诺安平衡证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 04月 22日
诺安平衡证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安平衡混合
基金主代码 320001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 05月 21日
报告期末基金份额总额 824,235,602.77份
投资目标
在主动投资的理念下,本基金的投资目标是取得超额利润,也
就是在承担市场同等风险的情况下,取得好于市场平均水平的
收益水平,在控制风险的前提下,兼顾当期的稳定回报以及长
期的资本增值。
投资策略
本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面,本基金关
注市场资金在各个资本市场间的流动,动态调整股票资产和债
券资产的配置比例;在行业配置层面,本基金注重把握中国经
济结构及消费结构变迁的趋势,关注各行业的周期性和景气
度,实现行业优化配置;在个股选择层面,本基金借助诺安核心
竞争力分析系统,在深入分析上市公司基本面的基础上,挖掘
价格尚未完全反映公司成长潜力的股票;在债券投资方面,本
基金实施利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、
个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略,力求获取高于
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市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×65%+中证综合债券指数收益率×35%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,风险低于股票型基金,收益水平高于
债券型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：自 2020年 8月 12日起，本基金业绩比较基准由“65%×标普中国 A股综合指数+35%×上证国债指数”
变更为“沪深 300指数收益率×65%+中证综合债券指数收益率×35%”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 01月 01日-2023年 03月 31日）
1.本期已实现收益 74,339,211.33
2.本期利润 105,589,464.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.1255
4.期末基金资产净值 1,144,947,660.57
5.期末基金份额净值 1.3891
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.93% 1.14% 3.37% 0.56% 6.56% 0.58%
过去六个月 17.76% 1.20% 4.65% 0.71% 13.11% 0.49%
过去一年 18.92% 1.19% -1.12% 0.74% 20.04% 0.45%
过去三年 44.95% 1.02% 2.20% 0.73% 42.75% 0.29%
过去五年 48.84% 0.98% -0.61% 0.81% 49.45% 0.17%
自基金合同生效起 569.04% 1.30% 229.06% 1.07% 339.98% 0.23%
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至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×65%+中证综合债券指数收益率×35%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邓心怡 本基金基金经理
2022年 10
月 15日
- 9年
硕士，具有基金从业资
格。曾任职于中国对外
贸易信托有限公司，从
事投资研究工作，2020
年 11月加入诺安基金管
理有限公司，历任研究
部副总经理，现任研究
部总经理。2022年 7月
起任诺安研究精选股票
型证券投资基金基金经
理，2022年 10月起任诺
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安平衡证券投资基金基
金经理，2023年 2月起
任诺安和鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守
了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级
市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活
动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其
投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥
有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限
划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建
立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员
和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时
间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资
指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资
组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各
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投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照
价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于
银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投
资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证
各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，A股市场从年初外资流入带来的“茅指数”行情，转换至春节后的主题轮动行情，并
在近期逐渐形成围绕信创和 AIGC相关的数字经济主线，以及围绕国企改革相关的中特估值主线。市场风
格的转变来自于基本面与市场预期的阶段性错配，在相对宽松的流动性背景下，叠加 OpenAI为代表的科
技企业引发的 AIGC生产力变革，市场由年初“强预期、弱现实”的抢跑兑现，转换至春节后的“弱预期、
弱现实”的主题轮动行情。
国内 1到 2月的经济数据表明，国内经济已经开启了复苏进程，其中工业生产和零售数据同比均有所
回升、基建投资进一步加快、地产投资同比跌幅明显收窄。消费数据中有代表性的 1-2月社会消费品零售
总额名义同比增速从 12月的-1.8%回升到 3.5%，好于市场预期 2.9%。投资方面，1-2月名义固定资产投资
累计同比增速从去年 12月的 3.1%回升至 5.5%，房地产 1-2月开发投资同比跌幅从去年 12月 12.7%收窄至
5.7%，房地产销售面积和销售金额的同比跌幅也显著收窄到 0附近。与此同时，金融数据也有超预期的表
现，M1显示企业现金流正在持续改善。
展望全年，国内经济修复的方向明确，但修复节奏和结构有待观察。在宏观层面关注海外和国内两方
面因素。海外方面，潜在金融风险和海外央行货币政策的调整节奏尚未明朗，增加了市场风格的扰动风险，
外需变化也将影响国内企业的基本面预期。国内方面，经济修复进度与市场预期的匹配性尚待跟踪，尤其
是围绕地产和消费数据的相关板块。
在此过程中，国内各项经济数据在二季度将进入低基数阶段，市场可能在震荡中根据经济修复进程，
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逐步明确全年主线，重点关注科技安全、消费和国企改革三条主线，尤其是以半导体为代表的硬科技安全
和以信创为代表的软科技安全，以及全球共振的 AI产业中，群体加速的创新效应带来的变革和迭代发展。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为 1.3891元，本报告期内基金份额净值增长率为 9.93%，同期业绩比较基
