金管理人网站上公告。
7.5申购、赎回及转换的程序
1、投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时间向基金销售机
构提出申购或赎回的申请。
2、基金投资者在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，基金投资者
在提交赎回及转出申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申请无效而不予成交。
3、申购、赎回及转换的确认：基金管理人应以交易时间结束前收到申购、赎回及转换
申请的当日作为申购或赎回申请日（T日），在正常情况下，基金注册登记机构在T+1日内
对该交易的有效性进行确认。T日提交的有效申请，基金投资者可在T+2日（包括该日）后
到销售机构网点或以销售机构规定的其他方式查询申购、赎回及转换的的确认情况。
基金销售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收
到申购申请。申购的确认以基金注册登记机构的确认结果为准。
4、申购、赎回款项支付：申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到
账则申购不成功。若申购不成功或无效，基金管理人或基金管理人指定的代销机构将基金
投资者已缴付的申购款项本金退还给投资者。
基金投资者赎回申请成功后，基金管理人将在T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。
在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
5、发生延期赎回的情形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。
6、基金管理人可根据有关法律法规和市场情况，调整申购金额、赎回份额的数量限制，
基金管理人必须在调整前依照有关规定在指定媒介公告。
7.6申购、赎回及转换的费用
1、申购费用
本基金分为A、C两类基金份额，其中A类基金份额收取申购费用，C类基金份额不收
取申购费用。本基金A类基金份额的申购费率按申购金额进行分档。投资人在一天之内如
果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
本基金A类基金份额的申购费率如下表:
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜500万元 1.0%
500万元≤M＜1000万元 0.3%
M≥1000万元 每笔1000元
本基金的A类基金份额申购费用由A类基金份额的投资人承担，不列入基金资产，用
于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
A类基金份额申购费用的计算方法：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第2位，小数点后第3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金A类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜7天 1.50%
7天≤N＜365天 0.5%
365天≤N＜730天 0.25%
N≥730天 0%
本基金C类基金份额的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下：
连续持有时间（N） 赎回费率
7天以内 1.50%
7天（含）至30天 0.50%
30天（含）以上 0.00%
对于本基金C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第2位，小数点后第3位开始
舍去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于7天的投资者收
取的赎回费全额计入基金财产，对持续持有期不少于7天的收取的赎回费，不低于赎回费
总额的25%应归基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，对持续持有期少于7天的
投资者转换转出收取的赎回费全额计入转出基金的基金财产，对持续持有期不少于7天的
投资者收取的赎回费中不低于25％的部分归入转出基金的基金资产。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
5、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购费率、调低
赎回费率或调整收费方式，基金管理人依照有关规定于新的费率或收费方式实施日前在指
定媒介上公告。
6、对特定交易方式（如网上交易、电话交易等），基金管理人可以采用低于柜台交易
方式的基金申购费率和基金赎回费率。
7、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，
基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调低基金申购费率、
赎回费率，并不晚于优惠活动实施日公告。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公
告。
7.7申购份额、赎回金额的计算
1、申购份额的计算方式：某类基金份额申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣
除申购费用后除以申请当日该类基金份额净值，有效份额单位为份，申购份额的计算结果
保留到小数点后2位，小数点后第3位开始舍去，舍去部分归基金财产。
基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
（1）本基金A类基金份额申购份额的计算方式：
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购份额=净申购金额/T日A类基金份额净值
（2）本基金C类基金份额申购份额的计算方式：
申购份额=申购金额/T日C类基金份额净值
2、赎回金额的计算方式：某类基金份额的赎回总额为按实际确认的有效赎回份额乘以
申请当日该类基金份额净值的金额，赎回金额为赎回总额扣除赎回费用的金额，计算结果
保留到小数点后2位，小数点后第3位开始舍去，舍去部分归基金财产。
基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中：
赎回总额=赎回份额×T日该类基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
净赎回金额=赎回总额－赎回费用
3、基金份额净值计算
T日某类基金份额净值=T日闭市后的该类基金份额的该基金资产净值/T日该类基金份
额的余额数量。
本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置基金代码，并分别计算、公布基金份额
净值。T日的各类基金份额净值在当天收市后计算，并按照基金合同的约定进行公告。遇
特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。本基金各类基金份额净值的计
算，保留到小数点后3位，小数点后第4位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
7.8申购、赎回的注册登记
投资者申购基金成功后，基金注册登记机构在T+1日为投资者登记权益并办理注册登
记手续，投资者自T+2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。
投资者赎回基金成功后，基金注册登记机构在T+1日为投资者办理扣除权益的注册登
记手续。
基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，但不
得实质影响投资者的合法权益，基金管理人最迟于开始实施前在指定媒介公告。
7.9暂停或拒绝申购、赎回的情形和处理方式
1、在如下情况下，基金管理人可以拒绝或暂停接受投资者的申购申请：
（1）因不可抗力导致基金管理人无法受理投资者的申购申请；
（2）证券交易场所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
（3）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况；
（4）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金
业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益的情形；
（5）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人
应当暂停接受基金申购申请；
（6）基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人
利益时；
（7）基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比
例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形。
（8）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
发生上述（1）到（5）项和（8）项暂停申购情形时，基金管理人应当在指定媒介刊登
暂停申购公告。基金管理人决定拒绝或暂停接受某些投资者的申购申请时，申购款项将退
回投资者账户。在暂停申购的情形消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理并依法
公告。
除非出现如下情形，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金份额持有人的赎回申请或者
延缓支付赎回款项：
（1）因不可抗力导致基金管理人无法支付赎回款项；
（2）证券交易场所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
（3）因市场剧烈波动或其他原因而连续两个或两个以上开放日出现巨额赎回，导致本
基金的现金支付出现困难；
（4）发生基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；
（5）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人
应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请；
（6）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形之一且基金管理人决定暂停赎回或者延缓支付赎回款项的，基金管理人
应按规定向中国证监会备案。已接受的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能足
额支付的，可延期支付部分赎回款项，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受
赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分由基金管理人按照发生的情况制定相
应的处理办法在后续开放日予以支付。
同时，在出现上述第（3）款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，延
续期限不得超过20个工作日，并在指定媒介公告。投资者在申请赎回时可事先选择将当日
可能未获受理部分予以撤销。
暂停基金的赎回，基金管理人应及时在指定媒介上刊登暂停赎回公告。
在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理，并依照有关规定
在指定媒介上公告。
3、重新开放申购或赎回的公告
暂停申购或赎回期间结束，基金重新开放时，基金管理人应依法公告。
如果发生暂停的时间为一天，基金管理人将于重新开放日，在指定媒介，刊登基金重
新开放申购或赎回的公告，并公告最近一个开放日的各类基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，
基金管理人应依照《信息披露管理办法》的有关规定，在指定媒介刊登基金重新开放申购或
赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近一个开放日的各类基金份额净值。
如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应至少每两周重复刊登暂停公
告一次；当连续暂停时间超过两个月时，可对重复刊登暂停公告的频率进行调整。暂停结
束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露管理办法》的有关规定，在
指定媒介连续刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最近
一个开放日的各类基金份额净值。
7.10巨额赎回的情形及处理方式
1、巨额赎回的认定
单个开放日中，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总份额扣除申购总份额后的余
额）与净转出申请（转出申请总份额扣除转入申请总份额后的余额）之和超过上一日基金总
份额的10%，为巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回
或部分延期赎回。
（1）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回申请时，按正常
赎回程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投
资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，基金管理人在当日
接受赎回比例不低于上一日基金总份额10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。若进行
上述延期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总份额10%以
上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单个
账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受
理的赎回份额。未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销
者外，延迟至下一开放日办理，赎回价格为下一个开放日相应类别基金份额的价格。转入
下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，以此类推，直到全部赎回为止。
（3）当发生巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或招募说明书规
定的其他方式，在2个工作日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在2日内在
指定媒介予以上公告。
（4）暂停接受和延缓支付：本基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人
认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓
期限不得超过20个工作日，并应当在指定媒介上公告。
7.11基金的转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定，在条件成熟的情况下提供本
基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换服务。基金转换可以收取一定的转换费，基
金转换的数额限制、转换费率等具体事项可以由基金管理人届时另行规定且公告，并提前
告知基金托管人与其他相关机构。
7.12定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。
投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基
金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
§8基金的投资
8.1投资目标
通过积极主动选时操作，灵活配置大类资产，发掘受益于国家经济增长和经济增长方
式转变过程中涌现出来的具有一定核心优势且成长性良好的优秀企业进行积极投资，在控
制风险的前提下为基金持有人谋求长期、稳定的资本增值。
8.2投资理念
灵活的资产配置能够有效回避证券市场的系统性风险，专业的研究分析可以有效发掘
具有核心优势且成长性良好的投资品种，从而捕捉市场中的投资机会。
8.3投资范围
本基金投资限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的A股股票和存
托凭证（包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票和存托凭证）、债券、资
产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具，但须符合中国证监会有关规定。其中，股票的主要投资对象是具有一定核心
优势且成长性良好的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固
定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资于具有一定核心优势且成长性良好的股票和存托凭证的资产不低于基金股
票和存托凭证资产的80%。其中优势企业指具有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优
势、产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、商业
模式优势等其中一项或多项优势的上市公司。
8.4投资策略
本基金采取主动投资管理，灵活资产配置的投资模式。在投资策略上，本基金从两个层
次进行，首先是进行大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险，把
握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，通过深入的基本面研究分
析，精选具有一定核心优势且成长性良好的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
1、资产配置策略
本基金将基金资产的30-80％投资于股票和存托凭证，权证投资比例不超过基金资产净
值的3％，股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规，将基金资产的20-70％投资于现金
和债券等固定收益类资产（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5％，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）。
本基金投资于具有一定核心优势且成长性良好的股票和存托凭证的资产不低于基金股
票和存托凭证资产的80%。其中优势企业指具有市场优势、渠道优势、客户优势、品牌优势、
产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、商业模式优
势等其中一项或多项优势的上市公司。
在大类资产配置层面，本基金主要通过宏观经济因素分析、经济政策分析、资本市场因
素分析，对股票市场和债券市场的运行趋势做出全面的评估。随着市场风险相对变化趋势，
及时调整大类资产的比例，实现投资组合动态管理最优化。
?宏观经济因素分析。
由宏观研究组根据各项反映宏观经济的指标，如：GDP增长率及构成、利率水平、消费
价格水平、消费者信心指数、消费品零售总额增长速度、工业增加值、工业品价格指数、进
出口数据、货币信贷数据、居民收入水平、居民储蓄率等指标判断当前宏观经济所处的周期，
并根据具体情况配置相应的资产类别。本资产管理人凭借实力雄厚的宏观经济研究团队，将
根据各项宏观经济指标及其发展变动趋势，对宏观经济的未来走向做出判断，指导本基金的
大类资产配置策略。
?国家经济政策分析。
经济政策体现了国家对宏观经济的调控作用和指导方向。本基金管理人的宏观研究团队
从国家货币政策、财政政策、产业政策和市场监管政策着手，对国家宏观经济政策进行分析
和研究，以便对宏观经济的未来走向做出分析判断，从而指导本基金大类资产的配置。其中
货币政策由信贷政策、利率等政策组成，具体包括调整法定存款准备金率、变更再贴现率和
公开市场操作业务等；财政政策由财政收入政策和财政支出政策组成，主要目的在于调节总
供给与总需求的平衡，具体包括税收、预算、国债、购买性支出和财政转移支付等手段；产
业政策是国家根据未来经济发展的需要，促进各产业部门均衡发展而采取的政策措施，具体
包括产业布局、产业结构、产业技术等政策。
?资本市场分析。
对国家宏观经济和政策的分析研究能判断未来一段时间大类资产的价格变动趋势，但不
一定能得出中短期证券市场的趋势方向，因此，对资本市场资金和流动性等因素的分析可以
弥补这一缺点。对资本市场的分析主要从证券市场的资金供求水平（货币供应量、居民储蓄
存款余额、银行信贷规模、基金发行规模、保险资金增量、QFII获批额度、股票IPO筹资
额等等）、股票和债券市场的整体估值水平、各类资产的预期投资收益率水平、市场资金流
向、股票市场的成交量和成交金额、居民证券账户的开户数等方面来分析。
?GDP增速?货币政策
宏观经济环境
?消费价格指数\工业?财政政策

?市场监管政策?市场利率水平
?货币供应量经济政策环境
M0\M1\M2及信贷
?市场资金供求分析

?消费品零售总额增
整体估值水平
长速度\固定资产投资本市场因素?各类资产的预期投
资增速\进出口状况
资收益率水平
?汇率\外汇储备状况

和成交额
大类资产配置?证券账户开户数
在进行大类资产配置时，本基金管理人运用联邦模型作为资产配置的辅助工具。
一般而言，所有的证券投资品种（国内市场上主要是指股票、存托凭证和债券）风险调
整后收益率水平的差别应保持在一定范围内，如不同投资品种的收益率水平之差超出一定的
范围，资金的自由转投和市场间的套利将会使这些投资品种（如债券、存托凭证和股票）的
收益率水平相接近。基于上述认识，招商基金使用联邦模型来衡量股票、存托凭证和债券的
投资价值。联邦模型以指数的形式给出了债券市场和股票市场的投资价值参考，为配置债券、
存托凭证和股票的比例提供了客观的标准。
2、股票投资策略
本基金的股票投资采取自下而上的方法，以深入的基本面研究为基础，精选具有一定核
心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票，构建投资组合，以寻求超越业绩基准
的超额收益。
深入的公司研究和分析是发掘优质股票的核心，本基金通过定量和定性相结合的方法构
建股票备选库和精选库。本公司研究人员在公司一级股票库的基础上，利用企业核心优势评
估系统，筛选出一批具有核心优势的企业，构成本基金的备选库，在此基础上，本基金对初
选股票池中的股票进行财务分析，对企业的未来盈利能力、成长能力、估值水平进行全方位
的评价，发掘出符合本基金投资理念的具有一定核心优势且成长性良好、价值被低估的个股
形成本基金的精选股票库，构建股票组合，并实时进行风险监控，对组合进行优化调整。
（1）公司一级股票库的建立
在沪深证券交易所市场上市的所有A股中，剔除以下股票后的剩余部分即形成本公司
的一级股票库：
1）ST、*ST股票；
2）公司最近一年受到监管部门的公开谴责或处罚、财务报告有重大问题的公司股票；
3）公司最近一年有重大异常、有重大亏损的公司股票；
4）与基金管理人在股权、债权等方面有重大关联的公司发行的股票；
5）本基金管理人认为有必要剔除的股票。
（2）企业核心优势的分析和评估
对企业核心优势的评估是本基金个股研究和分析的重点。本基金主要通过本基金管理人
的企业核心优势评估系统来完成对具有核心优势企业的评估和筛选。企业核心优势评估系统
通过对公司可能具备的如下竞争优势着手进行分析，包括：市场优势、渠道优势、客户优势、
