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投资顾问报告 1
受托人报告 2
致汇丰集合投资信托 — 汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金份额
持有人之独立审计师报告 3 - 6
资产负债表 7 - 9
全面收益表 10 - 11
份额持有人应占资产净值变动表 12
现金流量表 13
收益分配表 14 - 17
财务报表附注 18 – 48
投资组合 (未经审计) 49 – 54
投资组合变动表 (未经审计) 55
业绩表现记录 (未经审计) 56 – 59
行政 60
投资顾问报告
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
于报告期间，本基金的收益率为负22.34%，表现落后于摩根士丹利所有国家亚太区（日本除
外）净回报指数 (MSCI AC Asia Pacific ex Japan Net ) 7.1%。2019年的市场情绪受到中美贸
易紧张局势、对印度的经济增长和企业盈利的忧虑，以及英国退欧前景不明朗等诸多因素的影
响，但受益于全球宽松的货币政策，2019年年底时的市场情绪已较为强劲。亚洲大多数国家
已宣布降息，中国下调了存款准备金率，印度亦宣布削减企业税率以恢复经济增长。同时，由
于投资者对5G主题的乐观态度，科技板块为股市复苏作出了较大贡献。台湾和中国内地股市
成为2019年表现最佳的市场之一。迈入2020年，积极的经济数据再加上中美签署第一阶段经
贸协议，推动着亚洲股市迎来强劲开局。但到了1月份下半月，由于市场担心新型冠状病毒肺
炎的爆发将会抑制中国、亚洲乃至全球的经济增长，亚洲股市出现逆转。随着疫情从亚洲蔓延
至发达国家，尤其是美国和欧洲各国，全球股市于3月大幅下挫。全球投资者开始在股价中计
入经济增长、供应链、消费和企业基本面受到进一步干扰等因素的影响。
由于疫情的爆发，市场继续在疲软的经济增长和政策带来的乐观情绪之间徘徊。一方面，全球
（尤其是印度和东南亚许多国家）的采购经理人指数已跌至历史新低；另一方面，亚洲各国政
府为提振经济已宣布宽松的财政和货币政策。中国预计在5月22日召开全国人民代表大会，
外界对于中国政府将出台更多刺激措施以提振国内需求和增强市场信心的期望日益高涨。但我
们认为，各国政府的刺激政策规模已然见顶，因此密切关注疫情将如何影响未来需求将变得至
关重要。市场波动性可能会持续加剧，而为遏制新型冠状病毒肺炎而采取的封锁措施可能会对
经济的供应面造成持久伤害。另一方面，我们看到各行业的表现存在显著差异。信息技术和电
商行业继续保持强劲增长，而餐饮和线下零售行业的业绩却急剧下滑。我们预计企业的整体盈
利增长将会恶化，并需要密切关注。尽管亚洲各经济体受惠于中国的经济增长复苏，但该地区
难免会受到全球经济衰退或中美政治紧张局势的影响。其他风险因素还包括变幻莫测的地缘政
治局势，以及大宗商品价格和汇率的波动。
受托人报告
汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 ( “本子基金” )
我们谨此确认，我们认为，截至2020年3月31日止年度，汇丰集合投资信托的子基金—汇丰
亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 — 的管理人在各重大方面均按照2014年2月27日订立的
信托契约 (经修订) 的条文管理本子基金。
)
) 谨代表
) 汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司
) 受托人
)
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告
财务报表的审计报告
意见
吾等已审计载于第7至第48页汇丰集合投资信托子基金 — 汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅
基金 (“子基金”) 的财务报表，包括于2020年3月31日的资产负债表，与截至该日止年度
的全面收益表、份额持有人应占资产净值变动表、现金流量表和收益分配表，以及财务报表附
注，包括主要会计政策概要。
吾等认为，该等财务报表已根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中肯地反
映了子基金于2020年3月31日的财务状况及截至该日止年度的财务交易及现金流。
意见的基础
吾等已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》进行审计。吾等在该等准则下承担的责任
已在本报告“审计师就审计财务报表承担的责任”部分中作进一步阐述。根据香港会计师公会
颁布的《专业会计师道德守则》(以下简称“守则”)，吾等独立于子基金，并已履行守则中的
其他专业道德责任。吾等相信，吾等所获得的审计凭证能充足及适当地为吾等的审计意见提供
基础。
财务报表及其审计师报告以外的信息
子基金的管理人和受托人需对其他信息负责。其他信息包括刊载于年报内的全部信息，但不包
括财务报表及吾等的审计师报告。
吾等对财务报表的意见并不涵盖其他信息，吾等亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结
论。
结合吾等对财务报表的审计，吾等的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与
财务报表或吾等在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。
基于吾等已执行的工作，如果吾等认为其他信息存在重大错误陈述，吾等需要报告该事实。在
这方面，吾等没有任何报告。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
财务报表的审计报告 (续)
子基金的管理人及受托人就财务报表须承担的责任
子基金的管理人及受托人须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》拟备真实而
中肯的财务报表，并对其认为为使财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈
述所需的内部控制负责。
在拟备财务报表时，子基金的管理人及受托人负责评估子基金持续经营的能力，并在适用情况
下披露与持续经营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非子基金的管理人及受托人
有意将子基金清算或停止经营，或别无其他实际的替代方案。
此外，子基金的管理人及受托人必须确保财务报表遵守《信托契约》(经修订) 的相关披露条
文，以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》(“《香港证监
