1.1872% 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年七月二十一日
上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根健康品质生活混合
基金主代码 377150
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 2月 1日
报告期末基金份额总额 66,768,546.78份
投资目标
本基金主要投资于有利于提升居民健康水平和生活品质
的行业及公司，力争把握经济结构调整和消费升级所带来
的投资机会。在严格控制风险的前提下，追求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金对大类资产的配置是从宏观层面出发，采用定量分
析和定性分析相结合的手段，综合宏观经济环境、宏观经
济政策、产业政策、行业景气度、证券市场走势和流动性
的综合分析，积极进行大类资产配置。
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影响资产收益的关键驱动因素主要包括基本面和流动性。
基本面驱动，主要指在经济周期和通胀周期影响下，业绩
增长、利率环境、通胀预期等因素的变动；流动性驱动主
要体现为货币市场环境变动的影响，具体包括汇率变动、
流动性结构变动等。随着各类资产风险收益特征的相对变
化，本基金将适时动态地调整股票、债券和货币市场工具
的投资比例。
2、股票投资策略
人类的需求主要来自于两方面：一是延长生命长度，提升
健康水平；二是拓展生命宽度，提高生活品质。随着居民
收入水平的提升、城镇化进程的推进以及社会保障体制的
完善，居民的各方面需求将逐步释放，尤其是对于身体健
康和生活品质的要求会逐步提高，由此带来对相关产品和
服务的需求的增加，并推动提供此类产品和服务的上市公
司的快速成长。本基金将围绕健康生活与品质生活这两大
主题，重点关注有利于提升民众健康水平以及物质生活和
精神生活质量的行业和个股。
3、固定收益类投资策略
对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，并主
要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。在类
属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因
素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的
风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和
调整，确定类属资产的最优权重。在券种选择上，本基金
以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策
及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因
素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益
率与信用质量相对较高的债券品种。
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4、其他投资策略: 包括可转换债券投资策略、权证投资策
略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于有利于
提升居民健康水平和生活品质的行业和公司，属于主题类
混合型基金，预期风险和收益高于债券型基金和货币市场
基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的
基金产品。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
上投摩根健康品质生活混合
A
上投摩根健康品质生活混合
C
下属分级基金的交易代码 377150 015346
报告期末下属分级基金的份
额总额
57,305,181.01份 9,463,365.77份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日)
上投摩根健康品质生活
混合 A
上投摩根健康品质生活
混合 C
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1.本期已实现收益 -23,055,388.74 -375,131.14
2.本期利润 24,377,280.12 4,853,684.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.2979 0.8578
4.期末基金资产净值 236,193,489.78 38,953,820.93
5.期末基金份额净值 4.1217 4.1163
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本基金自 2022 年3月10日起，增设 C 类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根健康品质生活混合 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 16.67% 1.71% 5.45% 1.22% 11.22% 0.49%
过去六个月 -9.97% 1.80% -7.53% 1.23% -2.44% 0.57%
过去一年 -16.64% 1.62% -11.33% 1.06% -5.31% 0.56%
过去三年 93.05% 1.57% 16.57% 1.08% 76.48% 0.49%
过去五年 95.25% 1.57% 22.25% 1.08% 73.00% 0.49%
自基金合同
生效起至今
312.17% 1.68% 76.95% 1.21% 235.22% 0.47%
2、上投摩根健康品质生活混合 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 16.53% 1.72% 5.45% 1.22% 11.08% 0.50%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
11.46% 1.88% 3.99% 1.36% 7.47% 0.52%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 2月 1日至 2022年 6月 30日)
1．上投摩根健康品质生活混合 A：
注：本基金合同生效日为 2012年 2月 1日， 图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根健康品质生活混合 C：
上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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注：本基金自 2022年 3月 10日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周战海
本基金
基金经
理
2018-02-09 - 16年
周战海先生 2007 年 1 月至 2009
年 3 月在国金证券股份有限公司
担任分析师，2009年 4月至 2010
年 7 月在太平洋资产管理有限公
司担任研究员。2010 年 8 月起加
入上投摩根基金管理有限公司，历
任行业专家、基金经理助理、基金
经理、高级基金经理。自 2015年
12 月起担任上投摩根文体休闲灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理，自 2018年 2月起同时担任
上投摩根健康品质生活混合型证
券投资基金基金经理，自 2022年
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1 月起同时担任上投摩根整合驱
动灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。
徐项楠
本基金
基金经
理
2021-11-12 - 8年
徐项楠先生自 2014年 6月至 2016
年 11 月在中海基金管理有限公司
担任行业分析师；自 2016 年 12
月至 2017年 5月在中银基金管理
有限公司担任高级分析师；2017
年 5 月加入上投摩根基金管理有
限公司，历任研究员、行业专家、
行业专家/基金经理助理。自 2021
年 11 月起担任上投摩根健康品质
生活混合型证券投资基金基金经
