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上证180价值交易型开放式指数证券投资
基金招募说明书（更新）
2021年定期更新
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
【重要提示】
本基金根据中国证券监督管理委员会证监许可［2010］227号文的核准，进行募集。基
金合同于2010年4月23日正式生效。
基金管理人保证《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》(以下简称
“招募说明书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监
会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性
判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本基金的标的指数为上证180价值指数，指
数编制方法如下：
（1）样本空间：上证180指数样本
（2）选样方法：
1）对样本空间的上市公司证券，计算其成长因子与价值因子的变量数值。成长因子包
含三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和内部增长率；价值因子包含四个变量：
股息收益率（D/P），每股净资产与价格比率（B/P），每股净现金流与价格比率（CF/P）、每
股收益与价格比率（E/P）；
2）对样本空间中的上市公司证券，计算其成长评分与价值评分。成长评分为三个成长
变量Z 值的平均，价值评分为四个价值变量Z值的平均；
3）对样本空间的上市公司证券，按照成长评分与价值评分确定指数样本；选取价值评
分最高的60只上市公司证券作为上证180价值指数的样本;
（3）指数采用调整市值加权，并设置权重因子。权重因子介于0和1之间，以使单个样
本权重不超过10%。
有关标的指数具体编制方案及成份股信息详见中证指数有限公司网站，网址：
www.csindex.com.cn。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：市
场风险、、指数化投资的风险、ETF运作的风险、投资科创板股票存在的风险、存托凭证的
投资风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征
的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险等。其中，指数化投资的风险包括标
的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、标的指数编制和计算的
风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、标的指数变更的风险、指数编制机构停止服务的
风险等；ETF运作的风险包括可接受股票认购导致的风险、基金份额二级市场交易价格折溢
价风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、成份股停牌的风险、投资者申购失败的
风险、投资者赎回失败的风险、申购赎回清单差错风险、申购赎回清单标识设置不合理的风
险、基金份额赎回对价的变现风险、套利风险、第三方机构服务的风险、退市风险等等。
本基金为股票基金，其风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型基金和混合基金。
本基金在股票基金中属于指数基金，紧密跟踪标的指数，属于股票基金中风险较高、收益与
标的指数所代表的股票市场水平大致相近的产品。
基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、
系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资
产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创
板股票。
本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，
存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。
投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》、《基金合同》及基金
产品资料概要。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
本次更新招募说明书其他所载内容截止日为2021年4月30日，有关财务数据和净值表
现截止日为2021年3月31日，数据未经审计。
原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书为准。
目 录
一、 绪 言 ............................................................................................................................. 1
二、 释 义 ............................................................................................................................. 2
三、 基金管理人 ..................................................................................................................... 8
四、 基金托管人 ................................................................................................................... 14
五、 相关服务机构 ............................................................................................................... 18
六、 基金的募集 ................................................................................................................... 27
七、 基金合同生效 ............................................................................................................... 28
八、 基金份额折算与变更登记 ........................................................................................... 29
九、基金份额的交易 ............................................................................................................. 31
十、基金份额的申购与赎回 ................................................................................................. 33
十一、 基金的投资 ............................................................................................................... 41
十二、基金的业绩 ................................................................................................................. 52
十三、基金财产 ..................................................................................................................... 53
