2的功效。判断指标主要有企业的技术前瞻能力、企业创新与发展战略匹配能
力、企业的资源整合能力以及市场开拓能力等。
⑤领导气质
上市企业的领导气质不仅是指企业在行业内市场占有率领先、市值规模与资产
规模较大,而且要有较高的品牌价值与良好的市场形象,能成为一个行业的标杆与
楷模。上市企业的这种领导气质不仅表明其具有强大的企业综合实力,从而具备稳
定优良的价值特性,而且由于其在行业中居于领导地位或在发展速度方面领先同行,
从而也具有高质量的成长特性。
本基金筛选在领导气质方面表现出色的上市企业的指标主要包括以下方面:
a.品牌:品牌是市场性无形资产,体现了一个企业的素质、信誉和形象,对企
业的产品销售和市场占有率都会产生深远影响,本基金十分关注具有良好品牌效应
的企业,并设计了专门的品牌价值模型来对上市企业进行甄选(在可行性分析中将
重点介绍);
b.资产与市值:较大的资产和市值规模是企业品牌的保证,也是企业领导气质
的体现,我们选择的指标主要包括企业总市值和市场占有率以及市场占有率提升速
度等;
对于一些处于品牌建设期,规模不断扩大的上市企业,虽然现在不够夺目,但
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也是本基金关注的对象,并通过上述指标体系进行筛选。
钻石品质企业—钻石品质对应结构图:
钻石品质企业钻石
安全 安全 稳定
稳定价值
透明 创 纯净 独特
纯净 独特
透明 创新
高质量成长
领导气质 领导气质 高贵
新华钻石品质企业评价指标体系表:
钻石品质企业品质 具体指标 评分标准
安全 修正后的AltmanZ计分模型(具体见可行性分析); 10
企业生命力(在恶劣市场环境中的表现等); 5
企业对安全生产重视度,产品标准等; 5
透明 治理结构 控股股东与上市公司关系(上市公司经营独立性与控股股东的自律性); 5
董事会、监事会的职能及运作效率;
管理层与股东间沟通机制;
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组织设计 人员结构和薪酬制度(激励机制的有效性); 5
主营业务状况(是否明晰); 5
信息披露制度完善性、财务数据可信度; 5
稳定 营业收入增长率和营业利润增长率等; 5
流动资产周转率;净资产收益率等; 5
企业经营历史记录,包括经营违约率等; 5
主营业务专一度,最近五年主营业务变化情况等; 5
创新 服务创新和商务模式创新; 5
技术创新:包括企业研发能力分析、企业研发人才管理能力分析和企业自主创新管理能力分析等; 15
领导气质 品牌价值模型分析; 10
总市值;主要产品市场占有率及占有率提升速度等; 10
评分准则:
①五大品质评分主要依据五大品质符合程度进行定性或定量分析;
②钻石品质企业的五大品质最终的品质得分均采用四分法,即:很好(16~20);
较好(11~15);一般(6~10);较差(0~5);
③根据评分结果,统计计算出钻石品质企业综合得分=安全品质+透明品质+稳
定品质+创新品质+领导气质品质,作为上市企业的最终评价分数;
④本基金将得分在80~100分的企业定义为优秀级别的企业,将60~80分的
企业定义为优良级别的企业;对于优秀级别的企业,由于其在钻石品质的五个方面
均有良好的表现,本基金将在资产配置中给予重点配置;其余优良级别的企业,尽
管在钻石品质的五个方面可能与优
秀级别企业存在一定的差距,但也有可能在某一方面表现突出,并有可能发展
成为优秀级别的企业,因此,本基金将在进一步优势比较的基础上进行适度配置。
本基金重点投资具有钻石品质的优质上市公司,钻石品质企业股票的配置比例不低
于股票资产配置的80%。
3)投资组合的确定
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①调研
对以上经过钻石品质企业评价指标体现筛选出的进入备选股票池的股票,本基
金管理人的研究团队进一步进行针对性的实地调研、集中研讨、委托课题、实证分
析等多种形式的系统研究,结合卖方研究机构的覆盖调查,进行最终核心股票的确
定。
②结合考虑行业配置策略
对于经过调研确定为投资对象的钻石品质企业,如果出现行业过度集中,本基
金将根据行业配置策略进行适度分散,并在此基础上确定最终的投资组合。
(3)股票配置流程图
全部上市公
股票财务初
优秀级别企 优良级别企
创透领稳安可能达到优秀级别的优
新定
备选股票池
实地调 实地调 结合行业配置
投资组合
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2、行业配置策略
(1)行业配置的理念
本基金在行业配置层面首先从行业外部出发用全球眼光分析国际行业周期运行
状况,结合国内的宏观经济、行业政策和金融政策等经济环境的因素,分析各行业
景气度的关联性,找出行业景气度较高的行业;对于某个行业本身,本基金要着力
研究其处于自身生命周期发展的哪个阶段,重点关注成长期和成熟期的行业,同时
对不同行业进行估值分析,综合考虑得出具有投资价值的行业。
(2)行业配置的程序与步骤
1)行业外部层次
随着中国就加入WTO后改革的日渐深入,中国行业发展状态不可避免的快速
融入到世界经济大环境中。因此,对于行业研究我们严格遵循从全球到国内的研究
思路,首先对全球行业周期运行状况进行深入了解,然后结合国内宏观环境、政府
产业政策和金融政策等要素,对我国各行业的景气程度做出较为确定的初步判断。
我们采用定性和定量相结合的判定方法,动态监测行业景气周期的变化,通过
各大研究机构对全球行业景气综合结论并通过本基金研究员的进一步研究分析,首