品牌优势、产品优势、技术优势、管理优势、资源优势、政策优势、垄断优势、成本优势、
商业模式优势等对上市公司的核心优势和竞争力进行全面系统的评价分析。本基金所指优势
企业指具有上述一项或多项优势的上市公司。
市场优势成本优势技术优势
渠道优势管理优势
企业核心优势
品牌优势资源优势评估系统
客户优势政策优势
产品优势商业模式优势垄断优势
（3）优势企业的财务分析和估值
企业具有某项或多项核心优势，可以直接或间接帮助企业为客户创造更好的产品或服务，
提升企业的竞争力，使企业具备持续稳定发展的可能，为企业的经营业绩做出积极正面的贡
献。但是，衡量一个企业仅仅通过对核心优势的定性分析还不够，需要对企业的经营状况和
成长性进行定量的财务分析，事实上，企业的各项竞争优势会最终反映在企业的财务状况和
经营成果中。因此，本基金通过对公司的资产、负债、损益、现金流、股票价格等方面的深
入分析，进一步评估企业的盈利状况、成长能力以及估值水平，以确定本基金的投资标的。
?对企业经营状况和成长性的财务分析
对公司资产质量和偿债能力的评估主要考察的指标包括公司的资产负债率、经营性现金
流/总资产、固定资产周转率、流动资产周转率、每股经营性现金流等。
对公司盈利能力的评估主要考察的相关指标包括总资产报酬率、净资产报酬率、销售毛
利率、销售净利率、股息率等。
对公司成长性的评估主要考察的相关指标包括营业收入增长率、营业利润增长率、净利
润增长率、每股收益增长率等指标。
?股票的估值分析
本基金管理人将根据企业所处的行业，选择适当的估值方法，对所筛选出来的财务状况
和成长性良好的上市公司的股票价值进行动态评估，分析该公司的股价是否处于合理的估值
区间，以规避股票价值被过分高估所隐含的投资风险。
本基金主要采用PEG、市盈率、市净率等估值指标对上市公司进行估值，实践证明，这
些相对估值指标在股票的实际投资运作过程中的有效性更高。
（4）模拟组合的构建和组合实施
根据上述步骤选择出来的股票完全是通过自下而上的方法得到的结果，可能会导致模拟
组合在单个行业的股票集中度过高，行业配置不够分散，或者组合的行业配置与基准指数的
差异过大，造成组合的非系统性风险过高。因此我们需要根据经济周期、市场形势的变化以
及对未来行业发展趋势的判断，对组合的行业配置进行适当的调整。
在进行组合的行业调整的时候，由基金经理根据宏观策略研究团队对宏观经济周期、市
场运行形势的分析判断，以及行业研究团队对各个行业的行业景气度、行业成长性、行业的
盈利能力和行业估值水平等方面所作的分析判断和预测结果，完成对组合行业配置的调整。
经过行业配置调整和风险控制模型调整后所确定的股票组合，将成为最终可供执行的股
票组合。
3、债券投资策略
根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市场
操作等方面情况，采用定性与定量相结合的方式，确定债券投资的组合久期，并根据通胀预
期确定浮息债与固定收益债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分析债券收益率
曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并
结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选
择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确
定风险、收益最佳匹配的组合。
（1）货币市场工具投资
在本基金的货币市场工具投资过程中，将以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投
资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳定的投资
收益。具体来说：1)在保证流动性的前提下，利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被
低估的投资品种和无风险套利机会；2)根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平
来确定货币市场工具组合资产配置；3)根据市场资金供给情况对货币市场工具组合平均剩
余期限以及投资品种比例进行适当调整。
（2）债券（不含可转债）投资
在本基金的债券（不含可转债）投资过程中，本基金管理人将采取积极主动的投资策略，
以中长期利率趋势分析为基础，结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，
实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤：确定债券组合久期、确
定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中，每个步骤都采取特定的主动投资子策略，以尽
可能地控制风险、提高基金投资收益。
（3）可转债投资
对于本基金中可转债的投资，本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。
由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价值
分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择
相应券种，从而获取较高投资收益。
4、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
本基金对权证的投资将严格遵守有关部门关于权证投资的相关规定。
5、股指期货投资策略
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险为主要目的。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合
风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观环境因素、经济政策因素和资本市场因素，
结合定性和定量方法，确定套保的时机和套保的方向。同时，根据本基金组合的BETA系
数、本基金股票投资的总体规模以及监管部门有关股指期货的投资限制，确定可以套保的金
额和比例，计算套保合约数量，并尽量选择月份相同或相近的股指期货合约实施套保。
本公司的投资决策委员会是本公司股指期货业务投资运作的最高决策机构，公司投资决
策委员会负责拟定公司股指期货业务资产配置策略，设定市场风险监控指标及其所对应的限
额、止损止盈限额，审核基金经理提交的股指期货业务策略与方案。基金经理在量化投资团
队的协助下拟订股指期货交易业务策略与方案，以套期保值为目的的策略方案应明确套期保
值工具、对象、规模、期限以及有效性等内容。基金经理负责执行投资决策委员会的投资决
策，量化投资团队和风险管理部负责评估已实施的投资方案，基金经理根据评估意见对组合
的股指期货投资方案进行适当调整。
6、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证
券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
8.5业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*55%+中债综合全价（总值）指数收益
率*45%。
8.6风险收益特征
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预
期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
8.7投资决策依据
（1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；
（2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。
8.8投资决策流程
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、
密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序
如下：
1、投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
2、投资部门通过投资周会等方式讨论拟投资的个券，研究员构建模拟组合；
3、基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
4、基金经理发送投资指令；
5、交易部审核与执行投资指令；
6、数量分析人员对投资组合的分析与评估；
7、基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
8.9投资限制
本基金的投资组合将遵循以下限制：
1、本基金持有一家上市公司的股票、存托凭证，其市值不得超过基金资产净值的10%；
2、本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券（含存托凭证），
不得超过该证券的10%；
3、基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基
金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金
管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可
流通股票的30%；
4、本基金进入全国银行间同业市场进行债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值
的40%；债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
5、本基金持有的现金和到期日在一年以内的政府债券为基金资产净值5％以上，其中，
现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
6、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，
基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同
一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
7、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%，中国证监
会规定的特殊品种除外；本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得
超过该资产支持证券规模的10%；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比
例，不得超过基金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原
始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
8、本基金应投资于信用级别为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。在持有资产支持
证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内
予以全部卖出；
9、本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值
的10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基
金资产净值的95％，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、
权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有
的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％；本基金所持有的股票市值和
买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例范围为30%-80%；在任
何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净
值的20％；
10、本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金资产不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等；
11、基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所
申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
12、本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
13、本基金的建仓期为6个月；
14、本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%。
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不
符合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
15、本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回
购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
16、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
上述限制行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关限制性规定，如法律
法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，除上述第5、8、10、14、15项外，因证券市
场波动、上市公司合并、基金规模变动等非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符
合基金合同约定的的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规或
监管部门另有规定的，从其规定。
8.10禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
1、承销证券；
2、向他人贷款或者提供担保；
3、从事承担无限责任的投资；
4、买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
5、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者
债券；
6、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人
有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
8、依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其
他活动。
上述禁止行为中的1－6项属于引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止性
规定，如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不
受上述规定的限制。
8.11基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法
1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
2、有利于基金资产的安全与增值；
3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的
利益；
4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有人
的利益；
5、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何
不当利益。
8.12基金的融资、融券
本基金可以按照国家的有关法律法规规定进行融资、融券。
8.13基金投资组合报告
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会
及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实
性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2023年12月31日，来源于《招商优势企业灵活配置混
合型证券投资基金2023年第4季度报告》。
1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,837,695,029.07 74.06
其中：股票 3,837,695,029.07 74.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,226,394,569.85 23.67
其中：债券 1,226,394,569.85 23.67
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 26,500,000.00 0.51
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 69,419,789.23 1.34
8 其他资产 21,800,575.55 0.42
9 合计 5,181,809,963.70 100.00
2报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 394,417,035.21 8.23
B 采矿业 - -
C 制造业 2,642,167,659.89 55.11
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 56,342.59 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 13,981.41 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 557,842,885.40 11.64
J 金融业 243,148,500.00 5.07
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00
M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 19,002.11 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,837,695,029.07 80.05
2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000977 浪潮信息 10,500,000 348,600,000.00 7.27
2 603986 兆易创新 3,399,969 314,123,135.91 6.55
3 688052 纳芯微 1,687,424 281,546,694.40 5.87
4 688017 绿的谐波 1,600,000 245,600,000.00 5.12
5 688166 博瑞医药 6,950,000 243,250,000.00 5.07
6 300033 同花顺 1,550,000 243,148,500.00 5.07
7 688256 寒武纪 1,800,000 242,928,000.00 5.07
8 600975 新五丰 20,700,005 216,315,052.25 4.51
9 300661 圣邦股份 2,370,000 210,953,700.00 4.40
10 688041 海光信息 2,300,000 163,254,000.00 3.41
4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 412,304,137.00 8.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 814,090,432.85 16.98
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,226,394,569.85 25.58
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019703 23国债10 2,000,000 202,839,452.06 4.23
2 113061 拓普转债 1,400,000 180,193,884.93 3.76
3 019694 23国债01 1,600,000 163,108,646.58 3.40
4 113648 巨星转债 950,000 143,478,578.08 2.99
5 127058 科伦转债 499,996 90,550,960.52 1.89
6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险为主要目的。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除新五丰（证券代码600975）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据2023年1月30日发布的相关公告，该证券发行人因产品不合格被浏阳市应急管
理局处以罚款。
根据2023年10月24日发布的相关公告，该证券发行人因业绩预测结果不准确或不及
时被上海证券交易所通报批评。
根据2023年10月30日发布的相关公告，该证券发行人因业绩预测结果不准确或不及
时被湖南证监局给予警示。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,705,173.46
2 应收清算款 15,971,721.31
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,123,680.78
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 21,800,575.55
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 113061 拓普转债 180,193,884.93 3.76
2 113648 巨星转债 143,478,578.08 2.99
3 127058 科伦转债 90,550,960.52 1.89
4 118021 新致转债 85,662,915.07 1.79
5 123121 帝尔转债 71,103,471.18 1.48
6 128106 华统转债 66,964,641.88 1.40
7 118004 博瑞转债 58,021,224.66 1.21
8 118034 晶能转债 51,476,109.59 1.07
9 128074 游族转债 23,914,138.47 0.50
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§9基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
招商优势企业混合A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2012.02.01-2012.12.31 -5.90% 0.89% 3.34% 0.66% -9.24% 0.23%
2013.01.01-2013.12.31 14.56% 1.30% -2.98% 0.78% 17.54% 0.52%
2014.01.01-2014.12.31 33.21% 1.05% 31.49% 0.69% 1.72% 0.36%
