-1.2529% 基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰中证煤炭 ETF
场内简称 煤炭 ETF
基金主代码 515220
交易代码 515220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2020 年 1月 20 日
报告期末基金份额总额 1,513,588,459.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略； 3、债券投资
策略； 4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策
略；6、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准 中证煤炭指数收益率
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3
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证
煤炭指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合
的风险收益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021 年 7月 1日-2021 年 9月 30 日)
1.本期已实现收益 342,730,153.89
2.本期利润 393,656,464.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.4837
4.期末基金资产净值 3,512,148,668.96
5.期末基金份额净值 2.3204
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
4
④
过去三个月 42.02% 3.09% 38.88% 3.12% 3.14% -0.03%
过去六个月 70.88% 2.72% 63.61% 2.75% 7.27% -0.03%
过去一年 111.37% 2.48% 100.76% 2.54% 10.61% -0.06%
自基金合同
生效起至今
132.04% 2.14% 84.13% 2.27% 47.91% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2020 年 1 月 20 日至 2021 年 9月 30 日）
注：本基金合同生效日为2020年1月20日。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
5
任职日期 离任日期 限
徐成城
国泰纳
斯达克
100
（QDII
-ETF）、
国泰中
证煤炭
ETF、国
泰中证
钢铁
ETF、国
泰中证
全指家
用电器
ETF、国
泰中证
新能源
汽车
ETF、国
泰中证
动漫游
戏
ETF、国
泰中证
细分机
械设备
产业主
题
ETF、国
泰中证
800 汽
车与零
部件
ETF、国
泰中证
细分机
械设备
产业主
题 ETF
联接、
国泰中
证有色
金属
2020-01-20 - 15 年
硕士研究生。曾任职于闽发
证券。2011 年 11 月加入国
泰基金管理有限公司，历任
交易员、基金经理助理。
2017 年 2 月至 2021 年 7 月
任国泰创业板指数证券投
资基金（LOF）的基金经理，
2017 年 2 月至 2020 年 12
月任国泰国证医药卫生行
业指数分级证券投资基金
和国泰国证食品饮料行业
指数分级证券投资基金的
基金经理，2018 年 1 月至
2021 年 7 月任国泰黄金交
易型开放式证券投资基金
和国泰黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金的
基金经理，2018 年 4 月至
2018 年 8 月任国泰中证国
有企业改革指数证券投资
基金（LOF）的基金经理，
2018 年 5 月至 2020 年 12
月任国泰国证房地产行业
指数分级证券投资基金的
基金经理，2018 年 5 月至
2019 年 10 月任国泰国证有
色金属行业指数分级证券
投资基金和国泰国证新能
源汽车指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2018
年 11 月起兼任纳斯达克
100 交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理，2019
年 4月至 2020年 12月任国
泰中证生物医药交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金和国泰中证生物医
药交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理，2020
年1月起兼任国泰中证煤炭
交易型开放式指数证券投
资基金和国泰中证钢铁交
易型开放式指数证券投资
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
6
ETF、国
泰中证
动漫游
戏 ETF
联接、
国泰中
证光伏
产业
ETF、国
泰中证
800 汽
车与零
部件
ETF 发
起联
接、国
泰中证
有色金
属 ETF
发起联
接的基
金经理
基金的基金经理，2020 年 1
月至 2021 年 7 月任国泰中
证煤炭交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接
基金和国泰中证钢铁交易
型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金的基金
经理，2020 年 2 月起兼任国
泰中证全指家用电器交易
型开放式指数证券投资基
金的基金经理，2020 年 3
月起兼任国泰中证新能源
汽车交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，
2020 年 4 月至 2021 年 7 月
任国泰中证全指家用电器
交易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金和
国泰中证新能源汽车交易
型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金的基金
经理，2021 年 1 月至 2021
年7月任国泰国证房地产行
业指数证券投资基金（由国
泰国证房地产行业指数分
级证券投资基金终止分级
运作变更而来）的基金经
理，2021 年 2月起兼任国泰
中证动漫游戏交易型开放
式指数证券投资基金的基
金经理，2021 年 4月起兼任
国泰中证细分机械设备产
业主题交易型开放式指数
证券投资基金和国泰中证
800 汽车与零部件交易型开
放式指数证券投资基金的
基金经理，2021 年 6 月起兼
任国泰中证细分机械设备
产业主题交易型开放式指
数证券投资基金发起式联
接基金、国泰中证有色金属
交易型开放式指数证券投
资基金和国泰中证动漫游
戏交易型开放式指数证券
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
7
投资基金发起式联接基金
的基金经理，2021 年 7月起
兼任国泰中证光伏产业交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理，2021 年 8
月起兼任国泰中证800汽车
与零部件交易型开放式指
数证券投资基金发起式联
接基金和国泰中证有色金
属交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金
的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
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本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年三季度，包括我国在内的全球经济持续复苏，国内多数大宗商品价格见顶，通
胀压力有一定的缓解。但较高的成本和产业链利润分配的不均，仍主导着上市企业在三季度
业绩的表现。叠加反垄断、控能耗等产业政策的影响，A股在基本面和情绪面的驱动下，整
体呈现涨跌反复的震荡态势。从宽基指数表现来看，上证综指三季度微跌 0.64%，沪深 300
指数下跌约 6.85%，创业板和科创 50指数分别下跌 6.69%和 13.82%。从成交额来看，A股三
季度日均成绩额已达 1万亿以上，较上半年有明显提升。外资方面，尽管未能达到二季度的
净流入水平，三季度的北向资金累计净买入也达到了近 700 亿，并呈现前低后高的趋势。分
行业来看，三季度申万一级行业中，煤炭采掘行业以超过 36%的涨幅居 28 个行业之首，有
色、公用事业、钢铁、电气设备和化工行业也在三季度斩获 10%至 30%的涨幅；跌幅居前的
则是以大消费为代表的休闲服务、医药、食品和传媒等行业。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲
击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 42.02%，同期业绩比较基准收益率为 38.88%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，四季度 A股市场仍将处于基本面和政策面的双重影响下：一方面，随着全球
经济复苏叠流动性宽松仍将持续至年底，A股在盈利和资金的推动下，仍会处于上升区间；
