上投摩根亚太优势混合型证券投资基金
招募说明书(更新)
基金合同生效日期:2007年10月22日
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
重要提示:
1. 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整;
2. 本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,
并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基
金没有风险;
3. 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应当认真阅读本招募说明书;
4. 基金的过往业绩并不预示其未来表现;
5. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金
资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
6. 本招募说明书更新了“基金管理人”章节,所载内容截止日为2021年6
月1日;本招募说明书所载其他内容截止日为2021年5月18日,基金投资组合
及基金业绩的数据截止日为2021年3月31日。
二〇二一年六月
目 录
一、绪言..................................................................... 2
二、释义..................................................................... 3
三、风险揭示 ................................................................. 7
四、基金的投资 .............................................................. 11
五、基金的业绩 .............................................................. 24
六、基金管理人 .............................................................. 25
七、基金托管人 .............................................................. 36
八、境外投资顾问及境外托管人 ................................................ 40
九、相关服务机构 ............................................................ 43
十、基金的费用与税收 ........................................................ 58
十一、基金的募集及基金合同的生效 ............................................ 60
十二、基金的申购与赎回 ...................................................... 61
十三、基金的财产 ............................................................ 70
十四、基金资产的估值 ........................................................ 71
十五、基金的收益分配 ........................................................ 74
十六、基金的会计与审计 ...................................................... 76
十七、基金的信息披露 ........................................................ 76
十八、侧袋机制 .............................................................. 82
十九、基金合同的终止与基金财产的清算 ........................................ 86
二十、基金合同的内容摘要 .................................................... 88
二十一、基金托管协议的内容摘要 ............................................. 105
二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................. 122
二十三、招募说明书的存放及查阅方式 ......................................... 123
二十四、其他应披露事项 ..................................................... 123
二十五、备查文件 ........................................................... 124
一、绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(下简称《基金法》)、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》(下简称《运作办法》)、《公开募集证券
投资基金销售机构监督管理办法》(下简称《销售办法》)、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》(下简称《信息披露办法》)及其他有关法律法规以及《上
投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金合同》编写。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金根据本招募说明书所载明的资料申请募集。本基金管理人没有委托或
授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何