会守则》”) 附录E所载的相关披露要求妥为编备。
审计师就审计财务报表承担的责任
吾等的目标，是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保
证，并出具包括吾等意见的审计师报告。吾等仅向整体份额持有人报告。除此以外，吾等的报
告不可用作其他用途。吾等概不就本报告的内容，对任何其他人士负责或承担法律责任。
合理保证是高水平的保证，但不能保证按照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈
述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能
影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定，则有关的错误陈述可被视作重大。此
外，吾等有责任评估子基金的财务报表是否在所有重大方面根据《信托契约》的相关披露条
文，以及《香港证监会守则》附录E所载的相关披露要求妥为编备。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
财务报表的审计报告 (续)
审计师就审计财务报表承担的责任 (续)
在根据《香港审计准则》进行审计的过程中，吾等运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。吾
等亦：
- 识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程
序以应对这些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为吾等意见的基础。由于欺诈可
能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制之上，因此未能发现因欺诈
而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。
- 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对子基金的内部控制的
有效性发表意见。
- 评价子基金的管理人及受托人所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理
性。
- 对管理人及受托人采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确
定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对子基金的持续经营能力产
生重大疑虑。如果吾等认为存在重大不确定性，则有必要在审计师报告中提请使用者注意
财务报中的相关披露。假若有关的披露不足，则吾等应当发表非无保留意见。吾等的结论
是基于审计师报告日止所取得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致子基金不能持
续经营。
- 评价财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否中肯反映交易
和事项。
除其他事项外，吾等与子基金的管理人及受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计
发现等，包括吾等在审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
《信托契约》相关条文及《香港证监会守则》附录E的相关披露要求下的报告
吾等认为该等财务报表在所有重大方面已根据《信托契约》(经修订) 的相关条文及《香港证监
会守则》附录E的相关披露要求妥为编制。
毕马威会计师事务所
执业会计师
香港中环
遮打道10号
太子大厦8楼
2020年7月31日
资产负债表
于2020年3月31日
(以美元列示)
附注 2020 2019
资产
5, 11(a),
以公允价值计入损益账的金融资产 12 $ 76,335,713 $ 98,812,543
应收股息 430,902 551,090
应收利息 78 689
应收申购款 221,214 2,278,165
应收经纪商款项 6(e) 571,234 1,139,361
现金及现金等价物 6(d), 7 795,607 317,576
$ 78,354,748 $ 103,099,424
--------------------- ---------------------
负债
银行透支 6(d), 7 $ - $ 130,941
应付赎回款 325,935 542,670
应付经纪商款项 6(e) 574,883 1,805,053
应付分配 13 221,794 318,550
6(a), 6(b),
其他应付款项 6(c) & 6(d) 204,794 324,479
$ 1,327,406 $ 3,121,693
--------------------- ---------------------
份额持有人应占资产净值 9 $ 77,027,342 $ 99,977,731
相当于：
金融负债 $ 77,027,342 $ 99,977,731
资产负债表
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
已发行份额总数 8
? AM2类 — 美元 4,649,713 6,317,366
? AM2类 — 港元 16,833,619 23,907,417
? BC类 — 港元 1,276,832 110,922
? BC类 — 人民币 4,399,468 846,306
? BC类 — 美元 1,378,445 207,593
? BM2类 — 港元 1,321,818 329,993
? BM2类 — 人民币 2,835,056 986,397
? BM2类 — 美元 813,218 124,265
资产负债表
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
份额净值 8
? AM2类 — 美元 7.279 9.933
? AM2类 — 港元 0.936 1.277
? BC类 — 港元 0.989 1.298
? BC 类 — 人民币 1.147 1.504
? BC类 — 美元 7.762 10.188
? BM2 类 — 港元 0.948 1.294
? BM2 类 — 人民币 1.101 1.502
? BM2 类 — 美元 7.441 10.154
于2020年7月31日由受托人及管理人批准
)
) 谨代表
) 汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司
) 受托人
)
)
) 谨代表
) 汇丰投资基金 (香港) 有限公司
) 管理人
)
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