2015.01.01-2015.12.31 47.70% 2.27% 7.55% 1.37% 40.15% 0.90%
2016.01.01-2016.12.31 -6.36% 1.46% -6.50% 0.77% 0.14% 0.69%
2017.01.01-2017.12.31 16.72% 0.90% 9.87% 0.35% 6.85% 0.55%
2018.01.01-2018.12.31 -25.37% 1.38% -12.52% 0.73% -12.85% 0.65%
2019.01.01-2019.12.31 34.68% 1.17% 19.73% 0.68% 14.95% 0.49%
2020.01.01-2020.12.31 50.56% 1.70% 14.87% 0.78% 35.69% 0.92%
2021.01.01-2021.12.31 -4.36% 1.26% -1.58% 0.65% -2.78% 0.61%
2022.01.01-2022.12.31 -17.85% 1.97% -11.90% 0.70% -5.95% 1.27%
2023.01.01-2023.12.31 27.25% 1.81% -5.36% 0.46% 32.61% 1.35%
自基金成立起至2023.12.31 250.70% 1.49% 43.82% 0.76% 206.88% 0.73%
注：本基金合同生效日为2012年2月1日。
招商优势企业混合C：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
自基金成立起至2023.12.31 10.36% 1.81% -9.50% 0.46% 19.86% 1.35%
注：本基金自2023年1月30日起新增C类份额，C类份额自2023年1月31日起存
续。
§10基金的财产
10.1基金资产总值
本基金的基金资产总值包括基金所持有的各类有价证券、银行存款本息、基金的应收
款项和其他投资所形成的价值总和。
10.2基金资产净值
本基金的基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
10.3基金财产的账户
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投
资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构
和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
10.4基金财产的处分
1、本基金财产独立于基金管理人及基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。
2、基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产；基金管理人、基金托管
人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归基金财产。
3、基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行
清算的，基金财产不属于其清算范围。
4、基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金
财产的债权债务，不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执
行。
5、基金管理人、基金托管人以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对
本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》、《托管协议》
的规定处分外，基金财产不得被处分。
§11基金资产的估值
11.1估值目的
基金估值的目的是为了准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。
开放式基金份额申购、赎回价格应按基金估值后确定的基金份额净值计算。
11.2估值日
本基金的估值日为相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规定需要对外
披露基金净值的非营业日。
11.3估值对象
基金依法拥有的股票、存托凭证、债券、权证和银行存款本息等资产和负债。
11.4估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值：
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的
市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化、证券发
行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件的，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
（2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最
近交易日后经济环境未发生重大变化、证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发
生了影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整
最近交易市价，确定公允价格；
（3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券
应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大
变化、证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘价减去债
券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市
价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
（4）股票指数期货合约按估值日其所在交易所的结算价估值；估值日无交易的，以最
近交易日的结算价估值。法律法规有最新规定的，按其规定估值；
（5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上
市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情
况下，按成本估值。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的
同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会
有关规定确定公允价值。
3、因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值。
4、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确
定公允价值。
5、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
6、本基金投资存托凭证的估值核算，依照境内上市交易的股票执行。
7、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
8、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新
规定估值。
根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金资产净值，基金托管人复核、审查基金管
理人计算的基金资产净值。因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础
上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外
予以公布。
11.5估值程序
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金管理人完成估值后，将估值
结果以双方约定的方式发送至基金托管人，基金托管人按法律法规、《基金合同》规定的估
值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后以双方约定的方式返回给基金管理
人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
11.6估值错误的处理
1、当基金资产的估值导致任一类基金份额净值小数点后三位（含第三位）内发生差错
时，视为该类基金份额净值估值错误。
2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、
及时性。当任一类基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理
的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到或超过该类基金份额净值的0.25%时，基金
管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到或超过该类基金份额净值的0.5%时，基金
管理人应当公告，并同时报中国证监会备案。
关于差错处理，本合同的当事人按照以下约定处理：
1、差错类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记结算机构、或代理销
售机构、或投资者自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当
对由于该差错遭受损失的当事人（“受损方”）按下述“差错处理原则”给予赔偿承担赔偿
责任。
上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、
系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平
无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力，按照下述规定执行。
由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可
抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当
事人仍应负有返还不当得利的义务。
2、差错处理原则
（1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进
行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的
差错，给当事人造成损失的由差错责任方承担；若差错责任方已经积极协调，并且有协助
义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。差错责任方
应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正。
（2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且
仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍
应对差错负责，如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当
事人的利益损失（“受损方”），则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金
额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的
当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已
经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。
（4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。
（5）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人过错造成基金资产损失时，基金
托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，并有权要求赔偿或补偿由此发生的费用和遭受
的损失；如果因基金托管人过错造成基金资产损失时，基金管理人应为基金的利益向基金
托管人追偿，并有权要求赔偿或补偿由此发生的费用和遭受的损失。除基金管理人和托管
人之外的第三方造成基金资产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理人负责向差错方追
偿。
（6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律、行政法规、
《基金合同》或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿
责任，则基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发
生的费用和遭受的损失。
（7）按法律法规规定的其他原则处理差错。
3、差错处理程序
差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确定差错的责
任方；
（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；
（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；
（4）根据差错处理的方法，需要修改基金登记结算机构的交易数据的，由基金登记结
算机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认。
11.7暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商一致的，基金管理人应
当暂停基金估值；
4、法律法规、中国证监会认定的其他情形。
11.8基金份额净值的确认
用于基金信息披露的各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。
基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的各类基金份额净值并发送给基金托管人。
基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对各类基金份额
净值予以公布。各类基金份额净值的计算保留到小数点后3位，小数点后第4位四舍五入。
国家另有规定的，从其规定。
11.9特殊情况的处理
1、基金管理人或基金托管人按估值方法的第7项进行估值时，所造成的误差不作为基
金资产估值错误处理。
2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理
人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由
此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人
应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
§12基金的收益与分配
12.1基金利润的构成
基金利润是指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用
后的余额，基金已实现收益指基金收益减去公允价值变动收益后的余额。
12.2基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。
12.3收益分配原则
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次
收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%；
2、若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
3、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益
分配方式是现金分红；
4、A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取销
售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分
配权；
5、基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后
不能低于面值，基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
12.4收益分配方案
基金收益分配方案中应载明基金收益分配基准日可供分配利润、基金收益分配对象、
分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。
12.5收益分配方案的确定与公告
基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核后确定，依照《信息披露办
法》的有关规定在指定媒介上公告。
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不超过15
个工作日。
12.6收益分配中发生的费用
1、收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
2、收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担。
§13基金的费用与税收
13.1基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、C类基金份额的销售服务费;
4、因基金的证券交易或结算而产生的费用；
5、基金合同生效以后与基金相关的信息披露费用；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金合同生效以后与基金相关的会计师费和律师费；
8、基金资产的资金汇划费用；
9、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
13.2基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.6%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托
管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
2、基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.15%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。计算方法如
下：
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托
管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
3、C类基金份额的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.80%。
本基金销售服务费将专门用于本基金C类基金份额的销售与基金份额持有人服务，基金管
理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。本基金销售服务费按前一日
C类基金份额的基金资产净值的0.80%的年费率计提。
销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.80%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金
托管人核对一致后，基金托管人自动于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人，由基金管理人分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，
支付日期顺延。
4、本条第13.1款第4至第9项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应
协议的规定，列入当期基金费用。
13.3不列入基金费用的项目
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费
用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
13.4基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率、基金托管费率和销售服务费
率，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但基金管理人必须最迟于新的费率实施前
2日在指定媒介公告并报中国证监会备案。提高上述费率需经基金份额持有人大会决议通
过。
13.5税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
§14基金份额的注册登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻
14.1基金份额的注册登记
指基金登记、存管、清算和结算业务，具体内容包括基金投资者基金账户建立和管理、
基金份额注册登记、基金份额销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管
基金份额持有人名册等。
本基金的注册登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构负责办
理。基金管理人委托其他机构办理本基金注册登记业务的，应与代理机构签订委托代理协
议，以明确基金管理人和代理机构在注册登记业务中的权利义务，保护基金投资者和基金
份额持有人的合法权益。
注册登记机构享有如下权利：
1、建立和管理基金投资者基金份额账户；
2、取得注册登记费；
3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；
4、在法律法规允许的范围内，对注册登记业务的办理时间进行调整，并依照有关规定
在指定媒介上公告；
5、法律法规规定的其他权利。
注册登记机构承担如下义务：
1、配备足够的专业人员办理本基金的注册登记业务；
2、严格按照法律法规和基金合同规定的条件办理基金的注册登记业务；
3、保存基金份额持有人名册及相关的申购、赎回与转换等业务记录15年以上；
4、对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基
金造成的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形除外；
5、按基金合同和招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、转托管和提供其他必
要服务；
6、法律法规规定的其他义务。
14.2基金的非交易过户
指基金注册登记机构受理继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其它情
况而产生的非交易过户。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本
基金基金份额投资者。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基
金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执
行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然
人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，
