0.0000% 基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时保证金货币 ETF
场内简称 证券简称:博时货币，扩位证券简称:保证金货币 ETF
基金主代码 511860
交易代码 511860
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 11月 25日
报告期末基金份额总额 823,732.11份
投资目标
在保持相对低风险和相对高流动性的前提下获得高于业绩比较基准的回
报。
投资策略
本基金在资产配置时应充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特
征。在风险与收益的配比中，力求降低各类风险，并争取在控制投资组合
良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。主要投资策略有：资产配
置策略、利率策略、回购配置策略、个券选择策略、银行定期存款投资策
略和流动性管理策略。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的较低风险品种。本基金的预
期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
2
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益 380,762.61
2.本期利润 380,762.61
3.期末基金资产净值 82,373,225.45
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核
算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.3817% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.0414% 0.0009%
过去六个月 0.8128% 0.0009% 0.6768% 0.0000% 0.1360% 0.0009%
过去一年 1.8926% 0.0014% 1.3491% 0.0000% 0.5435% 0.0014%
过去三年 5.9487% 0.0013% 4.0500% 0.0000% 1.8987% 0.0013%
过去五年 13.0005% 0.0023% 6.7491% 0.0000% 6.2514% 0.0023%
自基金合同生
效起至今
18.8251% 0.0039% 9.2466% 0.0000% 9.5785% 0.0039%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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3
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
鲁邦旺 基金经理 2017-04-26 - 11.7
鲁邦旺先生，硕士。2008年至 2016
年在平安保险集团公司工作，历任
资金经理、固定收益投资经理。
2016 年加入博时基金管理有限公
司。历任博时裕丰纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-2017
年 10 月 17 日)、博时裕和纯债债
券型证券投资基金(2016 年 12 月
15日-2017年 10月 19日)、博时裕
盈纯债债券型证券投资基金(2016
年 12月 15日-2017年 10月 25日)、
博时裕嘉纯债债券型证券投资基
金(2016 年 12月 15 日-2017 年 11
月 15日)、博时裕坤纯债债券型证
券投资基金(2016 年 12 月 15 日
-2018年 2月 7日)、博时裕晟纯债
债券型证券投资基金(2016年12月
15日-2018年 8月 10日)、博时安
慧 18 个月定期开放债券型证券投
资基金(2017 年 12 月 29 日-2018
年 9 月 6 日)、博时裕恒纯债债券
型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕达
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12月 15日-2019年 3月 11日)、博
时裕康纯债债券型证券投资基金
(2016 年 12 月 15 日-2019 年 3 月
11 日)、博时裕泰纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-2019
年 3月 11日)、博时裕瑞纯债债券
型证券投资基金(2016 年 12 月 15
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕荣
纯债债券型证券投资基金(2016 年
12月 15日-2019年 3月 11日)、博
时裕丰纯债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金(2017年10月
18日-2019年 3月 11日)、博时裕
盈纯债3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2017 年 10 月 26
日-2019 年 3 月 11 日)、博时裕嘉
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
4
纯债3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2017年 11月 16日
-2019 年 3 月 11 日)、博时裕坤纯
债3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金(2018年 2月 8日-2019
年 3月 11日)、博时富业纯债 3个
月定期开放债券型发起式证券投
资基金(2018年 7月 2日-2019年 8
月 19日)的基金经理。现任博时岁
岁增利一年定期开放债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日—至
今)、博时天天增利货币市场基金
(2017 年 4 月 26 日—至今)、博时
保证金实时交易型货币市场基金
(2017 年 4 月 26 日—至今)、博时
兴荣货币市场基金(2018年 3月 19
日—至今)、博时合利货币市场基
金(2019 年 2 月 25 日—至今)、博
时合晶货币市场基金(2019年 2 月
25 日—至今)、博时外服货币市场
基金(2019 年 2 月 25 日—至今)、
博时合鑫货币市场基金(2019 年 2
月 25日—至今)、博时兴盛货币市
场基金(2019年 2月 25日—至今)、
博时月月享 30 天持有期短债债券
型发起式证券投资基金(2021 年 5
月 12日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基
金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理
和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别
投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公
平交易相关制度。
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济数据较前期显著下行，经济增长回落压力加大。8月工业增加值同比增长 5.3%，较 6月份
8.3%下滑明显。固定资产投资累计增速从 6月份 12.6%下降至 8月份 8.9%，源自基建、房地产和制造业等
三个分项同时回落的拖累。消费增速下行更为显著，社会消费品零售总额同比增速从 6月份 12.1%大幅滑
落至 8月份 2.5%。经济增长乏力的背景下货币政策无收紧之忧，继续保持年初以来的稳健宽松基调，流动
性合理充裕，货币市场利率整体平稳。缴税、月末和季末等因素引发的短期资金面波动主要依靠央行公开市
场操作投放流动性来平抑。9月份跨季流动性供给不平衡，央行于 9月 17日开始在公开市场投放 14天逆回
购，整月合计净投放 5900亿，力度约等于一次降准。除公开市场操作外，央行还采用降准方式对冲流动性
缺口。7月初下调存款准备金率 25bp，有效缓解了当月中下旬税期高峰带来的流动性压力。三季度期间DR007
月度平均利率分别为 2.16%、2.15%、2.18%，围绕 OMO政策利率 2.20%以下 5bp内运行，波动较二季度收
敛，显示三季度资金利率更加平稳。二季度报告中我们判断三季度货币政策仍会维持稳健宽松的基调，流动
性继续合理宽裕，资金利率运行平稳并有小幅上涨空间。该预判的准确性得到了货币市场利率走势的印证。
组合投资执行了二季度提出的配置收益率曲线上价值最显著期限的策略。配置品种方面，跨季逆回购配置价
值显著高于 3M存款、存单，因此组合主要配置 7-14天跨季逆回购资产，并积极拉长组合久期。展望四季
度，经济下行惯性依然存在，但基建托底、地产投资与出口增速韧性会制约下行空间，经济基本面有下行压
力但无失速风险，货币政策基调边际放松概率低于延续稳健宽松，流动性整体将保持平衡。地方政府专项债
于 11月前发完将对 10月和 11月流动性形成部分扰动，12月跨年因素又将带来跨年流动性的紧平衡和资金
利率短期上行。在超储率水平较低的流动性平衡环境下，该因素容易引发资金面波动，届时央行及时对冲将
是关键。货币市场利率中长期平稳方向不会改变但短期冲高难免。组合策略方面，四季度惯常是年度最好的
资产配置窗口，将耐心等待配置机会，在收益率临近季度高点的左侧进行大力集中配置，视跨年资金利率水
平考虑择机提升组合杠杆争取获得套息收入增厚组合收益，同时尽量提升组合平均剩余期限。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金基金份额净值收益率为 0.3817%，同期业绩基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 49,772,646.04 58.17
其中：债券 49,772,646.04 58.17
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 32,054,408.09 37.46
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 3,721,314.49 4.35
4 其他各项资产 15,571.63 0.02
5 合计 85,563,940.25 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.72
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 44
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 45
