华泰紫金天天发货币市场基金2021年第4季度报告

基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人：中国证券登记结算有限责任公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
华泰紫金天天发货币市场基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国证券登记结算有限责任公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月
19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 11月 22日起至 12月 31日止。
自 2021 年 11 月 22 日起，华泰紫金天天发集合资产管理计划转型为华泰紫金天天
发货币市场基金，《华泰紫金天天发集合资产管理计划资产管理合同》失效，《华泰紫金
天天发货币市场基金基金合同》同日起生效。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰紫金天天发货币
基金主代码 940018
交易代码 940018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 11月 22日
报告期末基金份额总额 56,046,857,737.71份
投资目标 在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，
力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将资产配置和精选个券相结合，在动态调整
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现金类资产与固定收益类资产的投资比例的基础
上，精选优质个券构建投资组合，在严格控制风险
的基础上，实现基金资产的保值增值。
1、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行
状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资
本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经
济的发展趋势,并据此评价未来一段时间债券市场
相对收益率,在基金限定的投资比例范围内主动调
整现金、债券等资产的配置比例。本基金包括战略
性资产配置和战术性资产配置：战略性资产配置首
先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回
报率和风险,然后确定最能满足基金风险-回报率目
标的资产组合；战术性资产配置根据各类资产长短
期平均回报率不同,预测短期性回报率,调整资产配
置,获取市场时机选择的超额收益。
2、债券投资策略
本基金对固定收益类证券的投资，综合采用自上而
下和自下而上相结合的投资策略，对固定收益类证
券进行科学合理的配置。自上而下部分主要是根据
宏观经济发展状况、货币政
策等的分析对市场利率进行动态预测，以此为基础
对债券的类属和期限等进行配置；自下而上部分主
要从到期收益率、流动性、信用风险、久期、凸性
等因素对债券的价值进行分析，对优质债券进行重
点配置。
（1）利率预期策略
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利率预期策略旨在对市场利率进行动态预测，并以
此为基础进行债券类属配置并调整债券组合久期。
本基金根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券
市场供需状况等来预测利率走势，主要考虑：GDP
增长率、通货膨胀率、固定资产投资增长率、出口
状况、居民消费、货币供应增长率、新债发行量等
因素。
（2）债券选择策略
对单个债券将分别从流动性、债券条款、久期、凸
性等因素进行价值分析。根据对债券组合久期的安
排，结合单只债券流动性与信用风险特征，对单只
债券的久期进行选择。其它特征相似时，选取凸性
较大的债券，这是因为其它因素相同时，凸性较大
的债券在利率上升时贬值较少，而在利率下降时增
值较大。
业绩比较基准 活期存款利率 （税后 ）。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种，其预期风险和预期收益率均低于股票型基
金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 中国证券登记结算有限责任公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 11月 22日（基金合同生效
日）-2021年 12月 31日）
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1.本期已实现收益 91,047,593.76
2.本期利润 91,047,593.76
3.期末基金资产净值 56,046,857,737.71
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实
现收益和本期利润的金额相等。
3、本基金收益分配按日结转为份额。
4、本基金合同生效日为 2021年 11月 22日，至本报告期末未满一季度，因此主要
会计数据和财务指标只列示基金合同生效日至 2021年 12月 31日数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合
同生效起
至今
0.1558% 0.0001% 0.0384% 0.0000% 0.1174% 0.0001%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
华泰紫金天天发货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2021年 11月 22日至 2021年 12月 31日）
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注：1、本基金业绩比较基准收益率=活期存款收益率（税后）；
2、本基金基金合同生效日期为 2021年 11月 22日。本基金为券商资管大集合转型
公募后的基金产品，截至本报告期末，本基金建仓已完成，建仓期结束时各项资产配置
比例均符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
赵骥
本基金的基金
经理,基金固
收部副总经理
2021-11-
22
- 5
2007 至 2010 年供职于
广发银行金融市场部，
2010 年至 2015 年供职
于招商银行资产负债管
理部负责司库投融资管
理，2015年至 2020年供
职于第一创业证券资产
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管理部。2020年 5月加
入华泰证券(上海)资产
管理有限公司，从事固
定收益产品投资管理工
作，2021年 7月起陆续
担任华泰紫金丰益中短
债债券型发起式证券投
资基金、华泰紫金天天
发货币市场基金等基金
的基金经理。
注：1、上述基金经理的任职日期及离任日期均以基金公告为准；首任基金经理的
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《华泰紫金天天发货币市场基金基金合同》的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
公司建立了公募基金投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的
投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程
和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司股票池和债券库，完善
各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有
相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的
机会；通过对异常交易行为的监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程
和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理
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的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动和环节得到公
平对待,各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发现
任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度 PMI逐月有所改善，但整体仍然偏弱，从 10月的 49.2上行到 12月的 50.3，
11月的改善主要是生产端生产指数的大幅反弹，前期受能耗双控和限电因素的影响有所
减弱，工业生产出现较大回升。12月的改善主要是需求端新订单指数略有改善，但仍在
荣枯线以下。消费整体表现仍然低迷，仅出口方面维持较高景气度。社零总额 10 月同
比增 4.9%，两年复合增速为 4.6%，11月同比增 3.9%，两年复合增 4.4%，以美元计价，
10-11 月出口同比增 27.1%、22%。金融数据层面，11 月的数据显示了实体经济对信贷
需求仍然不足，从 12月下旬开始 1个月和 3个月的票据利率接近零利率。流动性方面，
四季度市场平均 R001、R007、R014 和 R028 分别为 1.99%、2.38%、2.58%和 2.68%，
较上个季度分别下行 7BP、上行 10BP、上行 14BP和上行 14BP，DR007四季度平均为
2.16%，围绕央行 7天回购利率 2.2%波动。四季度前两月资金较为宽松，至年末跨年情
绪骤紧，即使 12 月降准释放也未到化解紧张情绪，至年末财政投放以及央行大额投放
跨年流动性，资金面有所转松，叠加市场降息预期强烈，存单发行利率下行，年底 1Y
存单发行利率约 2.65%，低于MLF利率 30BP。组合整体配置品种为 6m的存单和存款，
坚持流动性管理为主要目标，做好各类资产的流动性和收益率比价分析。
展望一季度，从海外来看，中国与美国经济周期出现明显分化，一是中国经济领先
于美国复苏，因此货币政策、财政政策均有所前置。二是在价格要素方面，中国更多是
治”滞“，美国治”胀“。海外通胀螺旋上升令政策偏“鹰”；疫情反复对中国出口增速的带
动还会是一条重要线索，但趋势上出口增速的拐点也可能会出现。预计中美政策“错峰”
仍将在 2022 年延续。从国内情况来看，稳经济宽信用的方向明朗，宽信用前期需要宽
货币来配合，短期看货币政策易松难紧；财政在基建等方面会发力，以部分对冲房地产
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投资下滑的影响；金融监管方面，预计前期过紧的房地产监管政策可能会有一定的放松。
PPI与 CPI的剪刀差大概率会朝着 PPI向下而 CPI向上的方向收敛。组合策略方面，将
耐心等待机会，择时进行资产配置，重点跟踪权益市场变动引起的产品申赎，关注北交
所新股申购节奏带来的产品规模波动，平衡产品流动性和收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率为 0.1558%，同期业绩比较基准收益率为 0.0384%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的
情形；
2、本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 34,298,907,132.41 61.12
其中：债券 34,298,907,132.41 61.12
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,058,100,999.64 5.45

