基金管理人:华商基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 21日
华商鸿益一年定期开放债券发起式 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商鸿益一年定期开放债券发起式
基金主代码 008721
交易代码 008721
基金运作方式
契约型、定期开放式
本基金以定期开放方式运作,即以封闭期和开放期相
结合的方式运作。
本基金以一年为一个封闭运作周期,每个封闭期为自
基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)或每
个到期开放期结束之日次日起(包括该日)至一年后
的对应日的前一日(包括该日)为止,如无该对应日
或该对应日为非工作日的,则顺延至下一工作日的前
一日止。在每个封闭期内,本基金不接受基金份额的
申购和赎回,也不上市交易。
每个封闭期结束后第一个工作日起(包括该日),本
基金进入到期开放期。本基金每个开放期时长为 10
至 20个工作日。
基金合同生效日 2020年 6月 8日
报告期末基金份额总额 409,998,500.00份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 (一)封闭期投资策略
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1、资产配置策略
本基金结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分
析,结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收
益率曲线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券
市场的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产中的
投资比率,构建和调整债券投资组合。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投
资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减
小基金净值的波动。
具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险高于货
币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 4月 1日 - 2021年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 658,923.13
2.本期利润 949,226.43
3.加权平均基金份额本期利润 0.0051
4.期末基金资产净值 410,182,161.91
5.期末基金份额净值 1.0004
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 0.35% 0.01% 0.45% 0.03% -0.10% -0.02%
过去六个月 0.68% 0.03% 0.65% 0.04% 0.03% -0.01%
过去一年 3.38% 0.08% -0.20% 0.06% 3.58% 0.02%
自基金合同
生效起至今
3.48% 0.08% -0.24% 0.06% 3.72% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:①本基金合同生效日为 2020年 6月 8日。
②根据《华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投
资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、金
融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超
短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期
存款以及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为:债券的比例不低于基金资产的 80%;
但在本基金开放期开始前 1个月、开放期结束后的 1个月内以及开放期间不受前述投资组合比例
的限制。本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占资产净值的比例不受限
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制,但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其
中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。根据基金合同的规定,自基金合同生效之
日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配
置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡中原
基 金 经
理,公司
公募业务
固收投资
决策委员
会委员
2020年 6月
8日
- 6.9
男,中国籍,工程硕
士,具有基金从业资
格。2014年 7月加入
华商基金管理有限公
司,曾任证券交易部
债券交易员;2018 年
1月转入投资管理部,
2018 年 1 月 2 日至
2019年 12月 19日担
任华商现金增利货币
市场基金的基金经理
助理;2018年 9月转
入固定收益部;2019
年 3月 19日起至今担
任华商润丰灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理;2019 年
5月 10日起至今担任
华商元亨灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理;2019 年 6
月 5 日起至今担任华
商瑞丰短债债券型证
券投资基金的基金经
理;2019 年 12 月 20
日起至今担任华商现
金增利货币市场基金
的基金经理;2020 年
3月 10日至 2020年 8
月 5 日担任华商稳固
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添利债券型证券投资
基金的基金经理;
2020年 6月 8日起至
今担任华商鸿益一年
定期开放债券型发起
式证券投资基金的基
金经理;2020年 6月
19 日起至今担任华商
双翼平衡混合型证券
投资基金的基金经
理;2020年 9月 25日
起至今担任华商鸿畅
39 个月定期开放利率
债债券型证券投资基
金的基金经理;2021
年 1月 20日起至今担
任华商鸿盈 87个月定
期开放债券型证券投
资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保
各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序
运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
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各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3
日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期
内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
投资回顾:
上半年我国外贸保持强劲,通胀压力上行与偏弱的社融数据相叠加,工业、投资和消费同比
数据冲高后下行,复合同比增速来看工业依然强劲,投资持续改善,消费仍待进一步修复,经济
展现较强韧性,同时必须承认经济恢复不均衡、基础不稳固,消费距离疫情前仍有距离,经济尚
无过热风险,在此基础上央行稳健的货币政策更加灵活适度,保持流动性合理充裕。DR007围绕
政策利率 2.20%窄幅波动,债券市场收益率在经历 1月下旬的上行调整之后,随后在 2月中旬后
逐步下行,债券市场上半年整体偏强运行。2021年上半年采取适度久期利率债投资策略,规避信
用风险,实现了稳健的业绩回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金份额净值为 1.0004元,份
额累计净值为 1.0348元,本报告期基金份额净值增长率为 0.35%,同期基金业绩比较基准的收益
率为 0.45%,基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 0.10个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定,开放式基金的基金合同生效
后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。发起式基金在基金合同生效三年后继续存续的,依
照前款规定执行。