对于符合条件的非交易过户申请自申请受理日起2个月内办理，并按基金注册登记机构规
定的标准收费。
14.3基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构
可以按照规定的标准收取转托管费。
如果出现基金管理人、注册登记机构、办理转托管的销售机构因技术系统性能限制或
其它合理原因，可以暂停该业务或者拒绝基金份额持有人的转托管申请。
14.4基金冻结与解冻
基金账户和基金份额冻结、解冻的业务，由注册登记机构办理。
基金注册登记机构只受理国家有关机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻
以及注册登记机构认可的其他情况的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金
份额被冻结的，被冻结基金份额所产生的权益一并冻结，法律法规、中国证监会或法院判
决、裁定另有规定的除外。
当基金份额处于冻结状态时，基金注册登记机构或其他相关机构应拒绝该部分基金份
额的赎回申请、非交易过户以及基金的转托管。
§15基金的会计和审计
15.1基金会计政策
1、基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日；基金首次募集的会计年度按如
下原则：如果基金合同生效少于2个月，可以并入下一个会计年度。
2、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。
3、会计核算制度按国家有关的会计核算制度执行。
4、本基金独立建账、独立核算。
5、本基金会计责任人为基金管理人。
6、基金管理人应保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关法律法
规规定编制基金会计报表，基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等
进行核对并以书面方式确认。
15.2基金的年度审计
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相独立的、具有从事证券业务资格的会
计师事务所及其注册会计师等对基金年度财务报表及其他规定事项进行审计；
2、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更换会计师事
务所需依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。
3、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。
§16基金的信息披露
16.1本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办
法》、基金合同及其他有关规定。
16.2信息披露义务人
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基
金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。
本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规和中
国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、
简明性和易得性。
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中
国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定
网站”）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者
复制公开披露的信息资料。
16.3本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2、对证券投资业绩进行预测；
3、违规承诺收益或者承担损失；
4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6、中国证监会禁止的其他行为。
16.4公开披露采用的语言
本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务
人应保证不同文本的内容一致。不同文本发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
16.5基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金产品资料概要
1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额持
有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项
的法律文件。
2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金认
购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人
服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应
当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其他信息
发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金
招募说明书。
3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等活
动中的权利、义务关系的法律文件。
4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金概
要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人应当在
三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业网
点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运
作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。
16.6基金份额发售公告
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说
明书的当日登载于指定报刊和网站上。
16.7基金合同生效公告
基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定媒体和网站上登载基金合同生效公告。
16.8基金净值信息
基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公
告一次各类基金资产净值和各类基金份额净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回之后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，
通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和各类基金
份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半年度和年
度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
16.9基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告
基金定期报告由基金管理人按照法律法规和中国证监会颁布的有关证券投资基金信息
披露内容与格式的相关文件的规定单独编制，由基金托管人按照法律法规的规定对相关内
容进行复核。基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告及更新的
招募说明书。
本基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及
其流动性风险分析等。
如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情形，为保障
其他投资者的权益，基金管理人至少应当在基金定期报告“影响投资者决策的其他重要信
息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及
产品的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。
1、基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报
告，将年度报告登载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年
度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。
2、基金中期报告：基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期
报告，将中期报告登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。
3、基金季度报告：基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金
季度报告，将季度报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。
基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者年
度报告。
法律法规或中国证监会另有规定的，从其规定。
16.10临时报告与公告
基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书，并登载在指
定报刊和指定网站上。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影
响的事件，包括：
1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
2、基金合同终止、基金清算；
3、转换基金运作方式、基金合并；
4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；
5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金
托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人；
8、基金募集期延长或提前结束募集；
9、基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生变
动；
10、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托管
人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之三十；
11、涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；
12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政
处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到
重大行政处罚、刑事处罚；
13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制
人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重
大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
14、基金收益分配事项；
15、管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费
率发生变更；
16、任一类基金份额净值计价错误达该类基金份额净值0.5%；
17、基金开始办理申购、赎回；
18、基金发生巨额赎回并延期办理；
19、基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
20、基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
21、基金份额上市交易；
22、本基金发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
23、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重
大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
16.11澄清公告
在基金合同期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额
价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，相关信息
披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。
16.12清算报告
基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并
制作清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网站上，并将清算报告提示
性公告登载在指定报刊上。
16.13信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理
人员负责管理信息披露事务。
基金管理人、基金托管人应加强对未公开披露基金信息的管控，并建立基金敏感信息
知情人登记制度。基金管理人、基金托管人及相关从业人员不得泄露未公开披露的基金信
息。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容
与格式准则等法律法规的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金
管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、各类基金份额申购赎回价格、基金定期
报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息
进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择披露信息的报刊，单只基金只需选择
一家报刊。
基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，
并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
为强化投资者保护，提升信息披露服务质量，基金管理人应当自中国证监会规定之日
起，按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。
基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公
共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露
同一信息的内容应当一致。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提
供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的
前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关
规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，
应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后十年。
16.14信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将
信息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。
§17风险揭示
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期
的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能
承担基金投资所带来的损失。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理
风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个
交易日基金的净赎回申请超过上一日本基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时
赎回持有的全部基金份额。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不
同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益
预期越高，投资人承担的风险也越大。
投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特
征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的
风险承受能力相适应。
基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：招商基金客户
服务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他代销机构，
对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和风险承受
能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基金后，即
使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资
是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投
资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效
理财方式。
基金管理人提请投资人特别注意，因基金份额拆分、分红等行为导致基金份额净值变
化，不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。因基金
份额拆分、分红等行为导致基金份额净值调整至1元初始面值，在市场波动等因素的影响
下，基金投资仍有可能出现亏损或基金份额净值仍有可能低于初始面值。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金
一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表
现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基
金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
17.1证券市场风险
证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市场
风险的主要因素有：
1、政策风险
货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的变化会对
证券市场产生影响，导致证券市场价格波动而产生的风险。
2、经济周期风险
股市是国民经济的晴雨表。因此，宏观经济运行的周期性波动将会通过证券市场反映
出来，对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。
3、利率风险
利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系，
并在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。
4、上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、
人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降，其股票
价格可能会下跌，或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少。
5、购买力风险
本基金的利润将主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降，从而影
响基金所产生的实际收益率。
17.2流动性风险
流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。
流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。
1、基金申购、赎回安排
本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“§7基金份额的申购、赎回及转换”章
节。
2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交
易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法发行上市的股票、存托
凭证、债券和货币市场工具等），同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高
集中度的特征，综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。
3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回
份额占比情况决定全额赎回或部分延期赎回。同时，如本基金单个基金份额持有人在单个
开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期
办理赎回申请的措施。
4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者赎回需求的情形时，
基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，谨慎
选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、
暂停基金估值等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，
基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用
前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，
投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规
及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。
17.3管理风险
在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相
关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。
17.4信用风险
基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到
期本息，都可能导致基金资产损失和收益变化，从而产生风险。
17.5本基金特定风险
本基金为灵活配置混合型证券投资基金，存在大类资产配置风险，有可能因为受到经