十四、基金资产估值 ............................................................................................................. 55
十五、基金收益与分配 ......................................................................................................... 60
十六、基金的费用与税收 ..................................................................................................... 62
十七、基金的会计与审计 ..................................................................................................... 65
十八、基金的信息披露 ......................................................................................................... 66
十九、风险揭示 ..................................................................................................................... 72
二十、基金合同的变更、终止与基金财产清算 ................................................................. 79
二十一、基金合同的内容摘要 ............................................................................................. 82
二十二、基金托管协议内容摘要 ......................................................................................... 95
二十三、对基金份额持有人的服务 ................................................................................... 109
二十四、其他应披露事项 ................................................................................................... 110
二十五、招募说明书存放及查阅方式 ............................................................................... 111
二十六、备查文件 ............................................................................................................... 112
一、 绪 言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简
称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性规定》”）、《公开募集
证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（以下简称“《指数基金指引》”）、其他有关规定
及《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。
本招募说明书阐述了上证180价值交易型开放式指数证券投资基金的投资目标、策略、风险、
费率等与投资人投资决策有关的必要事项，投资人在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金是根据本招募说明书所载明资料申请募集的。本招募说明书由本基金管理人解释。本
基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书
作出任何解释或者说明。
本招募说明书根据基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权
利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合
同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、
基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，
应详细查阅基金合同。
二、 释 义
本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
《基金合同》 指《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及对
合同的任何有效的修订和补充
中国 中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、澳
门特别行政区及台湾地区)
法律法规 中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规范性文
件
《基金法》 《中华人民共和国证券投资基金法》
《销售办法》 《证券投资基金销售管理办法》
《运作办法》 《公开募集证券投资基金运作管理办法》
《信息披露办法》 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
元 中国法定货币人民币元
基金或本基金 依据《基金合同》所募集的上证180价值交易型开放式指数证券投
资基金
招募说明书 《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》，及其
更新
基金产品资料概要 指《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概
要》及其更新
托管协议 基金管理人与基金托管人签订的《上证180价值交易型开放式指数
证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充
发售公告 《上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金份额发售公
告》
《业务规则》 《中国证券登记结算有限责任公司交易型开放式指数基金登记结算
业务实施细则》
《流动性规定》 指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公开
募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不
时做出的修订
《指数基金指引》 指中国证监会2021年1月22日颁布、同年2月1日实施的《公开
募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》及颁布机关
对其不时做出的修订
流动性受限资产 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予
以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购
与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股
票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人
债务违约无法进行转让或交易的债券等
中国证监会 中国证券监督管理委员会
银行监管机构 中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权的机构
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金份额持有人 根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份额的投资者；
