| 法定名称 |
红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金 |
基金简称 |
红塔红土盛昌优选混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-02-05 |
| 募集起始日 |
2021-02-01 |
总募集规模(万份) |
20,198.42 |
| 募集截止日 |
2021-02-02 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
20,198.23 |
| 日常申购起始日 |
2021-02-22 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2021-02-22 |
参与资金利息(万份) |
1,896.41 |
| 基金经理 |
梁钧(休假)、杨兴风 |
最近总份额(万份) |
47.58 |
| 基金管理人 |
红塔红土基金管理有限公司 |
基金托管人 |
浙商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
红塔红土盛昌优选混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×65%+中债总指数(财富)收益率×35% |
| 投资目标 |
本基金为混合型基金，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动配置股票和债券等资产，挖掘价格合理，具有良好盈利前景、可持续增长潜力的个券，分享中国经济增长和证券市场发展带来的成果，力争为投资者获取持续稳定的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金为混合型基金，投资策略细分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略等。 1、大类资产配置策略 在大类资产配置上，本基金主要通过两种方式来确定投资组合中股票资产的比例。一是通过动态跟踪 GDP、CPI、工业增加值、金融数据等宏观经济指标，辨别当前宏观经济所处的经济周期；二是通过评估在当前市场估值及流动性水平条件下，优选个股后的投资组合的风险收益比情况。本基金通过全面评估上述两个因素后，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测以决定本基金的大类资产配置策略。基金管理人的投资决策委员会将定期或根据需要召开会议，审议基金经理对于资产配置策略的分析结论，确定今后一段时间内资产配置策略，即基金投资组合中股票和其他金融品种的构成比例。基金经理执行审定后的资产配置计划。 2、股票投资策略 本基金的股票投资将在行业和个股两个层面优选具备投资价值的股票，构建投资组合。 （1）行业配置策略 本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。 1）行业景气度 本基金将密切关注国家相关产业政策、规划，并结合行业数据和对上下游产业链的深入调研等，通过相关行业盈利水平的横向与纵向比较，适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势、行业空间等进行研判，重点投资于景气度较高或行业周期向上的行业。 2）行业竞争格局 本基金主要通过分析行业集中度、行业新进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行业竞争格局良好的行业。 （2）股票投资策略 1）公司基本面分析 在行业配置的基础上，本基金将重点从以下几个方面优选公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资产负债结构合理，财务风险较低；在与同行业其它公司的竞争中处于优势地位，在产业链中处于议价能力较强的位置；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范。 2）估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，采用相对估值法与绝对估值法相结合的方式寻找被低估的个股。相对估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）；绝对估值法包括自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。 3）股票组合的构建与调整 本基金在行业分析、公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股票组合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行动态调整。 3、债券投资策略 本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。 （1）久期偏离 本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利率水平的预期调整组合久期。 （2）期限结构配置 本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。 （3）类属配置 类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。 （4）个券选择 个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，确定一定期限下的债券品种的过程。 4、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 （2）股票期权投资策略 本基金投资股票期权将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下投资于流动性好、交易活跃、估值合理的股票期权合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险，谨慎投资资产支持证券。 6、可转换债券及可交换债券投资策略 可转换债券及可交换债券兼具固定收益类证券和权益类证券的特点，本基金将着重对可转换债券及可交换债券对应的基础股票进行分析与研究。对于可转换债券及可交换债券的投资将主要基于三个方面的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。7、存托凭证投资策略 本基金将在股票资产投资策略的基础上，通过对存托凭证进行深入分析与研究后进行投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票及存托凭证投资占基金资产的比例为 50%–95%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资组合比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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