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 10
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（％）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30天以内 43.43 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 24.22 -
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7
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 24.17 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 12.02 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 103.85 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 9,958,542.13 12.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 39,814,103.91 48.33
8 其他 - -
9 合计 49,772,646.04 60.42
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 112108018 21中信银行 CD018 100,000 9,977,635.92 12.11
2 112118191 21华夏银行 CD191 100,000 9,976,995.73 12.11
3 219944 21贴现国债 44 100,000 9,958,542.13 12.09
4 112006273 20交通银行 CD273 100,000 9,954,545.80 12.08
5 112114015 21江苏银行 CD015 100,000 9,904,926.46 12.02
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0416%
报告期内偏离度的最低值 -0.0111%
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
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报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0192%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 100.00元。
5.9.2 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21中信银行 CD018(112108018)、21华夏银行
CD191(112118191)、20交通银行 CD273(112006273)、21江苏银行 CD015(112114015)的发行主体外，
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 2月 5日，因存在 1、未按规定履行客户身份识别义务；2、未按规定保存客户
身份资料和交易记录；3、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告；4、与身份不明的客户进行交易等违
规行为，中国人民银行对中信银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 5月 21日，因存在 1、违规使用自营资金、理财资金购买本行转让的信贷资产。
2、贷前审查及贷后管理不严。3、同业投资投前审查、投后管理不严。4、通过同业投资向企业提供融资用
于收购银行股权等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对华夏银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 7月 16日，因存在：1、理财业务和同业业务制度不健全；2、理财业务数据与
事实不符；3、部分理财业务发展与监管导向不符；4、理财业务风险隔离不到位，利用本行表内自有资金为
本行表外理财产品提供融资；5、理财资金违规投向土地储备项目；6、理财产品相互交易调节收益；7、面
向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支持证券；8、公募理财产品投资单只证券超限额；9、理财资
金违规投向交易所上市交易的股票；10、理财资金投资非标资产比照贷款管理不到位等违规行为，中国银行
保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 12月 30日，因存在 1、个人贷款资金用途管控不严；2、发放流动资金贷款偿
还银行承兑汇票垫款；3、理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理；4、个人理财资
金对接项目资本金；5、理财业务未与自营业务相分离；6、理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比
例要求等违规行为，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局对江苏银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其
未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
9
3 应收利息 15,571.63
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 15,571.63
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,206,077.12
报告期期间基金总申购份额 185,011.17
报告期期间基金总赎回份额 567,356.18
报告期期末基金份额总额 823,732.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
2021-09-07~
2021-09-07
112,367.00 1,156,117.00 1,239,650.00 28,834.00 3.50%
2
2021-07-01~
2021-07-21;
2021-07-23~
2021-08-08;
2021-09-06~
2021-09-06
351,156.00 - 351,156.00 - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
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择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金
经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认
时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承
担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额
持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性
进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本
基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：申购份额包含红利再投资份额，期初份额、期末持有份额未包含未结转收益部分。本基金同时可在
场内交易，因场内交易导致的投资者份额变动管理人无法获悉。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 9月 30日，博时基金公司共管理 296只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产
总规模逾 16138亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752亿元人民币，累计分
红逾 1509亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 9月 28日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基
金”奖。
2021年 9月 27日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。
2021年 9月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级
的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金
经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。
2021年 7月 6日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
博时保证金实时交易型货币市场基金 2021年第 3季度报告
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产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019年度金基金?海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下
基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019年度金基金?灵活配置型基金三年期奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时保证金实时交易型货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时保证金实时交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时保证金实时交易型货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时保证金实时交易型货币市场基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时保证金实时交易型货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日