先找出全球景气行业,再结合本国的宏观环境,从政府相关产业政策(比如对某行
业的特别扶持政策等)和金融政策等因素考虑,并参考国家统计局的“中国行业企
业景气指数”,进一步确定国内景气行业的范围。
2)行业自身层次
每个行业都有其自身自然的生命周期,这是一个由成长到衰退的发展演变过程,
一般地,行业的生命周期可分为四个阶段,即初创期(也叫幼稚期)、成长期、成
熟期和衰退期。本基金通过严格的研究,重点投资处于成长期和成熟期的行业,而
对于处于初创期和衰退期的行业保持谨慎,但对于初创期和衰退期中个别处于成长
期和成熟期的细分行业以及国际扶持或经济转型中产生的行业机会也予以重点关
注。
在对行业生命周期做了定性分析后,我们仍需对行业本身的投资价值做定量分
析,对应其所处行业生命周期阶段(成长期行业较成熟期行业我们给予较高的合理
估值水平),综合判断其是否被高估或低估以及偏离的程度等。
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主要采取的估值方法有PEG、市净率PB和现金流量成数(价格/每股经营现金
流、PC)等。
(3)行业配置流程图
由行业外到行业自身
行业景气周期分析 行业生命周期结合估值分析
估值 行业生命周期
估值模型 成成衰初熟长退创期期期期
成长期 成熟期
结合我国宏观、产业政策及产业结构调整规划
中国行业企业景气指数
确定景气
行业配置方案
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3、大类资产配置策略
(1)基本理念
1)战术性资产配置策略
本基金是混合型基金,采用战术型资产配置策略进行大类资产配置。即不断评
估各类资产的风险收益状况,以调整投资组合中的大类资产配置,从变化的市场条
件中获利。本基金一方面根据基本面的判断,动态地考察中国宏观经济和制度变革
带来的国内金融资产估值水平的变化趋势;根据国内市场“新兴加转轨”的特点对
政策导向等因素进行研究;另一方面,对无风险收益率、股权风险溢价进行分析,
在比较收益风险状况的基础上综合确定股票、债券和其他金融工具之间的配置比例。
2)进行大类资产配置考虑的四个因素
本基金重点考虑以下四个基本因素:一是宏观经济因素;二是估值因素;三是
制度和政策的变化因素;四是市场情绪的因素。
通过这四个方面分析,利用打分卡模型(MVPS,即M:宏观因素;V:估值
因素;P:政策因素;S:情绪因素),综合四方面的结果,调整股票比例,最终达
到大类资产配置的目标。
(2)主要分析方法
各因素包括的主要指标:
大类资产配置因素 主要指标
宏观因素 1、宏观经济指标:国内生产总值(GDP)、固定资产投资、社会消费品零售总额、对外贸易、消费者价格指数(CPI)、国房景气指数、资本帐户和国际收支平衡,以及国内国际主要国家的利率、汇率等;重点分析国民经济的领先指标,原材料产量与价格,如能源生产总量、钢产量、铁矿石产量、有色金属产量、新开工项目数、商品销售收入、总体存货的高低等指标;2、货币政策:利率、汇率、货币供应量、贷款总额等;3、财政政策:税率、财政赤字等。
估值因素 1、整体业绩:沪深300的每股收益、主营业务收入、主营业务利润、经营现金流、净资产收益率、国债基准收益率等;2、整体估值水平:沪深300的动态市盈率(PE)、现金流
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量成数(价格/每股经营现金流)、股权风险溢价等;
制度和政策因素 政策周期、制度创新等。
市场情绪因素 封闭式基金折价、新增开户数等
(3)大类资产配置流程图:
政策和制度
宏观经济因素估值因素情绪因素
的变化因素
MVPS模型
大类资产配置策略
4、债券投资策略
本基金作为股票基金,债券投资策略不作为重点。一般债券作为流动性工具或
停泊工具,在此基础上力争控制风险获得最佳收益。
产品的债券投资管理采取自上而下的组合构造策略,具体包括:
一级资产配置策略—债券与现金类资产(包括存款、票据、逆回购、拆借等)
的配置比例的确定以及回购策略的确定;
二级资产配置策略—包括国债、金融债和企业债的比例确定、长期债与短期
债的比例确定、交易所和银行间的投资比例确定;
三级资产配置策略—个券的优化选择。
5、新品种投资策略
包括权证和资产支持证券。
(1)权证
1)权证的定义
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根据上海交易所《权证业务管理暂行办法》,权证是指:标的证券发行人或其
以外的第三人发行的、约定持有人在规定期间内或特定到期日、有权按约定价格向
发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
2)权证投资策略:
①普通策略;根据以下(3)的权证定价方法,选择低估的权证进行投资。
②保本策略;类似于目前保本基金普遍采用的CPPI等策略,我们也可以利用
权证构造一个保本组合。
③持股保护策略;本基金有持有股票(含存托凭证)的必要(最低60%),
却有股价下跌带来损失的可能。利用认沽权证,就可以实现对手中持股的保护。
④套利策略;当认沽权证和正股价的和低于行权价格时,并且总收益率超过市
场无风险收益率时,可以进行无风险套利。如2006年4月沪机场和G华菱就出现
过这种情况。
3)定价方法:
①权证的价值一般视为为内在价值(intrinsicvalue)与时间价值(timevalue)
两部分之和。
②影响权证定价的因素:行权价格、正股价、利率、分红、剩余期限、 波动
率
表:各因素对权证价值的影响
