基金仓位测算:小基金有减仓,整体仓位平稳提高

研究结论 仓位平稳提高,继续看好后市。本周中小、创业板走势强劲,特别是创业板综创出历史新高,主板市场虽取得上涨但相较属于弱势。从仓位数据看,本周除小型基金仓位有所下降外,大中型基金仓位继续提高。分析市场波动最剧烈的周四(0821日),基金仓位也并未出现大乱,大中小三类基金在该日的仓位分别有0.02%、0.37%和0.29%的提高,可见在市场面临调整时,基金并未仓促减仓,步调较为一致。不过,我们也应该看到基金出现一定分歧,具体表现为本周混合型基金以及小型基金仓位有所下降。我们认为分歧的主要根源可能在于部分机构担忧中小、创业板会有所调整,毕竟近期中小创业板涨幅远远优于大盘。综上我们判断基金仓位仍未达到过热位置,仓位提升仍有空间,后市关注主板市场表现,对中小创业板谨慎乐观。 截止0822日,测算结果显示开放式偏股型基金平均测算仓位为78.61%,较上周78.42%的仓位水平提高0.19%,整体仓位继续回升。其中股票型基金仓位从上周的84.39%提高0.38%至84.78%,而混合型基金的仓位则微幅下降,降0.07%至69.09%。两类基金仓位本周变动平稳,股票型基金仓位并未达到过高水平。 分基金规模看,截止0822日,各规模基金的仓位涨跌互现:大型基金仓位提高0.85%至81.52%;中型基金仓位提高0.75%至80.88%;小型基金仓位下降0.54%至75.94%。(由于基金二季报披露完毕,各基金规模有所变化,我们重新划分基金规模分类,仓位数据回溯至0725日)。 风险提示 单个基金的仓位测算可能与实际值相差较大