全面收益表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
现金及现金等价物的利息收入 6(d) $ 3,532 $ 5,746
股息收入 3,778,544 4,715,647
以公允价值计入损益账的金融资产的
亏损净值 3 (27,116,430) (4,215,552)
外汇亏损净值 (155,458) (127,225)
其他收入 15,882 -
总收入 $ (23,473,930) $ 378,616
--------------------- ---------------------
管理费 6(a) $ 1,812,960 $ 2,051,570
交易费用 6(e) 275,728 767,374
受托人费用 6(b) 72,518 133,554
审计师酬金 10,422 7,179
过户代理费 6(c) 50,438 36,610
专业费用 88,416 26,285
保管费、银行手续费及杂费 6(b) 50,668 160,450
总经营开支 $ 2,361,150 $ 3,183,022
--------------------- ---------------------
全面收益表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
税前经营净亏损 $ (25,835,080) $ (2,804,406)
税项 4 (253,995) (341,551)
分配前经营净亏损 $ (26,089,075) $ (3,145,957)
向份额持有人作出分配 13 (3,163,789) (4,447,908)
份额持有人应占资产净值减少及
年全面收入总额 $ (29,252,864) $ (7,593,865)
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
份额持有人应占资产净值变动表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
2020 2019
年初结余 $ 99,977,731 $ 128,500,588
--------------------- ---------------------
份额持有人应占资产净值 (减少) / 增加及
年全面收入总额 $ (29,252,864) $ (7,593,865)
--------------------- ---------------------
份额申购
? AM2类 — 美元 $ 13,636,618 $ 62,919,765
? AM2类 — 港元 14,699,207 43,592,318
? BC类 — 港元 1,554,749 143,466
? BC类 — 人民币 8,664,569 1,270,368
? BC类 — 美元 14,770,389 2,111,590
? BM2类 — 港元 1,331,489 427,297
? BM2类 — 美元 8,065,299 1,265,405
? BM2类 — 人民币 5,021,105 1,480,230
$ 67,743,425 $ 113,210,439
--------------------- ---------------------
份额赎回
? AM2类 — 美元 $ (29,134,709) $ (87,840,101)
? AM2类 — 港元 (23,400,706) (46,299,330)
? BC类 — 港元 (43,381) -
? BC类 — 人民币 (3,111,556) -
? BC类 — 美元 (2,575,475) -
? BM2类 — 港元 (84,263) -
? BM2类 — 美元 (1,026,250) -
? BM2类 — 人民币 (2,064,610) -
$ (61,440,950) $ (134,139,431)
--------------------- ---------------------
与份额持有人的交易总额 $ 6,302,475 $ (20,928,992)
--------------------- ---------------------
年终结余 $ 77,027,342 $ 99,977,731
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
现金流量表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
经营活动
已收利息 $ 4,143 $ 5,124
已收股息 3,898,732 4,457,700
已付管理费 (1,820,756) (2,072,268)
已付受托人费用 (81,230) (130,181)
购买投资的付款 (85,076,778) (169,063,570)
出售投资的所得款项 79,775,135 189,353,461
已付税项 (253,995) (341,551)
已付其他经营开支 (718,425) (1,071,276)
经营活动 (使用) / 产生的现金净额 $ (4,273,174) $ 21,137,439
--------------------- ---------------------
融资活动
份额发行所得款项 $ 69,800,376 $ 116,774,744
份额赎回付款 (61,657,685) (134,103,899)
已付分配 (3,260,545) (4,519,360)
融资活动产生 / (使用) 的现金净额 $ 4,882,146 $ (21,848,515)
--------------------- ---------------------
现金及现金等价物的增加 / (减少) 净额 $ 608,972 $ (711,076)
年初现金及现金等价物 186,635 897,711
年终现金及现金等价物 7 $ 795,607 $ 186,635
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
收益分配表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
年初可供分配的金额 $ 99,977,731 $ 128,500,588
发行及赎回份额时已收或应收 /
(已付或应付) 净额 6,302,475 (20,928,992)
分配前的税后亏损 (26,089,075) (3,145,957)
可供分配予份额持有人的金额* $ 80,191,131 $ 104,425,639
向份额持有人作出分配 13 (3,163,789) (4,447,908)
年终可供分配的金额 $ 77,027,342 $ 99,977,731
* 可供分配予份额持有人的金额是基于《信托契约》的有关规定得出。
