基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 2页,共 13页
PUBLIC
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信消费红利股票
基金主代码 540009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月08日
报告期末基金份额总额 194,588,129.23份
投资目标
本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成
长潜力的优质上市公司,分享中国经济持续增
长带来的投资机会,力争实现基金净值增长持
续地超越业绩比较基准。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测,根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适
度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资
产间的分配比例。
2、股票投资策略
(1)消费范畴的行业界定
本基金所指的消费范畴主要是指居民消费,即
常住居民在一定时期内对货物和服务的全部最
终消费支出。包括以货币形式购买的货物和服
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 3页,共 13页
PUBLIC
务,以实物报酬和实物转移方式获得的货物和
服务,自产自用的货物和服务,自有住房服务,
金融服务和保险服务。
(2)消费范畴子行业配置
本基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成
长潜力的优质上市公司,因此,在明确了消费
范畴所指的行业及大类资产配置后,本基金将
综合考虑多方面的因素,确定消费范畴子行业
的配置方案。
(3)消费范畴个股精选策略
本基金将从上市公司的成长性、核心竞争力、
公司治理结构、估值水平等方面进行综合评价。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股
票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类
资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效
降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益
类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,
通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、
收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,
获取超额收益
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的
前提下,对权证进行主动投资。
5、资产支持证券投资策略
在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流
动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进
行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。
业绩比较基准
中证消费服务领先指数*90%+同业存款利率(税
后)*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金
中预期风险和预计收益较高的基金产品,其预
期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 4页,共 13页
PUBLIC
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
1.本期已实现收益 19,823,227.53
2.本期利润 21,782,641.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.1106
4.期末基金资产净值 251,803,031.84
5.期末基金份额净值 1.2940
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
9.45% 1.25% 4.66% 1.14% 4.79% 0.11%
过去
六个
月
9.24% 1.40% 0.85% 1.46% 8.39% -0.06%
过去
一年
49.41% 1.37% 23.64% 1.38% 25.77% -0.01%
过去
三年
106.34% 1.40% 63.09% 1.33% 43.25% 0.07%
过去
五年
194.32% 1.22% 100.02% 1.15% 94.30% 0.07%
自基
金合
同生
172.31% 1.42% 114.90% 1.32% 57.41% 0.10%
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 5页,共 13页
PUBLIC
效起
至今
注:
过去三个月指2021年4月1日-2021年6月30日
过去六个月指2021年1月1日-2021年6月30日
过去一年指2020年7月1日-2021年6月30日
过去三年指2018年7月1日-2021年6月30日
过去五年指2016年7月1日-2021年6月30日
自基金合同生效起至今指2010年12月8日-2021年6月30日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1.按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产
的85%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。固定收益类证券、现金和其他
资产投资比例范围为基金资产的5%-15%,其中现金(不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2011
年6月8日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日(2010年12月8日)起至2015年3月31日,本基金的业绩比较基准为"
沪深300指数*90% + 同业存款利率*10%"。自2015年4月1日起,本基金的业绩比较基
准调整为"中证消费服务领先指数*90% + 同业存款利率(税后)*10%"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 6页,共 13页
PUBLIC
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数和中证消费服务领先指数成份股在
报告期产生的股票红利收益。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
范坤
祥
本基金基金经理
2021-
03-13
- 14
范坤祥先生,硕士研究生。
曾任海通证券研究所研究
员、华泰柏瑞基金管理有
限公司高级研究员、未来
益财投资管理(上海)有
限公司研究部副总监、格
林基金管理有限公司研究
部副总监、汇丰晋信基金
管理有限公司研究总监、
投资经理,现任本基金基
金经理。
注:1.任职日期为本基金管理人公告范坤祥先生担任本基金基金经理的日期;
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合
法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 7页,共 13页
PUBLIC
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务,并建立了相关记录。
报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在2021年上半年,很多消费品公司面对成本涨价和终端需求偏弱的双重压力。首先,
