0.5998% 基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国银河证券股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
前海开源中证 500等权重交易型开放式指数证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海开源中证500等权ETF
场内简称 500等权ETF
基金主代码 515590
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年11月14日
报告期末基金份额总额 26,113,665.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，
按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数
化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增
发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等
对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响
时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或
其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数
时，基金管理人可以采取包括抽样复制在内的
其他指数投资技术适当对投资组合管理进行变
通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的
指数。
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在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超
过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。
1、股票投资策略
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股
的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最
小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降
低买入成本。本基金可以根据市场情况，结合
研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在
规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整， 本
基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申
购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证
基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对
成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳
的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受
到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份
股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻
求替代。
2、金融衍生品投资策略
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允
许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲
系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险
等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货
合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟
踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
3、资产支持证券投资策略
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本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、
违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的
数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，
在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市
场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产
支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以
降低流动性风险。
4、融资及转融通证券出借业务的投资策略
本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将
根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围
和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业
务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降
低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，
达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证
券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标
的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为
转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有
人增厚投资收益。
5、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需
要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提
下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投
资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 中证500等权重指数收益率
风险收益特征
本基金属股票型基金，风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标
的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日）
1.本期已实现收益 -32,621.14
2.本期利润 -4,212,246.40
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1458
4.期末基金资产净值 34,883,313.31
5.期末基金份额净值 1.3358
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.28% 1.10% -11.24% 1.13% 0.96% -0.03%
过去六个月 -8.39% 1.39% -10.52% 1.40% 2.13% -0.01%
过去一年 -15.91% 1.28% -17.42% 1.30% 1.51% -0.02%
自基金合同
生效起至今
33.58% 1.27% 17.90% 1.30% 15.68% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
梁溥
森
本基金的基金经理
2020-
05-07
-
8
年
梁溥森先生，金融学硕士。
曾任招商基金基金核算部
基金会计，2015年6月加入
前海开源基金，现任公司
指数化投资团队基金经
理。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
受累于疫情蔓延扩散、全球政治形势动荡以及海外流动性收紧，A股三季度录得三
根月度大阴线，本基金标的指数中证500等权重指数未能独善其身，三季度大跌11.24%。
本基金三季度下跌10.28%，相对于业绩比较基准取得了一定的超额收益。总体来看，三
季度无论是经济还是市场表现都比我们此前预计的悲观。疫情的反复导致服务业景气恢
复明显弱于预期，接触型和密集型服务行业的商务活动指数仍然较低，大规模疫情虽然
得到了有效控制但散点疫情仍存，防疫措施限制仍然存在，服务业需求和信心的恢复非
朝夕之功。近期制造业PMI有所回暖但需求恢复仍然弱于生产端，且9月新出口订单指数
创下4个月以来的最低水平，出口下滑压力增大。美国持续超预期的紧缩政策对全球风
险资产形成了压制。利空因素合力压制之下，尽管A股估值处于较低位置但市场表现继
续萎靡。中证500等权重指数动态市盈率下跌至20.5左右，仅比历史上10%的时期高，风
险溢价率则提升至95%以上，相对于债券投资性价比较高。当前由于内外部形势的不乐
