-0.7966% 基金管理人:山西证券股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月20日
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
2
页，共
14
页
目录
§1 重要提示 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ............................................................................................................................................. 3
§3
主要财务指标和基金净值表现
................................................................................................................. 4
3.1主要财务指标 ..................................................................................................................................... 4
3.2
基金净值表现
..................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................. 5
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
.................................................................................................5
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 7
4.3公平交易专项说明 ............................................................................................................................. 7
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 .............................................................................................8
4.5
报告期内基金的业绩表现
.................................................................................................................8
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
........................................................................ 8
§5
投资组合报告
............................................................................................................................................. 9
5.1报告期末基金资产组合情况 .............................................................................................................9
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................9
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ..............................................10
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 11
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
..........................11
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
......................11
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................11
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
.......................................................................... 11
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 11
5.11
投资组合报告附注
.........................................................................................................................12
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 12
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
...........................................................................................13
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ...........................................................................................13
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
.......................................................................... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................................13
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..............................................13
8.2影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................................................13
§9 备查文件目录 ........................................................................................................................................... 13
9.1备查文件目录 ................................................................................................................................... 13
9.2
存放地点
........................................................................................................................................... 14
9.3
查阅方式
........................................................................................................................................... 14
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
3
页，共
14
页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 山证红利ETF
场内简称 山证红利ETF
基金主代码 515570
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2020年01月17日
报告期末基金份额总额 39,443,862.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟
踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略跟踪标的指数，
实现基金投资目标。但在因特殊情况导致本基
金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理
人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实
际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.
2%，年跟踪误差不超过2%。具体策略包括：投
资组合管理、债券投资策略、资产支持证券投
资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策
略、股票期权投资策略、融资及转融通证券出
借策略。
业绩比较基准 中证红利潜力指数收益率
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
4
页，共
14
页
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益
高于混合型基金、债券型基
金与货币市场基金，同时本基金为交易型开放
式指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）
1.本期已实现收益 371,995.98
2.本期利润 3,265,110.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0897
4.期末基金资产净值 48,612,711.37
5.期末基金份额净值 1.2325
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
6.68% 1.11% 5.18% 1.21% 1.50% -0.10%
过去
六个
月
0.52% 1.34% -0.90% 1.43% 1.42% -0.09%
过去 -0.87% 1.24% -3.52% 1.34% 2.65% -0.10%
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
