-1.5554% 基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
万家品质
基金主代码
519195
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年8月6日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,911,327,424.94份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
随着中国社会经济的发展、居民收入水平的提升和城镇化进程的推进，居民的各方面需求将逐步释放，尤其是对于生活品质的要求会逐步提高，由此带来对相关产品和服务的需求增加，并推动提供此类产品和服务的上市公司的快速成长。本基金将重点把握居民生活品质提升、消费结构升级的趋势，运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法优选行业和精选股票，并构建基金的投资组合。一方面，本基金通过“自上而下”的深入分析，在综合国内外宏观经济发展趋势、国家相关政策的基础上，优化大类资产配置、甄选受益行业；另一方面，通过“自下而上”的深入研究，精选具有核心竞争力、成长性突出且价值低估的上市公司，依靠这些公司的出色成长能力来抵御经济和行业的不确定性和各种压力，力争获得超越市场平均水平的长期回报。
业绩比较基准
50%*沪深300指数收益率+50%*上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金但低于股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
贺倩
联系电话
021-38909626
010-66060069
电子邮箱
lanj@wjasset.com
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
95538转6、4008880800
95599
传真
021-38909627
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金半年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8层（名义楼层9层）基金管理人办公场所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
31,141,873.79
本期利润
14,830,441.44
加权平均基金份额本期利润
0.0061
本期基金份额净值增长率
1.73%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.2781
期末基金资产净值
3,721,083,079.56
期末基金份额净值
1.2781
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-2.92%
1.87%
-3.65%
0.64%
0.73%
1.23%
过去三个月
-7.07%
1.30%
-4.28%
0.57%
-2.79%
0.73%
过去六个月
1.73%
1.41%
-5.15%
0.58%
6.88%
0.83%
过去一年
19.53%
1.31%
-0.34%
0.48%
19.87%
0.83%
自基金合同生效起至今
60.34%
1.57%
-6.25%
0.96%
66.59%
0.61%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金成立于2015年8月6日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理五十九只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家家裕债券型证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家家乐债券型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金和万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
莫海波
本基金基金经理、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2015年8月6日
-
8年
MBA，2010年进入财富证券责任有限公司，任分析师、投资经理助理；2011年进入中银国际证券有限责任公司基金，任分析师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理。2015年3月加入本公司，现任总经理助理、投资研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易 管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行 等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投 资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券 一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进 行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平 交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的 实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年上证综指累计跌幅13.90%，创业板指累计跌幅8.33%，在内外因素冲击之下，A股经历了两次比较明显的大幅度杀跌，市场风格呈现风险偏好快速下行以及缩量博弈的特征。申万一级行业中只有休闲服务、食品饮料以及医药板块在上半年存在正收益；
在经历了大幅度回调后，市场也在不断释放一些积极的信号，先是政策的微调和利率的下行，其次信用风险的担忧在央行货币政策边际转向有有所缓解，去杠杆的节奏和力度会有边际的改善。我们认为当前去杠杆节奏缓和，对于经济下行的担忧将随着积极财政政策和融资环境逐步改善。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.2781元；本报告期基金份额净值增长率为1.73%，业绩比较基准收益率为-5.15%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为下半年外部环境依然存在不确定性，中美之间的贸易对于宏观造成负面影响，对于A股市场整体的风险偏好存在压制。目前国内经济韧性强叠加调控力度放松，前期去杠杆带来的信用危机扩散的概率不大。在大幅回调后，下半年A股将经历一个盘底的过程，情绪企稳后市场将存在估值切换的行情，结构性机会突出。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定:“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益配次数最多为12 次，每收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配”。本报告期间本基金未进行利润分配，符合基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万的情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金的过程中,本基金托管人--中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定,对万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金管理人--万家基金管理有限公司2018年1月1日至2018年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,万家基金管理有限公司在万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为,万家基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
228,949,778.94
254,195,236.63
结算备付金
6,245,907.17
7,854,294.05
存出保证金
1,711,961.15
990,441.96
交易性金融资产
3,494,839,755.07
2,315,242,801.32
其中：股票投资
3,494,839,755.07
2,315,242,801.32
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
109,989,174.99
应收证券清算款
-
69,303.99
应收利息
58,153.38
125,783.93
应收股利
-
-
应收申购款
15,824,536.99
211,410.94
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,747,630,092.70
2,688,678,447.81
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
18,064,914.96
10,638,713.00
应付赎回款
881,479.70
1,994,360.03
应付管理人报酬
4,536,160.79
3,619,539.81
应付托管费
756,026.77
603,256.65
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,828,783.03
2,794,712.25
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
479,647.89
349,227.66
负债合计
26,547,013.14
19,999,809.40
所有者权益：
实收基金
2,911,327,424.94
2,124,146,549.62
未分配利润
809,755,654.62
544,532,088.79
所有者权益合计
3,721,083,079.56
2,668,678,638.41
负债和所有者权益总计
3,747,630,092.70
2,688,678,447.81
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.2781元，基金份额总额2,911,327,424.94份。
利润表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
50,846,924.71
14,451,829.82
1.利息收入
2,544,186.70
63,439.25
其中：存款利息收入
2,084,798.34
63,439.25
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
459,388.36
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
61,026,646.53
12,063,856.33
其中：股票投资收益
45,109,169.08
11,069,600.84
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
448,893.20
-
股利收益
15,468,584.25
994,255.49
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-16,311,432.35
2,093,938.53
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
3,587,523.83
230,595.71
减：二、费用
36,016,483.27
2,109,170.34
1．管理人报酬
23,958,446.68
1,068,518.58
2．托管费
3,993,074.40
178,086.45
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7,857,324.16
666,712.84
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
1,616.02
-
7．其他费用
206,022.01
195,852.47
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
14,830,441.44
12,342,659.48
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
14,830,441.44
12,342,659.48
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,124,146,549.62
544,532,088.79
2,668,678,638.41
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
14,830,441.44
14,830,441.44
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
787,180,875.32
250,393,124.39
1,037,573,999.71
其中：1.基金申购款
1,391,505,446.38
448,832,021.52
1,840,337,467.90
2.基金赎回款
-604,324,571.06
-198,438,897.13
-802,763,468.19
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,911,327,424.94
809,755,654.62
3,721,083,079.56
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
85,511,606.40
16,952,717.40
102,464,323.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
12,342,659.48
12,342,659.48
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
78,908,598.60
26,852,908.49
105,761,507.09
其中：1.基金申购款
140,882,155.94
42,411,799.99
183,293,955.93
2.基金赎回款
-61,973,557.34
-15,558,891.50
-77,532,448.84
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
164,420,205.00
56,148,285.37
220,568,490.37
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______ ______李杰______ ____陈广益____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]474号文《关于核准万家品质生活股票型证券投资基金募集的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2015年7月13日至2015年7月31日止向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具安永华明(2015)验字第60778298_B24号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年8月6日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币339,018,446.05元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币82,154.91元，以上实收基金（本息）合计为人民币339,100,600.96元，折合339,100,600.96份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金已于2016年3月8日召开基金持有人大会，对本基金的名称、基金投资范围等事项进行相应修改。根据基金份额持有人大会决议，原“万家品质生活股票型证券投资基金”更名为“万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金”。基金管理人已将修改后的《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》报中国证监会进行变更注册，修订和更新后的文件于2016年3月8日生效。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、地方政府债、可转换债券、可分离债券、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款及协议存款）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。本基金业绩比较基准为：50%*沪深300指数收益率+50%*上证国债指数收益率。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
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