-0.2144% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信恒利优势混合
场内简称 长信恒利
基金主代码 519987
交易代码
519987
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月 30日
报告期末基金份额总额 18,844,353.14份
投资目标 把握经济及产业发展趋势和市场运行特征，充分利用产业升级和产业
结构调整的机会，挖掘在经济发展以及市场运行不同阶段中优势产业
内所蕴含的投资机会，重点投向受益于产业增长和兼具优质品质的个
股，力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金实行风险管理下的主动投资策略，即采用自上而下和自下而上
相结合的投资策略，自上而下是以战略的角度强调资产配置和组合管
理，自下而上是以战术的角度强调精选个股。
具体而言，在资产配置和组合管理方面，利用组合管理技术和金融工
程相结合的方法，严格控制及监测组合的风险和保持组合流动性。在
股票组合方面，自上而下通过深入研究宏观经济环境、市场环境、产
业特征等因素，优选增长前景良好和增长动力充分，具备价值增值优
势的产业作为重点投资对象，并结合自下而上的对上市公司的深入分
析，投资于精选出来的个股，为投资者获取优势产业增长所能带来的
最佳投资收益。
业绩比较基准 沪深 300指数*70%+上证国债指数*30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基金品种，其预期
风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 3页 共 11页
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -637,827.02
2.本期利润 1,118,072.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0588
4.期末基金资产净值 22,057,644.75
5.期末基金份额净值 1.171
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金
、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.31% 1.41% 1.44% 0.90% 3.87% 0.51%
过去六个月 -13.96% 1.29% -9.22% 0.77% -4.74% 0.52%
过去一年 -18.63% 1.37% -14.42% 0.90% -4.21% 0.47%
过去三年 37.65% 1.44% 0.76% 0.91% 36.89% 0.53%
过去五年 54.95% 1.37% 5.84% 0.91% 49.11% 0.46%
自基金合同
生效起至今
108.46% 1.48% 32.54% 1.01% 75.92% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 4页 共 11页
注：1、图示日期为 2009年 7月 30日至 2022年 12月 31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘亮
长信恒利
优势混合
型证券投
资基金、
长信消费
升级混合
型证券投
资基金和
长信多利
灵活配置
混合型证
券投资基
金的基金
经理
2019年 8月 8
日
- 9年
复旦大学金融学硕士，具有基金从业资格
，中国国籍。曾于 2013年 7月至 2015
年 5月在长信基金管理有限责任公司担
任研究员，2015年 6月至 2017年 4月期
间在上投摩根基金管理有限公司担任研
究员，2017年 5月重新加入长信基金管
理有限责任公司，曾任研究发展部基金经
理助理，现任长信恒利优势混合型证券投
资基金、长信消费升级混合型证券投资基
金和长信多利灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 5页 共 11页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2022年是消费行业跌宕起伏的一年，由于疫情的影响，从消费场景到消费意愿再到消费
力逐步削弱，在四季度初达到了较为低迷状态。12月伴随管控措施优化，在可预期的未来消费力
将逐步回归。
四季度整个消费贝塔下行，很难找到独善其身的细分行业或个股，更重要的是很多优秀公司
的管理层，面对外部环境不确定性的担忧，使得盈利预测和估值（信心）都无法给出。
这种状态在 11月迎来转机，伴随政策调整，未来疫情将成为一个常态化变量，企业经营决策
有了锚定，再困难的环境也能找到相应对策。我们认为即将到来的春节旺季，虽然面对感染还会
有谨慎恐惧心理，但消费场景、人流恢复是主旋律。展望一季度，我们认为消费将逆转持续 1年
多的下行，呈现整体向上的贝塔行情，而企业在面对新环境快速调整经营策略后，会有更优秀、
行动更迅速的企业走出来，个股阿尔法将逐步显现。
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 6页 共 11页
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，长信恒利优势混合份额净值为 1.171元，份额累计净值为 1.962元，
本报告期内长信恒利优势混合净值增长率为 5.31%，同期业绩比较基准收益率为 1.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2018年 7月 24日至 2018年 10月 19日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万
元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千
万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 18,740,949.57 84.52
其中：股票 18,740,949.57 84.52
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,244,655.70 5.61
其中：债券 1,244,655.70 5.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,184,471.54 9.85
8 其他资产 3,820.88 0.02
9 合计 22,173,897.69 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,958,496.57 67.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 7页 共 11页
