-0.4992% 基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月24日
天弘安康颐养混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年01月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天弘安康颐养混合
基金主代码 420009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年11月28日
报告期末基金份额总额 2,552,063,125.62份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅
助投资于精选的价值型股票，通过灵活的资产配置
与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增
值，为投资者提供稳健的养老理财工具。
投资策略
资产配置策略、债券等固定收益类资产的投资策略、
股票投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+0.75%
风险收益特征
本基金为债券投资为主的混合型基金，其风险收益
预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
天弘安康颐养
混合A
天弘安康颐养
混合C
天弘安康颐养
混合E
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下属分级基金的交易代码 420009 009308 013938
报告期末下属分级基金的份额总
额
861,727,495.5
7份
1,560,239,13
9.96份
130,096,490.0
9份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
天弘安康颐养混合
A
天弘安康颐养混合
C
天弘安康颐养混合
E
1.本期已实现收益 5,885,098.27 5,650,847.18 68,393.93
2.本期利润 40,386,978.71 31,834,927.19 162,092.34
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0527 0.0288 0.0104
4.期末基金资产净
值
1,795,140,141.58 1,855,050,240.04 133,249,731.18
5.期末基金份额净
值
2.0832 1.1890 1.0242
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3、本基金自2021年10月20日起增设天弘安康颐养混合E基金份额。天弘安康颐养混
合E基金份额的首次确认日为2021年11月05日，增设当期的相关数据和指标按实际存续
期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘安康颐养混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个 2.59% 0.19% 0.66% 0.01% 1.93% 0.18%
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月
过去六个
月
3.80% 0.20% 1.34% 0.01% 2.46% 0.19%
过去一年 8.67% 0.20% 2.69% 0.01% 5.98% 0.19%
过去三年 36.42% 0.23% 8.53% 0.01% 27.89% 0.22%
过去五年 45.58% 0.20% 15.06% 0.01% 30.52% 0.19%
自基金合
同生效日
起至今
108.32% 0.23% 35.60% 0.01% 72.72% 0.22%
天弘安康颐养混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.54% 0.19% 0.85% 0.01% 1.69% 0.18%
过去六个
月
3.75% 0.20% 1.72% 0.01% 2.03% 0.19%
过去一年 8.49% 0.20% 3.46% 0.01% 5.03% 0.19%
自基金份
额首次确
认日起至
今
18.90% 0.23% 6.09% 0.01% 12.81% 0.22%
天弘安康颐养混合E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金份
额首次确
认日起至
今
2.42% 0.21% 0.55% 0.01% 1.87% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2012年11月28日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3、本基金自2020年04月14日起增设天弘安康颐养混合C基金份额。天弘安康颐养混
合C基金份额的首次确认日为2020年04月15日。本基金自2021年10月20日起增设天弘安
康颐养混合E基金份额。天弘安康颐养混合E基金份额的首次确认日为2021年11月05日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王昌
俊
本基金基金经理
2021
年11
月
-
14
年
男，数学硕士。历任安信
证券股份有限公司固定收
益分析师、光大永明人寿
保险有限公司高级投资经
理、光大永明资产管理股
份有限公司投资管理总部
董事总经理、先锋基金管
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理有限公司固定收益总
监。2017年7月加盟本公
司。
王华 本基金基金经理
2021
年09
月
-
11
年
男，金融学专业硕士。历
任招商基金管理有限公司
风险管理部资深经理、深
圳睿泉毅信投资管理有限
公司研究部高级研究员、
招商基金管理有限公司研
究部研究员、投资管理一
部基金经理助理、投资经
理，2021年2月加盟本公
司，历任基金经理助理。
于洋
股票投资研究部总经理助
理、本基金基金经理
2021
年02
月
-
10
年
男，环境科学博士。2011
年7月加盟本公司，从事化
工、电力及公用事业等行
业研究工作，历任研究员、
投资研究部总经理助理。
姜晓
丽
固定收益业务总监、本基
金基金经理，兼任固定收
益部、宏观研究部、混合
资产部总经理
2013
年01
月
-
12
年
女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员、光大永明人寿保险
有限公司债券研究员兼交
易员。2011年8月加盟本公
司，历任固定收益研究员、
基金经理助理等。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
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序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为10次，投资组合经理因投
资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度经济层面面临的问题有所深化，房地产开始进入风险集中爆发时期，政策开
始在防风险、稳增长方面进一步强化，并且看起来是更加的统一了思想，因此我们看到
了降准的落地，以及各部委表态的积极，可以预见的是，未来一到两个季度的时间里，
政策落实的强度是不会弱的。在这个过程中，由于货币政策的先行，债券市场表现较为
强劲，我们将久期和杠杆维持在一个相对积极的水平。由于非银杠杆处于历史较高水平，
