-0.2815% 基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2017年3月31日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
万家瑞益灵活配置
基金主代码
001635
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年12月7日
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
988,845,250.13份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称：
万家瑞益A
万家瑞益C
下属分级基金的交易代码：
001635
001636
报告期末下属分级基金的份额总额
1,354,303.13份
987,490,947.00份
基金产品说明
投资目标
本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票市场、债券市场投资策略，充分挖掘潜在的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主动地的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
兰剑
郑鹏
联系电话
021-38909626
010-85238667
电子邮箱
lanj@wjasset.com
zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
95538转6、4008880800
95577
传真
021-38909627
010-85238680
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点
中国（上海）自由贸易试验区浦电路360 号8 层（名义楼层9 层）基金管理人办公场所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年12月7日(基金合同生效日)-2015年12月31日
万家瑞益A
万家瑞益C
万家瑞益A
万家瑞益C
本期已实现收益
22,041.55
5,256,914.19
172.24
155,430.03
本期利润
17,901.45
2,336,060.51
172.24
155,430.03
加权平均基金份额本期利润
0.0450
0.0175
0.0009
0.0008
本期基金份额净值增长率
11.38%
10.32%
0.09%
0.08%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0856
0.0752
0.0009
0.0008
期末基金资产净值
1,509,740.90
1,090,304,013.57
190,949.33
201,674,876.06
期末基金份额净值
1.1148
1.1041
1.0009
1.0008
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家瑞益A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
4.89%
0.50%
0.00%
0.39%
4.89%
0.11%
过去六个月
10.82%
0.69%
2.72%
0.40%
8.10%
0.29%
过去一年
11.38%
0.73%
-4.29%
0.71%
15.67%
0.02%
自基金合同生效起至今
11.48%
0.71%
-2.92%
0.70%
14.40%
0.01%
万家瑞益C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
4.70%
0.50%
0.00%
0.39%
4.70%
0.11%
过去六个月
10.42%
0.69%
2.72%
0.40%
7.70%
0.29%
过去一年
10.32%
0.73%
-4.29%
0.71%
14.61%
0.02%
自基金合同生效起至今
10.41%
0.71%
-2.92%
0.70%
13.33%
0.01%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2015年12月7日，建仓期为自基金合同生效日起6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金于2015年12月7日成立,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未分配利润。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）,办公地点：中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理四十只开放式基金，分别万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
高翰昆
本基金基金经理，万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家现金宝货币型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2015年12月7日
-
7年
基金经理，英国诺丁汉大学硕士。2009年7月加入万家基金管理有限公司，历任研究部助理、交易员、交易部总监助理、交易部副总监。
孙远慧
本基金基金经理、万家行业优选混合型证券投资基金基金经理
2016年3月23日
-
6年
2010年在长城基金担任研究员职务，2012年在中欧基金先后担任研究员、基金经理助理、投资经理等职务，2016年2月进入我公司，从事投资研究工作。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《万家基金管理有限公司公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对待不同投资组合。
在投资决策上：（1）公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门，公募基金经理和特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。（2）公司投资管理实行分层次决策，投资决策委员会下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。（3）公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。
在交易执行上：（1）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；（2）对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，公司执行交易系统中的公平交易程序；（3）对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（4）对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上，公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，不同时间窗下（日内、3日内、5日内）的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为0，95%的置信水平下的t检验，并对结论进行跟踪分析，分析结果显示在样本数量大于30的前提下，组合之间在同向交易方面未发现违反公平交易的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年，经济基本面经历了前低后高的走势进入四季度则趋于稳定，ppi同比数据年中转正后连续回升预示企业盈利环境得到改善。供给侧改革贯穿全年，在上半年托底经济卓有成效后三去一降一补逐渐成为政治经济生活的中心，货币政策也渐次地由松转紧配合去杠杆防风险。此外全年外部经济体对我国也带来了多种冲击，政治上英国脱欧、特朗普当选、中东地缘冲突升级难民潮涌入欧洲，经济上美联储进入加息周期而日欧维持量宽大国货币政策出现背离、石油等大宗商品进入牛市、贸易摩擦大幅增加。这些冲击即带来了输入性通胀的压力又带来了外汇占款流失的压力，总体上大大限制住了我国货币财政等政策制定的灵活性及空间。反应到市场上，股市在年初发生股灾后逐步企稳回升，投资者开始更关注企业业绩的确定性及内生增长性，这种转变导致低估值蓝筹股成为全年的焦点。债市方面整体收益曲线扁平期限利差信用利差维持在低位，投资者对经济的担忧情绪及对货币政策的乐观预期导致债市收益率全年大部分时间都在低位徘徊，但随着外汇占款持续流失导致流动性压力加大及央行明确表态货币政策转向中性防风险去杠杆为主后，才在年底出现大幅调整。