其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
18,556,311,362.98 33.07
4 其他各项资产 203,675,916.88 0.36
5 合计 56,116,995,411.91 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
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1
报告期内债券回购融资余额 -
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本基金本报告期内未发生债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 85
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
85
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
54
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 23.15 -

其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 9.30 -
其中：剩余存续期超过 - -
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397天的浮动利率债
3 60天（含）—90天 15.70 -

其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 9.18 -

其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397天
（含）
35.70 -

其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 93.04 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内未发生投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 3,676,653,914.61 6.56
2 央行票据 - -
3 金融债券 541,089,527.77 0.97
其中：政策性金融债 541,089,527.77 0.97
4 企业债券 740,000,000.00 1.32
5 企业短期融资券 1,990,040,381.49 3.55
6 中期票据 - -
7 同业存单 27,351,123,308.54 48.80
8 其他 - -
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9 合计 34,298,907,132.41 61.20
10
剩余存续期超过 397天
的浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 219955 21贴现国债 55 10,000,000.00 997,268,029.09 1.78
2 112103068
21农业银行
CD068
9,800,000.00 969,856,575.86 1.73
3 219957 21贴现国债 57 8,000,000.00 797,451,721.85 1.42
4 219958 21贴现国债 58 7,500,000.00 747,345,440.93 1.33
5 112104032
21中国银行
CD032
7,500,000.00 742,085,860.24 1.32
6 112106144
21交通银行
CD144
7,300,000.00 723,226,042.14 1.29
7 112190691
21杭州银行
CD013
5,000,000.00 499,346,017.36 0.89
8 112116147
21上海银行
CD147
5,000,000.00 498,371,294.68 0.89
9 112116152
21上海银行
CD152
5,000,000.00 498,136,431.10 0.89
10 112189531
21宁波银行
CD264
5,000,000.00 497,333,601.18 0.89
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0308%
报告期内偏离度的最低值 -0.0221%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0091%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
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本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利
率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,291.12
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 198,784,124.36
4 应收申购款 -
5 其他应收款 4,836,501.40
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 203,675,916.88
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 50,025,150,117.34
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基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
541,136,154,073.37
基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
535,114,446,453.00
报告期期末基金份额总额 56,046,857,737.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2021-12-31 0.34 0.34 -
2
非交易过户转
入
2021-12-31
200,000,000.0
0
200,000,000.00 -
合计
199,999,999.6
6
199,999,999.66

注：非交易过户转入为管理人提供快取功能产生的份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人根据监管规定要求于 2021 年 12 月 8 日在本基金管理人官网及监
管规定渠道发布了《华泰证券（上海）资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，
自 2021年 12月 6日起，刘玉生先生因职务调整，不再担任公司首席风险官职务。
2、本基金管理人根据监管规定要求于 2021 年 12 月 8 日在本基金管理人官网及监
管规定渠道发布了《华泰证券（上海）资产管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，
自 2021年 12月 6日起，覃洁女士新任本基金管理人首席风险官。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予本基金变更注册的文件；
2、《华泰紫金天天发货币市场基金基金合同》；
3、《华泰紫金天天发货币市场基金托管协议》；
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4、《华泰紫金天天发货币市场基金招募说明书》；
5、《关于华泰紫金天天发集合资产管理计划改造并申请注册华泰紫金天天发货币市
场基金的法律意见》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、产品资料概要；
9、中国证监会规定的其他备查文件。
9.2 存放地点
备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅。
9.3 查阅方式
部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。客服电
话：4008895597；公司网址：https://htamc.htsc.com.cn/。

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