0.1064% 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券
基金主代码 519519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 12月 3日
报告期末基金份额总额 50,544,971.86份
投资目标 在控制本金下跌风险的前提下，充分利用资本市场各类
资产定价不准确产生的投资机会，实现基金资产的持续
稳定增值。
投资策略 本基金将以固定收益类资产投资为基础，以其投资收益
为保障，参照固定比例组合保险机制（CPPI）对风险类
资产上限进行动态调整，以有效保障投资组合本金的安
全。
业绩比较基准 中债综合指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率×
20%
风险收益特征 本基金属主动管理的债券型证券投资基金，为证券投资
基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
下属分级基金的交易代码 519519 460003
报告期末下属分级基金的份额总额 43,165,396.17份 7,379,575.69份
注：友邦华泰中短期债券投资基金基金合同于 2006年 4月 13日生效,并于 2007年 12月 3日转型
为友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金。本基金名称自 2010年 4月 30日起，由“友邦
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 3页 共 12页
华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基
金”，基金简称为“华泰柏瑞稳本增利债券”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的
详细内容见 2010年 4月 30日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理
有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
1.本期已实现收益 998,624.80 161,229.86
2.本期利润 1,009,121.75 160,027.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.0234 0.0221
4.期末基金资产净值 45,601,367.06 7,736,599.24
5.期末基金份额净值 1.0564 1.0484
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞稳本增利债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.27% 0.19% 0.74% 0.05% 1.53% 0.14%
过去六个月 2.81% 0.14% 1.18% 0.04% 1.63% 0.10%
过去一年 3.27% 0.10% 2.01% 0.04% 1.26% 0.06%
过去三年 11.20% 0.08% 4.78% 0.05% 6.42% 0.03%
过去五年 17.68% 0.09% 2.85% 0.06% 14.83% 0.03%
自基金合同
生效起至今
68.09% 0.28% 44.65% 0.06% 23.44% 0.22%
华泰柏瑞稳本增利债券 B
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 4页 共 12页
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.19% 0.19% 0.74% 0.05% 1.45% 0.14%
过去六个月 2.66% 0.14% 1.18% 0.04% 1.48% 0.10%
过去一年 2.97% 0.10% 2.01% 0.04% 0.96% 0.06%
过去三年 10.20% 0.08% 4.78% 0.05% 5.42% 0.03%
过去五年 15.94% 0.09% 2.85% 0.06% 13.09% 0.03%
自基金合同
生效起至今
61.51% 0.28% 44.65% 0.06% 16.86% 0.22%
注：注：本基金的业绩基准为中信全债指数× 80%+ 一年期银行定期存款税后收益率×
20%(2007/12/03-2015/09/30)；中债综合指数收益率×80%+一年期银行定期存款税后收益率×
20%(2015/10/01-至今)，并每日进行再平衡。
3.2.2 自基金合同转型基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 5页 共 12页
注： 1、图示日期为 2007年 12月 3日至 2021年 9月 30日。
2、本基金于 2007 年 12 月 3 日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为华泰柏瑞金字塔稳本
增利债券型证券投资基金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王烨斌
本基金的
基金经理
2021年 2月 3
日
- 7年
中国人民大学西方经济学硕士、法国图卢
兹经济学院公共发展政策专业硕士。曾任
中诚信国际信用评级有限责任公司分析
师，2015年 5月加入华泰柏瑞基金管理
有限公司，任固定收益部研究员。2021
年 2月起任华泰柏瑞金字塔稳本增利债
券型证券投资基金、华泰柏瑞信用增利债
券型证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 6页 共 12页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告
期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度，国内局部区域受到 Delta病毒的影响，一定程度影响经济稳定的恢复，同时
政府部门持续进行行业监管，包括大型科技企业反垄断、规范教育行业以及整治规范房地产市场，
对相应行业均有一定冲击。尤其是地产行业，持续面临调整压力，8月底个别地产企业出现信用
风险并逐渐发酵，对市场情绪带来负面压力。此外三季度以来，全球面临结构性的能源短缺，能
源价格与商品价格快速上涨，由此导致的限电限产对工业生产造成负面影响，市场由前期交易真
实需求恢复不及预期逐渐转为交易经济滞涨。
国内经济表现上，三季度各项经济指标出现走弱，制造业 PMI数据连续三个月下降，9月份 PMI
读数已经低于扩张区间，生产、新订单指标均有所下降。基本面数据全面弱于预期，地产投资销
售和新开工继续明显回落，但制造业和基建投资出现一定起色。通胀方面，8月 CPI数据中的服
务价格走势不弱，尤其考虑到当月还有新冠疫情冲击影响；PPI则因为商品价格的持续上涨，连
续三个月同比上行，显示出实体经济存在一定的通胀压力。展望四季度，关注焦点是地方政府债
发行、宽信用政策等稳增长政策的实施力度以及效果。
市场方面，7月份央行超预期降准，债券市场快速下行，8月底银保监会要求进一步加强理财净值
化整改，叠加通涨担忧的抬头，中长久期利率债呈现震荡的格局，而信用债出现了一定程度调整。
截至本季度末，各期限利率债有所回调，短端回调幅度显著大于中长端，曲线扁平。相较利率而
言，短端信用债跟调较为到位，中长久期信用债调整滞后，利差走阔压力增加。转债方面，三季
度转债波动幅度加大，偏股型转债溢价率回落至历史 70%分位数，缺乏正股支撑的中低价转债压
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 7页 共 12页
缩幅度更大，行情短线化的特点明显，市场对于风格切换还没有达成一致。
报告期内，本基金主要投资于利率债，维持了合适的久期和杠杆水平，可转债方面，三季度正股
和转债双高估值压力有所缓解，组合风格上侧重于防御，仓位维持在中性水平。
展望未来，债券短期内延续震荡格局的可能性较高，一方面市场对基本面走弱预期充分，相关利
好刺激不足，宽信用和政府债券发行压力对市场的压制仍然存在；另一方面，货币政策多次在关
键时点对冲资金收紧预期，资金将延续平稳，个别房企债务风险发酵对经济构成边际下行风险，
约束收益率上行空间。短久期、有信用利差的主体仍将受到市场追捧。可转债方面，会更加注重
结构性行情，尤其是市场风格切换带来的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A类和 B类份额净值分别为 1.0564 元和 1.0484元，分别上涨 2.27%