济周期、市场环境或管理人能力等因素的影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优化
水平，给基金投资组合的绩效带来风险。同时，本基金在股票选择中强调企业须具备一定
的核心优势，并借助于企业核心优势评估系统对企业进行研究分析，这种核心优势的评估
具有一定的主观性，将在个股投资决策中给基金带来一定的不确定性，因而存在个股选择
风险。
本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损
的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行
人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红
派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人
的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄
的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方
面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
17.6本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致
的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券
市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。
销售机构(包括直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同
的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险
收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承
受能力与产品风险之间的匹配检验。
17.7其他风险
1、操作风险
相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失
误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系
统故障等风险。
2、技术风险
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而
影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公
司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。
3、法律风险
由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金资
产的损失。
4、其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基
金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自
身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
§18基金合同的变更、终止与基金财产的清算
18.1基金合同的变更
1、变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过的
事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。
2、变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并自中国证
监会核准或出具无异议意见之日起生效。
3、但如因相应的法律法规发生变动并属于基金合同必须遵照进行修改的情形，或者基
金合同的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化或对基金份额持有人利益无实
质性不利影响的，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人同意修
改后公布，并报中国证监会备案。
18.2基金合同的终止事由
有下列情形之一的，基金合同应当终止：
1、基金份额持有人大会决定终止；
2、因重大违法、违规行为，被中国证监会责令终止的；
3、基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、基金托管人承
接的；
4、法律法规和基金合同规定的其他情形。
18.3基金财产的清算
1、基金合同终止，基金管理人应当按法律法规和基金合同的有关规定组织清算组对基
金财产进行清算。
2、基金财产清算组
（1）自基金合同终止事由之日起30个工作日内由基金管理人组织成立基金财产清算
组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。在基金财
产清算小组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规
定继续履行保护基金财产安全的职责。
（2）基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券、期货相关业务
资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算组可以聘用必要
的工作人员。
（3）基金财产清算组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算
组可以依法进行必要的民事活动。
3、清算程序
（1）基金合同终止情形发生后，由基金财产清算组统一接管基金财产；
（2）基金财产清算组根据基金财产的情况确定清算期限；
（3）基金财产清算组对基金财产进行清理和确认；
（4）对基金财产进行评估和变现；
（5）制作清算报告；
（6）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书；
（7）将清算报告报中国证监会备案并公告；
（8）对基金财产进行分配。
4、清算费用
清算费用是指基金财产清算组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用
由基金财产清算组优先从基金财产中支付。
5、基金剩余财产的分配
基金财产按下列顺序清偿：
（1）支付清算费用；
（2）交纳所欠税款；
（3）清偿基金债务；
（4）按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
基金财产未按前款（1）、（2）、（3）项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。
对于基金缴存于中国证券登记结算有限责任公司的最低结算备付金和交易席位保证金
等，在中国证券登记结算有限责任公司对其进行调整后方可收回。
6、基金财产清算的公告
清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期货相关业
务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。
基金财产清算公告于《基金合同》终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算
小组进行公告。
7、基金财产清算账册及文件由基金托管人保存15年以上。
§19基金合同的内容摘要
19.1基金合同当事人及权利义务
1、基金管理人的权利
（1）依法募集基金，办理基金备案手续；
（2）自基金合同生效之日起，依照法律法规和基金合同独立管理运用基金财产；
（3）根据法律法规和基金合同的规定，制订、修改并公布有关基金认购、申购、赎回、
转托管、基金转换、非交易过户、冻结、收益分配等方面的业务规则；
（4）根据法律法规和基金合同的规定决定本基金的相关费率结构和收费方式，获得基
金管理费，收取认购费、申购费、赎回费及其他事先核准或公告的合理费用以及法律法规
规定的其他费用；
（5）根据法律法规和基金合同的规定销售基金份额；
（6）在本合同的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关
法律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本合同的情况进
行必要的监督。如认为基金托管人违反了法律法规或基金合同规定对基金财产、其他基金
合同当事人的利益造成重大损失的，应及时呈报中国证监会和中国银监会，以及采取其他
必要措施以保护本基金及相关基金合同当事人的利益；
（7）根据基金合同的规定选择适当的基金代销机构并有权依照代销协议和有关法律法
规对基金代销机构行为进行必要的监督和检查；
（8）自行担任基金注册登记机构或选择、更换基金注册登记代理机构，办理基金注册
登记业务，并按照基金合同规定对基金注册登记代理机构进行必要的监督和检查；
（9）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回的申请；
（10）在法律法规允许的前提下，为基金份额持有人的利益依法为基金进行融资、融券；
（11）依据法律法规和基金合同的规定，制订基金收益分配方案；
（12）按照法律法规，代表基金对被投资企业行使股东权利，代表基金行使因投资于其
他证券所产生的权利；
（13）在基金托管人职责终止时，提名新的基金托管人；
（14）依据法律法规和基金合同的规定，召集基金份额持有人大会；
（15）选择、更换律师、审计师、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机构并确定
有关费率；
（16）法律法规、基金合同规定的其他权利。
2、基金管理人的义务
（1）依法申请并募集基金，办理或者委托中国证监会认定的其他机构代为办理基金份
额的发售、申购、赎回和登记事宜；如认为基金代销机构违反基金合同、基金销售与服务
代理协议及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护
基金投资者的利益；
（2）办理基金备案手续；
（3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产；
（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式
管理和运作基金财产；
（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理
的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理、分别记账，进
行证券投资；
（6）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收益；
（7）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得为自己及任何第三人谋取
利益，不得委托第三人运作基金财产；
（8）进行基金会计核算并编制基金的财务会计报告；
（9）依法接受基金托管人的监督；
（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；
（11）采取适当合理的措施使计算开放式基金份额认购、申购、赎回的方法符合基金合
同等法律文件的规定；
（12）计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回价格；
（13）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；
（14）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除基金法、基金合同及
其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予以保密，不得向他人泄露；
（15）按规定受理申购和赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
（16）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表、代表基金签订的重大合同及其
他相关资料15年以上；
（17）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金
托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
（18）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；
（19）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
（20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人的合法权益，应承担
赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
（21）基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金
托管人追偿；
（22）执行生效的基金份额持有人大会的决定；
（23）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他义务。
3、基金托管人的权利
（1）依据法律法规和基金合同的规定安全保管基金财产；
（2）依照基金合同的约定获得基金托管费；
（3）监督基金管理人对本基金的投资运作；
（4）在基金管理人职责终止时，提名新的基金管理人；
（5）依据法律法规和基金合同的规定召集基金份额持有人大会；
（6）法律法规、基金合同规定的其他权利。
4、基金托管人的义务
（1）安全保管基金财产；
（2）设立专门的基金托管部，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉基
金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
（3）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户；
（4）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得以基金财产为自己及任何
第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
（5）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整和独立；
（6）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
（7）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
（8）按照基金合同的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；
（9）保守基金商业秘密。除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基
金信息公开披露前应予以保密，不得向他人泄露；
（10）根据法律法规及本合同的约定，办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
（11）对基金财务会计报告、中期报告和年度报告的相关内容出具意见，说明基金管理
人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管理人有未执行基金
合同规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；
（12）保存基金份额持有人名册；
（13）复核基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值；
（14）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
（15）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；
（16）按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金份额持有人依法自行召集基金份额
持有人大会；
（17）按照法律法规监督基金管理人的投资运作；
（18）因过错违反基金合同导致基金财产损失，应承担赔偿责任，其责任不因其退任而
免除；
（19）因基金管理人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金向基金管理人追偿，
除法律法规另有规定外，基金托管人不承担连带责任；
（20）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他义务。
5、基金份额持有人的权利
（1）分享基金财产收益；
（2）参与分配清算后的剩余基金财产；
（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；
（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行
使表决权；
（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
（7）监督基金管理人的投资运作；
（8）对基金管理人、基金托管人、基金份额销售机构损害其合法权益的行为依法提起
诉讼；
（9）法律法规、基金合同规定的其他权利。
6、基金份额持有人的义务
（1）遵守法律法规、基金合同及其他有关规定；
（2）缴纳基金认购、申购款项及基金合同规定的费用；
（3）在持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限责任；
（4）不从事任何有损基金、其他基金份额持有人及其他基金合同当事人合法利益的活
动；
（5）执行基金份额持有人大会的决议；
（6）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；
（7）法律法规及基金合同规定的其他义务。
19.2基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
1、本基金的基金份额持有人大会，由本基金的基金份额持有人或其合法的代理人组成，
基金份额持有人可委托代理人参加会议并行使表决权。基金份额持有人持有的每一基金份
额拥有平等的投票权。
2、有以下情形之一时，应召开基金份额持有人大会：
（1）终止基金合同；
（2）转换基金运作方式；
（3）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费率（但根据法律法规
的要求提高该等报酬标准的除外）；
（4）更换基金管理人、基金托管人；
（5）变更基金类别；
（6）变更基金投资目标、范围或策略；
（7）变更基金份额持有人大会议事程序、表决方式和表决程序；
（8）本基金与其他基金合并；
（9）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；
（10）单独或合计持有本基金总份额10％以上（含10％）基金份额的基金份额持有人
（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持
有人大会；
（11）对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的其他事项；
（12）法律法规或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会的事项。
3、有以下情形之一的，不需召开基金份额持有人大会：
（1）调低基金管理费率、基金托管费率、以及其他应由基金或基金份额持有人承担的
费用；
（2）在法律法规和基金合同规定的范围内调整本基金的申购费率或收费方式、调低赎
回费率或销售服务费率；
（3）因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进行修改；
（4）对基金合同的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化；
（5）对基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；
（6）按法律法规或基金合同规定不需要召开基金份额持有人大会的其他情形。
4、召集方式：
（1）除法律法规或基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召集。
（2）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面
提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知基金托管
人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不
召集或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当自行召集。
（3）代表基金份额10%以上的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有人大会的，
应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否
召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。
基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不
召集或在规定时间内未能作出书面答复，代表基金份额10%以上的基金份额持有人仍认为
有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。
基金托管人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的
基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起
60日内召开。
（4）代表基金份额10%的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金份额持有人大
会，而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内未能作出书面答复的，代表基
金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30日报中国证监会备案。
（5）基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人
应当配合，不得阻碍、干扰。
（6）基金份额持有人大会的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。
5、通知
召开基金份额持有人大会，召集人应当于会议召开前40天在指定媒介上公告。基金份
额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。基金份额持有人大会通知将至少载明以下
内容：
（1）会议召开的时间、地点、方式；
（2）会议拟审议的主要事项、议事程序和表决方式；
（3）代理投票授权委托书送达时间和地点；
（4）会务常设联系人姓名、电话；
（5）权益登记日；
（6）如采用通讯表决方式，还应载明具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和
联系人、表达意见的寄交和收取方式、投票表决的截止日以及表决票的送达地址等内容。
如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人作为监督人到指定地点对书面
表决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人作为监
督人到指定地点对书面表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行