5
页，共
14
页
一年
自基
金合
同生
效起
至今
23.25% 1.30% 14.06% 1.39% 9.19% -0.09%
本基金的业绩比较基准为：中证红利潜力指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起六个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
6
页，共
14
页
章海
默
本基金的基金经理
2020-
01-17
-
19
年
章海默女士,复旦大学管
理学院工商管理硕士,具
有基金从业资格。 2003
年进入华安基金管理有限
公司,2009 年12月至2012
年12月任华安上180ETF以
及联接基金基金经理助
理, 2011年9月至2012年1
2月任华安深证300指数证
券投资基金（LOF）基金经
理，2012年12月至2015年9
月任华安上证 180 交易
型开放式指数证券投资基
金及联接基金基金经理，2
013年6月至2015年9月任
华安基金指数与量化投资
部总监助理，2013年12月
至2015年 9月任华安中证
细分医药交易型开放 式
指数证券投资基金基金经
理,2014 年11月至2015年
9月任华安中证细分医药
交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金经
理；2015年9月入西部证券
股份有限公司上海第一分
公司，2016年1月至2018
年1月，于西部证券股份有
限公司上海第一分公司负
责投资管理公司港股自营
投资账户；2018年3月至
今，任山西证券公募基金
部研究总监。2020年1月1
7日至今担任山西证券中
证红利潜力交易型开放式
指数证券投资基金基金经
理。2020年6月9日至今担
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
7
页，共
14
页
任山西证券裕盛一年定期
开放灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金经
理。
刘俊
清
本基金的基金经理
2020-
01-17
2022-
06-28
22
年
刘俊清女士，中国人民大
学MBA。2000年加盟山西证
券，从事证券研究工作；2
014年起在公募基金部从
事证券研究工作、基金产
品注册工作，同时担任公
募基金管理业务决策委成
员。2018年5月3日至2022
年6月27日任山西证券改
革精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。20
20年1月17日至2022年6月
27日担任山西证券中证红
利潜力交易型开放式指数
证券投资基金基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为本基
金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的
任职日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基
金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管
理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
8
页，共
14
页
理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规
定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策
委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
管理人在一季度报告中已经提出，2022年二季度的A股市场将是一个相对活跃的市
场，我们认为市场上半年底部已经在一季度出现，二季度市场随着社融数据的好转，会
呈现对于未来的基建投入、地产并购重组配套融资可能放松等具体政策落地以及消费修
复的提前预期。我们认为，在目前市场状况下，预期将先行于事实，结构重于整体。
回顾上述判断，二季度初的市场走势与管理人的判断出现了一定程度的偏差，主要
原因在于新冠疫情导致的上海防疫管控程度超出预期，但总体的趋势正如我们所预期
的，虽逢疫情管控，但二季度的A股市场仍出现了活跃的特征，红利潜力ETF也随着市场
的上涨而呈现了更强的弹性。
我们认为，2022年三季度的A股市场将是风险与机会并存的市场，一方面随着宏观
政策对于经济的支撑效果进一步显现，A股的底部区域已经探明，类似于上半年的高风
险阶段出现的可能性大幅降低，但另一方面，随着5月份以来的大幅反弹，市场也必然
会有一段回落调整的需要。由于红利潜力ETF的较为鲜明的风险收益特征，使得在今年
的市场环境中，将呈现出较好的收益以及性价比。
管理人会继续努力，力争在波动加大的市场中为本基金的持有人带来更好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末山证红利ETF基金份额净值为1.2325元，本报告期内，基金份额净值
增长率为6.68%，同期业绩比较基准收益率为5.18%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人，出
现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
9
页，共
14
页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 45,102,334.41 92.35
其中：股票 45,102,334.41 92.35
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,723,066.71 7.62
8 其他资产 15,270.34 0.03
9 合计 48,840,671.46 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,075,145.00 2.21
B 采矿业 5,828,627.00 11.99
C 制造业 23,389,395.64 48.11
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 230,799.00 0.47
G 交通运输、仓储和邮政业 968,071.00 1.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 416,358.80 0.86
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
10
页，共
14
页
术服务业
J 金融业 6,298,014.00 12.96
K 房地产业 6,895,923.97 14.19
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,102,334.41 92.78
5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末无积极投资股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000651 格力电器 153,100 5,162,532.00 10.62
2 601318 中国平安 110,400 5,154,576.00 10.60
3 600519 贵州茅台 1,700 3,476,500.00 7.15
4 601088 中国神华 104,000 3,463,200.00 7.12
5 000002 万 科Ａ 151,600 3,107,800.00 6.39
6 601225 陕西煤业 107,500 2,276,850.00 4.68
7 600048 保利发展 121,000 2,112,660.00 4.35
8 000333 美的集团 34,800 2,101,572.00 4.32
9 600887 伊利股份 43,600 1,698,220.00 3.49
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
11
页，共
14
页
10 000858 五 粮 液 7,800 1,575,054.00 3.24
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末无积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
12
页，共
14
页
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查或编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金本报告期投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,270.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 15,270.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无积极投资股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 31,443,862.00
报告期期间基金总申购份额 21,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 13,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
13
页，共
14
页
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 39,443,862.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220401-202
20630
10,000,000.00 - -
10,000,000.0
0
25.35%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，由于持有人结构
比较集中，资金易呈现"大进大出"特点。在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管
理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能造成基金净值的波动，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
3、山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
4、山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
5、山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金产品资料概要；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
山西证券中证红利潜力交易型开放式指数证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
第
14
页，共
14
页
8、报告期内本基金披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1、客服热线：95573
2、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券股份有限公司
2022年07月20日