银河君润灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 25日
银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河君润混合
基金主代码 519627
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 27日
报告期末基金份额总额 613,359,956.30份
投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
资产的持续稳定增值。
投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：本基金将
主要遵循“自下而上”的分析框架，采用定性分析和
定量分析相结合的方法精选具有持续竞争优势和增长
潜力、估值合理的上市公司股票进行投资，以此构建
股票组合；3、固定收益类资产投资策略：利率预期及
久期配置策略、类属配置策略、信用债券投资策略、
可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略；
4、金融衍生品投资策略：（1）股指期货投资策略；
（2）权证投资策略；（3）国债期货投资策略；5、流
通受限证券投资策略；6、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 银河君润混合 A 银河君润混合 C
下属分级基金的交易代码 519627 519628
报告期末下属分级基金的份额总额 606,085,108.54份 7,274,847.76份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
银河君润混合 A 银河君润混合 C
1.本期已实现收益 2,199,765.30 24,484.46
2.本期利润 -21,875,929.79 -264,546.81
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0361 -0.0360
4.期末基金资产净值 656,560,827.25 7,870,632.11
5.期末基金份额净值 1.0833 1.0819
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河君润混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.21% 0.35% -7.28% 0.44% 4.07% -0.09%
过去六个月 1.87% 0.39% -3.77% 0.60% 5.64% -0.21%
过去一年 0.14% 0.40% -9.29% 0.59% 9.43% -0.19%
过去三年 19.91% 0.29% 7.61% 0.63% 12.30% -0.34%
过去五年 34.51% 0.24% 13.33% 0.64% 21.18% -0.40%
自基金合同
生效起至今
41.68% 0.22% 22.19% 0.60% 19.49% -0.38%
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银河君润混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.23% 0.35% -7.28% 0.44% 4.05% -0.09%
过去六个月 1.81% 0.39% -3.77% 0.60% 5.58% -0.21%
过去一年 0.03% 0.40% -9.29% 0.59% 9.32% -0.19%
过去三年 19.57% 0.29% 7.61% 0.63% 11.96% -0.34%
过去五年 34.21% 0.24% 13.33% 0.64% 20.88% -0.40%
自基金合同
生效起至今
42.96% 0.23% 22.19% 0.60% 20.77% -0.37%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

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注：根据本基金合同规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关规定：本基金股票投资比例为基金资产的 0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货
合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期日在
一年以内的政府债券；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监
管机构的规定执行。报告期末已完成建仓，各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘铭
本基金的
基金经理
2017年 4月
29日
- 11年
硕士研究生学历，11年金融行业相关从
业经历。曾任职于上海汽车集团财务有
限责任公司固定收益部、上海银行股份
有限公司资产管理部，从事固定收益交
易、研究与投资相关工作，2016年 7月
加入我公司固定收益部。2017年 4月起
担任银河君尚灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、银河君荣灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理、银河君
信灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理、银河君盛灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河君润灵活配置
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混合型证券投资基金的基金经理、银河
君耀灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理、银河鑫利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2017年 12月起
担任银河铭忆 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理，2018年
3月起担任银河庭芳 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理、
银河鑫月享 6个月定期开放灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，2018年
6月起担任银河景行 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经理，
2018年 9月起担任银河沃丰纯债债券型
证券投资基金的基金经理，2019年 9月
起担任银河久泰纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019年 12月起担任银
河睿鑫纯债债券型证券投资基金的基金
经理。
祝建辉
本基金的
基金经理
2021年 5月 6
日
- 16年
中共党员，硕士研究生学历，16年证券
从业经历，曾就职于天治基金管理有限
公司。2008年 4月加入银河基金管理有
限公司，主要研究钢铁、煤炭、化工行
业，历任研究员、高级研究员、研究部
总监助理等职务，现担任基金经理。
2016年 2月起担任银河竞争优势成长混
合型证券投资基金的基金经理，2019年
4月起担任银河强化收益债券型证券投
资基金的基金经理，2020年 8月起担任
银河龙头精选股票型发起式证券投资基
金的基金经理，2021年 5月起担任银河
君润灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2021年 10月起担任银河鸿利
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理、银河旺利灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2021年 12月起担任
银河君耀灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理
念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内
部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时
间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好
申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债市在资金面宽松的条件下叠加降息利好影响，收益率整体下行，季末受到人民币贬
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值和地产政策影响收益率有所上行。整个季度 1Y国开下行 12BP，3Y国开下行 22bp，5Y国开下
行 14bp，10Y国开下行 12bp，曲线仍较为陡峭。信用债方面， 各期限均呈下行趋势，1、3、5
年 AAA分别下行 24bp、26bp和 33bp。1、3、5年 AA+分别下行 22bp、28bp和 24bp。期限利差整
体略有收窄，部分期限有所走阔。AAA 3年和 1年利差缩窄 2bp，5年和 3年利差缩窄 7bp。AA+3
年和 1年利差缩窄了 6bp，5年和 3年利差走阔了 4bp。评级利差呈走阔趋势，1年 AA+和 AAA利
差走阔 2bp，3年 AA+和 AAA利差走阔 16bp，5年 AA+和 AAA利差走阔 8bp。
经济数据方面，7月经济疲弱，各项经济数据较 6月均有所下滑。7月工业增加值当月同比
为 3.8%，较 6月下降了 0.4%，社会消费品零售同比较 6月回落了 2.7%至 2.7%，1-7月固定资产