解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。本基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为本基金份额持有人和本基金合同当事人,其持有本基金份额的
行为本身即表明其对本基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及
其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解本基金份额持有人的权利
和义务,应详细查阅基金合同。
二、释义
基金招募说明书中除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:
1.基金或本基金:指上投摩根亚太优势混合型证券投资基金
2.基金管理人或本基金管理人:指上投摩根基金管理有限公司
3.基金托管人或本基金托管人:指中国工商银行股份有限公司(以下简称“中
国工商银行”)
4.基金合同:指《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金合同》及对基
金合同的任何有效修订和补充
5.托管协议或本托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《上
投摩根亚太优势混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订
和补充
6.招募说明书或本招募说明书:指《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金
招募说明书》及其更新,是基金份额发售时对基金情况进行说明的法律文件
7.法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、司法解释、行
政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
8.《基金法》:指《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时
作出的修订
9.《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10
月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关
对其不时做出的修订
10.中国证监会:指中国证券监督管理委员会
11.银行业监督管理机构:指中国银行保险监督管理委员会或其他国务院授
权的机构
12.外管局:指国家外汇管理局及其授权的代表机构
13. 中国有关监管部门:是指中华人民共和国政府设立的境内金融监管机
构,包括但不限于中国人民银行、中国证监会、中国银行保险监督管理委员会、
国家外汇管理局等有关监管机构
14.基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义
务的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
15.个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
16.机构投资者:指依据中国有关法律法规及其他有关规定可以投资于本基
金的法人、社会团体或其他组织
17.投资人:指个人投资者、机构投资者的合称
18.基金份额持有人:指依基金合同或招募说明书合法取得基金份额的投资
人
19.基金销售业务:指基金的认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托
管及定期定额投资等业务
20.销售机构:指直销机构和代销机构
21.直销机构:指上投摩根基金管理有限公司
22.代销机构:指符合《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(“《销
售办法》”)和中国证监会规定的其他条件,取得基金代销业务资格并与基金管理
人签订了基金销售服务代理协议,代为办理基金销售业务的机构
23.基金销售网点:指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点
24.注册登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容
包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、
清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
25.注册登记机构:指办理注册登记业务的机构。基金的注册登记机构为上
投摩根基金管理有限公司或接受上投摩根基金管理有限公司委托代为办理注册
登记业务的机构
26.基金账户:指注册登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理
人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户
27.基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机
构买卖本基金份额的变动及结余情况的账户
28.基金合同生效日:指基金募集期结束后达到成立条件,基金管理人向中
国证监会办理基金备案手续完毕,并收到其书面确认的日期
29.基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,按照基
金合同规定的程序终止基金合同的日期
30.基金募集期限:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最
长不得超过3个月
31.存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限
32.工作日:指周一至周五,但国内的节假日及中国外汇市场暂停交易日除外
33.T日:指经基金管理人确认的投资人有效申请日
34.T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)
35.开放日:指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日
36.交易时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段,具体时
间见相关基金募集文件