书面通知基金管理人和基金托管人作为监督人到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。
基金管理人或基金托管人拒不派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表
决效力。
6、开会方式
基金份额持有人大会的召开方式包括现场开会和通讯方式开会。现场开会由基金份额
持有人本人出席或通过授权委派其代理人出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授
权代表应当出席；通讯方式开会指基金份额持有人将其对表决事项的表决意见以书面形式
或会议通知等相关公告中指定的其他形式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址。通
讯开会应以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他形式进行表决。会议的召开方式
由召集人确定。
现场开会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：
（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证和受托出席会议者出具的委托人持有基金份
额的凭证和授权委托书等文件符合法律法规、本基金合同和会议通知的规定；
（2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，全部有效凭
证所代表的基金份额占权益登记日基金总份额的50%以上（含50%）。
在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
（1）召集人按基金合同规定公布会议通知后，在两个工作日内连续公布相关提示性公
告；
（2）会议召集人在基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证
机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基
金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效力；
（3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所代表的
基金份额占权益登记日基金总份额的50%以上（含50%）；
（4）直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意见的其他代表，
同时提交的持有基金份额的凭证和受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证和授
权委托书等文件符合法律法规、基金合同和会议通知的规定；
（5）会议通知公布前已报中国证监会备案。
如果出现任何不符合上述基金份额持有人大会召开条件的情况，则对同一议题可履行
再次开会程序。再次开会日期的提前通知期限为40天，但确定有权出席会议的基金份额持
有人资格的权益登记日不应发生变化。再次开会仍然必须达到上述所有相关条件，才能视
为有效。
7、议事内容与程序
（1）议事内容及提案权
1）议事内容限为本条前述第（二）款规定的基金份额持有人大会召开事由范围内的事
项。
2）基金管理人、基金托管人、代表基金份额10%以上的基金份额持有人可以在大会召
集人发出会议通知前向大会召集人提交需由基金份额持有人大会审议表决的提案，也可以
在会议通知发出后向大会召集人提交临时提案，临时提案应当在大会召开日至少35天前提
交召集人。
3）对于基金份额持有人提交的提案，大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：
a、关联性。大会召集人对于基金份额持有人提案涉及事项与基金有直接关系，并且不
超出法律法规和基金合同规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会审议；对于
不符合上述要求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果召集人决定不将基金份额持有
人提案提交大会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和说明。
b、程序性。大会召集人可以对基金份额持有人的提案涉及的程序性问题做出决定。如
将其提案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主持
人可以就程序性问题提请基金份额持有人大会做出决定，并按照基金份额持有人大会决定
的程序进行审议。
4）代表基金份额10%以上的基金份额持有人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，
或基金管理人或基金托管人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，未获得基金份额持
有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议，其时间间隔不少于6
个月。法律法规另有规定的除外。
基金份额持有人大会的召集人发出召开会议的通知后，对原有提案进行修改，应当最
迟在基金份额持有人大会召开前30日公告。否则，会议的召开日期应当顺延并保证至少与
公告日期有30日的间隔期。
5）基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
（2）议事程序
1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布监票人，
然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管
理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人
授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持
大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生
一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人不
出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名
称）、身份证号码、住所地址、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）
等事项。
2）通讯开会
在通讯开会的情况下，首先由召集人按照前述约定公布提案，在所通知的表决截止日
期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成
决议。
8、表决
（1）基金份额持有人所持每份基金份额享有平等的表决权。
（2）基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
1）特别决议
对于特别决议应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上（含三分之
二）通过。
2）一般决议
对于一般决议应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%（含50%）以上通过。
更换基金管理人或者基金托管人、转换基金运作方式或终止基金合同应当以特别决议
通过方为有效。
基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
采取通讯方式进行表决时，符合法律法规、基金合同和会议通知规定的书面表决意见
即视为有效的表决；表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决
意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项
表决。
9、计票
（1）现场开会
1）基金份额持有人大会的主持人为召集人授权出席大会的代表，如大会由基金管理人
或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基
金份额持有人中推举两名基金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员(如果基金管
理人为召集人，则监督员由基金托管人担任；如基金托管人为召集人，则监督员由基金托
管人在出席会议的基金份额持有人中指定)共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行
召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人
中推举三名基金份额持有人代表担任监票人。
2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结
果。
3）如果大会主持人对于提交的表决结果有怀疑，可以对所投票数进行重新清点；如果
大会主持人未进行重新清点，而出席大会的基金份额持有人或者基金份额持有人代理人对
大会主持人宣布的表决结果有异议，其有权在宣布表决结果后立即要求重新清点，大会主
持人应当立即重新清点并公布重新清点结果。重新清点仅限一次。
4）在基金管理人或基金托管人担任召集人的情形下，如果在计票过程中基金管理人或
者基金托管人拒不配合的，则参加会议的基金份额持有人有权推举三名基金份额持有人代
表共同担任监票人进行计票。
5）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不影
响计票的效力。
（2）通讯方式开会
在通讯方式开会的情况下，计票方式可采取如下方式：
由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基
金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人
或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。但基金管
理人或基金托管人应当至少提前两个工作日通知召集人。
10、生效与公告
（1）基金份额持有人大会按照《基金法》有关法律法规规定表决通过的事项，召集人
应当自通过之日起5日内报中国证监会核准或者备案。基金份额持有人大会决定的事项自
中国证监会依法核准或者出具无异议意见之日起生效。
（2）生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管
人均有法律约束力。基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额
持有人大会的决定。
（3）基金份额持有人大会决议应当自中国证监会核准或出具无异议意见后2日内，由
基金份额持有人大会召集人在指定媒介上公告。
（4）如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书
全文、公证机关、公证员姓名等一同公告。
11、法律法规或监管机关对基金份额持有人大会另有规定的，从其规定。
19.3基金收益与分配
1、基金利润的构成
基金利润是指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用
后的余额，基金已实现收益指基金收益减去公允价值变动收益后的余额。
2、基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
的孰低数。
3、收益分配原则
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每
次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%；
（2）若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
（3）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收
益分配方式是现金分红；
（4）A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取
销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等
分配权；
（5）基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额
后不能低于面值，基金收益分配基准日即可供分配利润计算截止日；
（6）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4、收益分配方案
基金收益分配方案中应载明基金收益分配基准日可供分配利润、基金收益分配对象、
分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。
5、收益分配方案的确定与公告
基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核后确定，依照《信息披露办
法》的有关规定在指定媒介公告。
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不超过15
个工作日。
6、收益分配中发生的费用
（1）收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
（2）收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担。
19.4基金费用与税收
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）C类基金份额的销售服务费；
（4）因基金的证券交易或结算而产生的费用；
（5）基金合同生效以后与基金相关的信息披露费用；
（6）基金份额持有人大会费用；
（7）基金合同生效以后与基金相关的会计师费和律师费；
（8）基金资产的资金汇划费用；
（9）按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.6%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托
管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.15%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。计算方法如
下：
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托
管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（3）C类基金份额的销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.80%。
本基金销售服务费将专门用于本基金C类基金份额的销售与基金份额持有人服务，基金管
理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。本基金销售服务费按前一日
C类基金份额的基金资产净值的0.80%的年费率计提。
销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.80%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金
托管人核对一致后，基金托管人自动于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人，由基金管理人分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，
支付日期顺延。
（4）本条第1款第（4）至第（9）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及
相应协议的规定，列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露
费用等费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率、基金托管费率和销售服务费
率，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但基金管理人必须最迟于新的费率实施前
2日在指定媒介公告并报中国证监会备案。提高上述费率需经基金份额持有人大会决议通
过。
5、税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
19.5基金的投资
1、投资目标
通过积极主动选时操作，灵活配置大类资产，发掘受益于国家经济增长和经济增长方
式转变过程中涌现出来的具有一定核心优势且成长性良好的优秀企业进行积极投资，在控
制风险的前提下为基金持有人谋求长期、稳定的资本增值。
2、投资范围
本基金投资限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的A股股票和存
托凭证（包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票和存托凭证）、债券、资
产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具，但须符合中国证监会有关规定。其中，股票的主要投资对象是具有一定核心
优势且成长性良好的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固
定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
3、投资禁止行为与限制
（1）禁止用本基金财产从事以下行为：
1）承销证券；
2）向他人贷款或者提供担保；
3）从事承担无限责任的投资；
4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者
债券；
6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人
有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
8）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其
他活动。
上述禁止行为中的1）-6）项属于引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止
性规定，如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可
不受上述规定的限制。
（2）基金投资组合比例限制
1）持有一家上市公司的股票、存托凭证，其市值不超过基金资产净值的10%；
2）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证）总
和，不超过该证券的10%；
3）基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)
持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管
理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的30%；
4）本基金进入全国银行间同业市场进行债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值
的40%，债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
5）本基金持有的现金和到期日在一年以内的政府债券为基金资产净值5％以上，其中，
现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，
基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同
一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%，中国证监
会规定的特殊品种除外；本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得
超过该资产支持证券规模的10%；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比
例，不得超过基金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原
始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
8）本基金应投资于信用级别为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。在持有资产支持
证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内
予以全部卖出；
9）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值
的10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基
金资产净值的95％，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、
权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有
的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％；本基金所持有的股票市值和
买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例范围为30%-80%；在任
何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净
值的20％；
10）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金资产不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等；
11）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申
报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
12）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
13）本基金的建仓期为6个月；
14）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%。因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
15）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
16）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
上述限制行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关限制性规定，如法律
法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
（3）投资组合比例调整
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的约定。除上述第5）、8）、10）、14）、15）项外，因证券市场波动、上市公司合并、基
金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，
基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
19.6基金资产净值的计算方法和公告方式
1、基金资产总值
本基金的基金资产总值包括基金所持有的各类有价证券、银行存款本息、基金的应收
款项和其他投资所形成的价值总和。
2、基金资产净值