和 2.19%，同期本基金的业绩比较基准上涨 0.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,870,387.00 88.17
其中：债券 49,870,387.00 88.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,000,000.00 7.07
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,240,702.06 2.19
8 其他资产 1,450,315.82 2.56
9 合计 56,561,404.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 8页 共 12页
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 10,078,000.00 18.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,012,000.00 37.52
其中：政策性金融债 20,012,000.00 37.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 4,992,500.00 9.36
7 可转债（可交换债） 14,787,887.00 27.72
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,870,387.00 93.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 210201 21国开 01 200,000 20,012,000.00 37.52
2 200014
20附息国债
14
100,000 10,078,000.00 18.89
3 102101380
21义乌国资
MTN005
50,000 4,992,500.00 9.36
4 127012 招路转债 8,000 889,968.00 1.67
5 110059 浦发转债 8,000 831,280.00 1.56
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 9页 共 12页
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金本报告期末投资的前十名证券中，华安转债（110067）的发行主体华安债券于 2020
年 11月 10日公告收到中国证券监督管理委员会安徽监管局出具的行政监管措施决定书，公司尽
职调查不够充分、内核把关不够严格、持续督导不够尽责，同时公司廉洁从业风险管控机制建设
不够完善，对员工执业行为 规范性缺乏有效约束，导致违反了《非上市公众公司监督管理办法》
（证监会令第 96号）第六条和第五十四条、《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第
五条、第六条和第十三条以及《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款的规定行为，采取责
令改正的行政监管措施。对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以
相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,479.12
2 应收证券清算款 796,080.99
3 应收股利 -
4 应收利息 652,625.81
5 应收申购款 129.90
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 10页 共 12页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,450,315.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 127012 招路转债 889,968.00 1.67
2 110059 浦发转债 831,280.00 1.56
3 113044 大秦转债 738,640.00 1.38
4 110067 华安转债 673,560.00 1.26
5 132004 15国盛 EB 620,760.00 1.16
6 127027 靖远转债 615,700.00 1.15
7 110056 亨通转债 582,400.00 1.09
8 110073 国投转债 575,250.00 1.08
9 113011 光大转债 569,350.00 1.07
10 128136 立讯转债 566,185.00 1.06
11 110064 建工转债 527,550.00 0.99
12 113021 中信转债 427,360.00 0.80
13 113026 核能转债 392,910.00 0.74
14 128081 海亮转债 373,188.00 0.70
15 123048 应急转债 372,051.00 0.70
16 127022 恒逸转债 370,341.00 0.69
17 113013 国君转债 357,180.00 0.67
18 128135 洽洽转债 349,965.00 0.66
19 128107 交科转债 339,891.00 0.64
20 113036 宁建转债 321,360.00 0.60
21 113504 艾华转债 320,820.00 0.60
22 123070 鹏辉转债 314,742.00 0.59
23 128101 联创转债 295,382.00 0.55
24 128122 兴森转债 246,544.00 0.46
25 110075 南航转债 244,000.00 0.46
26 127015 希望转债 228,360.00 0.43
27 128114 正邦转债 215,124.00 0.40
28 110076 华海转债 215,080.00 0.40
29 128035 大族转债 114,001.00 0.21
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 11页 共 12页
单位：份
项目 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
报告期期初基金份额总额 43,110,561.15 7,579,520.80
报告期期间基金总申购份额 640,605.42 455,457.88
减:报告期期间基金总赎回份额 585,770.40 655,402.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 43,165,396.17 7,379,575.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20210701-20210930; 40,728,424.69 0.00 0.00 40,728,424.69 80.58
产品特有风险
本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资
者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎
回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或
暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进
行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基
金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投
资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同
提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金
将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审
慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基
金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
华泰柏瑞稳本增利债券 2021年第 3季度报告
第 12页 共 12页
注：无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2021年 10月 27日