准收益率为 3.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值
低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 822,560,452.75 68.10
其中：股票 822,560,452.75 68.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 232,542,216.84 19.25
其中：债券 232,542,216.84 19.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 152,091,276.28 12.59
8 其他资产 760,716.90 0.06
9 合计 1,207,954,662.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 61,286.40 0.01
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C 制造业 549,195,519.18 47.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 361,603.20 0.03
E 建筑业 22,782,375.10 1.99
F 批发和零售业 902,573.64 0.08
G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 181,038,672.11 15.81
J 金融业 8,417,160.00 0.74
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 23,561,754.34 2.06
M 科学研究和技术服务业 9,427,785.13 0.82
N 水利、环境和公共设施管理业 283,383.37 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 16,453,278.73 1.44
R 文化、体育和娱乐业 10,058,942.69 0.88
S 综合 - -
合计 822,560,452.75 71.84
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 688012 中微公司 380,334 56,103,068.34 4.90
2 688111 金山办公 82,450 38,998,850.00 3.41
3 688120 华海清科 91,094 28,858,579.20 2.52
4 600703 三安光电 1,290,323 26,438,718.27 2.31
5 301269 华大九天 210,488 25,957,380.16 2.27
6 000032 深桑达 A 686,783 22,705,045.98 1.98
7 688268 华特气体 236,307 22,416,082.02 1.96
8 002156 通富微电 943,200 20,939,040.00 1.83
9 600600 青岛啤酒 165,700 19,983,420.00 1.75
10 603605 珀莱雅 108,800 19,785,280.00 1.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 305,437.32 0.03
2 央行票据 - -
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9
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 232,236,779.52 20.28
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 232,542,216.84 20.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 127036 三花转债 159,995 22,254,747.81 1.94
2 110081 闻泰转债 190,000 21,585,572.05 1.89
3 123145 药石转债 156,097 20,015,929.14 1.75
4 128078 太极转债 100,000 19,130,260.27 1.67
5 113616 韦尔转债 159,920 17,983,582.34 1.57
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 378,225.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 382,491.47
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 760,716.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 127036 三花转债 22,254,747.81 1.94
2 110081 闻泰转债 21,585,572.05 1.89
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3 123145 药石转债 20,015,929.14 1.75
4 128078 太极转债 19,130,260.27 1.67
5 113616 韦尔转债 17,983,582.34 1.57
6 118003 华兴转债 17,257,775.34 1.51
7 113053 隆 22转债 12,480,140.66 1.09
8 127044 蒙娜转债 11,513,671.28 1.01
9 127012 招路转债 11,236,873.29 0.98
10 128122 兴森转债 11,107,596.87 0.97
11 113044 大秦转债 10,162,504.11 0.89
12 127025 冀东转债 8,055,291.58 0.70
13 128035 大族转债 8,055,154.52 0.70
14 118008 海优转债 7,868,816.15 0.69
15 113021 中信转债 7,741,746.85 0.68
16 123114 三角转债 6,801,264.36 0.59
17 110068 龙净转债 6,304,070.55 0.55
18 113043 财通转债 3,122,618.63 0.27
19 113024 核建转债 2,284,343.88 0.20
20 127005 长证转债 536,288.36 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 26,438,718.27 2.31 非公开发行锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 859,157,507.60
报告期期间基金总申购份额 10,546,440.17
减：报告期期间基金总赎回份额 45,468,345.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 824,235,602.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
诺安平衡证券投资基金 2023年第 1季度报告
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1 20230101-20230331 175,587,304.69 - - 175,587,304.69 21.30%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不
限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安平衡证券投资基金募集的文件。
②《诺安平衡证券投资基金基金合同》。
③《诺安平衡证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安平衡证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
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基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基
金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。


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