新华增怡债券型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
新华增怡债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 新华增怡债券
基金主代码 519162
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 12月 4日
报告期末基金份额
总额
167,306,922.44份
投资目标
本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前提下，通过
配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期稳定增值，
通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收益类资产
投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基金管理人将采用战
略性与战术性相结合的大类资产配置策略，在基金合同规定的投资
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比例范围内确定各大类资产的配置比例，在严格控制基金风险的基
础上，获取长期稳定的绝对收益。另外，本基金通过自下而上的个
股精选策略，精选具有持续成长且估值相对合理的股票构建权益类
资产投资组合，增加基金的获利能力，以提高整体的收益水平。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险水平低于混合型基金、
股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
新华增怡债券 A 新华增怡债券 C 新华增怡债券 E
下属分级基金的交
易代码
519162 519163 013720
报告期末下属分级
基金的份额总额
95,046,269.47份 52,202,222.37份 20,058,430.60份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
主要财务指标
新华增怡债券 A 新华增怡债券 C 新华增怡债券 E
1.本期已实现收
益
1,395,016.37 2,171,533.21 367.96
2.本期利润 1,299,916.64 2,365,467.82 -3,414.45
3.加权平均基金
份额本期利润
0.0397 0.0508 -0.0009
4.期末基金资产 132,275,483.81 73,731,560.79 19,996,846.55
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净值
5.期末基金份额
净值
1.3917 1.4124 0.9969
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华增怡债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.03% 0.33% 0.08% 0.13% 4.95% 0.20%
过去六个月 9.08% 0.32% 0.85% 0.12% 8.23% 0.20%
过去一年 13.92% 0.30% 2.69% 0.13% 11.23% 0.17%
过去三年 21.36% 0.27% 8.67% 0.13% 12.69% 0.14%
过去五年 30.45% 0.26% 0.05% 0.13% 30.40% 0.13%
自基金合同
生效起至今
67.89% 0.32% 9.95% 0.16% 57.94% 0.16%

2、新华增怡债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.92% 0.33% 0.08% 0.13% 4.84% 0.20%
过去六个月 8.86% 0.32% 0.85% 0.12% 8.01% 0.20%
过去一年 13.44% 0.30% 2.69% 0.13% 10.75% 0.17%
过去三年 19.88% 0.27% 8.67% 0.13% 11.21% 0.14%
过去五年 28.17% 0.25% 0.05% 0.13% 28.12% 0.12%
自基金合同
生效起至今
70.21% 0.33% 9.95% 0.16% 60.26% 0.17%

3、新华增怡债券 E：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差④
过去三个月
（2021年 9
月 24日至
2021年 9
月 30日）
-0.31% 0.24% -0.02% 0.07% -0.29% 0.17%
自基金合同
生效起至今
-0.31% 0.24% -0.02% 0.07% -0.29% 0.17%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华增怡债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 12月 4日至 2021年 9月 30日)
1．新华增怡债券 A：


2．新华增怡债券 C：
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3．新华增怡债券 E：

注：1、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、自 2017年 12月 18日起，业绩比较基准由"中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益
率×30%+沪深 300指数收益率×10%"变更为"中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%"。
3、本产品自 2021年 9月 24日起增加 E类基金份额。


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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金
经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
王丹
本基金基金经
理，新华双利债
券型证券投资
基金基金经理。
2021-0
2-02
- 11
金融学硕士，历任民生证券高级分
析师，平安养老保险股份有限公司
研究经理、研究总监、高级投资经
理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华增怡债券型证券投资基金的管理人按照《中
华人民共和国证券投资基金法》、《新华增怡债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公
司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券
的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交
易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，
严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资
组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长和
监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委
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员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大
宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易
对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均
溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是
否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年三季度，经济高基数，地产和基建下行，叠加地方严厉减碳对工业生产造成影响，
工业增加值持续下行，部分行业，例如钢铁，粗钢产量 7月和 8月甚至是月度同比大幅下滑 8.4%
和 13.2%，煤炭和钢铁等大宗商品价格大幅上行，采掘业 PPI当月同比高达 49%，引发市场对于
通胀的担忧，债券市场来看，经济超预期差，央行超预期降准下，10Y国开债在 7月份由二季度
的 3.5%左右下行至 3.2%左右，三季度权益市场整体调整，万得全 A、沪深 300和创业板指数三
季度收益分别为-0.1%、-6.2%、-4.7%，风格上明显周期占优，成长受压制；转债来看，三季度表
现较好，中证转债指数涨幅为 6.5%。

本产品报告期间，可转债仍然是本产品投资的重点，转债方面以金融和双低可转债为底仓，
优选景气行业中具备性价比的个券，权益方面基于短视角找寻兼具安全边际和弹性的投资机会，
三季度参与了光伏等景气行业的机会。展望后市，目前市场风格由“龙头绝对占优”逐渐向“百花齐
放”演绎，在这个过程中，中小企为主的转债将迎来自己的春天，下半年重点关注：1）估值处于
历史偏低分位数的银行和券商仍然是较好的底仓标的；2）景气行业里自下而上精选标的，景气行
业包括半导体、军工、新能源车、光伏、计算机、纺织服装等；
4.5报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 9月 30日，本基金 A类份额净值为 1.3917元，本报告期份额净值增长率为
5.03%，同期比较基准的增长率为 0.08%；本基金 C类份额净值为 1.4124元，本报告期份额净值
增长率为 4.92%，同期比较基准的增长率为 0.08%；本基金 E类份额净值为 0.9969元，本报告期
份额净值增长率为-0.31%，同期比较基准的增长率为-0.02%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 17,527,015.00 7.30
其中：股票 17,527,015.00 7.30
2 固定收益投资 183,456,463.48 76.45
其中：债券 183,456,463.48 76.45
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 11,200,125.60 4.67