定价参数 认购权证 认沽权证
行权价格 负相关 正相关
正股价 正相关 负相关
无风险收益率 正相关 负相关
股息率 负相关 正相关
剩余期限 正相关 通常正相关
波动率 正相关 正相关
③定价模型
定价方法通常采用二叉树图模型、修正的BS模型。
4)权证风险
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①权证的公允价值风险
由于机构投资者关注权证的公允价值,因此凡是能够影响公允价值的因素,都
有可能影响权证的价格。
权证具有较高的杠杆比例,正股价格的小幅波动往往引起权证二级市场价格的
大幅变化。一般而言,权证价格对正股价格波动的敏感性可以用Delta来衡量。权
证自身的公允价值受到剩余期限、市场预期波动率、市场利率等因素的影响,公允
价值的波动往往也会引起权证价格的波动。这些因素可以通过Theta,Gamma和
Rho等指标来衡量。
②权证二级市场价格波动风险
二级市场的情绪、投机和操纵也会引发与价值无关的价格波动,为准备出售权
证的持有人带来价格风险。
此外,由于欧式期权权证不能在到期日前行权。由于无法提前套利,其二级市
场价格的波动往往较美式期权权证高。
③权证的流动性风险
为了保证权证的流动性,海外市场往往对上市权证的发行量、市值和权证持有
人数量等做出要求,例如纽交所要求流通在外的权证超过100万单位,权证持有人
至少有400人以上。降低流动性风险的另一种制度是做市商制度,或者香港权证市
场所称的“流动性提供商”(Liquidityprovider)制度。《权证业务管理暂行办法》
对流动性并未做出硬性要求。
④权证的时间风险
认股权证存有时间价值,该时间价值会随着权证到期日的趋近而降低。
⑤权证的信用风险
在权证发行人与权证持有人之间,每当一方实现了以小博大,意味着另一方损
失惨重。当股票价格远远高于行权价,认购权证持有人可以通过行权实现投资收益,
与此同时就会产生信用风险,即发行人未能履约交割标的证券的风险。《权证业务
管理暂行办法》制定了履约担保的条款,如果其担保系数调整及时合理,将有助于
化解大部分的信用风险。特别是对于宝钢、长电等权证而言,这一风险基本可以忽
略。
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(2)资产支持证券(ABS)
1)定义
ABS(Asset-backed-securitization)。其基本形式以是项目资产为基础并以项目
资产的未来收益为保证,通过在国内外资本市场发行成本较低的债券进行筹融资。
规范的ABS融资通常需要组建一个目标公司(SPC);原始权益人以合同方式将
其所拥有的项目资产的未来现金收入的权力转让给SPC,实现原始权益人本身的风
险与项目资产的风险隔断;然后通过信用担保,SPC同其他机构组织债券发行,将
发债募集的资金用于项目建设,并以项目的未来收益清偿债券本息。
2)ABS投资策略:通过以下方法对资产支持证券进行定价,选择低估的品种
进行投资。
3)定价方法
ABS的定价可以从信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因
素等五个方面进行考虑。其中信用因素是目前最重要的因素。
①信用因素
在国际风险管理领域中,通常这样定义信用:在某一段限定的时间内可获得一
笔收益的预期;而信用风险定义为:这个预期未来实现的可能性。
我们运用CreditMetrics模型——信用矩阵来估计信用利差。
②流动性风险:
从市场的表现来看,ABS产品交易极为不活跃,流动性非常差。因此还要考
虑流动性补偿对应的利差。
③利率风险:
由于收益帐户的主要收入来源是贷款利息,当贷款利率下降时,收益帐户将受
到一定的损失,从而影响到各档ABS产品的收益。因此ABS存在一定的利率风险。
不过从我国目前的宏观经济形势来看,降低贷款利率的可能性并不是很大。因目前
ABS的利率风险不大。
④提前偿还风险:
提前偿还风险对目前ABS产品的影响比较小。首先企业相对于个人贷款提前
偿还的动力较小;例如根据2006开元第一期ABS发行说明书,不同行业的企业提
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前偿还的概率较低,在2.1%--12.4%之间,平均低于5%。其次,资产池中大部分贷
款并不是最后到期一次还本,而基本上是每半年还一部份本金,因此我们认为目前
ABS产品的提前偿还的风险比较小。
⑤税收因素:目前我国在资产证券化业务试点中,对合同暂不征收印花税、对
价差收入不征收营业税,对信托项目收益在信托环节暂不征收所得税等。所以此因
素暂时不用过多考虑。
(四)投资管理程序
1、决策和交易机制:本基金实行投资决策委员会下的基金经理负责制。投资决
策委员会的主要职责是审批基金大类资产的配置策略,以及重大单项投资。基金经
理的主要职责是在投资决策委员会批准的大类资产配置范围内构建和调整投资组
合。基金经理负责下达投资指令。集中交易室负责资产运作的一线监控,并保证确
保交易指令在合法、合规的前提下得到执行。
2、资产配置策略的形成:基金经理在内外研究平台的支持下,对不同类别的大
类资产的收益风险状况作出判断。本公司的策略分析师提供宏观经济分析和策略建
议,行业分析师提供行业和个股配置建议,债券分析师提供债券和货币市场工具的
投资建议,风险管理人员结合本基金的产品定位和风险控制要求提供资产配置的定
量分析。基金经理结合自己的分析判断和分析师的投资建议,根据合同规定的投资
目标、投资理念和投资范围拟定大类资产的配置方案,向投资决策委员会提交投资
