0.0000% 基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安安心成长混合
基金主代码 253010
交易代码 253010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 7月 13日
报告期末基金份额总额 33,566,699.33份
投资目标 全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。
投资策略
本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全
程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以
及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不
同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价
值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低
估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
3
方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观
形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量
持有可转换债券来构建债券组合。
业绩比较基准
为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在
基金合同生效时的值为 0.90元，随着时间的推移每天上
涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率
除以 365。
风险收益特征 中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -38,666.55
2.本期利润 177,274.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0052
4.期末基金资产净值 19,960,490.07
5.期末基金份额净值 0.595
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响;
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
4
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.02% 0.17% 0.29% 0.00% 0.73% 0.17%
过去六个月 1.19% 0.18% 0.58% 0.00% 0.61% 0.18%
过去一年 -0.67% 0.16% 1.17% 0.00% -1.84% 0.16%
过去三年 24.04% 0.31% 3.60% 0.00% 20.44% 0.31%
过去五年 23.13% 0.42% 6.16% 0.00% 16.97% 0.42%
自基金合同
生效起至今
196.04% 0.69% 43.71% 0.01% 152.33% 0.68%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005年 7月 13日至 2023年 3月 31日)
注：1、本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”， 德盛安心成长线的确定：在基金合同生效
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
5
时的值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税
后利率除以365；
2、本基金基金合同于2005年7月13日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月，建
仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨子江
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫汇
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
发混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫隆混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安远
见成长
混合型
2017-12-29 -
22年（自
2001年起）
杨子江先生，硕士研究生。
曾任上海睿信投资管理有
限公司研究员。2008 年 4
月加入国联安基金管理有
限公司，历任高级研究员、
研究部副总监、研究部副总
经理等职。2017年 12月至
2018 年 5 月任国联安鑫悦
灵活配置混合型证券投资
基金和国联安鑫盛混合型
证券投资基金的基金经理；
2017 年 12 月至 2018 年 6
月兼任国联安鑫怡混合型
证券投资基金的基金经理；
2017年 12月至 2021年 11
月兼任国联安鑫乾混合型
证券投资基金的基金经理；
2017年 12月起兼任国联安
鑫汇混合型证券投资基金、
国联安鑫发混合型证券投
资基金、国联安鑫隆混合型
证券投资基金和国联安德
盛安心成长混合型证券投
资基金的基金经理；2019
年 7月至 2022年 11月兼任
国联安添鑫灵活配置混合
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6
证券投
资基金
基金经
理。
型证券投资基金的基金经
理；2022年 8月起兼任国联
安远见成长混合型证券投
资基金的基金经理。
薛琳
本基金
基金经
理、兼
任国联
安通盈
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
添鑫灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
享灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
汇混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫发混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
2020-05-25 -
17年（自
2006年起）
薛琳女士，硕士学位。曾任
上海红顶金融研究中心公
司职员，上海国利货币有限
公司债券交易员，长江养老
保险股份有限公司债券交
易员。2010年 6月加入国联
安基金管理有限公司，历任
债券交易员、基金经理助
理、基金经理。2012 年 7
月至 2016年 1月担任国联
安货币市场证券投资基金
的基金经理；2012年 12月
至 2015年 11月兼任国联安
中债信用债指数增强型发
起式证券投资基金的基金
经理；2015年 6月起兼任国
联安鑫享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；
2016年 3月至 2018年 5月
兼任国联安鑫悦灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理；2016年 9月至 2017
年 10月兼任国联安鑫瑞混
合型证券投资基金的基金
经理；2016年 10月起兼任
国联安通盈灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理；2016年 11月起兼任国
联安添鑫灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；
2016 年 12 月至 2018 年 7
月兼任国联安睿智定期开
放混合型证券投资基金的
基金经理；2017年 3月起兼
任国联安鑫汇混合型证券
投资基金和国联安鑫发混
合型证券投资基金的基金
经理；2017年 3月至 2018
年 11月兼任国联安鑫乾混
合型证券投资基金和国联
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7
联安增
祺纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安增
顺纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
安鑫隆混合型证券投资基
金的基金经理；2017 年 9
月至 2022年 2月兼任国联
安信心增益债券型证券投
资基金的基金经理；2018
年 7月至 2020年 5月兼任
国联安睿利定期开放混合
型证券投资基金的基金经
理；2019年 1月至 2020年
5月兼任国联安添利增长债
券型证券投资基金的基金
经理；2019年 11月至 2022
年 8 月兼任国联安恒利 63
个月定期开放债券型证券
投资基金的基金经理；2020
年 5月起兼任国联安德盛安
心成长混合型证券投资基
金和国联安增祺纯债债券
型证券投资基金的基金经
理；2020年 8月起兼任国联
安增顺纯债债券型证券投
资基金的基金经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛
安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人
谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3
公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
