华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2024年第3季度报告

华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数
证券投资基金
2024年第3季度报告

2024年9月30日











基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
报告送出日期：2024年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 稀土ETF
场内简称 稀土ETF(扩位证券简称：稀土ETF)
基金主代码 516780
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021年2月26日
报告期末基金份额总额 769,049,838.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
业绩比较基准 中证稀土产业指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证稀土产业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）
1.本期已实现收益 -10,174,253.38
2.本期利润 107,713,963.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.1374
4.期末基金资产净值 730,093,179.05
5.期末基金份额净值 0.9493

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标 准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 17.05% 2.09% 16.77% 2.11% 0.28% -0.02%
过去六个月 6.47% 1.93% 5.38% 1.94% 1.09% -0.01%
过去一年 0.42% 1.87% -0.99% 1.88% 1.41% -0.01%
过去三年 -27.68% 1.79% -31.13% 1.81% 3.45% -0.02%
自基金合同生效起至今 -5.07% 1.94% -3.99% 1.98% -1.08% -0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：图示日期为2021年2月26日至2024年9月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谭弘翔 指数投资部副总监、本基金的基金经理 2021年3月10日 - 9年 美国伊利诺伊大学厄巴纳香槟分校金融工程专业硕士。曾任上海证券交易所产品创新中心基金业务部经理。2020年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，现任指数投资部副总监。2021年3月起任华泰柏瑞中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年4月起任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年6月起任华泰柏瑞中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年11月起任华泰柏瑞中证沪港深品牌消费50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接

基金的基金经理。2022年1月起任华泰柏瑞中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年7月起任华泰柏瑞中证中药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月至2024年6月任华泰柏瑞国证疫苗与生物科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年8月起任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年11月起任华泰柏瑞上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年11月至2024年6月任华泰柏瑞中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年12月起任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年2月起任华泰柏瑞上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年6月起任华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2024年9月起任华泰柏瑞中证A500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，都为指数投资组合因跟踪指数
需要而发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
8月20日，工信部、自然资源部下达《关于下达2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控
制指标的通知》，将2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别设定为135000吨、127000
吨，相较2023年同期分别增长12.50%和10.43%。其中轻稀土和中重稀土的开采指标分别为125990
吨和9010吨，相较去年同期分别增长12.70%和9.78%。
更为重要的是，今年的通知中删掉了去年“2023年设有预留指标，全年指标数量将综合考虑
市场需求变化和各稀土集团指标执行情况等因素最终确定”的表述，表明今年可能不再设有预留
指标，应该不会出现像去年那样发布超预期的第三批指标，对市场造成新的冲击，可以说今年年
底前稀土行业最大的潜在风险来源可能无须担忧。
在此情况下，今年全年稀土开采冶炼指标相对较紧，轻、中重稀土的全年开采指标分别为
250850、19150吨，轻稀土开采指标较去年同期增长6.36%，中重稀土与去年保持不变，合计开采
指标270000吨，同比增长5.88%，冶炼分离指标254000吨，同比增长4.16%。与去年全年21.43%
和20.72%的增速相比，可以看出今年稀土供给目标的导向变化，对稀土价格的呵护力度有明显加
大。
受供给目标约束以及自缅甸、美国等海外矿产地进口收缩影响，稀土价格在今年7月中旬下
跌之后有所回暖，氧化镨钕价格从36万元/吨的低点逐步回升至9月初的41.6万元/吨，如果这
一趋势得以延续，使稀土价格四季度能够在下游生产旺季维持在45-50万元/吨的水平上，那么相
关上市公司的基本面将有望得到一定程度的改善。
但从资本市场反应来看，指标下达之后稀土板块的确有所反弹但幅度十分有限，这也与我们
之前探讨《稀土管理条例》的观点一致，在当时极低风险偏好的投资情绪主导下任何供给侧的改
善都很难拉动非“抱团”板块可持续的上涨行情，资金对于供给侧的政策预期几乎完全丧失定价
能力，这一点在今年的市场中已经被反复验证。
因此，虽然在最大的风险点消失之后，稀土板块短期内继续下行的空间有限，但要形成上涨
动能还是需要需求侧有更明显的发力迹象。
一是美联储9月份降息以及国内货币财政增量政策加力之后全球流动性边际宽松和风险偏好
提升带来的资金回流，但考虑到目前稀土行业想象空间远不如人工智能、生物科技等板块，能够
在多大程度上受益于资金面变化存疑，这一轮最直接的短期上涨动能可能对稀土板块的影响较小。
二是国内制造业设备更新和消费品以旧换新政策对下游新能源车、空调、工业电机等需求的
托底，以及流动性宽松灌溉到实体经济之后造成的明年下游需求周期性复苏，或许才能根本上改
变稀土板块的基本面和增长预期，届时才是稀土板块走出低位震荡格局的主要机会，而目前供给
侧的政策收紧和市场出清的累积效应，也可能在市场预期扭转之后产生更强大的弹性势能。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.022%，期间日跟踪误差为0.031%，较好地实
现了本基金的投资目标。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数
基本一致的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9493元，本报告期基金份额净值增长率为17.05%，业
绩比较基准收益率为16.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 724,916,021.81 99.14
其中：股票 724,916,021.81 99.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 5,638,246.44 0.77
8 其他资产 671,014.14 0.09
9 合计 731,225,282.39 100.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 26,321,850.08 3.61
C 制造业 698,154,766.48 95.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 724,476,616.56 99.23


注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 228,979.95 0.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 200,883.62 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,541.68 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 439,405.25 0.06


注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600111 北方稀土 5,052,094 104,224,699.22 14.28
2 002202 金风科技 4,195,502 42,038,930.04 5.76
3 002600 领益智造 5,594,777 42,016,775.27 5.75
4 600010 包钢股份 21,895,660 37,879,491.80 5.19
5 000831 中国稀土 1,272,248 36,017,340.88 4.93
6 601600 中国铝业 4,025,801 35,829,628.90 4.91
7 600549 厦门钨业 1,699,166 35,546,552.72 4.87
8 002340 格林美 4,881,600 34,805,808.00 4.77
9 600392 盛和资源 2,800,413 28,144,150.65 3.85
10 600580 卧龙电驱 1,832,180 23,305,329.60 3.19

注：上述股票价值不包括可退替代估增。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 301551 C无线传媒 652 82,080.28 0.01
2 688615 N合合 289 56,129.58 0.01

3 688692 达梦数据 175 51,353.75 0.01
4 001279 强邦新材 2,642 25,574.56 0.00
5 301611 珂玛科技 804 24,071.76 0.00

注：上述股票价值不包括可退替代估增。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，包钢股份（600010）在报告编制日前一年内曾受到
上海证券交易所的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国稀土（000831）在报告编制日前一年内曾受到
江西证监局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度
的要求。

报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 181,119.55
2 应收证券清算款 452,190.75
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 37,703.84
8 其他 -
9 合计 671,014.14

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况 说明
1 301551 C无线传媒 82,080.28 0.01 新股锁定期内
2 688615 N合合 56,129.58 0.01 新股锁定期内
3 688692 达梦数据 51,353.75 0.01 新股锁定期内
4 001279 强邦新材 25,574.56 0.00 新股未上市
5 301611 珂玛科技 24,071.76 0.00 新股锁定期内

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 768,549,838.00
报告期期间基金总申购份额 47,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 46,500,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 769,049,838.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途
费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com


华泰柏瑞基金管理有限公司
2024年10月25日