我们担心年末非银流动性的难易和成本问题，在年底前将杠杆有所缩减。
四季度，经济基本面继续探底，双碳等约束造成上游价格波动较大，市场呈现了“类
滞胀”的情形。 高端消费依靠品牌优势依然保持景气，大众消费因为成本推升而普遍
提价。制造业链条在新能源和汽车等板块，依然保持高景气。本基金主要配置集中在消
费和制造，大部分以长期投资为主、精选个股，在制造板块，增加了汽车产业链的布局。
整体上取得了与风险等级相匹配的收益。
展望未来，我们认为 “稳增长”将替代四季度“双碳”成为投资主线，新冠疫情
依然会对经济造成间歇性的脉冲，货币政策和财政政策着力 “逆周期”和“跨周期”
的调节，流动性或将更加宽松，基本面或将在明年下半年见底。从中长期看，房地产投
资和销售已然见顶，大概率我们进入了低利率时代，居民资金配置将是股市长期有利因
素，我们对整个市场长期维度保持积极乐观。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2021年12月31日，天弘安康颐养混合A基金份额净值为2.0832元，天弘安康颐
养混合C基金份额净值为1.1890元，天弘安康颐养混合E基金份额净值为1.0242元。报告
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期内份额净值增长率天弘安康颐养混合A为2.59%，同期业绩比较基准增长率为0.66%；
天弘安康颐养混合C为2.54%，同期业绩比较基准增长率为0.85%；天弘安康颐养混合E为
2.42%，同期业绩比较基准增长率为0.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 477,975,774.84 12.33
其中：股票 477,975,774.84 12.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,223,183,992.95 83.14
其中：债券 3,223,183,992.95 83.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
89,659,135.23 2.31
8 其他资产 85,781,305.30 2.21
9 合计 3,876,600,208.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 356,729,768.53 9.43
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
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E 建筑业 200,965.80 0.01
F 批发和零售业 142,538.66 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 7,033,891.00 0.19
H 住宿和餐饮业 10,195,148.00 0.27
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
8,979,991.47 0.24
J 金融业 71,401,053.32 1.89
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 23,056,488.00 0.61
M 科学研究和技术服务业 121,159.78 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
50,198.91 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 46,409.59 0.00
S 综合 - -
合计 477,975,774.84 12.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000568 泸州老窖 236,300 59,989,481.00 1.59
2 600519 贵州茅台 22,200 45,510,000.00 1.20
3 002475 立讯精密 661,800 32,560,560.00 0.86
4 300059 东方财富 873,680 32,422,264.80 0.86
5 601688 华泰证券 1,449,109 25,736,175.84 0.68
6 600132 重庆啤酒 168,453 25,490,307.96 0.67
7 002027 分众传媒 2,815,200 23,056,488.00 0.61
8 600809 山西汾酒 59,100 18,662,598.00 0.49
9 002271 东方雨虹 321,100 16,915,548.00 0.45
10 002241 歌尔股份 300,300 16,246,230.00 0.43
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 80,024,000.00 2.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 130,351,000.00 3.45
其中：政策性金融债 120,165,000.00 3.18
4 企业债券 2,059,955,000.00 54.45
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 657,535,000.00 17.38
7 可转债（可交换债） 295,318,992.95 7.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,223,183,992.95 85.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 102102121 21华电股MTN005 1,000,000 101,260,000.00 2.68
2 188808 21沪盛02 1,000,000 100,320,000.00 2.65
3 163104 20建发01 1,000,000 100,000,000.00 2.64
4 102101631 21深航空MTN001 900,000 90,711,000.00 2.40
5 163760 20京资01 800,000 80,864,000.00 2.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未
发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 159,399.65
2 应收证券清算款 13,002,358.18
3 应收股利 -
4 应收利息 42,899,808.61
5 应收申购款 29,719,738.86
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 85,781,305.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 128081 海亮转债 17,136,194.88 0.45
2 123107 温氏转债 16,504,814.48 0.44
3 128023 亚太转债 15,684,078.00 0.41
4 113025 明泰转债 11,850,640.20 0.31
5 127037 银轮转债 11,316,887.12 0.30
6 113535 大业转债 11,029,410.00 0.29
7 110047 山鹰转债 10,667,186.40 0.28
8 127011 中鼎转2 9,559,800.00 0.25
9 123077 汉得转债 8,939,777.35 0.24
