| 法定名称 |
红塔红土稳健添利混合型证券投资基金 |
基金简称 |
红塔红土稳健添利混合A |
| 投资类型 |
偏债型基金 |
成立日期 |
2022-03-30 |
| 募集起始日 |
2022-02-28 |
总募集规模(万份) |
27,872.75 |
| 募集截止日 |
2022-03-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
27,867.94 |
| 日常申购起始日 |
2022-05-05 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-05-05 |
参与资金利息(万份) |
48,088.73 |
| 基金经理 |
赵耀 |
最近总份额(万份) |
3,649.61 |
| 基金管理人 |
红塔红土基金管理有限公司 |
基金托管人 |
浙商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
红塔红土稳健添利混合A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×25%+中债综合财富(总值)指数收益率×75% |
| 投资目标 |
本基金将在严格控制投资组合风险和保持投资组合流动性的基础上，优化投资组合，力求实现持续稳健的资产增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册的股票）、存托凭证、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券））、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金为混合型基金，投资策略细分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、存托凭证投资策略等。
1、大类资产配置策略
在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合的投资策略，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过密切关注海内外主要经济体的真实及名义 GDP、CPI、工业增加值、M2 等宏观经济及金融指标，来研判当前宏观经济所处的经济周期阶段。通过综合分析市场整体的估值水平、市场预期、流动性、风险偏好等市场指标，来判断未来市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测进而决定本基金的大类资产配置策略。基金管理人的投资决策委员会将定期或根据需要召开会议，审议基金经理对于资产配置策略的分析结论，确定今后一段时间内资产配置策略，即基金投资组合中股票和其他金融品种的构成比例。基金经理执行审定后的资产配置计划。
2、股票投资策略
本基金的股票投资将在优选行业的基础上，精选成长能力好或价值被深度低估的个股，通过分享优质上市公司业绩增长和估值修复给本基金产品的投资带来增值。
（1）行业配置优选策略
基金管理人将会根据中国宏观经济当前所处的中长期经济周期情况、未来中国经济新的发展方向和宏观政策的导向，以及行业本身的行业格局、行业在自身行业周期中所处的位置来确定行业配置。
本基金将在受中国宏观经济下行影响较小、符合中国经济未来发展方向的中观行业中优选行业景气度较高、行业格局好或是其行业周期向上的行业进行配置。
（2）个股精选策略
本基金将在优选行业的基础上，在行业内精选优质企业，以获得高于行业的平均收益，为基金资产获取超额回报。本基金在个股的精选上，着重从ROE、ROIC、收入及利润增速、企业在行业内的地位、估值等几个方面进行筛选。
本基金遵循价值投资的理念，从盈利能力分析出发，优选行业里一段时间内 ROE 和 ROIC 较高，且能保持稳定的企业进行投资。
其次，收入及利润增速代表着企业的成长能力，会影响企业未来的价值。
本基金通过比较行业内企业的收入及利润增速，优选行业里一段时间内增速较高的公司。
最后，本基金将参考个股的估值情况，从绝对估值和相对估值的角度选择估值合理以及低估的个股。
3、债券投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
（1）久期偏离
本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利率水平的预期调整组合久期。
（2）期限结构配置
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
（3）类属配置
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。
（4）个券选择
个券选择是指通过比较个券的信用等级、流动性、到期收益率、税收因素等，确定一定期限下的债券品种的过程。
（5）信用债投资策略
本基金信用债投资将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、债券收益率、流动性等因素，依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级，分析违约风险及合理的信用利差水平，积极发掘信用利差具有相对投资机会的信用债进行投资。同时，本基金将采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。本基金主动投资信用债的信用评级须在 AA+评级（含 AA+评级）以上。其中，信用评级为 AA+的信用债不超过本基金信用债资产的 50%；信用评级为 AAA 的信用债不低于本基金信用债资产的 50%。上述信用评级为债项评级，无债项评级的以主体评级为准，短期融资券、超短期融资券等短期信用债参照主体评级。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级（具体评级机构名单以基金管理人确认为准）。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券，基金管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定，以基金管理人的判断结果为准。
基金持有信用债期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。
4、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险，谨慎投资资产支持证券。
6、可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券及可交换债券兼具固定收益类证券和权益类证券的特点，本基金将着重对可转换债券及可交换债券对应的基础股票进行分析与研究。对于可转换债券及可交换债券的投资将主要基于三个方面的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。本基金投资于可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）的比例不得超过基金资产的 20%。
7、存托凭证投资策略
本基金将在股票资产投资策略的基础上，通过对存托凭证进行深入分析与研究后进行投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票及存托凭证投资占基金资产的比例为 0%–45%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金投资于可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）的比例不得超过基金资产的 20%。本基金投资同业存单的比例不超基金资产的 20%。
如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资组合比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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