-0.6072% 基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
嘉实产业优选混合（LOF）2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）由嘉实 3年封闭运作战略配售灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）封闭运作期届满转型而成。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实产业优选混合（LOF）
场内简称 嘉实优选（扩位场内简称：嘉实产业优选 LOF）
基金主代码 501189
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2021年 8月 3日
报告期末基金份额总额 1,343,233,153.49份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争
实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、
市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合
中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略（本基金将根
据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标，在本合同
约定的投资比例范围内制定并适时调整国内 A股和香港（港股通标的
股票）两地股票配置比例及投资策略）、债券投资策略、衍生品投资
策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×45% + 恒生指数收益率(人民币计价)×45%
+ 中债综合财富指数收益率×10%
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风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标
的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交
易规则差异等带来的境外市场的风险。
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益 7,509,887.83
2.本期利润 27,247,659.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0189
4.期末基金资产净值 1,607,705,448.89
5.期末基金份额净值 1.1969
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.45% 0.68% -2.16% 0.71% 3.61% -0.03%
自基金合同
生效起至今
0.23% 0.79% -5.44% 0.80% 5.67% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：（1）本基金合同生效日 2021年 08月 03日至报告期末未满 1年。
（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期，本报告期处于
建仓期内。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭丽
本基金、
嘉实价值
优势混
合、嘉实
新消费股
票、嘉实
丰和灵活
配置混
合、嘉实
价值精选
股票、嘉
实价值发
现三个月
定期混
合、嘉实
2021年 8月 3
日
- 20年
曾在北京海问投资咨询有限公司、国信证
券股份有限公司及泰达荷银基金管理有
限公司任研究员、基金经理助理职务。
2007年 9月加入嘉实基金管理有限公司，
曾任研究员、投资经理、策略组投资总监，
现任价值风格投资总监。硕士研究生，具
有基金从业资格。中国国籍。
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价值长青
混合、嘉
实价值臻
选混合、
嘉实价值
驱动一年
持有期混
合基金经
理
吴悠
本基金、
嘉实丰和
灵活配置
混合基金
经理
2021年 9月 10
日
- 9年
2012年 7加入嘉实基金管理有限公司，
历任研究部行业研究员、机构部投资经理
助理。博士研究生，具有基金从业资格。
中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2021年四季度市场对经济下行的预期进一步加强。尤其是地产监管政策趋严导致部分民营企
业经营困难，地产行业数据也开始大幅下滑，更加剧了市场对于经济衰退的担忧。而政府保供稳
价措施逐步取得成效，大宗商品价格出现明显回落，恶性通胀的风险逐步消除。在此宏观背景下，
四季度 A股市场交易的主线从周期品重新回到了主题和成长。
我们认为国内经济尽管确实面临诸多挑战，但仍然具备较强的韧性。原因包括：出口仍持续
受益于海外投资拉动，疫情逐步消退后服务类消费终将恢复，财政和基建投资将重点发力对冲下
行压力，地产政策也已经开始微调下行有底。从上市公司的产能利用率和财务指标看，本轮制造
业投资周期仍然处于回升阶段，长期看中国制造业的产业升级和进口替代也值得期待。
报告期内，我们保持均衡的组合配置思路，尽量规避估值过高和交易拥挤的热门赛道，坚持
自下而上寻找质地优秀且估值具备安全边际的个股。后续我们一方面将重点挖掘优质的中小盘成
长股，另一方面会继续配置估值已被充分低估的大盘价值股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1969元；本报告期基金份额净值增长率为 1.45%，业绩
比较基准收益率为-2.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,429,956,344.78 88.78
其中：股票 1,429,956,344.78 88.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 179,108,050.41 11.12
8 其他资产 1,645,297.51 0.10
9 合计 1,610,709,692.70 100.00
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注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 76,690,880.00元，占基金资产净值的比例为
4.77%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 6,815.50 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 901,251,458.53 56.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 45,816.60 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 78,136,181.60 4.86
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 472,675.29 0.03
J 金融业 221,679,439.27 13.79
K 房地产业 150,404,722.00 9.36
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 899,540.46 0.06
N 水利、环境和公共设施管理业 334,584.06 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00
S 综合 - -
合计 1,353,265,464.78 84.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
通信服务 - -
非必需消费品 76,690,880.00 4.77
必需消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
原材料 - -
房地产 - -
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公用事业 - -
合计 76,690,880.00 4.77
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000002 万 科 A 7,611,575 150,404,722.00 9.36
2 600036 招商银行 2,888,337 140,690,895.27 8.75
3 002925 盈趣科技 3,431,051 116,758,665.53 7.26
4 002078 太阳纸业 9,646,512 110,838,422.88 6.89
5 603866 桃李面包 3,221,575 91,492,730.00 5.69
6 002938 鹏鼎控股 2,017,100 85,585,553.00 5.32
7 300628 亿联网络 1,042,548 84,915,534.60 5.28
8 002541 鸿路钢构 1,517,729 81,259,210.66 5.05
9 601166 兴业银行 4,253,600 80,988,544.00 5.04
10 601021 春秋航空 1,375,637 78,136,181.60 4.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 5月 21 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监
罚决字〔2021〕16 号），对招商银行股份有限公司为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理
财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；违规协助无衍生产品交易业务资格的银
行发行结构性衍生产品；理财产品之间风险隔离不到位等违法违规事实，因违反《中华人民共和
国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021年 5
月 17日作出行政处罚决定，罚款 7170万元。
2021年 8月 20日，中国人民银行银罚字〔2021〕26号对兴业银行股份有限公司因违反信用
信息采集、提供、查询及相关管理规定，于 2021年 8月 13日作出行政处罚决定，罚款合计 5万
元。
本基金投资于“招商银行（600036）”、“兴业银行（601166）”的决策程序说明：基于对招商
银行、兴业银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”、“兴业银行”股票
的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,533,468.98
2 应收证券清算款 74,643.23
3 应收股利 -
4 应收利息 37,185.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,645,297.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,562,780,718.15
报告期期间基金总申购份额 6,341,585.31
减：报告期期间基金总赎回份额 225,889,149.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,343,233,153.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
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8.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实 3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册
的批复文件；
（2）《嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；
（3）《嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；
（4）《嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
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2022年 1月 21日