37.业务规则:指《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》,是规
范基金管理人所管理的开放式证券投资基金注册登记运作方面的业务规则,由基
金管理人和投资人共同遵守
38.认购:指在基金募集期间,投资人申请购买基金份额的行为
39.申购:指在基金存续期内,投资人申请购买基金份额的行为
40.赎回:指基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人购回基
金份额的行为
41.基金转换:指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效的
业务规则在本基金份额与基金管理人管理的其他基金份额间的转换行为
42.转托管:指基金份额持有人将其持有的同一基金账户下的基金份额从某
一交易账户转入另一交易账户的业务
43.巨额赎回:本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上
基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请
份额总数后的余额)超过上一日基金总份额的10%
44.基金收益:指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银
行存款利息、买卖外汇差价,已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成
本和费用的节约
45.流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法
以合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购
与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受
限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或
交易的债券等
46.基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收
申购款及其他资产的价值总和
47.基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
48.基金份额净值:指基金份额的资产净值
49.基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净
值和基金份额净值的过程
50.境外托管人: 是指由托管人委托,办理境外托管业务的境外商业银行或其
它金融机构
51.投资顾问:是指为基金管理人指定的提供境外证券投资咨询、市场信息,
运作平台,运作服务等顾问服务的投资机构
52境内:是指中华人民共和国境内,为本合同之目的,不包括香港、澳门、
台湾地区
53.境外:是指中华人民共和国境外的任何国家与地区,为本协议之目的,
包括但不限于香港、澳门、台湾地区等
54.不可抗力:指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
或因素
55.估值日 :指每一开放日和在基金封闭期内尚未开始办理申购或赎回的每
一周中最后一个工作日以及中国监管部门规定进行估值的自然日
56.指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊、互联
网网站(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站)
等媒介
57、基金产品资料概要:指《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金产
品资料概要》及其更新
58、侧袋机制:指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门
账户进行处置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,
属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间,原有账户称为主袋账户,专门账
户称为侧袋账户
59、特定资产:包括:(1)无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致
公允价值存在重大不确定性的资产;(2)按摊余成本计量且计提资产减值准备仍
导致资产价值存在重大不确定性的资产;(3)其他资产价值存在重大不确定性的
资产
三、风险揭示
本基金作为一种新兴的大众投资工具,具有自身的优势和巨大的发展潜力。
但本基金并不同于银行存款或国债等无风险的投资工具,它不能保证投资人一定
获得盈利,也不保证最低收益,是一种收益共享、风险共担的集合投资工具。投
资本基金主要面临以下风险:
(一)境外投资风险
证券市场价格会因为国际政治环境、宏观和微观经济因素、国家政策、投资
人风险收益偏好和市场流动程度等各种因素的变化而波动,将对本基金资产产生
潜在风险,这种风险主要包括:
1、海外市场风险
由于本基金投资于海外证券市场,因此基金的投资绩效将受到不同国家或地
区的金融市场和总体经济趋势的影响,而且适用的法律法规可能会与国内证券市
场有诸多不同。例如,各国对上市公司的会计准则和信息披露要求均存在较大的
区别,投资市场监管严格的发达国家比投资经济状况波动较大的发展中国家市场
风险要小。此外,相对于国内市场的规则来说,由于有的国家或地区对每日证券
交易价格并无涨跌幅上下限的规定,因此这些国家或地区证券的每日涨跌幅空间
相对较大。以上所述因素可能会带来市场的急剧下跌,从而带来投资风险的增加。
2、政治风险
政治风险是指基金投资的某些境外国家或地区出现大的变化,如政府更迭、
政策调整、制度变革、国内出现动乱、对外政治关系发生危机等,这些事件都会
甚至造成限制资金自由流动等结果。当以上这些与当地政治环境有关的事件在本
基金所投资的国家或地区发生时,当地证券市场价格因而发生波动,基金的投资
收益会受到影响。
3、经济周期风险
证券市场受宏观经济运行的影响,而经济运行具有周期性的特点。随着经济
运行的周期性变化,国家或地区经济、各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期
性变化,从而影响到证券市场走势,对基金收益产生影响。
4、汇率风险
指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能
