诺安中小盘精选混合型证券投资基金2021年第三季度报告

基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安中小盘精选混合
基金主代码 320011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年04月28日
报告期末基金份额总额 142,853,541.15份
投资目标
通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中
小市值股票的投资,在有效控制组合风险的基
础上,力图实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略分为四部分:资产配置策略、
股票投资策略、债券投资策略以及权证投资策
略。
1、资产配置策略
本基金将运用长期资产配置(SAA)和短期资产
配置(TAA)相结合的方法,根据市场环境的变
化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积极进
行短期资产灵活配置,力图通过时机选择达到
在承受一定风险的前提下获取较高收益的资产
组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略分三步进行,首先是确
定基本股票池,其次是进行个股基本面鉴别,最
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后是股票组合最终确认。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策
略,具体包括利率预测策略(Interest rat
e anticipation)、收益率曲线预测策略、溢
价分析策略(Yield spread analysis)以及
个券估值策略(Valuation analysis)等。
4、权证投资策略
本基金的权证投资部分主要运用的投资策略包
括:价值发现策略和价差策略。作为辅助性投资
工具,本基金会结合自身资产状况审慎投资于
权证资产,力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准
中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于
股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，
属于中高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：自2015年8月6日起，原“诺安中小盘精选股票型证券投资基金”变更为“诺安中小
盘精选混合型证券投资基金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 47,235,227.74
2.本期利润 -1,075,117.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0073
4.期末基金资产净值 431,807,142.91
5.期末基金份额净值 3.023
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.07% 1.04% 0.92% 0.95% -0.85% 0.09%
过去六个月 2.68% 0.97% 9.39% 0.83% -6.71% 0.14%
过去一年 18.41% 1.17% 12.78% 0.94% 5.63% 0.23%
过去三年 63.94% 1.16% 50.34% 1.17% 13.60% -0.01%
过去五年 83.65% 1.01% 26.03% 1.05% 57.62% -0.04%
自基金合同
生效起至今
377.43% 1.28% 62.94% 1.25% 314.49% 0.03%
注：本基金的业绩比较基准为:中证700指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:①本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
②自2015年8月7日起，本基金的业绩比较基准由原来的"(60%×天相中盘指数+40%×天
相小盘指数)×80%+20%×中证全债指数"，变更为"中证700指数收益率×80%+中证全债
指数收益率×20%"。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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韩冬燕
本基金
基金经
理
2016年09
月13日
- 17年
硕士，具有基金从业资格。
曾任职于华夏基金管理有
限公司，先后从事于基金
清算、行业研究工作。20
10年1月加入诺安基金管
理有限公司，从事行业研
究工作，现任权益投资事
业部总经理兼研究部总经
理。2015年11月起任诺安
先进制造股票型证券投资
基金基金经理，2016年9
月起任诺安中小盘精选混
合型证券投资基金基金经
理，2017年6月起任诺安行
业轮动混合型证券投资基
金基金经理，自2019年4
月起任诺安恒鑫混合型证
券投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为本公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安中小盘精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和
国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安中小盘精选混合型证券投资基
金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不
同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对
象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投
资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围
内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研
究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研
究员和投资组合经理开放。
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交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，
交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点
就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动
将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独
立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按
照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量
进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理
以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询
价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易
机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从前三个季度市场的实际走势来看，市场行情经历了两次明显的变化。春节前市场
保持去年龙头行情的惯性，春节后至3月底市场调整，行情主线发生变化，由于新能源
车销量持续超预期，新能源汽车板块3月底至7月持续表现强势。7月市场在经历调整后
主线开始从新能车产业链向资源股切换，其中，煤炭、钢铁等传统资源行业因为供给受
限导致相关大宗商品价格持续上涨，磷化工、锂矿、钴矿等与新能源有关的上游原材料
则因为需求大幅扩张导致价格上涨，进而驱动相关行业表现强势。
年初以来，我们维持市场总体震荡向上的判断，结构上，预计将在潜在风险收益比
变化驱动下呈现风格的再均衡。在投资策略上，我们的仓位控制不是目标，是结构比较
和个股选择的结果，结构比较是产业趋势研究和个股收益率比较之后的结果。结构配置
上，我们从中长期产业结构变迁趋势、产业发展空间和行业景气度等角度选择了消费制
造、产业数字化浪潮中的科技运用和新能源等重点投资方向。
在投资过程中，我们会努力在避免永久性损失风险的基础上，争取为持有人获得长
期优秀回报。我们努力预判结构性机会，但我们也要对市场的复杂性有所准备，有集中，
也有适度分散，这意味着我们的投资组合在当期很难是最优的，但我们会持续努力使我
们的组合能在中长期有更高的风险调整后收益。
衷心感谢持有人把投资的任务托付给我们！
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，诺安中小盘精选混合基金份额净值为3.023元，本报告期内，基金
份额净值增长率为0.07%，同期业绩比较基准收益率为0.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 379,142,516.57 87.44

其中：股票 379,142,516.57 87.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
54,222,784.91 12.51
8 其他资产 217,377.45 0.05
9 合计 433,582,678.93 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00
B 采矿业 10,140.27 0.00
C 制造业 264,152,765.61 61.17
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
6,418,424.92 1.49
E 建筑业 14,240,535.29 3.30
F 批发和零售业 128,093.36 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 120,413.98 0.03
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
72,176,307.12 16.71
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J 金融业 12,269,091.22 2.84
K 房地产业 8,705.25 0.00
L 租赁和商务服务业 9,236,591.91 2.14
M 科学研究和技术服务业 144,297.86 0.03
N
水利、环境和公共设施管
理业
102,554.06 0.02
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 12,123.55 0.00
Q 卫生和社会工作 7,707.31 0.00
R 文化、体育和娱乐业 56,414.60 0.01
S 综合 - -

合计 379,142,516.57 87.80
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002236 大华股份 1,588,389 37,676,587.08 8.73
2 601615 明阳智能 889,962 22,204,551.90 5.14
3 600050 中国联通 5,266,647 21,645,919.17 5.01
4 000338 潍柴动力 1,210,400 20,770,464.00 4.81
5 000157 中联重科 2,326,600 19,194,450.00 4.45
6 600887 伊利股份 453,489 17,096,535.30 3.96
7 000333 美的集团 244,594 17,023,742.40 3.94
8 601877 正泰电器 300,000 16,980,000.00 3.93
9 605066 天正电气 1,080,000 14,590,800.00 3.38
10 601868 中国能建 4,699,722 14,193,160.44 3.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情
形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 124,972.49
2 应收证券清算款 35,268.02
3 应收股利 -
4 应收利息 4,470.67
5 应收申购款 52,666.27
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 217,377.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 161,166,954.68
报告期期间基金总申购份额 4,691,153.78
减：报告期期间基金总赎回份额 23,004,567.31
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 142,853,541.15
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬
请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任职的
公告》，自2021年8月26日起，李强先生担任公司董事长。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安中小盘精选股票型证券投资基金募集的文件。
②《诺安中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》。
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③《诺安中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》。
④《诺安基金管理有限公司关于诺安中小盘精选股票型证券投资基金变更基金名称
及类型并相应修订基金合同部分条款的公告》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安中小盘精选混合型证券投资基金2021年第三季度报告正文。
⑦报告期内诺安中小盘精选混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：
400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。


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