本基金的基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
3、基金资产净值、基金份额净值公告
基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公
告一次各类基金资产净值和各类基金份额净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回之后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，
通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和各类基金
份额累计净值。
基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半年度和年
度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
19.7基金合同的变更和终止
1、基金合同的变更
（1）变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过
的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。
（2）变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并自中国
证监会核准或出具无异议意见之日起生效。
（3）但如因相应的法律法规发生变动并属于本基金合同必须遵照进行修改的情形，或
者基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生变化或对基金份额持有人利
益无实质性不利影响的，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人
同意修改后公布，并报中国证监会备案。
2、基金合同的终止
有下列情形之一的，本基金合同应当终止：
（1）基金份额持有人大会决定终止；
（2）因重大违法、违规行为，被中国证监会责令终止的；
（3）基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、基金托管人
承接的；
（4）法律法规和基金合同规定的其他情形。
19.8争议的处理
1、本基金合同适用中华人民共和国法律并从其解释。
2、本基金合同的当事人之间因本基金合同产生的或与本基金合同有关的争议可通过友
好协商解决，但若自一方书面提出协商解决争议之日起60日内争议未能以协商方式解决的，
则任何一方有权将争议提交位于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会，按照其时有效的仲
裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。
3、除争议所涉内容之外，本基金合同的其他部分应当由本基金合同当事人继续履行。
19.9基金合同的存放和获得方式
基金合同存放在基金管理人和基金托管人住所，投资者在支付工本费后，可在合理时
间内取得上述文件复印件，基金合同条款及内容应以基金合同正本为准。
§20基金托管协议的内容摘要
20.1托管协议当事人
1、基金管理人（或简称“管理人”）
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：王小青
成立时间：2002年12月27日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字[2002]100号文
组织形式：有限责任公司
注册资本：13.1亿元人民币
经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务
存续期间：持续经营
2、基金托管人（或简称“托管人”）
名称：中国银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人:葛海蛟
成立时间：1983年10月31日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整
经营范围：吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；
发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提
供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；外汇存款；外汇
贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借
款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖
股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外
信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；国际贵金属买
卖；海外分支机构经营与当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令
可发行或参与代理发行当地货币；经中国人民银行批准的其他业务。
存续期间：持续经营
20.2基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
1、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，建立相关的技术系统，
对基金管理人的投资运作进行监督。主要包括以下方面：
（1）对基金的投资范围、投资对象进行监督。
本基金投资限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的A股股票和存
托凭证（包括中小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票和存托凭证）、债券、资
产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。其中，股票的主要投资对象是具有一定核
心优势且成长性良好的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的
固定收益品种，包括国债、金融债、企业（公司）债与可转换债等。如法律法规或监管机构
以后允许基金投资的其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金将基金资产的30%-80％投资于股票和存托凭证，权证投资比例不超过基金资产
净值的3％，股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规，将基金资产的20%-70％投资于
现金和债券等固定收益类资产（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的5％，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）。
基金管理人应将拟投资的股票库、债券库等各投资品种的具体范围提供给基金托管人。
基金管理人可以根据实际情况的变化，对各投资品种的具体范围予以更新和调整，并通知
基金托管人。基金托管人根据上述投资范围对基金的投资进行监督。
（2）对基金投融资比例进行监督；
根据法律法规的规定及基金合同的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制：
1）持有一家上市公司的股票、存托凭证，其市值不超过基金资产净值的10%；
2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券（含存托凭证）总和，
不超过该证券的10%；
3）基金管理人管理的且由本托管人托管的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开
放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股
票的15%；本基金管理人管理的且由本托管人托管的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；
4）本基金进入全国银行间同业市场进行债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值
的40%，债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
5）本基金持有的现金和到期日在一年以内的政府债券为基金资产净值5％以上，其中，
现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，
基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同
一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%，中国证监
会规定的特殊品种除外；本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得
超过该资产支持证券规模的10%；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比
例，不得超过基金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原
始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
8）本基金应投资于信用级别为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。在持有资产支持
证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内
予以全部卖出；
9）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值
的10%；在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基
金资产净值的95％，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、
权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；在任何交易日日终，持有
的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20％；本基金所持有的股票市值和
买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例范围为30%-80%；在任
何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净
值的20％；
10）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金资产不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。
11）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申
报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
12）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
13）本基金的建仓期为6个月；
14）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%。因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
15）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。本基金管理
人承诺本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易的，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致，并承担由于不一
致所导致的风险或损失；
16）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
上述限制行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关限制性规定，如法律
法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合法律法规
的规定和基金合同的约定。除上述第5）、8）、10）、14）、15）项外，由于证券市场波
动、上市公司合并、基金规模变动、目标ETF暂停申购赎回或二级市场停牌等基金管理人
之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个
交易日内进行调整，以达到规定的投资比例限制要求。法律法规另有规定的从其规定。
本基金可以按照国家的有关规定进行融资融券。
基金托管人对基金投资的监督和检查自基金合同生效之日起开始。
（3）对基金投资禁止行为进行监督：
根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金禁止从事下列行为：
1）承销证券；
2）向他人贷款或者提供担保；
3）从事承担无限责任的投资；
4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者
债券；
6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人
有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
8）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其
他活动。
上述禁止行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止性规定，如法律
法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的
限制。
为对基金禁止从事的关联交易进行监督，基金管理人和基金托管人应相互提供与本机
构有控股关系的股东或与本机构有其他重大利害关系的公司名单。
（4）基金管理人向基金托管人提供其银行间债券市场交易的交易对手库，交易对手库
由银行间交易会员中财务状况较好、实力雄厚、信用等级高的交易对手组成。基金管理人
可以根据实际情况的变化，及时对交易对手库予以更新和调整，并通知基金托管人。基金
管理人参与银行间债券市场交易的交易对手应符合交易对手库的范围。基金托管人对基金
管理人参与银行间债券市场交易的交易对手是否符合交易对手库进行监督。
（5）基金托管人对银行间市场交易的交易方式的控制按如下约定进行监督。
基金管理人应按照审慎的风险控制原则，对银行间交易对手的资信状况进行评估，控
制交易对手的资信风险，确定与各类交易对手所适用的交易结算方式，在具体的交易中，
应尽力争取对基金有利的交易方式。由于交易对手资信风险引起的损失，基金托管人不承
担赔偿责任。
（6）基金如投资银行存款，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约定，事
先确定符合条件的所有存款银行的名单，并及时提供给基金托管人，基金托管人据以对基
金投资银行存款的交易对手是否符合上述名单进行监督。
（7）对法律法规规定及《基金合同》约定的基金投资的其他方面进行监督。
2、基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值计
算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、
相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行复核。
3、基金托管人在上述第1、2款的监督和核查中发现基金管理人违反法律法规的规定、
《基金合同》及本协议的约定，应及时通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应
及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函并改正。在限期内，基金托管人有权随
时对通知事项进行复查。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，
基金托管人应及时向中国证监会报告。
4、基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、《基金合同》及本协议的规
定，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。
基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规和其他有关规定，
或者违反《基金合同》、本协议约定的，应当立即通知基金管理人，并依照法律法规的规定
及时向中国证监会报告。
5、基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，包括但不限于：在规定时
间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，对基金托管人按照法
规要求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和
制度等。
20.3基金管理人对基金托管人的业务核查
1、在本协议的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关法
律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本协议的情况进行
必要的核查，核查事项包括但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金
账户和证券账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和各类基金份额净值、根据基金管
理人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
2、基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无正
当理由未执行或延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反法律法规、
《基金合同》及本协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正，基金托管
人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内，基金管理人有
权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规
事项未能在限期内纠正的，基金管理人应依照法律法规的规定报告中国证监会。
3、基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供
基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
20.4基金财产的保管
1、基金财产保管的原则
（1）基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
（2）基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的合法合规指令或法律法规、
《基金合同》及本协议另有规定，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。
（3）基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。
（4）基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。
（5）除依据《基金法》、《运作办法》、《基金合同》及其他有关法律法规规定外，
基金托管人不得委托第三人托管基金财产。
2、基金合同生效前募集资金的验资和入账
（1）基金募集期满或基金管理人宣布停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金
额、基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定的，由基金管理人在法
定期限内聘请具有从事相关业务资格的会计师事务所对基金进行验资，并出具验资报告，
出具的验资报告应由参加验资的2名以上（含2名）中国注册会计师签字方为有效。
（2）基金管理人应将属于本基金财产的全部资金划入在基金托管人处为本基金开立的
基金银行账户中，并确保划入的资金与验资确认金额相一致。
3、基金的银行账户的开设和管理
（1）基金托管人应负责本基金的银行账户的开设和管理。
（2）基金托管人以本基金的名义开设本基金的银行账户。本基金的银行预留印鉴由基
金托管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、
支付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的银行账户进行。
（3）本基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和
基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用本基金的银行账户
进行本基金业务以外的活动。
（4）基金银行账户的管理应符合法律法规的有关规定。
4、基金进行定期存款投资的账户开设和管理
基金托管人根据基金管理人的指令以基金名义在基金托管人认可的存款银行的指定营
业网点开立存款账户，并负责该账户的日常管理以及银行预留印鉴的保管和使用。基金管
理人应派专人协助办理开户事宜。在上述账户开立和账户相关信息变更过程中，基金管理
人应提前向基金托管人提供开户或账户变更所需的相关资料，并对基金托管人给予积极配
合和协助。
5、基金证券账户、结算备付金账户及其他投资的开设和管理
（1）基金托管人应当代表本基金，以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记
结算有限责任公司开设证券账户。
（2）本基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和
基金管理人不得出借或转让本基金的证券账户，亦不得使用本基金的证券账户进行本基金
业务以外的活动。
（3）基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算备付金账
户，用于办理基金托管人所托管的包括本基金在内的全部基金在证券交易所进行证券投资
所涉及的资金结算业务。结算备付金的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执
行。
（4）在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业务的，涉及
相关账户的开设、使用的，若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开
设、使用的规定。
6、债券托管专户的开设和管理
基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆借
市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记结
算有限责任公司开设银行间债券市场债券托管账户，并代表基金进行银行间债券市场债券
和资金的清算。在上述手续办理完毕之后，由基金托管人负责向中国人民银行报备。
7、基金财产投资的有关有价凭证的保管
基金财产投资的实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人负责妥善保管。
