基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一四年八月二十九日
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 2 页共 45 页
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 3 页共 45 页
1.2 目录
1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
2 基金简介 .................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7
4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12
5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 14
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 16
7 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 33
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 35
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 36
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 37
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 38
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 38
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 38
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 38
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 39
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 39
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 40
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 4 页共 45 页
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 40
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 41
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 41
9 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 41
9.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................ 41
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................ 41
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................ 42
9.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................... 42
9.5报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................................. 42
9.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................... 42
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................... 42
9.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 43
10 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 44
10.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 44
10.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 44
10.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 44
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 5 页共 45 页
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
金鑫证券投资基金
基金简称
国泰金鑫封闭
基金主代码
500011
交易代码
500011
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
1999年10月21日
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,000,000,000.00份
基金合同存续期
至2014年10月20日止
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
1999年11月26日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金;所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下,谋求基金资产长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成,其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。 稳定成长型股票的判断标准为:成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力,具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出,主营业务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉,有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。 快速成长型股票的判断标准为:成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。 在遵循以上投资组合目标和范围的基础上,基金管理人将根据具体情况变化,适时调整投资组合。
业绩比较基准
无。
风险收益特征
承担中等风险,获取中等的超额收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国泰基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
林海中
田青
联系电话
021-31081600转
010-67595096
电子邮箱
xinxipilu@gtfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
(021)31089000,400-888-8688
010-67595096
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 6 页共 45 页
传真
021-31081800
010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码
200082
100033
法定代表人
陈勇胜
王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2014年1月1日至2014年6月30日)
本期已实现收益
109,703,941.98
本期利润
-272,178,468.14
加权平均基金份额本期利润
-0.0907
本期加权平均净值利润率
-7.46%
本期基金份额净值增长率
-7.27%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2014年6月30日)
期末可供分配利润
-67,520,479.14
期末可供分配基金份额利润
-0.0225
期末基金资产净值
3,238,857,984.70
期末基金份额净值
1.0796
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2014年6月30日)
基金份额累计净值增长率
350.40%
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 7 页共 45 页
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.98%
1.82%
-
-
-
-
过去三个月
-1.74%
2.21%
-
-
-
-
过去六个月
-7.27%
2.07%
-
-
-
-
过去一年
7.03%
2.33%
-
-
-
-
过去三年
20.31%
2.20%
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
350.40%
2.58%
-
-
-
-
注:本基金根据基金合同无业绩比较基准。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鑫证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (1999年10月21日至2014年6月30日)
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 8 页共 45 页
注:本基金的合同生效日为1999年10月21日。本基金在三个月建仓结束时,各项资产配置比例符合法律法规和基金合同的规定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年3月5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京和深圳设有分公司。
截至2014年6月30日,本基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金:金鑫证券投资基金,以及46只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)、上证180金融交易型开放式指数证
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 9 页共 45 页
券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰6个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金。另外,本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公司之一,并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理 (助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王航
本基金的基金经理、国泰事件驱动股票、国泰国策驱动混合、国泰金马稳健混合、国泰金龙行业混合的基金经理、权益投资
2010-04-07
-
13
硕士研究生,CFA,曾任职于南方证券有限公司;2003年1月加盟国泰基金管理有限公司;历任社保111组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健混合的基金经理助理、国泰金牛创新股票的基金经理助理;2008年5月至2012年1月任国泰金龙行业精选证券
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 10 页共 45 页
总监
投资基金的基金经理,2010年4月起兼任金鑫证券投资基金的基金经理,2011年8月起兼任国泰事件驱动策略股票型证券投资基金的基金经理,2013年9月起兼任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理,2014年2月17日起兼任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2014年3月起任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理。2013年9月至2014年3月任投资副总监,2014年3月起任权益投资总监。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 11 页共 45 页
根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下,且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对(样本数≥20),溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年A股市场总体波澜不兴,上证指数波幅创历年新低。二季度以来,在经济企稳、流动性改善的背景下,投资者情绪有所恢复,市场触底反弹,相较于主板市场,创业板反弹力度较大。分行业看,以TMT为代表的新兴产业上半年取得明显超额收益。 本基金上半年维持较高的股票仓位,重点配置医疗、机械、食品饮料等行业,由于上半年市场特征分化显著,组合重仓持有的一些中大市值白马成长股今年以来跌幅明显,对收益率形成较大拖累。本基金二季度增加了新能源汽车产业链、光伏等行业的投资,随着流动性放松信号的加强,半年末增加了对政策敏感的金融、地产行业配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2014年上半年的净值增长率为-7.27%。
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 12 页共 45 页
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,经济企稳迹象日渐明显,从近期公布的一系列经济数据上看,定向微刺激初见成效。底线思维使得稳增长政策有望继续出台,将维持相对宽松货币环境,并有进一步放松的可能。从长期看,过高的无风险利率水平无法维持,市场利率的趋势性走低对市场形成强大支撑,据此我们对下半年市场走势谨慎乐观,将维持较高的权益资产配置,但由于总体经济和企业盈利中枢下移,市场不太可能迅速打破窄幅震荡的格局,市场将进一步确认二季度以来的经济企稳态势,如果经济数据继续超预期向上,行情将会持续,超跌以及低估值板块有望获得超额收益,但在经济转型和改革深化的大背景下,市场中长期配置重点仍集中在结构转型受益的成长股,成长股表现也将在业绩、风格变化、资金偏好等多重因素共同作用下继续分化,在经历中报业绩检验后,基本面优异,行业发展空间大的品种将进一步受到资金的青睐;行业配置上,传统产业中估值较低,增速稳健的行业将是我们下半年重点投资的方向;从中长期的角度我们仍然看好符合社会发展和技术进步大趋势以及解决中国经济社会发展瓶颈制约的行业,医疗服务和器械、智能装备以及新能源汽车产业链等将是我们重点关注的领域。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于2014年3月24日进行利润分配,每10 份基金份额派发红利2.091 元。截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的利润。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、
金鑫证券投资基金 2014 年半年度报告
第 13 页共 45 页
基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复