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本基金为发起式基金,截至本报告期末基金合同生效未满三年。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 237,494,000.00 57.88
其中:债券 237,494,000.00 57.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 159,917,839.88 38.97
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,488,945.28 2.31
8 其他资产 3,432,524.75 0.84
9 合计 410,333,309.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
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1 国家债券 9,332,000.00 2.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,416,000.00 36.67
其中:政策性金融债 150,416,000.00 36.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 77,746,000.00 18.95
9 其他 - -
10 合计 237,494,000.00 57.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 210201 21国开 01 700,000 70,042,000.00 17.08
2 200212 20国开 12 600,000 60,300,000.00 14.70
3 112106149 21交通银行 CD149 300,000 29,154,000.00 7.11
3 112117110 21光大银行 CD110 300,000 29,154,000.00 7.11
4 190202 19国开 02 200,000 20,074,000.00 4.89
5 112103065 21农业银行 CD065 200,000 19,438,000.00 4.74
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
21光大银行 CD110
2020年 8月 25日,光大银行因为涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局罚款,警告,没收违法
所得;2020年 10月 20日,光大银行因涉嫌违反法律法规等原因被国家外汇管理局罚款;2020
年 11月 6日,银行间交易商协会针对“永煤债违约事件”开展自律调查,作为债务融资工具主承
销商,在相关债务融资工具的簿记建档过程中未妥善保存工作底稿,未就簿记建档工作建立有效
的内部监督制度,违反了银行间市场相关自律管理规则,被交易商协会谈话并责令整改;2020年
11月 19日,作为永煤债券的承销商,光大银行存在涉嫌违法银行间债券市场自律管理规则的行
为,被交易商协会启动自律调查;2021年 1月 15日,银行间交易商协会公布自律处分信息,一
是光大银行未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现,未能充分保证尽职调
查质量;二是永煤控股 DFI项目尽职调查工作开展不规范。交易商协会对其予以诫勉谈话,并责
令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改;2021年 2月 3号,光大银行因为违规经
营,被银保监会责令改正。
21国开 01、20国开 12、19国开 02
2020年 12月 25日,国开行因涉及 24项违规,被银保监会罚款 4880万元。
21农业银行 CD065
2020年 7月 13日,农业银行因为内部制度不完善,涉嫌违反法律法规,违规经营,未依法履行
职责等,被银保监会罚款和没收违法所得 5315.6万元;2020年 12月 7日,农业银行因违规经营
被银保监会罚款和没收违法所得 198.36万元;2021年 1月 19号,农业银行因为涉嫌违反法律法
规,被银保监会罚款 420万元;2021年 6月 21号,农业银行被央行监管谈话。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 792.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 3,431,731.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,432,524.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 210,009,500.00
报告期期间基金总申购份额 399,998,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 200,009,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 409,998,500.00
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;报告期期间基金总赎回份额含转换出
份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,500.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,500.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.44
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额; 报告期期间基金总赎回份额含转换出
份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,500.00 2.44 10,000,500.00 2.44 三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,500.00 2.44 10,000,500.00 2.44 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2021-06-09 至
2021-06-23
10,000,500.00 0.00 0.00 10,000,500.00 2.44%
2
2021-04-01 至
2021-06-08
200,009,000.00 0.00 200,009,000.00 0.00 0.00%
3
2021-06-24 至
2021-06-30
0.00 199,999,000.00 0.00 199,999,000.00 48.78%
4
2021-06-25 至
2021-06-30
0.00 199,999,000.00 0.00 199,999,000.00 48.78%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
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本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况,由于持有人相对集中,本基金可能面临基金净值大
幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险,且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临
转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件;
2.《华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
3.《华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
4.《华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照;
6.报告期内华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告
的原稿。
10.2 存放地点
除基金合同和托管协议存放于基金管理人、基金托管人处外,其余文件存放于基金管理人处。
10.3 查阅方式
基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址:浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788号
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300
基金管理人网址:http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
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