投资累计同比较 6月回落了 0.1%至 5.7%。8月经济数据较 7月有明显好转，部分数据受低基数
影响较大。8月工业增加值当月同比 4.2%，社会消费品零售总额当月同比 5.4%，1-8月固定资产
投资累计同比 5.8%。7月出口（美元计价）同比为 17.9%，8月出口同比增长 7.1%；7月进口同
比增长为 2.2%，8月进口同比增长 0.3%。7月份国内 CPI同比上行 2.7%，8月份 CPI同比上升
2.5%。7月 PPI同比上升 4.2%，8月 PPI同比上行 2.3%。
金融数据方面，7月金融数据较为低迷。7月新增社融 7620亿元，社融存量 334.9万亿，同
比增长 10.7%。人民币贷款增量 6790亿元。8月社融在上月大幅缩量后有所回暖，8月新增社融
2.43万亿，比上年同期少增 5571亿元。社融存量 337.21万亿元，同比增长 10.5%。新增人民币
贷款 1.25万亿元。
资金面方面，三季度央行缩量续作 MLF4000亿元，降息 10bp。三季度资金面整体宽松，季
度末有所收紧，全季度资金价格均值较二季度大幅下行，R001二季度均值在 1.29%附近，下行
22BP，R007均值在 1.64%，下行 21BP。在三季度内，以 R001均值来看，7、8、9三个月先下后
上（1.29%，1.21%，1.38%），以 R007均值来看，7、8、9三个月在先下后上（1.66%，1.56%，
1.71%）。
权益方面，三季度股票市场全线下跌，万得全 A全季下跌 12.61%。风格上，三季度中小盘
表现优于大盘，中证 1000全季下跌 12.45%，中证 500全季度下跌 11.47%，沪深 300全季度下跌
15.16%。从行业看，煤炭行业微幅上涨，综合和公用事业行业跌幅较小，电子、电力设备和建筑
材料行业跌幅较大。
转债方面，中证转债指数全季度下跌 3.82%。总体看，转股溢价率仍处于较高水平。全季度
来看，煤炭、综合和公用事业行业跌幅较小，电子、电力设备和建筑材料表现偏弱。
在本季度的运作期内，基金权益操作上，调整持仓结构应对市场波动，精选景气行业的优质
龙头和高成长个股，同时坚守部分价值消费类股票。债券部分，参与了中长端利率债的交易，调
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整了利率债和信用债的配置比例。另外，基金还参与了新股和可转债的申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河君润混合 A的基金份额净值为 1.0833元，本报告期基金份额净值增长率
为-3.21%，同期业绩比较基准收益率为-7.28%；截至本报告期末银河君润混合 C 的基金份额净值
为 1.0819元，本报告期基金份额净值增长率为-3.23%，同期业绩比较基准收益率为-7.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 139,361,386.14 19.60
其中：股票 139,361,386.14 19.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 556,394,113.73 78.24
其中：债券 548,656,851.08 77.15
资产支持证券 7,737,262.65 1.09
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,317,700.23 2.15
8 其他资产 105,135.59 0.01
9 合计 711,178,335.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,435,700.00 0.22
B 采矿业 4,541,329.64 0.68
C 制造业 114,791,386.17 17.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 1,556,840.48 0.23
J 金融业 11,318,383.20 1.70
K 房地产业 4,096,185.00 0.62
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,932.40 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 1,572,722.00 0.24
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 32,907.25 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 139,361,386.14 20.97
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 9,200 17,227,000.00 2.59
2 300751 迈为股份 29,120 14,092,915.20 2.12
3 002459 晶澳科技 190,060 12,171,442.40 1.83
4 300750 宁德时代 29,800 11,946,522.00 1.80
5 300059 东方财富 642,360 11,318,383.20 1.70
6 603105 芯能科技 683,600 8,360,428.00 1.26
7 000568 泸州老窖 27,300 6,297,018.00 0.95
8 600809 山西汾酒 20,500 6,209,245.00 0.93
9 603688 石英股份 46,700 5,405,525.00 0.81
10 600383 金地集团 356,500 4,096,185.00 0.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 465,211,816.98 70.02
其中：政策性金融债 117,321,178.08 17.66
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4 企业债券 20,256,944.66 3.05
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,235,789.04 7.56
7 可转债（可交换债） 3,037,748.30 0.46
8 同业存单 9,914,552.10 1.49
9 其他 - -
10 合计 548,656,851.08 82.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2128012 21浦发银行 01 500,000 51,794,602.74 7.80
2 149594 21广发 09 500,000 50,500,726.03 7.60
3 210411 21农发 11 450,000 45,953,506.85 6.92
4 2128010
21光大银行小
微债
400,000 41,413,709.59 6.23
5 2128015
21农业银行小
微债
400,000 41,306,722.19 6.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 2289046 22融腾 2A2_bc 100,000 7,737,262.65 1.16
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未对股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 37,394.62
2 应收证券清算款 66,167.44
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,573.53
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 105,135.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110079 杭银转债 2,433,352.26 0.37
2 123049 维尔转债 327,971.26 0.05
3 113050 南银转债 276,424.78 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河君润混合 A 银河君润混合 C
报告期期初基金份额总额 606,462,903.05 7,420,398.04
报告期期间基金总申购份额 280,482.77 879,288.99
减:报告期期间基金总赎回份额 658,277.28 1,024,839.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 606,085,108.54 7,274,847.76
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
20220701-
20220930
598,585,463.44 - - 598,585,463.44 97.59
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格
及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
银河君润灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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1、中国证监会批准设立银河君润灵活配置混合型证券投资基金的文件
2、《银河君润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河君润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河君润灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.cgf.cn


银河基金管理有限公司
2022年 10月 25日