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10 110072 广汇转债 8,477,874.60 0.22
11 123075 贝斯转债 8,311,200.00 0.22
12 128121 宏川转债 8,220,600.00 0.22
13 128107 交科转债 7,372,800.00 0.19
14 113049 长汽转债 6,889,050.00 0.18
15 128140 润建转债 6,310,759.35 0.17
16 128128 齐翔转2 6,021,862.76 0.16
17 110077 洪城转债 5,534,000.00 0.15
18 110075 南航转债 5,482,000.00 0.14
19 123070 鹏辉转债 5,254,400.00 0.14
20 123078 飞凯转债 5,163,715.70 0.14
21 113519 长久转债 5,142,111.10 0.14
22 128139 祥鑫转债 4,678,400.00 0.12
23 123100 朗科转债 4,101,300.00 0.11
24 118000 嘉元转债 3,799,800.00 0.10
25 113546 迪贝转债 3,730,776.60 0.10
26 113033 利群转债 3,607,970.40 0.10
27 113599 嘉友转债 3,301,000.00 0.09
28 113530 大丰转债 3,143,055.60 0.08
29 123110 九典转债 2,509,030.00 0.07
30 113591 胜达转债 2,452,570.80 0.06
31 113609 永安转债 2,437,740.00 0.06
32 110053 苏银转债 2,367,200.00 0.06
33 110063 鹰19转债 2,340,201.60 0.06
34 128075 远东转债 2,327,040.00 0.06
35 123082 北陆转债 2,309,273.20 0.06
36 113610 灵康转债 2,305,440.00 0.06
37 128037 岩土转债 2,288,800.00 0.06
38 123097 美力转债 2,264,910.00 0.06
39 110060 天路转债 2,154,240.00 0.06
40 123106 正丹转债 2,146,506.21 0.06
41 123063 大禹转债 2,133,920.00 0.06
42 127018 本钢转债 2,127,060.00 0.06
天弘安康颐养混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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43 128108 蓝帆转债 2,087,460.00 0.06
44 128120 联诚转债 1,977,682.24 0.05
45 113608 威派转债 1,949,226.30 0.05
46 113606 荣泰转债 1,829,685.00 0.05
47 128133 奇正转债 1,810,568.40 0.05
48 110064 建工转债 1,441,052.00 0.04
49 110079 杭银转债 1,028,700.40 0.03
50 123004 铁汉转债 1,006,974.86 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
天弘安康颐养混合A 天弘安康颐养混合C 天弘安康颐养混合E
报告期期初基金份
额总额
731,567,395.23 977,198,006.75 -
报告期期间基金总
申购份额
207,386,853.34 789,388,159.11 130,144,735.80
减：报告期期间基
金总赎回份额
77,226,753.00 206,347,025.90 48,245.71
报告期期间基金拆
分变动份额（份额
减少以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份
额总额
861,727,495.57 1,560,239,139.96 130,096,490.09
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
天弘安康颐养 天弘安康颐养 天弘安康颐养
天弘安康颐养混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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混合A 混合C 混合E
报告期期初管理人持有的本基金份
额
90,771,558.2
5
- -
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
90,771,558.2
5
- -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
10.53 - -
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级
别的份额总额计算。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会(2017)7号）、《企业
会计准则第23号－金融资产转移》（财会(2017)8号）、《企业会计准则第24号－套期
会计》（财会(2017)9号）、《企业会计准则第37号－金融工具列报》（财会(2017)14
号）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕22号）
等相关规定，自 2022年1月1日起，天弘基金管理有限公司旗下资产管理产品开始执行
新金融工具相关会计准则。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管
理有限公司关于旗下资产管理产品执行新金融工具相关会计准则的公告》。
本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》相关规定，与基金托管人协
商一致，决定自2021年10月20日起，增设本基金E类基金份额并相应修改基金合同等法
律文件的有关内容。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限
公司关于天弘安康颐养混合型证券投资基金增设份额并相应修改相关法律文件的公
告》。
本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》相关规定，调整了本基金在
基金销售机构及网上直销系统的单笔最低申购金额及单笔最低赎回份额，并于2021年11
月26日生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关
天弘安康颐养混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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于调整旗下部分基金在基金销售机构及网上直销系统的单笔最低申购金额及单笔最低
赎回份额的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘安康养老混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘安康颐养混合型证券投资基金基金合同
3、天弘安康颐养混合型证券投资基金托管协议
4、天弘安康颐养混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日