交易型开放式指数证券投资基金 《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》
所定义的“交易型开放式指数基金”，亦称“ETF(Exchange Traded
Fund)”或者“ETF基金”，即指经依法募集的、投资特定证券指数
所对应组合证券的开放式基金，其基金份额用组合证券进行申购、
赎回，并在上海证券交易所上市交易
联接基金 将绝大多数基金财产投资于跟踪同一标的指数的目标ETF, 紧密跟
踪标的指数表现, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化, 采用开放式
运作的基金
发售代理机构 符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，由基金管理人指
定的代理本基金发售业务的机构
发售协调人 基金管理人指定的协调本基金发售等工作的代理机构
申购赎回代理券商 符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，由基金管理人指
定的办理本基金申购、赎回业务的证券公司，又称为代办证券公司
基金代销机构 发售代理机构和/或申购赎回代理券商
销售机构 基金管理人及基金代销机构
基金销售网点 基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点
基金网上交易系统 直销机构的直销e网金及代销机构的网上交易系统
注册登记业务 《中国证券登记结算有限责任公司交易型开放式指数基金登记结算
业务实施细则》定义基金登记、存管、清算和交收业务
基金注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
《基金合同》当事人 受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利并承担义务的法
律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
个人投资者 年满18周岁，合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军
人证件等有效身份证件的中国公民，以及符合法律法规规定的条件
可以投资开放式证券投资基金的自然人
机构投资者 符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国合法注册
登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续的企业法人、事业
法人、社会团体和其他组织
合格境外机构投资者 符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法
规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基金的中国境外的
基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构
投资者 个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国
证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资者的总称
基金合同生效日 指2010年4月23日
募集期 本合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集
期限，自基金份额发售之日起不超过3个月的期限
基金存续期 《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间
日/天 公历日
月 公历月
工作日 上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
开放日 销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日
T日 申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
T+n日 自T日起第n个工作日（不包含T日）
认购 在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为
发售 在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行为
申购赎回清单 指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文件
申购对价 指投资者申购基金份额时，按基金合同和招募说明书规定应交付的
组合证券、现金替代、现金差额及其他对价
赎回对价 指投资者赎回基金份额时，基金管理人按基金合同和招募说明书规
定应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价
组合证券 指本基金标的指数所包含的全部或部分证券
标的指数 指上海证券交易所编制并发布的上证180价值指数及其未来可能发
生的变更
现金替代 指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用
于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金
现金差额 指最小申购、赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购、
赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资者申购、赎回时
应支付或应获得的现金差额根据最小申购、赎回单位对应的现金差
额、申购或赎回的基金份额数计算
最小申购、赎回单位 指本基金申购份额、赎回份额的最低数量，投资者申购、赎回的基
金份额应为最小申购、赎回单位的整数倍
基金份额参考净值 指上海证券交易所在交易时间内根据基金管理人提供的申购、赎回
清单和组合证券内各只证券的实时成交数据计算并发布的基金份额
参考净值，简称IOPV
预估现金部分 指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回代理券商预先冻结申请
申购、赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算并公布的现金
数额
基金份额折算 指本基金建仓结束后，基金管理人根据基金合同规定将投资者的基
金份额进行变更登记的行为
完全复制法 一种跟踪指数的投资方法，即通过购买标的指数中的所有成份证券，
并且按照每种成份证券在标的指数中的权重确定购买的比例以构建
指数组合，达到复制指数的目的
申购 基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人购买基金
份额的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过3个
月的时间开始办理
赎回 基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人卖出基金
份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》生效后不超过3个
月的时间开始办理
收益评价日 基金管理人计算本基金净值增长率与标的指数增长率差额之日
基金净值增长率 收益评价日基金份额净值与基金上市前一日基金份额净值之比减去
1乘以100%
标的指数同期增长率 收益评价日标的指数收盘值与基金上市前一日标的指数收盘值之比
减去1乘以100%
基金账户 基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基金管理人
管理的开放式基金份额情况的账户
交易账户 各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理基金交
易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户
转托管 投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入
另一交易账户的业务
基金转换 投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管理的任一
开放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换为基金管理人
管理的任何其他开放式基金（转入基金）的基金份额的行为