但另一方面，随着通胀的上升，政策整体趋紧的可能性正在累积，“双限”、“双控”政策的
过度执行或将导致对经济的负面影响；此外，部分房企债务问题的解决与否，也将在一定程
度上影响市场的风险偏好。因此，震荡上行或将成为四季度 A股市场的主要表现。行业方面，
景气度较高的新能源和周期行业或仍将持续强势表现，而大消费行业也具备估值和情绪修复
的空间。风格加速切换，或将成为四季度 A股市场的常态。
煤炭行业方面，短期来看，随着全球经济的复苏和下游需求旺盛，去年四季度的景气大
概率延续，企业盈利有望继续提升；而长期来看，供给侧改革的持续，原煤产量向晋陕蒙主
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
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产地集中，非主产地产量负增长，安监层面助力供给侧改革推动高风险小煤矿退出，行业集
中度不断提升，有利于上市煤炭企业进一步扩大市场份额。目前煤炭行业上市公司平均估值
仍处于低位，但行业分红率较高，具有较好的投资安全边际和资产配置价值，建议投资者利
用国泰中证煤炭 ETF 基金，积极把握行业投资机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 3,493,896,383.84 98.79
其中：股票 3,493,896,383.84 98.79
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 37,658,866.71 1.06
7 其他各项资产 4,957,934.43 0.14
8 合计 3,536,513,184.98 100.00
注：（1）上述股票投资包括可退替代款估值增值。
（2）报告期内，本基金参与转融通证券出借业务遵循持有人利益优先原则，基金管理人根
据法律法规以及公司相关风险管理制度对重大关联交易进行管理，交易按照市场公平合理价
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格执行，不存在从事利益输送及其他不正当交易活动的情况。报告期末，本基金参与转融通
证券出借业务借出股票的公允价值为69,465,721.00元，占基金资产净值比例为1.98%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 2,547,956.23 0.07
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 20,183.39 0.00
F 批发和零售业 77,729.83 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 89,801.68 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 205,735.84 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 38,613.78 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00
S 综合 - -
合计 2,998,084.79 0.09
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
11
B 采矿业 2,769,398,366.14 78.85
C 制造业 651,729,823.58 18.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 69,655,884.33 1.98
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,490,784,074.05 99.39
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601225 陕西煤业 20,201,693 298,985,056.40 8.51
2 601088 中国神华 12,117,707 274,587,240.62 7.82
3 600188 兖州煤业 9,183,490 266,229,375.10 7.58
4 000983 山西焦煤 21,605,507 256,241,313.02 7.30
5 000723 美锦能源 22,773,600 245,271,672.00 6.98
6 601699 潞安环能 12,419,538 186,417,265.38 5.31
7 601898 中煤能源 18,989,995 171,289,754.90 4.88
8 600985 淮北矿业 10,322,458 156,694,912.44 4.46
9 601666 平煤股份 12,097,355 154,362,249.80 4.40
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
12
10 600348 华阳股份 12,445,552 152,706,923.04 4.35
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 688425 铁建重工 85,228 436,367.36 0.01
2 688276 百克生物 3,486 318,341.52 0.01
3 688269 凯立新材 1,941 191,926.08 0.01
4 688772 珠海冠宇 12,960 187,012.80 0.01
5 688315 诺禾致源 3,711 186,292.20 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 144,489.68
2 应收证券清算款 4,782,495.71
3 应收股利 -
4 应收利息 30,949.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,957,934.43
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601225 陕西煤业 1,480,000.00 0.04
转融通证券
出借业务的
股票
2 601088 中国神华 1,812,800.00 0.05
转融通证券
出借业务的
股票
3 600188 兖州煤业 1,739,400.00 0.05 转融通证券
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
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出借业务的
股票
4 000723 美锦能源 20,463,000.00 0.58
转融通证券
出借业务的
股票
5 601699 潞安环能 1,200,800.00 0.03
转融通证券
出借业务的
股票
6 601898 中煤能源 902,000.00 0.03
转融通证券
出借业务的
股票
7 600985 淮北矿业 910,800.00 0.03
转融通证券
出借业务的
股票
8 601666 平煤股份 1,020,800.00 0.03
转融通证券
出借业务的
股票
9 600348 华阳股份 8,589,000.00 0.24
转融通证券
出借业务的
股票
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 688425 铁建重工 436,367.36 0.01 新股锁定
2 688276 百克生物 318,341.52 0.01 新股锁定
3 688269 凯立新材 191,926.08 0.01 新股锁定
4 688772 珠海冠宇 187,012.80 0.01 网下中签
5 688315 诺禾致源 186,292.20 0.01 新股锁定
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 571,588,459.00
报告期期间基金总申购份额 2,583,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 1,641,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金 2021年第 3季度报告
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本报告期期末基金份额总额 1,513,588,459.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
国 泰 中
证 煤 炭
交 易 型
开 放 式
指 数 证
券 投 资
基 金 发
起 式 联
接基金
1
2021 年 07 月 01
日至2021年09月
30 日
214,16
2,200.
00
699,92
8,500.
00
142,254,
849.00
771,835,851
.00
50.99%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
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4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16层-19 层。
基金托管人住所。
9.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日