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 25,870,818.71 10.78
7
其他各项资产 1,928,846.37 0.80
8
合计 239,983,269.16 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-

-

C 制造业
15,513,615.00 6.86
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
1,019,400.00 0.45
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
994,000.00 0.44
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
17,527,015.00 7.76
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末，本基金未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 688303 大全能源 46,300 3,234,518.00 1.43
2 603986 兆易创新 20,000 2,899,800.00 1.28
3 600276 恒瑞医药 40,000 2,009,200.00 0.89
4 600438 通威股份 34,600 1,762,524.00 0.78
5 002409 雅克科技 20,200 1,542,472.00 0.68
6 603501 韦尔股份 4,500 1,091,745.00 0.48
7 601688 华泰证券 60,000 1,019,400.00 0.45
8 603859 能科股份 28,000 994,000.00 0.44
9 002371 北方华创 2,400 877,656.00 0.39
10 600038 中直股份 14,000 778,400.00 0.34
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资
明细
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报告期末，本基金未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 58,418,007.40 25.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 60,355,939.20 26.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,316,000.00 4.56
7 可转债（可交换债） 54,366,516.88 24.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 183,456,463.48 81.17

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019654 21国债 06 331,300 33,159,817.00 14.67
2 019649 21国债 01 252,380 25,258,190.40 11.18
3 143658 18金地 04 150,000 15,495,000.00 6.86
4 127900 18铁道 17 150,000 15,376,500.00 6.80
5 101800366
18越秀金融
MTN002
100,000 10,316,000.00 4.56

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金合同中尚无国债期货的投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1（1）2021年 4月 12日，财政部发布《医药企业会计信息质量检查公告》显示“恒瑞医药”
发行人江苏恒瑞医药股份有限公司 2018年存在非本公司发生的报销费等三项问题，财政部依法对
江苏恒瑞医药股份有限公司处以 5万元的罚款。
（2）“韦尔股份”发行人上海韦尔半导体股份有限公司，因资产质押情况未及时在临时公告中披露，
上海监管局对其采取出具警示函的监管措施。（《关于上海韦尔半导体股份有限公司采取出具警
示函措施的决定》，沪证监决〔2021〕67号，2021年 4月 28日）
本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人
利益的行为。
本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他各项资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,994.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,874,336.24
5 应收申购款 42,515.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,928,846.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110059 浦发转债 6,026,780.00 2.67
2 113042 上银转债 6,022,140.00 2.66
3 123077 汉得转债 3,331,450.08 1.47
4 113044 大秦转债 2,859,592.00 1.27
5 113011 光大转债 2,732,880.00 1.21
6 110067 华安转债 2,301,330.00 1.02
7 123076 强力转债 1,770,040.00 0.78
8 113530 大丰转债 1,745,440.00 0.77
9 127025 冀东转债 1,737,900.00 0.77
10 110056 亨通转债 1,630,720.00 0.72
11 128129 青农转债 1,621,350.00 0.72
12 113043 财通转债 1,580,880.00 0.70
13 127027 靖远转债 1,231,400.00 0.54
14 123025 精测转债 1,222,740.00 0.54
15 127018 本钢转债 1,190,600.00 0.53
16 127005 长证转债 878,640.00 0.39
17 123070 鹏辉转债 849,798.00 0.38
18 110051 中天转债 828,660.00 0.37
19 123078 飞凯转债 639,000.00 0.28
20 123104 卫宁转债 549,424.00 0.24
21 113046 金田转债 330,270.00 0.15
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22 128083 新北转债 313,830.00 0.14
23 113616 韦尔转债 199,500.00 0.09

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 新华增怡债券A 新华增怡债券C 新华增怡债券E
本报告期期初基金份
额总额
23,718,516.76 138,123,286.37 -
报告期期间基金总申
购份额
94,504,555.61 25,399,911.20 20,058,430.60
减：报告期期间基金
总赎回份额
23,176,802.90 111,320,975.20 -
报告期期间基金拆分
变动份额
- - -
本报告期期末基金份
额总额
95,046,269.47 52,202,222.37 20,058,430.60
注：本产品自2021年9月24日起增加E类基金份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
新华增怡债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
15
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1 20210706
22,284,
950.23
-
14,984,95
0.23
7,300,000.00 4.36%
2
20210706-202107
07
22,284,
950.23
-
22,284,95
0.23
0.00 0.00% 机构
3
20210927-202109
30
-
35,818,
468.37
-
35,818,468.3
7
21.41%
产品特有风险
1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可
能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；
2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资
产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易
困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准新华信用增益债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华信用增益债券型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华增怡债券型证券投资基金托管协议》
（四）《新华增怡债券型证券投资基金基金合同》
新华增怡债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华增怡债券型证券投资基金招募说明书》
（七）《新华增怡债券型证券投资基金产品资料概要》（更新）
（八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（九） 基金托管人业务资格批件及营业执照
（十） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批
复
（十一） 关于以通讯方式召开新华信用增益债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公
告
（十二）新华信用增益债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告

9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。


新华基金管理股份有限公司
二〇二一年十月二十六日