定期定额投资计划 投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及
扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内
自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式
基金收益 基金投资所得红利、股息、债券利息、证券投资收益、证券持有期
间的公允价值变动、银行存款利息以及其他收入。
基金资产总值 基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金应收的
申购基金款以及其他投资所形成的价值总和
基金资产净值 基金资产总值扣除负债后的净资产值
基金资产估值 计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值的过程
货币市场工具 现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在
三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；期限在一年以内(含一
年)的债券回购；期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；中国证
监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具
指定媒介 中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网
站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子
披露网站）等媒介
不可抗力 基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件。
三、 基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：华宝基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
法定代表人：XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）
总经理：XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）
成立日期：2003年3月7日
注册资本：1.5亿元
电话：021－38505888
联系人：章希
股权结构：中方股东华宝信托有限责任公司持有51%的股份，外方股东Warburg Pincus Asset
Management, L.P.持有49%的股份。
（二） 基金管理人主要人员情况
1、董事会信息
朱永红先生，董事长，博士。曾任武汉钢铁（集团）公司战略研究室主任、财务总监兼计划
财务部部长、副总会计师、总会计师等职务。现任华宝基金管理有限公司董事长，中国宝武钢铁
集团有限公司党委常委、总会计师兼董事会秘书，宝山钢铁股份有限公司监事会主席，中国太平
洋保险（集团）股份有限公司监事会主席，宝武集团财务有限责任公司董事长。
XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）女士，董事，硕士。曾任加拿大TD Securities公司金融分
析师，Acthop投资公司财务总监。2003年5月加入华宝基金管理有限公司，先后担任公司营运总
监、董事会秘书、副总经理，现任华宝基金管理有限公司总经理。
魏臻先生，董事。曾任麦肯锡（上海）咨询公司分析师，摩根斯坦利亚洲公司分析师，香港
人人媒体总监。现任华平投资集团董事总经理、神州租车控股公司董事、九月教育集团董事、中
通快递董事。
周朗朗先生，董事，本科。曾任瑞士信贷第一波士顿（加拿大）分析师；花旗银行（香港）
投资银行部分析师；现任美国华平集团中国金融行业负责人、董事总经理，华融资产管理股份有
限公司董事，上海灿谷投资管理咨询服务有限公司董事。
胡光先生，独立董事，硕士。曾任美国俄亥俄州舒士克曼律师事务所律师，飞利浦电子中国
集团法律顾问，上海市邦信阳律师事务所合伙人，上海胡光律师事务所主任。现任上海市君悦律
师事务所主任。
尉安宁先生，独立董事，博士。曾任宁夏广播电视大学讲师，中国社会科学院经济研究所助
理研究员，世界银行农业经济学家，荷兰合作银行东北亚区食品农业研究主管，新希望集团常务
副总裁，比利时富通银行中国区CEO兼上海分行行长，山东亚太中慧集团董事长。现任上海谷旺
投资管理有限公司执行董事兼总经理，大成食品（亚洲）有限公司执行董事、董事会主席、执行
委员会主席。
陈志宏先生，独立董事，硕士。曾任毕马威会计师事务所合伙人、普华永道会计师事务所合
伙人，苏黎世金融服务集团亚太地区首席执行官。
2、监事会信息
朱莉丽女士，监事，硕士。曾就职于美林投资银行部、德意志银行投资银行部；现任美国华
平集团执行董事。
黄洪永先生，监事，硕士。曾任宝钢集团规划部、管理创新部综合主管，宝钢工程党委组织
部、人力资源部部长，广东钢铁集团规划部副部长，广东宝钢置业副总经理，宝钢集团人事效率
总监、领导力发展总监，中国宝武集团领导力发展总监，中国宝武钢铁集团产业金融党工委副书
记、纪工委书记；现任华宝投资有限公司党委副书记、 纪委书记。
沈燕女士，监事，本科。曾任宝钢集团审计部主任审计师，宝钢欧洲有限责任公司财务总
监，华宝证券有限责任公司稽核部高级经理。现任华宝基金管理有限公司合规审计部高级内审经
理。
丁科先生，监事，硕士。曾任招银金融租赁业务研发部客户经理，平安国际融资租赁企划部
经营分析经理，华宝投资投资银行部项目经理。现任华宝基金管理有限公司战略规划部战略规划
主管。
3、总经理及其他高级管理人员
朱永红先生，董事长，简历同上。
XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）女士，总经理，简历同上。
刘欣先生，常务副总经理，本科。曾任中国国际金融有限公司投资银行部分析师、经理，美
林（亚太）有限公司投资银行部经理、亚洲企业融资部副总裁/董事，瑞士信贷香港有限公司投资
银行部副总裁，北京春雨天下软件有限公司首席财务官，亚投顾问有限公司高级顾问等职务。现
任华宝基金管理有限公司常务副总经理。
向辉先生，副总经理，硕士。曾在武汉长江金融审计事务所任副所长、在长盛基金管理有限
公司市场部任职。2002年加入华宝基金公司参与公司的筹建工作，先后担任公司清算登记部总经
理、营运副总监、营运总监，现任华宝基金管理有限公司副总经理。
李慧勇先生，副总经理，硕士。曾在上海申银万国证券研究所有限公司担任董事总经理/所长
助理/研究执行委员会副主任/首席分析师的职务。现任华宝基金管理有限公司副总经理。
周雷先生，督察长，硕士。曾任职于中国机械设备进出口总公司、北京证监局、中国证监会，
曾任华宝证券有限责任公司首席风险官、合规总监。现任华宝基金管理有限公司督察长。
李孟恒先生，首席信息官，硕士。曾在T.A. Consutanted LTD.从事开发及技术管理工作。
2002年参与华宝基金管理有限公司筹备工作，后历任信息技术部资深系统工程师、部门副总经理，
营运副总监兼信息技术部总经理，现任华宝基金管理有限公司首席信息官。
4、本基金基金经理
丰晨成，硕士。2009年加入华宝基金管理有限公司，先后担任助理产品经理、数量分析
师、投资经理助理、投资经理等职务。2015年11月起任上证180价值交易型开放式指数证券投
资基金、华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2016年8月起任
华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2018年4月至2021年1月任
华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2018年6月起任华宝中证全指证券公司
交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2018年8月至2020年11月任华宝中
证1000指数分级证券投资基金基金经理，2020年11月起任华宝中证1000指数证券投资基金基
金经理。
5、指数投资决策委员会成员
XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）女士，公司总经理。
胡洁女士，指数研发投资部总经理，华宝中证医疗指数证券投资基金基金经理、华宝中证军
工交易型开放式指数证券投资基金基金经理、华宝标普中国A股红利机会指数证券投资基金
（LOF）基金经理、华宝中证银行交易型开放式