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
AM2类 – 美元
第1次分配 13 0.0336 2019年4月30日 0.0319 2018年4月30日
第2次分配 13 0.0328 2019年5月31日 0.0325 2018年5月31日
第3次分配 13 0.0314 2019年6月28日 0.0325 2018年6月29日
第4次分配 13 0.0321 2019年7月31日 0.0321 2018年7月31日
第5次分配 13 0.0312 2019年8月30日 0.0327 2018年8月31日
第6次分配 13 0.0278 2019年9月30日 0.0323 2018年9月28日
第7次分配 13 0.0278 2019年10月31日 0.0327 2018年10月31日
第8次分配 13 0.0297 2019年11月29日 0.0331 2018年11月30日
第9次分配 13 0.0294 2019年12月31日 0.0320 2018年12月31日
第10次分配 13 0.0293 2020 年1月31日 0.0312 2019年1月31日
第11次分配 13 0.0288 2020年2月28日 0.0320 2019年2月28日
第12次分配 13 0.0269 2020年3月31日 0.0329 2019年3月29日
AM2类 – 港元
第1次分配 13 0.0043 2019年4月30日 0.0041 2018年4月30日
第2次分配 13 0.0042 2019年5月31日 0.0042 2018年5月31日
第3次分配 13 0.0040 2019年6月28日 0.0042 2018年6月29日
第4次分配 13 0.0041 2019年7月31日 0.0041 2018年7月31日
第5次分配 13 0.0040 2019年8月30日 0.0042 2018年8月31日
第6次分配 13 0.0036 2019年9月30日 0.0042 2018年9月28日
第7次分配 13 0.0036 2019年10月31日 0.0042 2018年10月31日
第8次分配 13 0.0038 2019年11月29日 0.0043 2018年11月30日
第9次分配 13 0.0038 2019年12月31日 0.0041 2018年12月31日
第10次分配 13 0.0038 2020 年1月31日 0.0040 2019年1月31日
第11次分配 13 0.0037 2020年2月28日 0.0041 2019年2月28日
第12次分配 13 0.0035 2020年3月31日 0.0042 2019年3月29日
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史 (续)
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
BM2类 – 美元
第1次分配 13 0.0343 2019年4月30日 0.0336 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0336 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0321 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0328 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0319 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0284 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0284 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0304 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0301 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0300 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0295 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0275 2020年3月31日 - -
BM2类 – 港元
第1次分配 13 0.0044 2019年4月30日 0.0043 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0043 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0041 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0042 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0041 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0036 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0036 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0039 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0039 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0038 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0037 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0035 2020年3月31日 - -
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史 (续)
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
BM2类 – 人民币
