新发基金月度策略(2014年9月下):创新升级,新型封闭式基金获批

基本结论 9月份市场震荡上行,期间经济数据显著低于预期并未给市场带来太大波澜,基于对政策和改革的预期,投资者情绪仍相对乐观。虽然股票型基金募集金额出现明显的上升,但是目前再发数量并未显著增加。截止到2014年9月23日,共有14只基金正处于发行期或者即将进入发行期,包括1只债券型基金、5只混合型基金,1只指数型基金、2只货币型、3只股票型基金、1只保本型基金,以及1只封闭式基金。此外,月内首批取得公募业务牌照的华融证券也发行了首只货币基金产品——华融现金增利。 根据证监会基金部最新披露的基金核审进程,2014年9月份以来,已核审通过的基金共有18。新上报的基金品种共有7只。从核审通过及上报的产品来看,债券型及货币基金等固定收益类产品不在少数。 2014年下半年以来,通过常规渠道上报的创新型基金数量极少。基金公司普遍采用重维护轻发行的运作策略,基金创新进展也较为缓慢。嘉实元和直投封闭混合型发起式基金是由嘉实基金管理有限公司发起成立的一只创新型封闭式基金。该产品也是上交所时隔12年后迎来的一只新式的封闭式基金产品。作为一只创新公募基金,嘉实元和基金将首次投资于非上市股权,成立后直投重组后的中石化销售公司未上市股权,参与国企混合所有制改革;其次,以往基金投资单一证券不得超过资产净值的10%,而嘉实元和持有中石化销售公司股权的资产比例高达50%。嘉实元和基金的获批发行可以说是公募基金在拓宽投资范围上的一次尝试