观，各大指数都出现了明显的回调，但中国经济仍然具有较高的韧性且长期向好。中证
500等权重指数这样一个精心构建的具有多元化的投资组合可以平滑前进道路上的坑坑
洼洼，在未来充分享受中国经济增长的红利，仍然具有较高的中长期配置价值。
作为一个被动指数基金，本基金将依然遵循一贯的投资逻辑，力争实现对标的指数
的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益，并通过参与新股申购、转债套利、期现套
利等方式获得超额收益。本基金将持续关注成份股的基本面变化情况，通过监控成份股
负面信息及其影响，在不影响本基金投资运作的情况下及时对“地雷股”进行出清，并
力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚，积跬步以致千里，力争在紧密跟踪业绩
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比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时，能够为持有人贡献一定的业绩正
偏离。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源中证500等权ETF基金份额净值为1.3358元，本报告期内，基
金份额净值增长率为-10.28%，同期业绩比较基准收益率为-11.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。
本基金从2022年06月21日至2022年08月10日连续37个工作日、从2022年08月12日至
2022年09月30日连续35个工作日基金资产净值低于五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 33,320,570.68 95.22
其中：股票 33,320,570.68 95.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 654,455.01 1.87
其中：债券 654,455.01 1.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
822,167.95 2.35
8 其他资产 195,197.85 0.56
9 合计 34,992,391.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 354,236.80 1.02
B 采矿业 1,527,556.40 4.38
C 制造业 18,197,549.15 52.17
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
1,319,888.44 3.78
E 建筑业 443,451.00 1.27
F 批发和零售业 1,494,671.04 4.28
G 交通运输、仓储和邮政业 1,557,827.00 4.47
H 住宿和餐饮业 66,309.00 0.19
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
2,493,403.33 7.15
J 金融业 2,803,254.53 8.04
K 房地产业 1,291,402.84 3.70
L 租赁和商务服务业 458,546.00 1.31
M 科学研究和技术服务业 224,526.20 0.64
N
水利、环境和公共设施管
理业
305,024.91 0.87
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 72,550.00 0.21
R 文化、体育和娱乐业 553,454.00 1.59
S 综合 132,748.00 0.38
合计 33,296,398.64 95.45
5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,172.04 0.07
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,172.04 0.07
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 605117 德业股份 500 210,105.00 0.60
2 300769 德方纳米 500 140,900.00 0.40
3 600027 华电国际 20,900 124,355.00 0.36
4 688390 固德威 420 118,872.60 0.34
5 600026 中远海能 6,500 117,585.00 0.34
6 601869 长飞光纤 2,765 116,434.15 0.33
7 000975 银泰黄金 8,940 114,968.40 0.33
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8 002244 滨江集团 10,800 113,076.00 0.32
9 002155 湖南黄金 9,000 108,090.00 0.31
10 002180 纳思达 2,500 107,875.00 0.31
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 603057 紫燕食品 423 13,510.62 0.04
2 001269 欧晶科技 473 10,661.42 0.03
注：本基金本报告期末仅持有以上积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 605,550.58 1.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 48,904.43 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 654,455.01 1.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019674 22国债09 6,000 605,550.58 1.74
2 113062 常银转债 270 27,001.89 0.08
3 110088 淮22转债 60 6,000.45 0.02
4 110089 兴发转债 60 6,000.24 0.02
5 127070 大中转债 58 5,801.72 0.02
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/
卖）
合约市
值(元)
公允价值变
动（元）
风险说明
IC2212
中证500股指期
货2212合约
1
1,137,
080.00
-36,520.00 -
公允价值变动总额合计（元） -36,520.00
股指期货投资本期收益（元） -16,790.87
股指期货投资本期公允价值变动（元） -91,200.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指
期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的
流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁
调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本基金运用股指期货交易的原则是，在流动性较好和投资期限适当的合约上安排比
例适当的头寸，以降低对市场的冲击并减少交易成本，根据市场流动性状况及投资需求，
分时段执行展期交易，在交易过程中，对投资组合的风险状况持续监控。具体而言，当
前对股指期货交易主要用以获得股指期货的基差收敛收益，并利用股指期货的杠杆效应
保留部分现金以避免跨市场ETF的尾盘赎回风险。考虑到本基金跟踪的500等权指数与IC
合约跟踪的500指数存在一定的偏离，我们会根据实际情况对成分股持仓进行调整，以
达到更好的跟踪等权指数的目的。我们还会重点关注调整后的成分券数量是否满足ETF
的赎回上限要求，以尽量避免赎空风险。
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总体而言，本基金进行股指期货投资风险可控，并且能够利用股指期货的杠杆作用
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，或者进行低风险的套利活动，符合本基
金的投资政策与投资目标。后续我们密切关注期货市场表现情况及跟踪误差情况，决定
是否继续投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 195,197.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 195,197.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
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无。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,113,665.00
报告期期间基金总申购份额 6,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 10,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 26,113,665.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券
投资基金设立的文件
（2）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公
告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2022年10月26日