基金托管人对其以外机构实际有效控制的有价凭证不承担责任。
8、与基金财产有关的重大合同及有关凭证的保管
基金托管人按照法律法规保管由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同及
有关凭证。基金管理人代表基金签署有关重大合同后应在收到合同正本后30日内将一份正
本的原件提交给基金托管人。除本协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金有
关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和基金托管人至少
各持有一份正本的原件。重大合同由基金管理人与基金托管人按规定各自保管至少15年。
20.5基金资产净值计算和会计核算
1、基金资产净值的计算和复核
（1）基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。各类基金份额净值是指计算
日基金资产净值除以计算日该类基金份额总数后的价值。各类基金份额净值的计算保留到
小数点后3位，小数点后第4位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。
（2）基金管理人应每交易日对基金资产估值。估值原则应符合《基金合同》、《证券
投资基金会计核算业务指引》及其他法律法规的规定。用于基金信息披露的基金净值信息由
基金管理人负责计算，基金托管人复核。基金管理人应于每个交易日结束后计算当日的各
类基金份额资产净值，并以双方约定的方式发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结
果复核后，以双方约定的方式发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。月
末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
（3）当相关法律法规或《基金合同》规定的估值方法不能客观反映基金财产公允价值
时，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估
值。
（4）基金管理人、基金托管人发现基金估值违反《基金合同》订明的估值方法、程序
以及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，双方应及时进行协商
和纠正。
（5）当基金资产的估值导致任一类基金份额净值小数点后三位内发生差错时，视为该
类基金份额净值估值错误。当任一类基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以
纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到该类基金份额净值的0.25%
时，基金管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到该类基金份额净值的0.5%时，基
金管理人应当在报中国证监会备案的同时并及时进行公告。如法律法规或监管机关对前述
内容另有规定的，按其规定处理。
（6）由于基金管理人对外公布的任何基金净值数据错误，导致该基金财产或基金份额
持有人的实际损失，基金管理人应对此承担责任。若基金托管人计算的净值数据正确，则
基金托管人对该损失不承担责任；若基金托管人计算的净值数据也不正确，则基金托管人
也应承担部分未正确履行复核义务的责任。如果上述错误造成了基金财产或基金份额持有
人的不当得利，且基金管理人及基金托管人已各自承担了赔偿责任，则基金管理人应负责
向不当得利之主体主张返还不当得利。如果返还金额不足以弥补基金管理人和基金托管人
已承担的赔偿金额，则双方按照各自赔偿金额的比例对返还金额进行分配。
（7）由于证券交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他不可抗力原因，
基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现
该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。
但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
（8）如果基金托管人的复核结果与基金管理人的计算结果存在差异，且双方经协商未
能达成一致，基金管理人可以按照其对各类基金份额净值的计算结果对外予以公布，基金
托管人可以将相关情况报中国证监会备案。
2、基金会计核算
（1）基金账册的建立
基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记账方法和会
计处理原则，分别独立地设置、登记和保管基金的全套账册，对双方各自的账册定期进行
核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以基金管
理人的处理方法为准。
（2）会计数据和财务指标的核对
基金管理人和基金托管人应定期就会计数据和财务指标进行核对。如发现存在不符，
双方应及时查明原因并纠正。
（3）基金财务报表和定期报告的编制和复核
基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于
每月终了后5个工作日内完成；《基金合同》生效后，招募说明书的信息发生重大变更的，
基金管理人应当在三个工作日内，更新招募说明书并登载在指定网站上。招募说明书其他
信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次；基金终止运作的，基金管理人不再更新
招募说明书。基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年
度报告登载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金管理人应当
在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告登载在指定网站上，
并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。基金管理人应当在季度结束之日起15个工作
日内，编制完成基金季度报告，将季度报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告
登载在指定报刊上。基金合同生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、
中期报告或者年度报告。
基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基金托管人
在收到后应3个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在季
度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后5个工作日
内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在中期报告完成当日，将有
关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后10个工作日内完成复核，并将复核
结果书面通知基金管理人。基金管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人
复核，基金托管人应在收到后15个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。
基金管理人和基金托管人之间的上述文件往来均以加密传真的方式或双方商定的其他方式
进行。
基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应
共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双方无法达成一致以
基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖托
管业务部门公章或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书或进行电子确认，双方各自
留存一份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日之前就相关报表达成一
致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报证监
会备案。
20.6基金份额持有人名册的保管
1、基金份额持有人名册的内容
基金份额持有人名册的内容包括但不限于基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
基金份额持有人名册包括以下几类：
（1）基金募集期结束时的基金份额持有人名册；
（2）基金权益登记日的基金份额持有人名册；
（3）基金份额持有人大会登记日的基金份额持有人名册；
（4）每半年度最后一个交易日的基金份额持有人名册。
2、基金份额持有人名册的提供
对于每半年度最后一个交易日的基金份额持有人名册，基金管理人应在每半年度结束
后5个工作日内定期向基金托管人提供。对于基金募集期结束时的基金份额持有人名册、
基金权益登记日的基金份额持有人名册以及基金份额持有人大会登记日的基金份额持有人
名册，基金管理人应在相关的名册生成后5个工作日内向基金托管人提供。
3、基金份额持有人名册的保管
基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册。如基金托管人无法妥善保存持有人名册，
基金管理人应及时向中国证监会报告，并代为履行保管基金份额持有人名册的职责。基金
托管人应对基金管理人由此产生的保管费给予补偿。
20.7适用法律与争议解决方式
1、本协议适用中华人民共和国法律并从其解释。
2、基金管理人与基金托管人之间因本协议产生的或与本协议有关的争议可通过友好协
商解决。但若自一方书面提出协商解决争议之日起60日内争议未能以协商方式解决的，则
任何一方有权将争议提交位于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会，并按其时有效的仲裁
规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。
3、除争议所涉的内容之外，本协议的当事人仍应履行本协议的其他规定。
20.8托管协议的变更、终止与基金财产的清算
1、托管协议的变更
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行变更。变更后的新协议，其内容不得
与《基金合同》的规定有任何冲突。变更后的新协议应当报中国证监会核准。
2、托管协议的终止
发生以下情况，本托管协议应当终止：
（1）《基金合同》终止；
（2）本基金更换基金托管人；
（3）本基金更换基金管理人；
（4）发生《基金法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终止事项。
3、基金财产的清算
基金管理人和基金托管人应按照《基金合同》及有关法律法规的规定对本基金的财产进
行清算。
§21对基金份额持有人的服务
本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权根据投资
人的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。
21.1网上开户与交易服务
客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。
招商基金网址：www.cmfchina.com
21.2资料的寄送服务
1、本基金管理人将按照份额持有人的定制情况，提供纸质、电子邮件或短信方式对账
单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由本
基金管理人承担，客户无需额外承担费用。
2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私，如果客户选择邮寄方式，请务必预留正确
的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用
邮政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、
泄露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
3、电子邮件对账单经互联网传送，可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送
内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息
电子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄
露等而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
4、根据客户的需求，本基金管理人可提供如资产证明书等其它形式的账户信息资料。
21.3信息发送服务
基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请，
基金管理人通过手机短讯或E-MAIL方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包
括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实际需要，
适时调整定制信息的内容。
除了发送基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机
号码及EMAIL地址的基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金
份额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。
21.4网络在线服务
基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账
户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。
招商基金网址：www.cmfchina.com
招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com
21.5招商基金客服热线电话服务
招商基金客户服务热线提供全天候24小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进
行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。
招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于7小时的人工咨
询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、信息服务定制、资料修
改、投诉建议等专项服务。
招商基金全国统一客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
21.6客户投诉受理服务
基金份额持有人可以通过直销和代销机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客户服
务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。
对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，基金公
司将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处
理。
§22其他应披露事项
序号 公告事项 公告日期
1 招商基金管理有限公司关于招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金增加基金份额类别并修改基金合同和托管协议的公告 2023-01-30
2 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同（2023年1月30日修订） 2023-01-30
3 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议（2023年1月30日修订） 2023-01-30
4 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号） 2023-01-30
5 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 2023-01-30
6 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金（C类份额）基金产品资料概要更新 2023-01-30
7 关于暂停招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-03-06
8 关于调整招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-03-08
9 关于调整招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-03-21
10 关于调整招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-03-28
11 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 2023-03-30
12 招商基金管理有限公司旗下基金2022年年度报告提示性公告 2023-03-30
13 招商基金管理有限公司旗下基金2023年第1季度报告提示性公告 2023-04-21
14 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告 2023-04-21
15 招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完善身份信息资料的公告 2023-05-12
16 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2023-06-22
17 关于调整招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金C类份额大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-06-26
18 关于调整招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-07-12
19 招商基金管理有限公司旗下基金2023年第2季度报告提示性公告 2023-07-20
20 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2023年第2季度报告 2023-07-20
21 招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告 2023-08-21
22 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2023年中期报告 2023-08-30
23 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2023-08-30
24 招商基金管理有限公司旗下基金2023年中期报告提示性公告 2023-08-30
25 招商基金管理有限公司关于终止南京途牛基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 2023-09-05
26 招商基金管理有限公司关于终止凤凰金信（海口）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 2023-09-07
27 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2023-09-28
28 招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放式基金业务最低限额的公告 2023-10-16
29 关于恢复招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告 2023-10-21
30 招商基金管理有限公司旗下基金2023年第3季度报告提示性公告 2023-10-24
31 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2023年第3季度报告 2023-10-24
32 招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告 2023-10-30
33 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 2023-12-18
34 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 2023-12-19
35 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 2023-12-20
36 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告 2023-12-25
37 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 2023-12-30
38 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告 2024-01-02
39 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告 2024-01-08
40 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告 2024-01-15
41 招商基金管理有限公司关于终止北京中期时代基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 2024-01-18
42 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告 2024-01-19
43 招商基金管理有限公司旗下基金2023年第4季度报告提示性公告 2024-01-19
44 关于以通讯方式召开招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公告 2024-01-22
§23招募说明书存放及其查阅方式
23.1招募说明书的存放地点
本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人网站上。
23.2招募说明书的查阅方式
投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印
件，但应以本基金招募说明书的正本为准。
§24备查文件
投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售代理人申请查
阅以下文件：
（一）中国证监会批准招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
（二）《招商优势企业灵活配置混合型型证券投资基金基金合同》；
（三）《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（四）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（五）基金托管人业务资格批件、营业执照；
（六）《律师事务所法律意见书》；
（七）中国证监会要求的其他文件。
招商基金管理有限公司
2024年1月31日