策略报告。投资决策委员会进行投资策略报告的程序审核和实质性判断,并根据审
核和判断结果予以审批。
3、组合构建:分析师根据自己的研究独立构建股票、债券等投资品的备选库。
基金经理在其中选择投资品种,并决定交易的数量和时机。对投资比例重大的单一
品种的投资必须经过投资决策委员会的批准;投委会根据相关规定进行决策程序的
审核、投资价值的实质性判断,并听取风险管理人员的风险分析意见,最终作出投
资决策。基金经理根据审批结果实施投资。
4、交易操作和执行:由集中交易室负责投资指令的操作和执行。集中交易室确
保投资指令的处于合法、合规的执行状态,对交易过程中出现的任何情况,负有监
控、处置的职责。集中交易室确保将无法自行处置并可能影响指令执行的交易状况
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和市场变化向基金经理、投资总监及时反馈。
5、风险评估和绩效分析:风险管理人员定期和不定期地对基金组合进行风险评
估和绩效分析并提交报告。风险评估报告帮助投资决策委员会和基金经理了解投资
组合承受的风险水平和风险的来源。绩效分析报告帮助分析既定的投资策略是否成
功,以及组合收益来源是否是依靠实现既定策略获得。风险管理人员就风险评估和
绩效分析的结果随时向基金经理和投资决策委员会反馈,对重大的风险事项可报告
风险控制委员会。
6、投资决策委员会在确保基金持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需
要调整上述投资管理程序。
(五)业绩比较基准
80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率
本基金采用沪深300指数收益率作为股票投资部分的业绩比较基准主要基于以
下原因:
1、沪深300指数是一只符合国际标准的优良指数,具有良好的投资价值;
2、该指数由中证指数公司编制和维护,具有较强的独立性和代表性;
3、该指数编制方法的透明度高;
4、该指数借鉴了国际指数的编制经验,保证全球范围内的可比性,容易被全球
投资者广泛接受。
本基金选择上证国债指数收益率有以下考虑:
1、上证国债指数编制和发布有一定的历史,作为业绩基准有较高的知名度和市
场影响力。
2、目前没有交易所、银行间统一的债券指数。
因此,本基金的债券投资基准选择上证国债指数收益率。
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本
基金可以在与基金托管人协商一致的情况下,履行相关程序,报中国证监会备案后
变更业绩比较基准并及时公告。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再
发布时,基金管理人可以在与基金托管人协商一致并按相关监管部门要求履行相关
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手续后,依据维护基金份额持有人合法权益的原则,选取相似的或可替代的指数作
为业绩比较基准的参照指数。
(六)风险收益特征
本基金为混合型基金,基金资产整体的预期收益和预期风险高于债券型基金和
货币市场基金,低于股票型基金。
(七)投资限制
1、组合限制
本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点,通过分散投资
降低基金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵
循以下限制:
(1)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的10%;
(2)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%;
(3)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的
10%;
(4)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的10%;
(5)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的40%;
(6)本基金股票、债券的投资比例:
本基金股票资产(含存托凭证)投资比例为基金资产的60%-95%,其中投资
于具有钻石品质上市公司的股票市值不低于股票投资的80%。债券、现金类资产及
权证、资产支持证券的投资比例为基金资产的5%-40%,其中,现金(不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券投资比例不
低于基金资产净值的5%,权证投资比例不高于基金资产净值的3%;
(7)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金
资产净值的10%;
(8)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;
(9)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该
资产支持证券规模的10%;
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(10)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;