性。投资者使用人民币申购本基金,本基金将人民币换为外币后投入境外市场,
投资者赎回本基金时获得的为人民币。由于人民币汇率在未来存在不确定性,因
此,投资本基金存在一定的汇率风险。
5、利率风险
金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。息票利率、期限
和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平,企业的融资成本和利润。基金
投资于债券和债券回购,其收益水平可能会受到利率变化和货币市场供求状况的
影响。
(二)基金运作风险
1、流动性风险
开放式基金要随时应对投资者的赎回,如果基金资产不能迅速转变成现金,
或者变现为现金时使资金净值产生不利的影响,都会影响基金运作和收益水平。
尤其是在发生巨额赎回时,如果基金资产变现能力差,可能会产生基金仓位调整
的困难,导致流动性风险,可能影响基金份额净值。同时,由于本基金涉及跨境
交易,其赎回到帐期通常需要比现有开放式基金更长的时间。
2、启用侧袋机制的风险
当本基金启用侧袋机制时,实施侧袋机制期间,侧袋账户份额将停止披露基
金份额净值,并不得办理申购、赎回和转换。因特定资产的变现时间具有不确定
性,最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资
产的估值,基金份额持有人可能因此面临损失。
3、操作风险
在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或
者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种操作风险可
能来自基金管理公司、注册登记机构、销售机构、交易对手、托管行、证券交易
所、证券登记结算机构等等。
4、大额赎回风险
本基金为开放式基金,基金规模将随着投资人对基金单位的申购赎回而不断
变化,若是由于投资人的连续大量赎回而导致基金管理人被迫以低于目标价格抛
售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响。
5、交易结算风险
在基金的投资交易中,因交易的对手方无法履行对一位或多位的交易对手的
支付义务而使得基金在投资交易中蒙受损失的可能性。
6、会计核算风险
会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险或
错误,通常是指基金管理人在计算、整理、制证、填单、登账、编表、保管及其
相关业务处理中,由于客观原因与非主观故意所造成的行为过失,从而对基金收
益造成影响的风险。
7、税务风险
税务风险指在基金投资中与股息收入和资本利得相关的税法发生变化、令股
票的吸引力减弱或者股票的回报减少的风险。
8、新兴市场风险
海外新兴市场往往正处于转型阶段,欠缺成熟稳定的市场环境及严格规范的
法律法规,某些地区甚至存在政府变革或者出现社会动荡的可能,这些将会给资
本市场带来严重的打击,从而造成投资损失。
9、金融模型风险
投资管理人在有时会使用金融模型来进行资产定价、趋势判断、风险评估等
辅助其做出投资决策。但是金融模型通常是建立在一系列的学术假设之上的,投
资实践和学术假设之间存在一定的差距;而且金融模型结论的准确性往往受制于
模型使用的数据的精确性。因此,投资者在使用金融模型时,面临出现错误结论
的可能性,从而承担投资损失的风险。
10、衍生品投资风险
(1)衍生品流动性风险
指衍生工具持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损
失的可能性,包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。一般说来,采用在价
格不变或较小价位波动的情况下,能够卖出或买入衍生工具的数量或金额来衡量
流动性的大小。如果能够卖出或买入的数量或金额较大,则该衍生工具的流动性
较好;反之,流动性则较差。
(2)衍生品操作风险
指在金融衍生交易和结算中,由于内部控制系统不完善或缺乏必要的后台技
术支持而导致的风险。具体包括两类:一是由于内部监管体系不完善、经营管理
上出现漏洞、工作流程不合理等带来的风险;二是由于各种偶发性事故或自然灾
害,如电脑系统故障、通讯系统瘫痪、地震、火灾等给衍生品交易者造成损失的
可能性。决定营运风险的形成及大小的主要因素包括管理漏洞和内部控制失当、
交易员操作不当以及会计处理偏差等。
(3)法律风险
指由于衍生合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定,或者由于税制、
破产制度的改变等法律上的原因,给衍生工具交易者带来损失的可能性。法律风
险主要发生在柜台市场交易中。
法律风险主要来自两个方面:一是衍生合约的不可实施性,包括合约潜在的
非法性,对手缺乏进行衍生交易的合法资格,以及现行的法律法规发生变更而使
衍生合约失去法律效力等;二是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能
依照法律规定对其为清偿合约进行对冲平仓。
11、信用风险
信用风险是指基金在交易过程发生交收违约,或者基金所投资债券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息,都可能导致基金资产损失和收益变化。一般认为:
国债的信用风险较低,而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确定,信
用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券
的价格,从而影响到基金资产。通常来讲,低信用级别机构所发行的债券会提供
高于其他优质信用级别债券的回报,但也会伴随着更大的损失的风险。
12、不可抗力风险
战争、自然灾害、政府行为等不可抗力可能导致基金资产有遭受损失的风险,
以及证券市场、基金管理人可能因不可抗力无法正常工作,从而有影响基金的赎
回按正常时限完成的风险。
四、基金的投资
(一)投资目标
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,
投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场(日
本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。
(二)投资范围
本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%,现
