0.4711% 基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 10 月 22 日
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上证 180 价值 ETF
场内简称 价值 ETF
基金主代码 510030
交易代码 510030
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额 29,528,726.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数。通常情况下，本基金根据标的指数
成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。在
因特殊情况（如成份股停牌、流动性不足、法规法律限
制等）导致无法获得足够数量的股票时，本基金可以根
据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、
流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份
股进行替代（同行业股票优先考虑），以期在规定的风
险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
业绩比较基准 上证 180 价值指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，其风险和预期收益均高于货币市
场基金、债券型基金和混合型基金。本基金在股票基金
中属于指数基金，紧密跟踪标的指数，属于股票基金中
风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场水平大致
相近的产品。
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 3 页 共 14 页
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 4,774,454.28
2.本期利润 -2,097,423.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0703
4.期末基金资产净值 153,100,686.74
5.期末基金份额净值 5.185
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.44% 0.84% -4.25% 0.84% 2.81% 0.00%
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 4 页 共 14 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：基金依法应自成立日期起 6 个月内达到基金合同约定的资产组合，截至 2010 年 5 月 28
日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
丰晨成
本基金基
金经理、
华宝上证
180 价值
ETF 联接、
华宝中证
全指证券
公司 ETF、
华宝中证
500 增强、
华宝券商
ETF 联接、
华宝中证
1000 指数
分级基金
经理
2015 年 11
月 13 日 - 9 年
硕士。2009 年加入华宝基金
管理有限公司，先后担任助
理产品经理、数量分析师、
投资经理助理、投资经理等
职务。2015 年 11 月起任上
证180价值交易型开放式指
数证券投资基金、华宝上证
180 价值交易型开放式指数
证券投资基金联接基金基
金经理，2016 年 8 月起任华
宝中证全指证券公司交易
型开放式指数证券投资基
金基金经理，2018 年 4 月起
任华宝中证500指数增强型
发起式证券投资基金基金
经理，2018 年 6 月起任华宝
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 5 页 共 14 页
中证全指证券公司交易型
开放式指数证券投资基金
发起式联接基金基金经理，
2018 年 8 月起任华宝中证
1000 指数分级证券投资基
金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年三季度市场整体呈现 V字形走势，8月初市场急跌及以后的逐步反弹，以低估值、大
盘蓝筹为代表的 180 价值指数相较其他宽基指数走势波动性低，下跌和反弹的幅度均较小。本报
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 6 页 共 14 页
告期沪深 300 指数下跌-0.29%，180 指数下跌了-1.98%，创业板指和中小板指反弹时涨幅较多，
分别涨+7.68%和+5.62%。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资
策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪
误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-1.44%，业绩比较基准收益率为-4.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 150,899,268.41 98.33
其中：股票 150,899,268.41 98.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,189,959.16 1.43
8 其他资产 372,874.94 0.24
9 合计 153,462,102.51 100.00
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 7 页 共 14 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,657,837.00 5.00
C 制造业 15,610,360.94 10.20
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,847,238.99 5.13
E 建筑业 12,984,596.82 8.48
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,672,910.13 1.75
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 93,226,437.44 60.89
K 房地产业 10,463,000.45 6.83
L 租赁和商务服务业 191,815.00 0.13
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 150,654,196.77 98.40
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,942.24 0.01
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 223,129.40 0.15
J 金融业 - -
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 8 页 共 14 页
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业 - -
O 居民服务、修理和其他服
务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 245,071.64 0.16
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 192,406 16,747,018.24 10.94
2 600036 招商银行 433,558 15,066,140.50 9.84
3 601166 兴业银行 611,352 10,717,000.56 7.00
4 601328 交通银行 1,155,100 6,295,295.00 4.11
5 601288 农业银行 1,610,424 5,572,067.04 3.64
6 600900 长江电力 277,401 5,057,020.23 3.30
7 601398 工商银行 906,800 5,014,604.00 3.28
8 601668 中国建筑 882,478 4,791,855.54 3.13
9 601601 中国太保 131,904 4,599,492.48 3.00
10 600048 保利地产 299,974 4,289,628.20 2.80
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 9 页 共 14 页
1 688368 晶丰明源 2,557 144,930.76 0.09
2 603927 中科软 884 78,198.64 0.05
3 603786 科博达 816 21,942.24 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 10 页 共 14 页
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
180 价值 ETF 基金截至 2019 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的招商银行（600036）于 2019 年
7 月 28 日收到全国银行间同业拆借中心通报批评，要求其加强风险控制和内部管理，并依据《银
行间本币市场交易员管理办法（试行）》（中汇交发〔2014〕196 号），暂停招商银行相关交易员的
银行间本币市场交易员资格 1年；因 2019 年 7 月 2 日，平安银行和招商银行在银行间债券回购市
场达成 DR001 为 0.09%的异常利率交易。经两家银行自查，为交易员操作失误所致。
180 价值 ETF 基金截至 2019 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的交通银行（601328）于 2018 年
12 月 8 日收到中国银行保险监督管理委员会处罚通知。由于公司存在：(一)不良信贷资产未洁净
转让,理财资金投资本行不良信贷资产收益权;(二)未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资
产;(三)档案管理不到位,内控管理存在严重漏洞;(四)理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款
规模;(五)违规向土地储备机构提供融资;(六)信贷资金违规承接本行表外理财资产;(七)理财资
金违规投资项目资本金;(八)部分理财产品信息披露不合规;(九)现场检查配合不力；被处以罚款。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 11 页 共 14 页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,539.98
2 应收证券清算款 369,959.48
3 应收股利 -
4 应收利息 375.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 372,874.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%） 流通受限情况说明
1 688368 晶丰明源 144,930.76 0.09 新股锁定
2 603786 科博达 21,942.24 0.01 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 29,528,726.00
报告期期间基金总申购份额 1,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 1,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列） -
报告期期末基金份额总额 29,528,726.00
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 12 页 共 14 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额
份额
占比
中
国
工
商
银
行
－
华
宝
兴
业
上
证
18
0
价
值
交
易
型
开
1 20190701~20190930
23,809,007.0
0
2,851,400.0
0
3,306,200.0
0
23,354,207.0
0
79.09
%
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 13 页 共 14 页
放
式
指
数
证
券
投
资
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例
较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额
赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金
管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2019 年 7 月 27 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创
板股票的公告》，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
上证 180价值 ETF2019年第 3季度报告
第 14 页 共 14 页
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日