基金报告

金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报

2018年07月13日来源:天风证券股份有限公司

全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数(沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前创业板指、中证500指数PE估值、PEG估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,上证50指数处于其历史较低位置。 沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.22、20.40,相对其历史值,分位数水平分别为49.03%、12.32%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.42、1.89,相对其历史值,分别处于23.67%、11.59%的分位数水平;来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.75,相对其历史估值,位于42.51%的分位数水平;基金重仓股配置比例为56.98%,相对其历史值的分位数水平为50.00%。 上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.19、11.82,相对其历史值,分位数水平分别为50.48%、2.90%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.18、1.32,相对其历史值,分别处于22.46%、0.97%的分位数水平;来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.71,相对其历史估值,位于42.51%的分位数水平;基金重仓股配置比例为18.16%,相对其历史值的分位数水平为43.75%。 中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为22.22、26.07,相对其历史值,分位数水平分别为0.72%、0.72%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.95、1.96,相对其历史值,分别处于0.72%、0.24%的分位数水平;来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.66,相对其历史估值,位于0.00%的分位数水平;基金重仓股配置比例为15.96%,相对其历史值的分位数水平为53.12%。 创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为40.74、35.70,相对其历史值,分位数水平分别为16.18%、5.56%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.76、3.23,相对其历史值,分别处于17.87%、14.25%的分位数水平;来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.01,相对其历史估值,位于5.80%的分位数水平;基金重仓股配置比例为8.90%,相对其历史值的分位数水平为53.12%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中,轻工制造、钢铁、基础化工行业PE估值处于历史较低位置,其PE分别为24.65、9.89、24.89,相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.46%、1.61%;石油石化、食品饮料、银行行业PE估值处于历史高位,其PE分别为28.28、33.05、6.70,相对自身历史值的分位数分别为66.59%、66.13%、53.00%。 中信一级行业中,传媒、综合、商贸零售行业PB估值处于历史较低位置,其PB分别为2.43、1.38、1.73,相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.00%、0.00%;食品饮料、家电、餐饮旅游行业PB估值处于历史高位,其PB分别为5.61、3.34、3.95,相对自身历史值的分位数分别为60.14%、57.37%、56.68%。 基金对家电、电子元器件、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位,其持股比例分别为7.13%、8.90%、3.17%,相对自身历史值的分位数分别为97.06%、91.18%、88.24%;对汽车、建筑、基础化工行业的重仓股配置比例处于历史低位,其持股比例分别为2.16%、1.25%、2.60%,相对自身历史值的分位数分别为2.94%、11.76%、14.71%。 风险提示:本报告为市场情况监控,不构成投资建议。