-1.3164% 基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
海富通收益增长证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通收益增长混合
基金主代码 519003
交易代码 519003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 3月 12日
报告期末基金份额总额 1,394,848,606.40份
投资目标
建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组
合保险机制实现风险预算管理，力争基金份额净值高
于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适
度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化
为基金资产的长期稳定增值。
投资策略
整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资
组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和
调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险
预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实
现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为
核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三
个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金份额
海富通收益增长证券投资基金 2022年第 3季度报告
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净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利
预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股
和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分
获取股市上涨收益。
业绩比较基准 上证国债指数*60%+MSCI China A指数*40%
风险收益特征
属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预
算目标下基金资产增值的最大化。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
1.本期已实现收益 25,839,466.67
2.本期利润 -253,671,451.45
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1888
4.期末基金资产净值 3,231,473,619.57
5.期末基金份额净值 2.317
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.43% 1.01% -5.43% 0.37% -2.00% 0.64%
过去六个月 -2.81% 1.19% -2.32% 0.50% -0.49% 0.69%
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过去一年 -7.66% 1.12% -6.51% 0.48% -1.15% 0.64%
过去三年
106.20
%
1.22% 11.68% 0.51% 94.52% 0.71%
过去五年
117.12
%
1.23% 12.75% 0.52% 104.37% 0.71%
自基金合同生
效起至今
699.51
%
1.32% 174.81% 0.66% 524.70% 0.66%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通收益增长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2004年 3月 12日至 2022年 9月 30日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金自2007年8
月7日至2007年11月1日为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已
达到基金合同有关投资范围、投资限制的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周雪
军
本基
金的
基金
经理；
总经
理助
理兼
公募
权益
投资
部总
监。
2015-06-09 - 14年
硕士，持有基金从业人
员资格证书。历任北京
金融街控股股份有限公
司职员、天治基金管理
有限公司研究员，2012
年 6月至 2015年 2月任
天治财富增长混合基金
经理，2014 年 1 月至
2015年 2月兼任天治趋
势精选混合基金经理。
2015年 2月加入海富通
基金管理有限公司，历
任公募权益投资部总
监，现任总经理助理兼
公募权益投资部总监。
2015年 6月起任海富通
收益增长混合基金经
理。2016年 4月起兼任
海富通改革驱动混合基
金经理。2018年 11月至
2019 年 11 月兼任海富
通中小盘混合基金经
理。2018年 12月至 2022
年 8 月兼任海富通沪港
深混合基金经理。2021
年 1 月起兼任海富通均
衡甄选混合基金经理。
2021年 2月起兼任海富
通惠睿精选混合基金经
理。2021 年 10 月起兼
任海富通惠增一年定开
基金经理。2022年 8月
起兼任海富通添鑫收益
债券基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平
交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异
进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0
的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比
等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗
下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，A股市场与全球范围内其他主要股市都经历了一轮显著的调整。以万得全
A指数来看，当季度跌幅 12.61%。分市场看，沪深 300指数下跌 15.16%、中证 500指
数下跌 11.47%、科创创业 50指数下跌 16.01%、创业板综下跌 15.79%、中小综指下跌
12.93%。分行业看，申万一级行业除煤炭以外均告下跌。
三季度影响 A 股市场的主要因素来自于国内和国外两个方向。海外因素方面，最
主要的拖累项来自于美联储持续大幅的加息以及地缘冲突的久拖不决。美联储本轮加息
操作经历了一个由慢到快的过程且持续性显著超市场预期，尤其是美联储高官对于未来
加息的指引令市场倍感压力。本轮美联储的连续加息带来了广泛的“传染”效应，一是美
债收益率连续大幅上行，二是美元指数大幅超预期上行。由此，带来全球几乎所有金融
资产重新定价。而地缘冲突一方面加剧了投资者对于基础能源和原材料通胀的担忧，另
一方面导致欧元疲软，间接助推美元指数的强势表现。
国内因素方面，大致包括了盈利增速下滑和估值中枢下行两方面。7-8月份市场经
历了中报季的业绩大考。A股市场的中报全市场业绩增速，营业收入同比增速为 8.40%，
归母净利润同比增速为 3.30%。不论是营业收入的增速还是归母净利润的增速同比均大
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幅放缓。在 A股市场估值和定价的诸因子中，业绩增速不但权重大，而且敏感度很高。
这是拖累市场表现的内生性原因，也比较能说明为何国内同期利率水平一再下行，而 A
股的估值不升反降。从交易层面来看，这轮反弹结束的时点也大致同步于中报业绩披露
的结束期。
在三季度的操作中，本基金基本把握住了市场的节奏变化和结构转换，一方面在逆
周期稳增长相关的基建、地产等板块加大配置力度，另一方面在新老能源相关的细分方
向加大挖掘、精选个股，总体表现相对可控、稳健。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-7.43%，同期业绩比较基准收益率为-5.43%，基金
净值跑输业绩比较基准 2.00 个百分点。市场持续较弱，而本基金总体以相对积极的心
态去挖掘结构性机会，权益仓位维持在偏高水平，因此出现阶段性跑输业绩比较基准的
情况。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 2,472,231,610.96 76.15
其中：股票 2,472,231,610.96 76.15
2 固定收益投资 686,243,022.64 21.14
其中：债券 686,243,022.64 21.14
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 82,584,496.11 2.54
7 其他资产 5,280,841.97 0.16
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8 合计 3,246,339,971.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 164,639,909.44 5.09