本基金全年灵活配置各大类资产及各类属资产并积极参与新股申购与投资，同时我们通过有效的择时策略努力提高产品风险收益比，全年本产品为投资者获取了较为可观的收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，万家瑞益A份额净值为1.1148元,本报告期份额净值增长率为11.38%,业绩比较基准收益率-4.29%;万家瑞益C份额净值为1.1041元,本报告期份额净值增长率为10.32%,业绩比较基准收益率-4.29%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，经济基本面受到内生周期性及持续一年的供给侧结构性三去一降一补等改革影响开始筑底企稳，在外部冲击中性的前提假设下全年大概率处在窄幅震荡区间向下风险较小。货币政策既要服务于防风险去杠杆又要对稳定经济增长起支持作用，同时又受到资本外流压力约束，整体料将维持中性相机灵活调整的状态。全年来看会是一个监管持续加强的阶段，从而会深刻影响市场投资者的行为。股票市场我们预计有真实业绩支撑估值合理的个股会更受青睐，债券市场去杠杆会延续导致收益率维持高位宽幅震荡格局。
本基金将延续以往低风险的资产配置思路，我们亦将根据以上判断结合当时市场环境及时做好调整与应对，努力为投资者创造风险调整后的良好回报。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定: “本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的90%;若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;”
结合法律法规及基金合同的规定,本基金2016年未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内一季度自1月21日至3月31日，基金资产净值连续46个工作日以上低于五千万元。二季度自4月1日至6月30日基金资产净值连续61个工作日低于五千万元。三季度自7月1日至9月30日基金资产净值连续64个工作日低于五千万元。四季度自10月10日至11月9日基金资产净值连续23个工作日低于五千万元。我公司已经将该基金情况向证监会报备，下一步公司将进行持续营销，力争基金净值尽快回升并稳定在五千万以上。
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面,能够遵守有关法律法规,未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2016年年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
审计报告
本基金2016年年度财务会计报告已经安永华明会计师事务所审计，注册会计师签字出具了安永华明（2017）审字第60778298_B25号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
235,667,322.01
201,821,811.15
结算备付金
531,642.54
-
存出保证金
64,786.54
-
交易性金融资产
521,299,511.06
-
其中：股票投资
46,376,009.66
-
基金投资
-
-
债券投资
474,923,501.40
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
347,784,361.68
-
应收证券清算款
2,999,511.11
-
应收利息
3,925,934.68
219,934.12
应收股利
-
-
应收申购款
6,634,837.29
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,118,907,906.91
202,041,745.27
负债和所有者权益
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
25,939,875.59
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
2,084.79
-
应付管理人报酬
462,909.96
92,874.08
应付托管费
132,259.99
26,535.44
应付销售服务费
132,002.96
26,510.36
应付交易费用
74,108.10
-
应交税费
-
-
应付利息
911.05
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
350,000.00
30,000.00
负债合计
27,094,152.44
175,919.88
所有者权益：
实收基金
988,845,250.13
201,710,223.12
未分配利润
102,968,504.34
155,602.27
所有者权益合计
1,091,813,754.47
201,865,825.39
负债和所有者权益总计
1,118,907,906.91
202,041,745.27
注：报告截止日2016年12月31日，基金份额总额988,845,250.13份，其中万家瑞益A份额净值1.1148元，份额总额1,354,303.13份；万家瑞益C份额净值1.1041元，份额总额987,490,947.00份。
利润表
会计主体：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年12月7日(基金合同生效日)至2015年12月31日
一、收入
4,658,400.68
331,922.15
1.利息收入
4,343,444.45
331,922.15
其中：存款利息收入
703,969.65
331,922.15
债券利息收入
1,972,094.65
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,667,380.15
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,232,814.71
-
其中：股票投资收益
3,175,287.72
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-193,335.49
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
250,862.48
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-2,924,993.78
-
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7,135.30
-
减：二、费用
2,304,438.72
176,319.88
1．管理人报酬
940,929.70
92,874.08
2．托管费
268,837.09
26,535.44
3．销售服务费
268,011.05
26,510.36
4．交易费用
168,818.87
-
5．利息支出
281,542.01
-
其中：卖出回购金融资产支出
281,542.01
-
6．其他费用
376,300.00
30,400.00
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
2,353,961.96
155,602.27
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
2,353,961.96
155,602.27
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
201,710,223.12
155,602.27
201,865,825.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
2,353,961.96
2,353,961.96
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
787,135,027.01
100,458,940.11
887,593,967.12
其中：1.基金申购款
997,924,902.09
103,921,906.68
1,101,846,808.77
2.基金赎回款
-210,789,875.08
-3,462,966.57
-214,252,841.65
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
988,845,250.13
102,968,504.34
1,091,813,754.47
项目
上年度可比期间
2015年12月7日(基金合同生效日)至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
201,710,223.12
-
201,710,223.12
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
155,602.27
155,602.27
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
其中：1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
201,710,223.12
155,602.27
201,865,825.39
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______ ______经晓云______ ____陈广益____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
万