| 法定名称 |
浦银安盛普华66个月定期开放债券型证券投资基金 |
基金简称 |
浦银安盛普华66个月定开债券C |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2020-08-10 |
| 募集起始日 |
2020-07-27 |
总募集规模(万份) |
799,999.36 |
| 募集截止日 |
2020-08-06 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
799,999.36 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
0.01 |
| 基金经理 |
李羿 |
最近总份额(万份) |
0.00 |
| 基金管理人 |
浦银安盛基金管理有限公司 |
基金托管人 |
华夏银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
浦银安盛普华66个月定开债券C |
| 业绩比较基准 |
该封闭期起始日公布的三年定期存款利率(税后)+0.60% |
| 投资目标 |
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、次级债、二级资本债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券、可交换债券。 |
| 投资策略 |
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、类属配置进行动态管理，寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在个券选择上采用自下而上的方法，通过信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制，运用多种资产管理增值策略，实现本基金投资和再投资资产风险收益的合理配比。
1、封闭期配置策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，
本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期到期日。
本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置。
本基金将自上而下地实施整体资产配置策略，通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况、经济周期等要素的定性与定量的考察，预测各大类资产未来收益率变化情况，在不同的大类资产之中选择投资和再投资的标的，以规避市场风险，提高基金收益率。
2、债券类资产投资策略
（1）期限结构管理策略
由于本产品采用持有到期策略，因此基金收益率的主要影响因素是所投资资产的当前收益率以及到期后的再投资收益率。本基金通过对宏观经济状况和货币政策的分析，对债券市场走势作出判断，并形成对未来市场利率变动方向的预期，根据对收益率曲线形状变化情景的分析，分别采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，优化组合的期限结构，使本基金获得较好的收益。
（2）类属配置策略
在保证流动性的基础上，本基金将通过国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、回购和银行存款等资产的合理组合实现稳定的投资收益。
类属配置主要策略包括研究国债与金融债之间的利差、交易所与银行间的市场利差、企业债与国债的信用利差等，寻找价值相对低估的投资品种；通过公司信用分析系统，遴选收益风险平衡或被市场错误定价的中期票据，以持有到期为主进行中期票据的投资。
（3）个券选择策略
通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
（4）信用债投资策略
本基金买入债项评级为AAA的信用债资产市值占债券资产的比例为0-100%，买入债项评级为AA+的信用债资产市值占债券资产的比例为0-60%，买入债项评级为AA的信用债资产市值占债券资产的比例为0-40%。在本基金信用分析方面，为了确保本金较为安全的基础上获得稳定的收益，本基金对企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据等信用债券进行信用分析。此分析主要通过三个角度完成：①独立第三方的外部评级结果；②第三方担保情况；③基于基金管理人自有的数量化公司财务研究模型的内部评价。该模型在信用评价方面的主要作用在于通过对部分关键的财务指标分析判断债券发行企业未来出现偿债风险的可能性，从而确定该企业发行债券的信用等级与利率水平。主要关键的财务指标包括：负债净额/税息折旧及摊销前利润、息税前利润/利息费用、资产负债率、货币资金/短期债务、流动资产/流动负债、经营活动现金流/总负债等等。其中资产负债率、流动资产/流动负债主要分析企业债务水平与结构，其他的指标主要分析企业经营效益对未来偿债能力的支持能力。此外，对债券发行主体的行业景气周期、区域经济状况、股东支持能力及意愿、以及再融资能力等等方面的定性分析也为内部评价的重要组成。
在本基金信用风险控制方面，本基金根据基金管理人信用研究部建立的可投资主体库，在库内选择投资标的，通过内外部评级相结合方式，严格控制发行主体信用风险。基金管理人信用研究部在债券入库环节对信用主体逐一开展评估分析，结合企业优势和风险，根据内部评级模型以定性和定量的角度综合得出内部信用等级并撰写相应信用研究报告，并且针对持仓信用主体定期开展跟踪评级工作，及时评估分析信用主体资质的变动。基金管理人风险管理部每日跟踪持仓主体负面舆情，包括但不限于评级下调、业绩亏损、债务违约、经营异常等情况，并将相应风险状况提示投研部门，由投研部门在规定时间内反馈相应的评估意见，对于风险较大的个券，及时采取相应处置措施，规避信用风险的发生。此外，本基金严格控制单一信用主体的集中度，分散投资风险。
（5）杠杆策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。本基金将在封闭期内进行杠杆投资，杠杆放大部分仍投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚动回购的方式来维持杠杆，因此负债的资金成本存在一定的波动性。
（6）资产支持证券投资策略
通过分析资产支持证券对应资产池的资产特征，来估计资产违约风险和提前偿付风险，根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流支付，并利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。同时还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持证券投资的风险，以获取较高的投资收益。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
3、封闭期现金管理策略
在每个封闭期内完成组合的构建之前，本基金将根据届时的市场环境对组合的现金头寸进行管理，选择到期日（或回售日）在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资，并采用买入持有到期投资策略。由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限完美匹配，因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结束前到期兑付本息的情形。另一方面，本基金持有的部分投资品种的付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头寸，本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限，选择到期日（或回售日）在封闭期结束之前的债券、回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基金现金分红。
（二）开放期投资策略
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
0.0000%