C 制造业 1,508,501,922.28 46.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
67,572,035.32 2.09
E 建筑业 71,374,678.80 2.21
F 批发和零售业 116,417,552.52 3.60
G 交通运输、仓储和邮政业 111,970,410.67 3.46
H 住宿和餐饮业 11,374,345.00 0.35
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
24,995,556.51 0.77
J 金融业 161,525,549.66 5.00
K 房地产业 218,667,230.76 6.77
L 租赁和商务服务业 15,192,420.00 0.47
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,472,231,610.96 76.50
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 300750 宁德时代 273,976 109,834,238.64 3.40
2 600048 保利发展 5,040,600 90,730,800.00 2.81
3 002541 鸿路钢构 2,372,390 78,668,452.40 2.43
4 600383 金地集团 6,271,724 72,062,108.76 2.23
5 600438 通威股份 1,487,850 69,869,436.00 2.16
6 600153 建发股份 5,001,900 69,276,315.00 2.14
7 300260 新莱应材 643,200 63,342,336.00 1.96
8 600519 贵州茅台 31,279 58,569,927.50 1.81
9 603035 常熟汽饰 3,227,200 56,734,176.00 1.76
10 600325 华发股份 5,672,520 55,874,322.00 1.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 436,380,220.37 13.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,253,893.15 7.71
其中：政策性金融债 249,253,893.15 7.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 608,909.12 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 686,243,022.64 21.24
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 010303 03国债(3) 3,665,950 375,487,188.59 11.62
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2 150210 15国开 10 1,100,000 117,075,591.78 3.62
3 220206 22国开 06 700,000 70,438,756.16 2.18
4 019629 20国债 03 523,000 53,068,165.20 1.64
5 180204 18国开 04 400,000 41,526,827.40 1.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的新莱应材（300260），因涉嫌内幕交易，根据《中华人民
共和国证券法》、《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，公司控股股东、实际控
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制人、高级管理人员及董事会秘书于2022年4月3日收到关于中国证券监督管理委员会立
案告知书和立案调查通知书。
对该证券的投资决策程序的说明：公司产品领域涵盖食品安全(乳品、饮料、酒、调味
品等)、生物医药(血液制品、单抗、疫苗、大分子药物、胰岛素等)、真空与半导体(IC、
LED、面板、太阳能光伏、科学研究、航天航太等)，是超高洁净设备关键部件的专业
供应商。半导体和食品业务预期都将保持较高增速，推动公司营收快速增长。经过本基
金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金期末前十名股票未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,308,450,426.18
本报告期基金总申购份额 118,257,714.44
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 390,739.08
2 应收证券清算款 3,749,240.17
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,140,862.72
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,280,841.97
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减：本报告期基金总赎回份额 31,859,534.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,394,848,606.40
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 109 只公募基金。截至 2022 年 9 月
30日，海富通管理的公募基金资产规模约 1380亿元人民币。
海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特
定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告
确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上
海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年
12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险
基金投资管理人。
2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和
海富通收益增长证券投资基金 2022年第 3季度报告
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2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业
金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖
——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上海
证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
2020年 3月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，
海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海证券
报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通基金管理有限公司荣获“金基金?股票投
资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金?偏股混合
型基金三年期奖”。
2021年 7月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金?偏股混合型基金三
年期奖”。2021年 9月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，
海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁
发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合
型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，
海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛
基金”。2022 年 9 月，海富通基金管理有限公司荣获“IAMAC 推介?2021 年度保险资产
管理业最受欢迎投资业务合作机构——最具进取基金公司”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通收益增长证券投资基金的文件
(二)海富通收益增长证券投资基金基金合同
(三)海富通收益增长证券投资基金招募说明书
(四)海富通收益增长证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
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9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管
理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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