二季度国内经济运行比较景气,疫情后生产恢复状态较好,在2020年全球流动性充裕的
前提下,上游原材料的价格出现大幅上涨,进而使得上游和部分中游行业的企业盈利出
现明显恢复。PPI同比在过去六个月从0附近急速上升至9%,而同期CPI不过从0附近小幅
爬升至1.3%,PPI与CPI之间的剪刀差快速放大,这在一定程度可以体现下游制造商和品
牌商的毛利空间被压缩。其次,由于国内疫情呈现"散点"状新增的态势,国内的线下消
费(以餐饮为代表)仍未完全恢复至2019年同期的水平,这在一定程度上抑制了终端需
求的表现。
从另一面讲,宏观和行业环境正是优质消费品公司的试金石。一家公司对于其上下
游的议价能力强弱,是否具备成本转嫁能力,能否在弱势的市场环境中守住甚至扩大市
场份额,都是重要的观察窗口。优质的公司经历过逆境洗礼,将更有希望展翅起飞。我
们做消费品领域的研究和投资,应保持谦卑的心态,通过持续自下而上密集的跟踪和调
研,不断去发掘优质,具备定价能力的公司,并长期与之为伍。
2021年的市场风格与过去2年相比发生了很大的变化。随着经济和企业盈利的恢复,
部分上市公司的业绩增速出现了显著上升,当期业绩表现在投资者心目中的权重也相应
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 8页,共 13页
PUBLIC
快速上升,投资久期有所缩短,既往所谓"确定性溢价"慢慢被遗忘。我们认为这是一种
合理的现象,也是对过去估值溢价的理性回归。尽管这种市场风格的变化对于我们的投
资和管理形成了一定挑战,但也不断鞭策我们更加专注,更加深入地去探求公司的盈利
变化趋势。
展望下半年,我们认为原材料快速上涨的阶段已经逐渐步入中后期,随着疫苗接种
的普及,线下社交型消费的恢复斜率虽缓但方向确定,PPI与CPI之间的缺口有望逐步收
敛。对于消费品公司而言,成本压力较大的时间段预计将过去。每一轮成本压力期往往
都是优质公司的市场份额攫取时间,而且当需求改善之后,优质企业的护城河将变得更
加宽阔。面对复杂的市场环境,我们坚持以自下而上的视角去发掘长期前景向好的优质
企业,努力平衡好内在价值和市场价格之间的关系。
我们相对看好低度酒精饮品、医疗服务和器械、创新药等领域的投资机会,此外后
疫情时期社交型消费逐步复苏仍然是我们关注的重点。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金份额净值增长率为9.45%,同期业绩比较基准收益率为4.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 230,365,937.59 89.87
其中:股票 230,365,937.59 89.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 52,000.00 0.02
其中:债券 52,000.00 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 9页,共 13页
PUBLIC
7
银行存款和结算备付金合
计
24,163,328.65 9.43
8 其他资产 1,744,045.07 0.68
9 合计 256,325,311.31 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,062,656.80 2.01
B 采矿业 - -
C 制造业 158,830,965.98 63.08
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
13,020.39 0.01
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 13,105.24 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 5,418,606.00 2.15
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
12,230.40 0.00
J 金融业 15,488,648.10 6.15
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 16,715,570.00 6.64
M 科学研究和技术服务业 13,657,153.44 5.42
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,142,966.80 6.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 230,365,937.59 91.49
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 10页,共 13页
PUBLIC
号 值比例(%)
1 000858 五 粮 液 63,400 18,886,226.00 7.50
2 601888 中国中免 55,700 16,715,570.00 6.64
3 300059 东方财富 471,300 15,453,927.00 6.14
4 603259 药明康德 87,216 13,657,153.44 5.42
5 600600 青岛啤酒 110,736 12,806,618.40 5.09
6 600809 山西汾酒 22,200 9,945,600.00 3.95
7 600690 海尔智家 349,900 9,065,909.00 3.60
8 600132 重庆啤酒 44,200 8,749,390.00 3.47
9 000516 国际医学 442,900 8,330,949.00 3.31
10 002568 百润股份 84,060 7,968,047.40 3.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 52,000.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,000.00 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113049 长汽转债 510 51,000.00 0.02
2 127038 国微转债 10 1,000.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 11页,共 13页
PUBLIC
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 221,427.93
2 应收证券清算款 1,099,959.61
3 应收股利 -
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 12页,共 13页
PUBLIC
4 应收利息 4,828.91
5 应收申购款 417,828.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,744,045.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中,由于四舍五入原因,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差;
由于小数点后保留位数限制原因,市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 196,511,795.58
报告期期间基金总申购份额 41,113,981.19
减:报告期期间基金总赎回份额 43,037,647.54
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 194,588,129.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 13页,共 13页
PUBLIC
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-20376888
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2021年07月21日