1.8090% 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月21日
长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2022 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长江智选3个月持有混合（FOF）
基金主代码 890008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年01月28日
报告期末基金份额总额 19,293,879.06份
投资目标
本基金通过大类资产的合理配置及基金精选策略，
灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：
1、资产配置策略；
2、基金筛选策略；
3、股票投资策略；
4、债券投资策略；
5、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*70%+中债-综合全价（总值）指
数收益率*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金中基金，其预期风险与预期收
益高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场
基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票
型基金中基金。
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基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
长江智选3个月持有混合
（FOF）A
长江智选3个月持有混合
（FOF）C
下属分级基金的交易代码 890008 014936
报告期末下属分级基金的份额总
额
19,102,906.59份 190,972.47份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
长江智选3个月持有混
合（FOF）A
长江智选3个月持有混
合（FOF）C
1.本期已实现收益 -40,004.21 279.35
2.本期利润 1,251,050.43 10,560.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.0654 0.1935
4.期末基金资产净值 30,976,948.16 309,281.64
5.期末基金份额净值 1.6216 1.6195
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人
的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长江智选3个月持有混合（FOF）A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.23% 0.97% 4.54% 1.00% -0.31% -0.03%
自基金合同
生效起至今
-1.46% 0.93% -1.89% 1.06% 0.43% -0.13%
长江智选3个月持有混合（FOF）C净值表现
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阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.13% 0.97% 4.54% 1.00% -0.41% -0.03%
自基金合同
生效起至今
-0.23% 0.95% -1.99% 1.10% 1.76% -0.15%
注：（1）本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率*70%+中债-综合全价（总值）
指数收益率*30%；（2）本基金 A类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为 2022 年
1 月 28 日至 2022 年 6 月 30 日，C类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为 2022
年 2 月 18 日至 2022 年 6 月 30 日，截至本报告期末均未满一年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：（1）本基金A类份额“自基金合同生效以来”的报告期为2022年1月28日至2022年6
月30日，截至本报告期末未满一年；（2）按照本基金的基金合同规定，基金管理人应
自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金基金合同第十二部分"
二、投资范围"、"四、投资限制"的有关约定。（3）截至本报告期末，本基金尚处在建
仓期。
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注：（1）本基金 C类份额“自基金合同生效以来”的报告期为 2022 年 2 月 18 日至 2022
年 6 月 30 日，截至本报告期末未满一年；（2）按照本基金的基金合同规定，基金管理
人应自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金基金合同第十二部
分"二、投资范围"、"四、投资限制"的有关约定。（3）截至本报告期末，本基金尚处
在建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李仁宇 基金经理 2022-01-28 - 9年
国籍：中国。硕士研究生，
具备基金从业资格。曾任长
江证券股份有限公司金融
产品部经理、金融产品中心
副总经理。现任长江证券
（上海）资产管理有限公司
总经理助理、FOF投资部总
经理，长江鑫选3个月持有
期混合型发起式基金中基
金（FOF）、长江智选3个月
持有期混合型基金中基金
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（FOF）的基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从行业协
会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定；（3）上表中的基金经理任职日期是该
基金经理担任长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理
和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运
作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不
当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管
理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录
配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两
个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易
价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%
数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾二季度，受俄乌冲突、美联储加息和国内疫情等“黑天鹅”事件影响，市场在
二季度初仍然处于快速下跌的状态。然而，随着疫情缓解，国内开始逐步复工复产，政
府也出台了一系列稳增长、促消费的政策，再叠加相对宽松的流动性环境，近期国内权
益市场在海外市场普遍下跌的背景下强势反弹，给出了正反馈。主要股指方面，二季度
沪深300上涨6.21%，中证500上涨2.04%，中证1000上涨3.30%，成长指数（长江）上涨
13.09%，低估值指数（长江）下跌2.75%，可以看到，成长风格为二季度的主旋律。基