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8
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确
保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严
格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件
都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的
交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
固定收益部分：根据国家统计局公布的数据，3月制造业 PMI指数较 2月小幅回落 0.7%
至 51.9%。其中多个分项指数出现不同程度的回落，但仍然运行在扩张区间，经济的修复趋
势不变，只是斜率有所放缓。生产指数、新订单指数分别回落 0.5%和 2.1%，分别至 54.6%
以及 53.6%。产成品库存回落至收缩区间，采购量连续两月维持在近年较高水平。同时，非
制造业修复加速，服务业 PMI指数升至近年新高。后续债市或对基本面利空影响持续钝化
而资金面利多可能进一步兑现，债市环境相对友好，长债利率或维持偏强震荡的态势。
本基金在一季度采取稳健的投资风格。固定收益部分主要投资标的为高等级中票以及利
率债等优质资产，维持组合久期较短期限，努力为投资人创造理想的投资回报。
权益投资部分：一季度，市场总体有所回暖，但行业和主题轮动明显。市场在春节前后
呈现截然不同的风格：节前以经济复苏预期为主线，核心资产表现较好；节后以 AI类资产
为代表的 TMT及中特估引领的价值股重估，成为市场的两条主线，而由于市场总体信心缺
乏，板块多数下跌，基本回吐了节前的绝大多数反弹。
我们认为，经济的复苏不可能一蹴而就，而需要循序渐进。总体上，我们对经济的复苏
有信心。
从全市场看，随着部分板块走出持续的赚钱效应，未来资金也可能逐步进场，从而带来
市场的整体回暖。
配置上，我们基于对经济复苏的预期、路径判断等，以及科技创新可能带来的变化，分
别进行了相应的配置。
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9
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.02%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金资产净值低于 5000万元。
基金管理人拟通过持续营销活动做大基金资产规模。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,930,824.40 19.41
其中：股票 3,930,824.40 19.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 15,331,407.29 75.69
其中：债券 15,331,407.29 75.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 729,477.38 3.60
8
其他各项资产 263,176.16 1.30
9
合计 20,254,885.23 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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10
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
366,126.00 1.83
C 制造业
1,264,824.00 6.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
248,122.00 1.24
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
82,596.00 0.41
J 金融业
1,969,156.40 9.87
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,930,824.40 19.69
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002415 海康威视 13,100 558,846.00 2.80
2 601939 建设银行 93,910 557,825.40 2.79
3 600036 招商银行 15,200 520,904.00 2.61
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11
4 601988 中国银行 139,500 471,510.00 2.36
5 601288 农业银行 134,700 418,917.00 2.10
6 002129 TCL中环 8,000 387,680.00 1.94
7 000975 银泰黄金 27,800 366,126.00 1.83
8 601006 大秦铁路 26,600 191,254.00 0.96
9 603596 伯特利 2,500 178,050.00 0.89
10 002179 中航光电 1,700 91,936.00 0.46
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 13,100,536.17 65.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,230,871.12 11.18
其中：政策性金融债 2,230,871.12 11.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,331,407.29 76.81
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 019688 22国债 23 70,000 7,033,103.29 35.24
2 108615 国开 2105 22,000 2,230,871.12 11.18
3 019674 22国债 09 20,000 2,036,248.77 10.20
4 010303 03国债(3) 20,000 2,032,326.03 10.18
5 019669 22国债 04 20,000 1,998,858.08 10.01
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12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到银保监会、厦门证监局、中国人民银行营管部、上海银
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13
保监局、北京银保监局、中国银行间市场交易商协会、宁波银保监局、北京市通
信管理局、冷水滩区市场监管局、珲春市公安局的处罚。招商银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会、厦门证监局、银保监
会、中国人民银行、湖北银保监局、中国人民银行广州分行、广东银保监局的处
罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到银保监会、深圳银保监
局、中国人民银行海口中心支行、西藏银保监局、珲春市公安局的处罚。中国农
业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局青海省分局、
重庆银保监局、中国人民银行乌鲁木齐中心支行、中国人民银行成都分行、中国
人民银行营管部（重庆）、中国人民银行南昌中心支行、重庆证监局、梨树县公
安局、珲春市公安局的处罚。
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提
下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 936.99
2 应收证券清算款 261,557.56
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 181.61
6 其他应收款 500.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 263,176.16
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 34,495,421.09
报告期期间基金总申购份额 337,951.77
减：报告期期间基金总赎回份额 1,266,673.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 33,566,699.33
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1
备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》
3、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
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15
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
8.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
8.3查阅方式
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二〇二三年四月二十二日