理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根健康品
质生活混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比
例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾
出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时
间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
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为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2022年第二季度，经济经历了疫情冲击明显加大到恢复的过程，走出了 V型走势。疫情对 4
月经济供给侧造成较大负面影响，物流受阻、库存消耗等因素使得 4月工业增加值负增长，而需
求侧投资增速下滑，社会消费品零售降幅加深。随着 5月起疫情逐步缓解，物流恢复，经济活动
快速恢复，而供给恢复速度快于需求，5 月工业增加值恢复正增长，社会消费品零售降幅收窄。
政策方面，国务院稳定经济大盘系列政策提振市场信心：大规模存量留抵退税直接增加企业现金
流，专项债靠前发行支撑基建；央行 4月 15日降准 25bp、5月 20日引导 5年期 LPR下调 15bp，
促使短端市场利率下行幅度较大，市场流动性较为宽松；多地放松地产政策。而海外通胀高烧不
退，主要央行被迫加速收紧，衰退担忧不断加剧。国内外经济运行短期背离，使得国内外股指走
势也呈现背离。二季度，国内市场也跟随经济走出了 V 型走势，沪深 300 上涨 6.2%，创业板指
数上涨 5.7%，从行业表现来看，消费者服务、汽车、食品饮料、电力设备及新能源、家电等消费
相关板块涨幅居前，综合金融、房地产、传媒等行业表现较为靠后。本基金严格按照契约要求，
始终坚持价值投资思路，坚持一贯以来的投资风格，重点投资了消费行业中的优质公司，因此二
季度净值呈现了一定程度回升。
展望 2022年第三季度，我们保持谨慎乐观。从外部来看，近期海外经济数据下滑较快，市场
的经济衰退担忧不断加深，但是美联储重心已经转向控通胀，在美国通胀仍在高位的背景下，预
计难以在三季度改变收紧态势，进一步加大海外经济增速下行的压力，这将对中国出口和资本账
户造成一定负面影响。从内部来看，疫情对经济的供给负面影响基本消除，关注焦点重新转向需
求。虽然外需下行，但是货币政策稳中偏松、财政政策靠前发力、地产政策适度放松以及其他稳
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定经济大盘政策落地或将带动内需持续恢复。其中，基建持续支撑、地产触底回升，消费在疫情
缓解和车辆购置税减半等促消费政策推动下或有修复性增长。风险点一是美联储收紧货币政策对
中国造成的资金外流风险，二是海外经济下行超预期风险，三是疫情反复风险，四是地产债务风
险，五是猪周期上行带来的国内通胀风险。从中长期角度看，疫情防控更为精准有效背景下的消
费内生复苏值得期待，我们继续看好受益消费升级的细分板块龙头公司，未来我们将继续按照基
金契约的要求重点投资健康品质生活相关行业中具有相对估值优势、增长前景确定的高成长优质
公司，力争为持有人创造较好回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根健康品质生活混合生活 A 份额净值增长率为:16.67%，同期业绩比较基准
收益率为:5.45%,
上投摩根健康品质生活混合生活 C 份额净值增长率为:16.53%，同期业绩比较基准收益率
为:5.45%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 226,469,718.17 80.62
其中：股票 226,469,718.17 80.62
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 40,739,297.65 14.50
7 其他各项资产 13,688,387.97 4.87
8 合计 280,897,403.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,539,214.89 2.74
B 采矿业
6,001,055.00
2.18
C 制造业 109,374,431.77 39.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,945.48 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 42,239,084.83 15.35
H 住宿和餐饮业 8,460,050.00 3.07
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 5,327,199.00 1.94
L 租赁和商务服务业 8,666,160.65 3.15
M 科学研究和技术服务业 30,500,834.55 11.09
N 水利、环境和公共设施管理业 2,685,442.00 0.98
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,669,300.00 2.06
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 226,469,718.17 82.31
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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600519 贵州茅台 6,921 14,153,445.00 5.14
2 600009 上海机场 236,437 13,405,977.90 4.87
3 603885 吉祥航空 525,434 9,452,557.66 3.44
4 601888 中国中免 37,205 8,666,160.65 3.15
5 002557 洽洽食品 149,607 8,517,126.51 3.10
6 600004 白云机场 569,768 8,495,240.88 3.09
7 300973 立高食品 81,454 8,467,143.30 3.08
8 600754 锦江酒店 134,500 8,460,050.00 3.07
9 300347 泰格医药 73,000 8,354,850.00 3.04
10 601021 春秋航空 138,600 8,087,310.00 2.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 261,799.64
2 应收证券清算款 12,763,074.02
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 663,514.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,688,387.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
上投摩根健康品质生活
混合A
上投摩根健康品质生活
混合C
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本报告期期初基金份额总额 115,958,200.81 4,230,001.87
报告期期间基金总申购份额 2,879,105.17 5,236,467.36
减：报告期期间基金总赎回份额 61,532,124.97 3,103.46
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 57,305,181.01 9,463,365.77
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20220429-202205
15
23,103,
773.56
0.00
23,103,77
3.56
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
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9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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