第1次分配 13 0.0051 2019年4月30日 0.0049 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0048 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0048 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0048 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0046 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0042 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0043 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0045 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0045 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0044 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0044 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0040 2020年3月31日 - -
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
财务报表附注
(除非另有注明，以美元列示)
1 本子基金
本财务报表呈报的汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 (“本子基金”) 是指汇丰集合投资
信托 (“本基金”) 之下的子基金。本基金是根据于2014年2月27日订立的《信托契约》(经
修订) (“信托契约”)，并按香港法例成立的开放式伞子单位信托基金。本子基金是于2015年
3月27日成立。
本子基金旨在投资股票组合以获取长期总回报，并投资 (一般至少占其净资产的90%) 于在任
何亚太区国家 (日本除外) 设有注册办事处，并在任何亚太区国家 (日本除外) 的主要证券交易
所或其他受监管市场正式上市的公司，以及在亚太区 (日本除外) 进行大部分经济活动的公司之
股票及等同股票的证券。本子基金可能把其余资产投资于货币市场工具、现金工具及现金。
本子基金由香港证券及期货事务监察委员会 (“香港证监会”) 根据香港《证券及期货事务条
例》第104条获得认可，而且受到香港证监会颁布的香港《单位信托及互惠基金守则》(《香
港证监会守则》”) 所监管。
除了上述子基金外，本基金还包括汇丰中国多元资产入息基金、汇丰全方位中国债券基金、汇
丰欧元多元资产入息基金及汇丰亚洲高入息债券基金。本财务报表仅为本子基金而编备。
信托契约当中并无载有任何规定，要求本基金本身编制合并财务报表。
2 重大会计政策
(a) 遵守声明
本财务报表是按照香港会计师公会颁布之所有适用的《香港财务报告准则》(涵盖所有适用的
个别《香港财务报告准则》、《香港会计准则》及诠释) 、香港公认会计准则、信托契约的相
关披露条文，以及香港证监会发出的《香港证监会守则》的相关披露条文编制。以下是本子基
金采用的主要会计政策概要。
香港会计师公会颁布了若干新订和经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在本子基金当前
的会计年度首次生效或可供提前采用。在与本子基金有关的范围内初始应用这些新订和经修订
的准则所引致当前和以往会计期间的任何会计政策变动，已于本财务报表内反映，有关资料载
列于附注2(c) 。
2 重大会计政策 (续)
(b) 编制财务报表之基准
本子基金的实用及呈报货币为美元。
本财务报表内以公允价值计入损益账的金融资产和金融负债为编制基准。其他金融资产及金融
负债均按摊销成本或赎回金额 (可赎回份额) 列账。
在按照《香港财务报告准则》编制财务报表时，管理人及受托人就财务政策的采用需作出判
断、估计及假设。因此，所采用的财务政策及本财务报表所列的资产、负债、收入及开支数额
或会受影响。该等估计与相关假设乃基于过往经验和其他被认为合理之各种因素作出，从而作
为计算某些难以确认的资产及负债的账面价值的基准。实际结果或与该等估计不尽相同。
该等估计及相关假设将会被不时检讨。因应该等会计估计需作出的修订，将在该等估计的修订
年度 (若该等修订仅影响该年度) 或在修订年度及未来年度 (若该等修订影响现时及未来年度) 予
以确认。
(c) 会计政策的修订
香港会计师公会颁布了若干新订和经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在该等子基金的
当前会计期间开始生效。这些修订并未对该等子基金当前或以前期间的业绩和财务状况在本财
务报告中的编制或列报方式产生重大影响。这些子基金并未采用任何在当前会计期间尚未生效
的新准则或诠释（参阅附注15）。
2 重大会计政策 (续)
(d) 外币换算
年内的外币交易按交易日的外币汇率换算为本子基金的功能和申报货币。以外币为单位并以公
允价值列账的货币资产与负债则按于资产负债表日期的外币汇率换算为功能和申报货币。因换
算产生的外汇差额及就出售或清算货币资产和负债所产生的已变现盈亏已于损益中确认。以公
允价值列账并以外币为单位的非货币资产及负债按确定价值当日的外币汇率换算为实用和申报
货币。与以公允价值计入损益账的金融资产相关的外汇差额已计入以公允价值计入损益账的金
融资产的亏损净额。所有其他与现金及现金等价物等货币项目相关的外汇差额均于损益账中分
开呈报。
(e) 金融工具
(i) 分类
首次确认时，本子基金将金融资产分类为按摊销成本或以公允价值计入损益账计量。
如果金融资产满足以下两个条件且未指定为以公允价值计入损益账，则按摊销成本计量：
? 它以目的为持有资产以收取合同现金流的业务模式持有; 和
? 其合同条款在指定日期产生仅为支付本金和利息的现金流。
本子基金的所有其他金融资产均以公允价值计入损益账计量。
业务模式评估
在评估持有金融资产的业务模式的目标时，本子基金会考虑有关业务管理方式的所有相关信息，
包括：
? 投资策略以及该策略的实际执行。这包括投资策略是否集中于赚取合同利息收入、维持特
定利率概况、将金融资产的持续期与任何相关负债或预期现金流出的持续期相配，或通过
出售资产实现现金流；
? 如何评估及向本子基金管理层报告投资组合的表现；
? 影响业务模式（以及该业务模式持有的金融资产）表现的风险，以及如何管理这些风险；
? 如何决定投资经理所得的报酬，例如相关报酬是否基于所管理资产的公允价值或所收取的
合同现金流量; 和
? 过往期间金融资产的出售频率、数量和时间、其卖出原因以及对未来出售活动的预期。
2 重大会计政策 (续)
就此而言，在不符合终止确认的交易中，将金融资产转移给第三方不会被视为出售，与本子基
金持续确认资产一致。
本子基金已确定它有两种业务模式。
? 持有以收取的集业务模式：这包括应收股息、应收利息、应收申购款、应收经纪商款项以
及现金及现金等价物。这些金融资产用于收取合同现金流。
? 其他业务模式：这包括股票工具及集合投资计划。以公允价值为基础管理这些金融资产及
评估其表现，并进行频繁的出售活动。
评估合同现金流量是否仅为支付本金及利息
就本