金方面，二季度主动股基指数涨跌幅为9.24%，在一季度大幅下跌后也迎来一波反弹，
然而今年以来仍为负收益，同时今年以来的收益率首尾差也继续扩大，目前高达89.43%；
纯债债基指数方面，二季度涨跌幅为0.95%，二季度最大回撤为-0.16%。
在二季度组合运作过程中，本基金A类份额、C类份额的净值增长率分别为4.23%、
4.13%，同期业绩比较基准收益率为4.54%。
展望三季度，基于对中国经济长期稳健发展的信心，我们认为A股市场是具备长期
配置价值的。目前来看俄乌战争、美联储加息和国内疫情等黑天鹅事件的影响已逐渐钝
化，中国经济也在从冰点快速拉升；从长期的角度来看，市场的上涨并不会过于顺利，
这其中必然伴随着许许多多的曲折，而我们要做的则是坦然地接受这种波动，在波动中
前行。
整体而言，本基金作为一只偏股FOF基金，力争成为投资者们的权益底仓，为此我
们将通过进一步优化持仓结构，用良好的投资体验来回报投资人对我们的信赖，我们相
信在做好科学的风险控制的前提下，长期、坚定地投资于优秀的基金管理人与基金产品
必将带来丰厚的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A类份额净值为1.6216元，C类份额净值为1.6195元。本报告
期内，本基金A类份额净值增长率为4.23%，C类份额净值增长率为4.13%，同期业绩比较
基准收益率为4.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形；本报告期内，本基金自2022年1月28日起至2022年6月30日存在连续六十个工作日基
金资产净值低于五千万的情形。基金管理人已向中国证监会报告并提交了解决方案。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 28,821,017.85 91.81
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,550,905.89 8.13
8 其他资产 21,705.89 0.07
9 合计 31,393,629.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同约定，本基金不得投资于股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同约定，本基金不得投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,606.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 20,099.01
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 21,705.89
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序
号
基金代
码
基金
名称
运作
方式
持有份额
（份）
公允价值
(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
是否属于基
金管理人及
管理人关联
方所管理的
基金
1 010339
国投瑞
银远见
成长混
合C
契约
型开
放式
3,167,486.
99
3,047,122.
48
9.74 否
2 006528
富国优
质发展
混合C
契约
型开
放式
1,402,147.
53
2,941,565.
30
9.40 否
3 008657
景顺长
城科技
创新混
合A
契约
型开
放式
1,720,147.
28
2,480,968.
42
7.93 否
4 015455
信澳周
期动力
混合C
契约
型开
放式
1,391,492.
15
2,464,332.
60
7.88 否
5 013613
宝盈国
家安全
沪港深
股票C
契约
型开
放式
1,687,698.
47
2,368,178.
49
7.57 否
6 011223 信澳星 契约 1,453,580. 1,924,540. 6.15 否
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奕混合
C
型开
放式
75 91
7 012778
中欧养
老混合
C
契约
型开
放式
625,798.63
1,750,984.
57
5.60 否
8 006554
华安鼎
益债券
C
契约
型开
放式
1,553,338.
41
1,657,101.
42
5.30 否
9 011252
华安聚
嘉精选
混合C
契约
型开
放式
1,068,227.
17
1,540,063.
11
4.92 否
10 002364
华安安
康灵活
配置混
合C
契约
型开
放式
886,250.93
1,464,352.
41
4.68 否
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目
本期费用
2022年04月01日
至2022年06月30日
其中：交易及持有基金管理人
以及管理人关联方所管理基
金产生的费用
当期交易基金产生的申
购费（元）
999.00 -
当期交易基金产生的赎
回费（元）
- -
当期持有基金产生的应
支付销售服务费（元）
23,163.67 -
当期持有基金产生的应
支付管理费（元）
74,637.54 -
当期持有基金产生的应
支付托管费（元）
13,221.53 -
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位：份
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长江智选3个月持有混合
（FOF）A
长江智选3个月持有混合
（FOF）C
报告期期初基金份额总额 19,120,565.69 18,467.22
报告期期间基金总申购份额 224,754.08 172,505.25
减：报告期期间基金总赎回份额 242,413.18 -
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 19,102,906.59 190,972.47
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
长江智选3个月持有混
合（FOF）A
长江智选3个月持有混
合（FOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,104,357.82 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,104,357.82 -
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例（%）
16.25 -
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例
的分母采用各自类别的份额总额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回本基金的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于准予长江证券超越理财基金管家II集合资产管理计划变更注册
的批复
2、长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同
3、长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书
4、长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议
5、法律意见书
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6、基金管理人业务资格批件、营业执照
7、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27
层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查
阅，网址为www.cjzcgl.com。
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