(11)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级
报告发布之日起3个月内予以全部卖出;
(12)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资
产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
(13)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产
净值的0.5%;
(14)本基金持有的所有流通受限证券,其公允价值不得超过本基金资产净值
的20%;本基金持有的同一流通受限证券,其公允价值不得超过本基金资产净值的
10%;
(15)本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的
定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通
股票的15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通
股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%;
(16)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%;因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因
素致使基金不符合前述所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资
产的投资;
(17)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持
一致。
(18)本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行,与境内
上市交易的股票合并计算。
如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规
定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再
受相关限制。
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除上述第(6)项中“现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金
资产净值的5%”及第(11)、(16)、(17)项外,因证券市场波动、上市公司
合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金
投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日
起开始。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
(1)承销证券;
(2)向他人贷款或者提供担保;
(3)从事承担无限责任的投资;
(4)买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外;
(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发
行的股票或者债券;
(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、
基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;
(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
(8)依照法律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动;
(9)法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再
受相关限制。
(八)基金管理人代表基金行使股东权利处理原则和方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利,保护基金份额持
有人的利益;
2、不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理;
3、有利于基金财产的安全与增值;
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟
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取任何不当利益。
(九)基金投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人――中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2020年12月31日。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 236,579,377.46 88.75
其中:股票 236,579,377.46 88.75
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 28,280,868.75 10.61
7 其他各项资产 1,718,100.5