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 893,075.00 4.05
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,058,547.00 4.80
M 科学研究和技术服务业 775,200.00 3.51
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,055,631.00 4.79
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,740,949.57 84.96
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 603392 万泰生物 11,136 1,410,931.20 6.40
2 300138 晨光生物 62,400 1,106,352.00 5.02
3 002959 小熊电器 17,800 1,073,696.00 4.87
4 603908 牧高笛 17,400 1,058,964.00 4.80
5 601888 中国中免 4,900 1,058,547.00 4.80
6 600763 通策医疗 6,900 1,055,631.00 4.79
7 600060 海信视像 77,100 1,043,934.00 4.73
8 600419 天润乳业 64,600 1,012,928.00 4.59
9 600600 青岛啤酒 8,500 913,750.00 4.14
10 601021 春秋航空 13,900 893,075.00 4.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,244,655.70 5.64
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 8页 共 11页
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,244,655.70 5.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019666 22国债 01 12,200 1,244,655.70 5.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 9页 共 11页
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体通策医疗股份有限公司于 2022年 8月 23日
公告公司及相关人员于 2022年 8月 22日收到中国证券监督管理委员会浙江证监局出具的《关于
对通策医疗股份有限公司及相关人员釆取责令改正措施的决定》（〔2022〕77号），主要内容如下：
公司 2021年 10月 19日至 12月 30日期间，公司与实际控制人控制的企业存在非经营星资金往来，
涉及金额 14,320万元，但公司未按规定履行相应的决策程序，且未履行信息披露义务；根据 2017
年 12月 9日公司披露的《关于向银行融资并签署<浙江通策眼科医院投资管理有限公司融资方案
协议>暨关联交易的公告》，相关方将按照持股比例提供财务资助。经查，实际控制人控制的关联
方在 2018至 2020年期间未同比例提供财务资助，其他股东截至检查日未提供财务资助。财务资
助实际情况与公告披露不符；公司投资壹号基金的公告中称“货币形式逐期同比例出资”。公司
2021年 10月 19日向壹号基金出资 14,326.79万元，吕建明 2021年 12月 30日出资 1.5亿元；
其他方截至 2022年 7月 1日累计出资 1.5亿元，尚有 5,000万元出资款未到位。其他方出资的实
际情况与公告披露不符；在印章管理上，公司存在与实际控制人控制的关联方印章管理使用同一
个 0A系统进行审批的情形。在人员管理上,存在公司财务人员同时申请使用上市公司印章和关联
方印章的情况。在资金管理上，存在关联方资金支付由上市公司财务人员审批的情况。上述行为
违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 40号）第二条、第三条、《上市公司信息披露
管理办法》（证监会令第 182号）第三条、第四条、第三十九条和第四十一条以及《上市公司治理
准则》第六十八条规定。公司实际控制人兼董事长吕建明、总经理兼财务总监王毅、董事会秘书
张华对上述违规行为负有主要责任。根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 40号）第
五十八条、第五十九条、《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 182 号）第五十一条、第
五十二条规定，浙江证监局作出以下决定：对公司及相关责任人采取责令改正的监督管理措施，
并记入证券期货市场诚信档案。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 10页 共 11页
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,221.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,599.04
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,820.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 19,209,604.50
报告期期间基金总申购份额 481,943.08
减：报告期期间基金总赎回份额 847,194.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 18,844,353.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 59,238.30
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
长信恒利优势混合 2022年第 4季度报告
第 11页 共 11页
报告期期末管理人持有的本基金份额 59,238.30
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.31
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信恒利优势混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信恒利优势混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信恒利优势混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2023年 1月 20日