金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的0%-40%。
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业。
亚太企业主要是指登记注册在亚太地区、在亚太地区证券市场进行交易或其主要
业务经营在亚太地区的企业。投资市场为中国证监会允许投资的国家或地区证券
市场。
股票及其他权益类证券包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭
证、公募股票基金等。现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具包括银
行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;政府债券、公
司债券、可转换债券、债券基金、货币基金等及经中国证监会认可的国际金融组
织发行的证券;中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生产品等。
(三)投资理念
亚太地区对全球经济增长的贡献将愈显重要,并且增长步伐明显快于全球的
其他地区。本基金将精选亚太地区内具有高成长性的公司。通过深入挖掘亚太股
票市场中的投资机会,把握优势企业的升值潜力,努力为投资者带来长期稳健回
报。
(四)投资策略
本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析,并强调公司品质
与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄别不
同国家与地区、行业与板块的投资机会,首先考虑国家与地区的资产配置,决定
行业与板块的基本布局,并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司,
同时采取自下而上的选股策略,注重个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特
性的公司,构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估,形成优化的
核心投资组合。在固定收益类投资部分,其资产布局坚持安全性、流动性和收益
性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。
1、股票投资策略
1)把握国际比较优势
本基金在以价值投资为原则的基础上,深入挖掘在亚太经济发展趋势下具有
国际比较优势的大市值公司。针对每一个国家或地区每个行业中的股票,本基金
一般优先考虑大流通市值股票。按照股票自由流通市值从大到小顺序,位于当地
市场中位数之前或行业三分之一以前的股票可被纳入选择范围。今后随不同区域
证券市场发展与个股市值差异变化,基金管理人可在保持大市值风格前提下适当
调整相关定义标准,并及时公告。
具体策略而言,本基金将区域市场行业发展趋势与公司价值判断纳入全球经
济综合研究范畴,深入分析公司所处的区域环境、经济景气、行业特性、竞争优
势、治理结构等要素,力求准确把握不同国家与地区,以及行业与公司的比较优
势,最终实现公司内在价值的合理评估、投资组合配置策略的正确实施。
2)挖掘高成长特性
公司成长性反映出公司自身价值的增长能力,其表现为公司所属产业受政策
扶持或景气循环整等因素激发,具有较明确向上发展趋势,市场前景较为广阔,
公司规模逐年扩张,经营效益将不断增长。公司的行业地位、产品优势、经营战
略、创新意识等赋予企业内生增长的动力,公司的净资产收益率、每股净资产增
长率、每股经营性现金流、利润增长率与市盈率之比等财务指标对公司成长性判
断提供量化分析标准,本基金将通过上述各种因素对公司的成长性进行综合分
析,挖掘具备更佳成长性能的公司。
2、固定收益类投资策略
本基金固定收益类投资主要目的是风险防御及现金替代性管理,一般不做积
极主动性资产配置。固定收益类品种投资将坚持安全性、流动性和收益性为资产
配置原则,在投资方向上主要借助短期金融工具,同时结合亚太区具备投资等级
的政府债券、公司债券等来制订具体策略,完善资产布局。
本基金在对不同国家和地区宏观经济运行、财政货币政策、金融市场环境及
利率走向合理预期的基础上,结合信用风险、利率风险、流动性风险等控制与调
整,通过利率预期、久期调整、收益率曲线策略、现金流预算管理等构建固定收
益类投资组合,以追求长期低波动率的稳健回报。
3、多币种管理策略
多币种国际化投资一个重要特点是,可以降低组合中各资产之间的相关度,
有助于在同一风险水平上提高组合的收益。进行国际化的多币种投资将意味着资
产将以多币种的形式存在,而资产的相对价值将出现波动,这就涉及到了汇率风
险。这种区别于其它传统投资的附加风险将会影响到境外投资组合的资产种类、
各国资产构成的比重。由于本基金是以人民币计价、多币种投资的产品,组合资
产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币,基金将运用利率平价模型等来管理多
币种的组合。
在基金资产管理实际操作中,利率平价模型将考虑各国及地区的经济结构、
发展速度、税收政策、已实施和预期要实施的汇率调整政策以及交易成本等因素,
综合各种因素,同时在基金经理的判断后确定汇率风险调控策略。根据摩根全球
宏观管理团队对各国经济、宏观政策、利率趋势和通货膨胀率的判断,本基金会
利用利率平价模型等寻找和发现汇率风险暴露点,并采用一定的汇率对冲手段进
行管理。
4、衍生品投资策略
为避险需要与提高投资组合效率,本基金可适度投资金融衍生工具,包括远
期合约、掉期、期权、期货等,以实现投资组合风险管理。
金融衍生品的价值由基础资产价值衍生而来,本基金将适时进行风险识别,
缜密判断基础资产与衍生品之间相关性,进行合理定价分析、头寸管理、品种优
化等,在汇率风险控制、套期保值、组合流动性管理等层面,适度参与金融衍生
品投资。
具体而言,本基金运用金融衍生品的主要用途如下:
1)汇率风险控制:本基金将在综合研究宏观经济、货币政策、市场环境基
础上,结合利率平价模型等分析,依专业判断从事远期合约、外汇期货、外汇互
换等操作,以控制外汇汇兑风险,但不表示风险得以完全规避。
2)组合风险规避及增加投资效率:本基金将依专业判断从事股指期货、期
权等交易操作,主要目的用于套期保值及有效组合管理。本基金将根据股票组合
价值与敏感度来调整相应衍生品头寸并使之相互配合,以降低市场波动带来的负
面影响,但不表示风险得以完全规避。
(五)风险收益特征
本基金为区